第一章财务分析基础企业财务分析课件

1、第一章财务分析基础企业财务分析,1,企业财务分析,课程性质：专业核心课 51或68 考核方式：考试,第一章财务分析基础企业财务分析,2,第一章 财务分析基础,第一节 财务分析意义 第二节 财务分析内容 第三节 财务分析的原则 第四节 财务分析的形式与步骤 第五节 财务分析的基本方法 第六节 财务分析应注意的问题,第一章财务分析基础企业财务分析,3,知识目标 了解财务分析的意义、特点、内容和原则 理解财务分析时应注意的问题 能力目标 能应用财务分析的基本方法,第一章财务分析基础企业财务分析,4,第一节 财务分析意义,一、财务分析的特点 二、 财务分析的基本要求,第一章财务分析基础企业财务分析,5

2、,一、财务分析的特点,（一）财务分析是一种事后分析 （二）财务分析是一种数据分析 （三）分析的结果具有确切性,第一章财务分析基础企业财务分析,6,二、财务分析的基本要求,（一）要有充分的历史数据（如13年或更长时间的数据）和现实数据与资料。 （二）要有健全的会计制度和会计方法，保证财务数据的正确性、完整性、系统性和及时性。 （三）要有前后一致的会计标准和会计方法，保证财务数据的可比性和可靠性。如有变动，应在分析时作必要调整，以达到可比。,第一章财务分析基础企业财务分析,7,（四）除会计报表数据外，还要掌握有关的非会计数据和非金额表示的资料（如市场变化，物价变动，银根松紧，等等）。 （五）要正确

3、运用各种分析方法。每种分析方法各适应于不同条件，反映不同情况，必须根据企业具体情况正确运用。,第一章财务分析基础企业财务分析,8,第二节 财务分析内容,一、内部分析和外部分析 二、流动性分析和收益性分析 三、会计报表的综合分析,第一章财务分析基础企业财务分析,9,一、内部分析和外部分析,内部分析，是从经营者的角度进行分析。其目的是判断企业的经营是否顺利，或者把握企业经营活动的真实状态，以便开展切合实际的经营活动。这是一种为经营者寻求经营管理情报而进行的分析。,第一章财务分析基础企业财务分析,10,外部分析，是企业外部的人们根据各自的要求而进行的。因此，由企业外部的有关单位所进行的分析就是外部分

4、析。,第一章财务分析基础企业财务分析,11,二、流动性分析和收益性分析,流动性分析是指对企业资本活动进行的分析。它是以资本的周转期为中心进行的。 收益性分析，是判断企业其有多大程度可获取利润的能力的分析。,第一章财务分析基础企业财务分析,12,三、会计报表的综合分析,会计报表的综合分析，主要是对资产负债表、损益表和现金流量表的增减变化和趋势进行分析，而报表中反映出来的种种比率关系，则应由流动性分析、收益分析等内容解决。,第一章财务分析基础企业财务分析,13,资产负债表表示企业的财政状态； 损益表表示企业的经营业绩； 现金流量表表示企业现金流量的结构和趋势，进而反映企业的偿债能力和支付能力。 三

5、个方面的综合分析，就构成了会计报表综合分析的主要内容。,第一章财务分析基础企业财务分析,14,第三节 财务分析的原则,一、相关性原则（决策需要什么，就分析什么） 二、明了性原则 （直观、易懂、明确） 三、实效性原则 （有用、及时） 四、客观性原则（尊重事实、切忌主观）,第一章财务分析基础企业财务分析,15,第四节 财务分析的形式与步骤,一、财务分析的形式 二、财务分析步骤,第一章财务分析基础企业财务分析,16,一、财务分析的形式,1、全面分析和专题分析 2、定期分析和不定期分析 3、专业分析和群众分析,第一章财务分析基础企业财务分析,17,二. 财务分析步骤,1、明确分析目的 （始点、关键）

