电力设备行业：核电重启渐行渐近，低压电器维持增长－2012年5月月报

电力设备行业核电重启渐行渐近，低压电器维持增长2012年5月月报敬请阅读末页的重要说明证券研究报告|行业定期报告工业|电力设备中性（维持）电力设备行业2012年5月月报2012年6月7日核电重启渐行渐近，低压电器维持增长上证指数2312行业规模占比股票家数（只）10351总市值（亿元）555425流通市值（亿元）392723行业指数1M6M12M绝对表现58209407相对表现00224264资料来源港澳资讯、招商证券相关报告1、电力设备行业2012年3月月报输变电市场回暖，水电投资快速增长2012/04/062、电力设备行业2012年4月月报一季报喜忧参半，关注低压电器和水电设备2012/05/035月底核电重启终于又向前迈出实质性的一步，国务院原则性通过了核安全规划，审批放开渐行渐近，核电概念股将迎来短期机会。5月公布的4月主要电力设备产量大部分同比回落，低压开关面板同比仍然有11左右的增长，显示行业仍然温和扩张。建议关注增长较为确定的两大主机厂和低压电器股票。核电重启迈出实质性的一步。在5月底的国务院常务会议上原则上通过了核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标，核电重启向前进了一大步。下一步，由国家能源局制定的核电发展中长期规划也将列入审批进程，核电重启指日可待。重启后，率先启动的将会是已经进行过前期工程的沿海核电站及已经竣工的核电站的扩建工程。招投标开始后，有望增加两大主机厂的核电设备订单，保证14年及以后的核电设备收入。14月电源投资增速大幅下降。14月电源投资仅同比增长4，增速较前三月大幅下滑，主要原因是火电投资下滑29的同时，风电出现负增长，水电、核电投资增速也较上月大幅降低。水电投资增虽有下滑，但仍然维持在18的高位。水电投资确定性较强，年内有望维持高速增长。火电、水电设备产量下滑，低压开关维持增长。14月火电设备产量继续下滑，锅炉、汽轮机等设备均有1040不等的下滑。水轮机产量同比增速高位回落，14月下滑1838。低压开关产量在固定资产投资下滑的情况下同比继续增长，增速达到11。低压电器市场有望继续较快增长，抢占外资的市场。“双反”引致光伏产品价格企稳回升。5月，多晶硅价格下跌23，跌幅继续收窄。硅片、电池价格均从低谷反弹，主要原因是“双反”裁定提高关税导致中国电池生产商提价。目前电池需求仍然不振，价格虽有短期反弹，观望情绪仍然浓厚。预计光伏产品的短期反弹不可持久。涨幅略逊大盘，估值仍居高位。12年5月电力设备板块跌幅为025，同期沪深300指数涨幅为022，板块表现不及大盘，涨幅落后大盘047。电力设备板块滚动市盈率较高，为28倍，处于各行业第四位。风险提示核电重启进程过慢，估值回归。彭全刚PENGQGCMSCHINA4S1090511030016研究助理黄炜075583585441HUANGWEI3CMSCHINA王海东01057601730WANGHD3CMSCHINA重点公司主要财务指标股价11EPS12EPS13EPS11PE12PEPB评级正泰电器156808210012119115738强烈推荐A北京科锐113306708912128721427审慎推荐A上海电气54402602903221118823审慎推荐A东方电气213515318420314011729审慎推荐A平高电气781002021040367538024审慎推荐A浙富股份164206108210827120138审慎推荐A置信电气123002704205946429376审慎推荐A资料来源公司数据、招商证券5040302010010JUN/11SEP/11JAN/12MAY/12电力设备沪深300渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE2正文目录一、电力设备板块回顾与展望4二、电力投资与建设5三、主要电力设备产量8四、光伏原材料和设备的产量与价格12五、媒体动态及分析141、国务院讨论通过7大新兴产业战略规划142、国务院原则通过核安全规划153、美对华光伏产品征反倾销税产业联盟将组织应诉154、三巨头决战10兆瓦海上风机165、中国国家电网将收购巴西七项输电资产16六、公司动态及分析171、东源电器中标国网第二批招标1160220万元172、湘潭电机股份有限公司重大合同公告173、长园集团关于投资聚鼎科技股份有限公司股票的公告174、科陆电子重大合同公告175、中国西电与通用电气拟投资组建合资公司的提示性公告186、新联电子中标重庆电力公司专变采集终端5176万元187、平高电气关于控股股东平高集团有限公司之控股股东发生变更的提示性公告188、许继电气股份有限公司关于控股股东许继集团之控股股东发生变更的提示性公告189、东方电气股份有限公司重要合同提示性公告1910、北京科锐配电自动化股份有限公司关于项目中标的公告19图表目录图12012年5月电力设备行业与沪深300指数涨跌幅4图22012年5月电力设备（二级行业）在申万一级行业中的涨跌幅（）4图32012年招商电力设备子行业指数涨跌幅4图4截至2012年5月31日各行业TTMPE5图520102012按月累计电网投资5图620102012按月累计电源投资6图720102012按月累计火电投资6图820102012按月累计水电投资6图920102012按月累计风电投资7图1020102012按月累计核电投资7图1120102012全国累计装机容量7图1220102012电站锅炉按月累计产量和同比增长率8图1320102012电站用汽轮机按月累计产量和同比增长率8图1420102012汽轮发电机按月累计产量和同比增长率9图1520102012水轮发电机按月累计产量和同比增长率9图1620102012变压器按月累计产量和同比增长率10图1720102012高压开关按月累计产量和同比增长率10图1820102012铅酸蓄电池按月累计产量和同比增长率11图1920102012锂电池按月累计产量和同比增长率11图2020102012电力电缆按月累计产量和同比增长率12图2120102012低压开关按月累计产量和同比增长率12图222012年多晶硅价格走势（美元/千克）13图232012年156X156多晶硅片价格（美元每片）13图242012年156X156单晶硅片价格（美元每片）13图252012年125X125单晶硅片价格（美元每片）13渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE3图262012年光伏电池价格走势（美元/瓦）13图272012年156X156多晶电池价格（美元）14图282012年156X156单晶电池价格（美元）14图292012年125X125单晶电池价格（美元）14图302012年晶硅组件价格（美元）14图312012年薄膜组件价格（美元）14图32电力设备行业历史PEBAND19图33电力设备行业历史PBBAND19渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE4一、电力设备板块回顾与展望截至5月31日收盘，沪深300指数报2632点，比月初上涨022；申万电气设备指数收盘价313464点，跑输沪深300指数047，比月初下跌025。图12012年5月电力设备行业与沪深300指数涨跌幅资料来源同花顺IFIND、招商证券图22012年5月电力设备（二级行业）在申万一级行业中的涨跌幅（）资料来源同花顺IFIND、招商证券本月电力设备板块跌幅居各行业中游（02），月涨幅最高的是医药生物板块，达56,月跌幅最高的是商业贸易板块，跌幅32。图32012年招商电力设备子行业指数涨跌幅资料来源招商证券申万电气设备指数在5月的整体跌幅为025。子板块涨跌不一，表现最好的是低压电02202510008006004002000002004006002MAY4MAY6MAY8MAY10MAY12MAY14MAY16MAY18MAY20MAY22MAY24MAY26MAY28MAY30MAY沪深300申万电气设备3202560040020002004006008商业贸易综合金融服务采掘农林牧渔信息设备电力设备黑色金属交运设备交通运输纺织服装信息服务轻工制造化工食品饮料机械设备餐饮旅游公用事业房地产家用电器电子有色金属建筑建材医药生物2643182306200100001002003004005月YTD渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE5器板块，上涨43。表现最差的是输变电一次板块，跌幅为26。年初至今（YTD）涨幅最高的依然是低压电器板块，达306，最低的是光伏板块，为182。图4截至2012年5月31日各行业TTMPE资料来源中证指数有限公司、招商证券从滚动市盈率估值来看，电气设备行业均值为28倍，处于各行业偏高地位,仅次于电信服务、信息技术和医药卫生行业。市盈率最高的电信服务业为357倍，最低的金融地产业为89倍。二、电力投资与建设2011年14月，全国电力工程建设完成投资1567亿元，同比增长128。其中，电源工程建设完成投资899亿元，比上年同期上升4；电网工程建设完成投资668亿元，比上年减少2。在电源工程建设完成投资中，水电完成投资348亿元，火电208亿元，核电205亿元，风电132亿元。水电投资较11年同期上升18，火电投资下降29，核电投资上升3，风电投资下降8。水电投资14月继续延续一季度的增加趋势，但增速有所放缓，而火电投资继续大幅下滑。图520102012按月累计电网投资资料来源国家统计局、招商证券892803570102030402015105051015202501000200030004000123456789101112亿元2010201120122011累计同比2012累计同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE6图620102012按月累计电源投资资料来源国家统计局、招商证券图720102012按月累计火电投资资料来源国家统计局、招商证券图820102012按月累计水电投资资料来源国家统计局、招商证券201510505101520253001000200030004000123456789101112亿元2010201120122011累计同比2012累计同比403020100100200400600800100012