6、2、拟订分析提纲（心中有数、有条不紊） 3、 收集分析资料（全面、准确、可行） 4、进行具体分析（找不足、查原因、明主客、确主次） 5、作出分析结论（表述清晰、观点明确） 6、编写分析报告 （编筐编篓全在收口）,第一章财务分析基础企业财务分析,18,第五节 财务分析的基本方法,趋势分析 结构分析 财务指标分析 对比分析 因素分析,第一章财务分析基础企业财务分析,19,一、趋势分析,趋势分析是通过观察连续数年的会计报表，比较、分析某些项目或指标的增减变化情况，从而判断其发展趋势，并对未来的结果做出预测的一种财务分析方法。 趋势分析主要包括趋势百分比和趋势方程两种方法。 趋势百分比又分为定比和环比

7、两种。,第一章财务分析基础企业财务分析,20,A公司趋势百分比分析举例：,第一章财务分析基础企业财务分析,21,A公司定比趋势百分比分析：,第一章财务分析基础企业财务分析,22,A公司环比趋势百分比分析：,第一章财务分析基础企业财务分析,23,趋势线性方程分析举例：,趋势线性方程作趋势分析时，是预测销售和收益所普遍采用的一种方法。公式表示为： y=a+bx 式中，a和b为常数，x表示时期系数的值，x是由分配确定的，并要使x = 0。为了使 x=0，当时期数为偶数或奇数时，值的分配稍不一样。,第一章财务分析基础企业财务分析,24,当期数为奇数时，x确定为：,当期数为偶数时, X确定为：,第一章财

8、务分析基础企业财务分析,25,常数a和b则可由下式确定: 式中n为时期数。,第一章财务分析基础企业财务分析,26,仍以A公司产品销售收入数据为例,运用趋势线形方程分析预测如下:,第一章财务分析基础企业财务分析,27,第一章财务分析基础企业财务分析,28,因此，预测的趋势方程为 : y= 1069.6+87.1*x 式中， y为预测的销售收入，x为时期系数值。 要预测2013年的产品销售收入，只要确定x的值就可算出。在前面，我们分配给2012年的值为+2，因此这里确定2013年的时期系数值为+3。2013年的产品销售收入测算为： =1069.6+87.1*x =1069.6+87.1*3 =13

9、30.9(万元),第一章财务分析基础企业财务分析,29,二、结构分析（垂直分析）,结构分析是将会计报表中的某一关键项目金额作为100，再将其余有关项目金额换算为对该关键项目的百分比，以揭示出会计报表中各项目的相对地位和总体结构关系。 结构分析举例：,第一章财务分析基础企业财务分析,30,我们以前述A公司的销售收入等项目数据为例，以产品销售收入为100% ，计算出其他项目的结构百分比如下表所示。从各期结构百分比的变动可看出，由于销售成本和费用占销售收入比重的逐期增加，导致产品销售利润率的逐年下降。,第一章财务分析基础企业财务分析,31,年份 2008 2009 2010 2011 2012 项目

10、 金额 占收入 金额 占收入 金额 占收入 金额 占收入 金额 占收入 的% 的% 的% 的% 的% 销售收入 870 100 975 100 1106 100 1208 100 1189 100 销售成本 664 76.4 750 77 860 77.8 955 79 948 79.7 销售费用 8 0.9 9 0.9 10 0.9 14 1.2 19 1.6 销售税金 48 5.5 50 5.1 57 5.1 65 5.4 59 5 销售利润 150 17.2 166 17 179 16.2 174 14.4 163 13.7,第一章财务分析基础企业财务分析,32,三、财务指标分析,财务指

11、标分析通常也称为财务比率分析，是会计报表分析中运用最广泛的一种方法。财务指标分析根据会计报表中两个项目或多个项目之间的关系，计算其比率，以评价企业的财务状况和经营成绩。,第一章财务分析基础企业财务分析,33,财务指标分为以下4类：,1、反映企业偿还能力的财务比率，如流动比率、速动比率、负债比率等等； 2、反映企业获利能力的财务比率，如资产利润率、销售利润率、每股盈利等等；,第一章财务分析基础企业财务分析,34,3、反映企业经营和管理效率的财务比率，如资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率等等。 4、反映企业发展状况的财务比率，如销售增长率、利润增长率等等。,第一章财务分析基础企业财务分析,35