001400123456789101112亿元2010201120122011累计同比2012累计同比4020020406080100020040060080010001200123456789101112亿元2010201120122011累计同比2012累计同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE7图920102012按月累计风电投资资料来源国家统计局、招商证券图1020102012按月累计核电投资资料来源国家统计局、招商证券图1120102012全国累计装机容量资料来源国家统计局、招商证券2010010203040506002004006008001000123456789101112亿元2010201120122011累计同比2012累计同比010203040500100200300400500600700800123456789101112亿元2010201120122011累计同比2012累计同比678910111213020000400006000080000100000120000123456789101112亿千瓦20102011201210增速11增速12增速渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE8三、主要电力设备产量从统计数据来看，2012年14月火电设备产量仍然维持负增长，特别是站用汽轮机，同比产量下滑354。水轮机产量同比继续下滑，相信是去年同期交货量基数较大造成的。由于今年规划的水电投资增速仍然较快，水电设备厂商仍然值得关注。建议关注水电设备龙头东方电气600875、浙富股份002266等。图1220102012电站锅炉按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券图1320102012电站用汽轮机按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券40200204060801001200100,000200,000300,000400,000500,000600,000123456789101112蒸发量吨2010201120122010同比2011同比2012同比4030201001020304002,0004,0006,0008,00010,00012,000123456789101112万千瓦2010201120122010同比2011同比2012同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE9图1420102012汽轮发电机按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券图1520102012水轮发电机按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券2012年14月变压器产量为412亿千伏安，同比上升05，基本与去年同期持平。从国网第三次招投标的情况看，110KV及以下的变压器招标容量同比增长5082，220KV的变压器招标总容量也有大幅增长，达7081。402002040608010012002,0004,0006,0008,00010,00012,000123456789101112万千瓦2010201120122010同比2011同比2012同比504030201001020304005001,0001,5002,0002,5003,000123456789101112万千瓦2010201120122010同比2011同比2012同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE10图1620102012变压器按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券高压开关面板包括6KV及以上电压等级所有开关，从数量上看，中压开关产量在百万级，66KV及以上开关总产量在几十万台，统计局的统计数据更多的反映了中压开关的产量趋势。2012年14月高压开关产量增长了47，略快于去年同期增速。在“十二五”期间，中压设备的整体增速将高于电力设备的行业平均水平。建议关注的中压开关设备上市公司北京科锐（002350）、森源电气（002358）、鑫龙电器（002298）、东源电器（002074）。图1720102012高压开关按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券2520151050510152025020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000123456789101112万千伏安2010201120122010同比2011同比2012同比100102030405060700200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,000123456789101112面2010201120122010同比2011同比2012同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE11电池行业中铅酸蓄电池主要用于汽车、直流电源等领域，铅酸蓄电池2012年14月增速15，与去年同期相若。锂电池主要应用于消费电子产品，2012年14月增速135。图1820102012铅酸蓄电池按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券图1920102012锂电池按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券10000001000200030004000500060007000020,000,00040,000,00060,000,00080,000,000100,000,000120,000,000140,000,000160,000,000123456789101112千伏安2010201120122010同比2011同比2012同比302010010203040506070800500,000,0001,000,000,0001,500,000,0002,000,000,0002,500,000,0003,000,000,0003,500,000,000123456789101112只2010201120122010同比2011同比2012同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE12图2020102012电力电缆按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券低压开关面板在12年14月产量同比较去年有1104的增长，增长率略高于去年同期，反映低压电器行业的增长较去年迅速。预计今年全年产量增速将高于去年。建议关注我们强烈推荐的低压电器龙头正泰电器（601877）。图2120102012低压开关按月累计产量和同比增长率资料来源国家统计局、招商证券四、光伏原材料和设备的产量与价格5月，从PVINSIGHTS的多晶硅价格走势看，平均价格从月初的245美元每公斤小幅下跌至月末的2408美元每公斤，全月跌幅为23，较上月跌幅继续收窄，5月下旬价格基本维持稳定。主要原因是多晶硅生产商在对电池的反倾销关税实施后，仍然采取观望态度，故多晶硅下跌幅度有限。30201001020304005001,0001,5002,0002,5003,0003,500123456789101112万千米2010201120122010同比2011同比2012同比1005005010015020025030035005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000123456789101112面2010201120122010同比2011同比2012同比渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE13图222012年多晶硅价格走势（美元/千克）资料来源PVINSIGHTS、招商证券单晶和多晶硅片价格5月跌幅为0629，和多晶硅原料价格跌幅相似，跌幅较上月大大趋缓。据PVINSIGHTS分析，部分硅片生产商仍然想提价，但是预计价格仍然将企稳，或者在未来一两周内下行。图232012年156X156多晶硅片价格（美元每片）图242012年156X156单晶硅片价格（美元每片）资料来源PVINSIGHTS、招商证券资料来源PVINSIGHTS、招商证券图252012年125X125单晶硅片价格（美元每片）图262012年光伏电池价格走势（美元/瓦）资料来源PVINSIGHTS、招商证券资料来源PVINSIGHTS、招商证券光伏电池价格在5月上涨，月末均价为0473美元每瓦，涨幅在4左右，价格已经回升到3月底的价格。据PVINSIGHTS分析，电池价格在反倾销实施后持续上涨，非中国电池生产商也同时在上调价格，但是预计中国电池生产商会在1月内感受到价格压力，未来12周价格会维稳，反倾销带来的价格上涨之势短期效应。200022002400260028003000320034002012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/30095010001050110011501200125013002012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/301300140015001600170018002012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/3007500800085009000950100010502012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/300420044004600480050005202012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/30渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE14图272012年156X156多晶电池价格（美元）图282012年156X156单晶电池价格（美元）资料来源PVINSIGHTS、招商证券资料来源PVINSIGHTS、招商证券图292012年125X125单晶电池价格（美元）图302012年晶硅组件价格（美元）资料来源PVINSIGHTS、招商证券资料来源PVINSIGHTS、招商证券5月，晶硅组件和薄膜组件价格继续下跌，跌幅分别为29和13。