12、,四、对比分析（水平分析）,对比分析是将会计报表中的某些项目或财务指标与另外的相关资料相比较，以说明、评价企业的财务状况、经营成绩的一种常用报表评价、分析方法。 单个会计报表项目或单个财务比率，孤立地看，不能说明什么问题，只有将其与另外可比的相关数据对比时，才能评价其好坏。,第一章财务分析基础企业财务分析,36,对比分析主要有以下四个对比：,1、本期的数据与以前时期的数据对比； 2、企业的数据与同行业其他企业或行业平均水平、先进水平对比； 3、本期的实际数与计划数、预算数对比； 4、期末数与期初数对比。 通过企业财务数据的对比，可以揭示企业的成绩和差距。,第一章财务分析基础企业财务分析,37,

13、五、因素分析,因素分析是通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际与计划或基期相比财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。,第一章财务分析基础企业财务分析,38,（一）因素分析法的替代程序 1、指标分解 2、建立指标体系 3、连环顺序替代 4、确定替代结果 5、检验分析结果,第一章财务分析基础企业财务分析,39,（二）因素分析法基本公式,因素分析法在具体运用中可分为连环替代法和差额分析法两种形式。 1、连环替代法 它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的实际值）替代标准值或计划值，据以测定各因素对分析指标的影响。,第一

14、章财务分析基础企业财务分析,40,假设某项指标f由a、b、c三项因素构成，即f=abc。本期数f1与基期数f0的差异为D=f1-f0。运用连环替代法，影响因素a、b、c各自的影响程度可逐项替代计算如下： f0=a0b0c0 f1f0=d1 f1=a1b0c0 f2f1=d2 f2=a1b1c0 f3f2=d3 f3=a1b1c1 D=d1+d2+d3,第一章财务分析基础企业财务分析,41,举例：某企业毛利额变动分析表（单位：万元） 时期 指标 计划 实际 差异 销售收入 100 120 +20 毛 利 率 15% 14% -1% 毛 利 额 15 16.8 1.8,第一章财务分析基础企业财务分

15、析,42,分析如下： 计划指标： 100 15%=15 替换收入指标：120 15%=18 ： 18 15=3 收入的影响 替换毛利率： 120 14%=16.8 ： 16.8 18= 1.2 毛利率的影响 综合影响：3+（ 1.2 ）=1.8,第一章财务分析基础企业财务分析,43,2、差额分析法 它是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。,第一章财务分析基础企业财务分析,44,假设某财务指标及有关因素的关系如下式： 实际指标：Po=AoBoCo； 计划指标：Ps=AsBsCs； 实际与计划的总差异为Po-Ps。 这一总差异同时受到A

16、、B、C三个因素的影响，其各自的影响程度可分别按下式计算： A因素变动的影响 （Ao-As）BsCs； B因素变动的影响；Ao（Bo-Bs） Cs； C因素变动的影响： AoBo（Co-Cs）。 以上三因素各自的影响数相加就等于总差异Po-Ps。,第一章财务分析基础企业财务分析,45,举例： 仍用连环替代法例题数据分析如下： 销售收入的影响：（120-100）15%=3 毛利率的影响： （14%-15%） 120=-1.2 综 合 影 响： 3+（ 1.2 ）=1.8,第一章财务分析基础企业财务分析,46,（三）应用因素分析法应注意的问题,1、分析前提的假定性 2、因素替代的顺序性 3、因素分解的相关性 4、顺序替代的连环性,第一章财务分析基础企业财务分析,47,第六节 财务分析应注意的问题,一、企业内部财务人员应注意的问题 1、要注意对会计报表的理解； 2、财务分析必须建立在较健全的会计制度和财务管理组织机构的基础上；,第一章财务分析基础企业财务分析,48,3、财务分析过程中不仅要以本企业的历史情况作为分析的标准，还应了解同行业的情况和本地区的平均水平。注意不要