图312012年薄膜组件价格（美元）资料来源PVINSIGHTS、招商证券总体来说，本月光伏原料及设备价格企稳或略有反弹，但是预计仍是反倾销带来的短期效应。在需求不明朗的情况下，预计未来价格仍然将有小幅度下跌。五、媒体动态及分析1、国务院讨论通过7大新兴产业战略规划尽管官方否认我国不会重复昔日的4万亿经济刺激政策，但保增长的措施依然在持续加码。昨日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，讨论通过了“十二五”国家战略性新兴产业发展规划，并提出了20项重大工程。业内分析人士指出，节能环保、新170018001900200021002012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/302000210022002300240025002012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/3012501300135014001450150015502012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/300750080008500900095010002012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/30071007200730074007500760077007802012/1/42012/1/112012/1/182012/1/252012/2/12012/2/82012/2/152012/2/222012/2/292012/3/72012/3/142012/3/212012/3/282012/4/42012/4/112012/4/182012/4/252012/5/22012/5/92012/5/162012/5/232012/5/30渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE15一代信息技术、生物产业、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七大战略性新兴产业将成为我国继4万亿和十大产业振兴规划之后的新一轮刺激经济的方案，只是与前两轮不同的是，此次管理层将更注重撬动民资的作用。新能源领域中的重大工程包括自主知识产权先进压水堆核电示范工程、高温气冷堆核电示范工程、快堆发电示范工程、模块化小型堆示范工程、大型核燃料后处理厂示范工程、大规模并网光伏发电系统示范工程、大规模太阳能热发电示范工程、与大电网并网的风光储互补示范工程、水光储互补发电系统示范工程、纤维素水解制备液体燃料及其综合利用示范工程、生物质热化学转化制备液体燃料及多联产示范工程和农业废弃物制备生物燃气及其综合利用示范工程。（上海商报，2012531）点评此次新兴产业发展规划的通过，表明国家对经济的刺激从纯粹的“钢筋水泥”的投入，转变为对高技术含量项目的投入。新能源的重大工程中，核电项目占了很大比例，其中“自主知识产权先进压水堆”为CAP1000的三代项目，而“高温气冷堆核电示范工程、快堆发电示范工程、模块化小型堆示范工程”为第四代核电项目。这些项目的研究投入，为采用更为安全的3代、4代技术打下了坚实的基础。2、国务院原则通过核安全规划国务院总理温家宝31日主持召开国务院常务会议，再次听取全国民用核设施综合安全检查情况汇报，讨论并原则通过核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标。种种迹象表明，核电重启的曙光越来越近。（经济参考报，201261）点评核电重启渐行渐近，原则通过“规划”则是迈出了实质性的一步。根据建设进度，核电重启不会对相关公司近2年收入产生影响，可能将增加14年及以后的收入。所以，即使核电重启消息落实，核电概念也只有短期机会。3、美对华光伏产品征反倾销税产业联盟将组织应诉美国商务部17日宣布对中国光伏电池及组件的反倾销税初裁结果，税率达311424996。去年10月，美国太阳能电池生产商要求对中国75家相关企业展开“双反”调查。今年3月，美国商务部已初裁对中国输美太阳能电池征收29473的反补贴税。美国商务部预定今年10月上旬一并作出反倾销和反补贴“双反”终裁。中国光伏产业联盟18日早晨获得消息，即开会研究对策，预计还有回旋余地。美国商务部初裁的反倾销税太高，企业已无利润可言。实际上，即使是没有“双反”，中国光伏企业的日子也不太好过，在美国上市的中国光伏公司已出现严重财务危机，在中国上市的几家上市公司，不是利润大降，就是亏损。光伏组件价格大跌，中国企业也很受伤。“这是美国的一个战略。”高宏玲介绍，“美国鼓励发展新能源，但全球光伏企业前十名中一半以上都是中国企业。”她表示，不少美国企业反对美国政府对中国光伏企业发动“双反”，实际上，中国光伏组件企业去年在中国本土采购了84万吨多晶硅，从海外采购了86万吨多晶硅，其中多数都是美国制造。（证券时报，2012519）点评光伏产业的激烈竞争已经使产品价格大大下跌，无论原料、硅片、电池、组件的价格都大大下降，此次双反裁决无异于雪上加霜。中国光伏行业的底部仍未来到。渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE164、三巨头决战10兆瓦海上风机中国农业机械工业协会风能设备分会秘书长祁和生4月26日在上海国际风能展览会透露，10兆瓦风机研发已经被列入国家863计划重点项目，由华锐风电、金风科技和联合动力三家国内风电龙头企业竞争开发，预计明年会有初步结果。届时只有两家会被选定最后生产。科技部高新司能源处孙鸿航透露，对于10兆瓦风机的研发将投入技术资金总计1630万元，目标是在2015年完成样机。被选定的三家风机巨头其技术路径大相径庭。金风走的是直驱永磁，华锐走的是双馈式，联合动力走的是超导技术。金风科技2010年初就启动预研工作，金风科技称，金风科技的直驱永磁技术已经比较成熟，6MW直驱永磁机组目前已经完成整体设计和零部件试制，将于今年上半年于江苏大丰海上风电基地下线。华锐风电布局10兆瓦海上风机始于2011年，华锐风电称，研发将延续齿轮箱的技术路线，拥有自主知识产权。华锐技术部人员同时表示，目前华锐3兆瓦机组已经实现量产，5兆瓦机组已经成功并网运行，6兆瓦机组也已经成功吊装，为10兆瓦风机的研发提供了实际运营经验。一位业内龙头企业技术人员介绍，联合动力在10兆瓦风机领域“超导技术”是一种对电机的改进技术，而不是对整个风机结构的改进。中投顾问新能源行业研究员沈宏文也解释，超导技术并非一种独立的风机制造技术，它的作用在于增加风机单机功率，并降低风机重量和体积，既可运用于双馈电机，也可运用于永磁电机。对上述三种技术路径，沈宏文认为，双馈技术更加成熟和可靠，而永磁直驱风机维护成本更低，发电效率也更高，平均能提高510，在大型风机领域，永磁直驱技术应用的更多一些。上述龙头企业技术人员透露，虽然以上各家都自称完全自主研发，但事实上，目前6兆瓦机型国内都需要依赖进口零部件，10兆瓦风机主要还是和国外厂商联合开发。金风科技此前已收购一家德国风机企业。另一方面，海上风电场的开发却严重滞后。中国可再生能源学会风能专业委员会副理事长施鹏飞指出，目前第一轮海上风电特许招标项目没有一个开工，原定最后施工期限为2015年，目前来看不可能完成，这导致第二轮海上风电特许招标延后。（21世纪经济报道，201253）点评海上风电虽然是未来风电的发展方向，可是在中国的发展并不顺利第一轮招标的项目迟迟不上马，潮间带变近海，环保审批滞后。自主研发能力也跟不上，所有的公司均是依托外国技术和部件。这两大因素决定海上风电的发展将比预期要艰辛得多。5、中国国家电网将收购巴西七项输电资产中国国家电网公司STATEGRIDCORPORATIONOFCHINA,简称国家电网周二宣布，已同意从ACTIVIDADESDECONSTRUCCIONYSERVICIOSSAACSMC及其子公司手中收购巴西七项高压输电资产，包括总交易股权对价1050亿巴西雷亚尔（约合530亿美元）以及截至交易完成时的净负债986亿雷亚尔。这将是国家电网在巴西的第二笔投资，也是该公司在海外的第四笔主要投资。上述七项输电资产的总长度约为2,792公里，分布在巴西的八个州。国家电网在公告中称，大部分有待收购的资产已经投入运营，其余项目预计将在今年年底开始商业运营。该交易有待中国和巴西监管部门的审批。美银美林BANKOFAMERICAMERRILLLYNCH担任国家电网的财务顾问，MEDIOBANCA担任ACTIVIDADESDECONSTRUCCION的财务顾问。（华尔街日报，2012529）点评国家电网接连的海外收购，将利好其直属控股设备厂商实行“走出去”策略。渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE17六、公司动态及分析5月，东源电器、科陆电子、新联电子相继披露了部分国网第二批招标的中标合同，总额从5000万至一个多亿不等，将对公司今年的收入产生积极影响。另外，长园集团公告买入了台湾竞争对手聚鼎科技的部分股份，在手机电池保护方面有所动作。西电也公告引入通用电气为战略投资者以及建立合资公司，预计对增强西电的技术实力有较大帮助。许继和平高的国网直接控股也在月内完成，两家企业从此正式成为嫡系。由于燃气轮机市场持续向好，东方电气又中一单，中海油5台30亿的大单可使明年东方电气的燃气轮机产量达到1012台。1、东源电器中标国网第二批招标1160220万元东源电器（002074）5月3日发布重大合同公告，公司收到国家电网公司招投标管理中心、国网物资有限公司发来的中标通知书，确认公司在国家电网公司输变电项目2012年第二批变电设备（含电缆）招标活动中标20个包，本次中标总金额为人民币1160220万元。本次中标金额占公司2011年度营业总收入的1901，合同的履行会对公司2012年营业总收入和营业利润产生一定的积极影响，对公司业务的独立性不产生重大影响。2、湘潭电机股份有限公司重大合同公告湘电股份（600416）5月3日发布重大合同公告，公司全资子公司湘电风能有限公司于2012年4月29日与中电投江西电力有限公司新能源发电分公司签订了笔架山风电场工程风力发电机组采购合同。合同标的24台2MW永磁直驱型风力发电机组；合同金额185,934,000元人民币；生效时间2012年4月29日；供货期限2012年。3、长园集团关于投资聚鼎科技股份有限公司股票的公告长园集团（600525）5月3日发布公告，截止2012年5月2日，长园集团股份有限公司全资子公司长园新材（香港）有限公司于台湾股票二级市场累计购得POLYTRONICSTECH聚鼎科技股份有限公司股票代码6224，以下简称“聚鼎科技”1511万股股票，占其总股本19，当日收盘价为每股新台币578元。聚鼎科技致力于为客户提供电路保护和热管理的解决方案，与TYCOELECTRONICS旗下RAYCHEM及公司控股子公司长园维安位列高分子正温度过电流保护元件（PPTC）行业的全球三强，市场占有率分别为60、10、10。4、科陆电子重大合同公告科陆电子（002121）5月4日发布重大合同公告，公司收到中国南方电网有限责任公司招标服务中心发给本公司的中标通知书，根据南方电网公司2012年度上半年框架招标电能表类招标项目招标定标结果，公司RS485接口单相电子式电能表、单相载波电子式电能表、三相多功能电能表、普通三相电子式电能表、三相载波电子式电能表中标，中标总金额约为7000万元，约占公司2011年度经审计的营业总收入的624。项目渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE18中标对公司业务、经营的独立性不产生影响。5、中国西电与通用电气拟投资组建合资公司的提示性公告中国西电（601179）5月7日发布拟投资组建合资公司的提示性公告，中国西电与通用电气下属全资子公司通用电气新加坡公司在西安市签署了合资经营合同，双方同意共同出资组建一家自动化合资公司，拟定的投资总额为人民币126亿元，注册资本为人民币63亿元。其中，中国西电拟出资人民币3717亿元，占自动化合资公司注册资本的59，通用电气新加坡公司拟出资人民币2583亿元，占自动化合资公司注册资本的41。自动化合资公司的期限为30年，主要经营场所和研发中心在西安。自动化合资公司的经营业务主要包括对二次设备产品（包括软件）进行研究、开发、设计、制造、组装、工程技术、工程设计、测试、销售和营销并提供服务，提供储能和新能源的控制保护系统，以及提供以二次设备产品为主的系统解决方案。6、新联电子中标重庆电力公司专变采集终端5176万元新联电子（002546）5月8日发布重大合同中标公告，公司近日收到重庆市电力公司招投标管理中心和重庆聚诚招标代理有限公司发来的中标通知书，通知公司为重庆市电力公司2012年协议库存招标采购专变采集终端（电力负荷控制终端）招标包1、包2、包3的中标人，中标总金额为5176万元，占公司2011年度经审计的营业收入的1104。该项目中标后，合同履行对本公司2012年经营业绩产生积极的影响，对公司经营的独立性不产生影响。7、平高电气关于控股股东平高集团有限公司之控股股东发生变更的提示性公告平高电气（600312）5月10日发布控股股东平高集团有限公司之控股股东发生变更的提示性公告，2012年5月9日，公司接到控股股东平高集团有限公司通知，根据国家电网公司近日下发的有关文件，国家电网公司决定将其全资子公司中国电力技术装备有限公司所持平高集团有限公司100的股权上划至国家电网公司直接持有。8、许继电气股份有限公司关于控股股东许继集团之控股股东发生变更的提示性公告许继电气（000400）5月10日发布控股股东许继集团有限公司之控股股东发生变更的提示性公告，2012年5月9日，公司接到控股股东许继集团有限公司通知，根据国家电网公司近日下发的有关文件，国家电网公司决定将其全资子公司中国电力技术装备有限公司所持许继集团有限公司100的股权上划至国家电网公司直接持有。本次股权划转事项完成后，国家电网公司将成为许继集团有限公司的唯一股东，公司的控股股东及实际控制关系均无改变。渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究敬请阅读末页的重要说明PAGE199、东方电气股份有限公司重要合同提示性公告东方电气（600875）5月11日发布重要合同提示性公告，收到中海油中山嘉明电力有限公司和中海油珠海天然气发电有限公司的中标通知书。中标通知书告知本公司中标中海油中山嘉明和珠海燃机项目，金额合计超过30亿元人民币，约占本公司2011年营业收入的7。中海油中山嘉明项目系3390MW（F级改进型）燃气蒸汽联合循环冷热电联产工程动力岛设备成套项目，中海油珠海项目系2390MW（F级改进型）热电联产项目动力岛设备成套项目。该项目将从2013年2月开始交货。10、北京科锐配电自动化股份有限公司关于项目中标的公告北京科锐（002350）5月16日发布项目中标的公告，公司中标山东电力集团公司2012年第三批设备材料招标采购项目，总金额约为824959万元人民币，占本公司20