任务作品题（偿债能力分析）

1、财务报表分析01任务偿债能力分析选择公司：宝山钢铁股份有限公司一、公司简介宝钢集团有限公司(简称宝钢)被称为中国改革开放的产物，1978年12月23日，就在十一届三中全会闭幕的第二天，在中国上海宝山区长江之畔打下第一根桩。经过30多年发展，宝钢已成为中国现代化程度最高、最具竞争力的钢铁联合企业。2012年，宝钢连续第九年进入美国财富杂志评选的世界500强榜单，位列第197位，并当选为“全球最受尊敬的公司”。标普、穆迪、惠誉三大评级机构给予宝钢全球钢铁企业中最高的信用评级。截至2011年末，宝钢员工总数为116,702人，分布在全球各地。宝钢集团公司（简称“宝钢”）是中国最大、最现代化的钢铁联合

2、企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。世界钢铁业指南评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司专业生产高技术含量、高附加值的钢铁产品。在汽车用钢，造船用钢，油、气开采和输送用钢，家电用钢，电工器材用钢，锅炉和压力容器用钢，食品、饮料等包装用钢，金属制品用钢，不锈钢，特种材料用钢以及高等级建筑用钢等领域，宝钢股份在成为中国市场主要钢材供应商的同时，产品出口日本、韩国、欧美四十多个国家和地区。公司全部装备技术建立在当代钢铁冶炼、冷热加工、液压传感、电子控制、计算机和信息通讯等先进技

3、术的基础上，具有大型化、连续化、自动化的特点。通过引进并对其不断进行技术改造，保持着世界最先进的技术水平。公司采用国际先进的质量管理，主要产品均获得国际权威机构认可。通过BSI英国标准协会ISO9001认证和复审，获美国API会标、日本JIS认可证书，通过了通用、福特、克莱斯勒等世界三大著名汽车厂的QS 9000贯标认证，得到中国、法国、美国、英国、德国、挪威、意大利等七国船级社认可。宝钢以钢铁为主业，生产高技术含量、高附加值钢铁精品，已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列。2011年产量为4427万吨，位列全球钢铁企业第四位，利润总额181.5亿元，盈利居世界钢铁行业第二位。钢铁产品通过遍布

4、全球的营销网络，在满足国内市场需求的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。二、宝钢股份2013年偿债能力指标的计算1、流动比率流动资产流动负债.13.290.822、速动比率（流动资产-存货）流动负债（.13-.46）.290.4963、现金比率（货币资金+交易性金融资产）流动负债（.49+.94）.290.136三、宝钢股份20112013年的短期偿债能力的趋势分析项目2011年2012年2013年流动比率0.800.840.82速动比率0.420.490.49现金比率0.150.11

5、0.14三年来宝钢的相关指标的变化不大。四、宝钢股份2013年短期偿债能力与同行业的对比分析及评价项目企业实际值武钢股份首钢股份同行业平均值流动比率%8246.998.6速动比率%49.622.78238.3现金比率%13.646.51.5企业的流动比率、速动比率都比武钢高，但比首钢低一些。现金比率比两公司都高较多。 通过以上的分析，可以得出：宝钢股份的短期偿债能力处于同行业的中上水平。五、2013年宝钢股份的长期偿债能力指标1、资产负债率=(负债总额/资产总额) 100%=(6.408.21)100%=47.03%2、产权比率=(负债总额所有者权益总额)100%=(6.401.81)100%

6、=88.79%3、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)=.45(9.12-.93) =0.664、权益乘数=资产总额所有者权益8.211.811.895、利息偿付倍数=(税后利润+所得税+财务费用)/财务费用=(.22+.34+.59) .59=15.72六、长期偿债能力项目2011年2012年2013年资产负债率%50.945.2647.3产权比率103.6782.6888.79权益乘数1.972.211.89利息偿付倍数12932.6115.72有形净值债务率1.120.60.66该企业的财务费用逐年增加，利息偿付倍数逐年减少，是因为公司的财务费用逐年增加所形成的。特别是2

7、013年的税前得利比2012年大幅减少使得利息偿付倍数减少很多。其它指标的差异不大。七、长期偿债能力的分析与评价项目企业实际值武钢股份首钢股份资产负债率%47.36153产权比率%88.79160117有形净值债务率%66165127权益乘数1.892.552.11利息偿付倍数15.721.160.76根据上表的数据显示，企业的资产负债率较同行业平均值及其它两间上市公司都低，说明它的长期偿债能力较好。产权比率比其它两家公司低说明公司长期偿债能力较高，利息偿付倍数较同行业平均值及其它两家上市公司高出很多，说明公司有足够的能力偿付利息费用。四、结论(1)通过观察企业的流动比率、速动比率与同行业先进水平相比无太大差别。现金比率比同行业先进水平还高。企业的短期偿债能力较好。(2)通过观察企业的资产负债率、产权比率与有形净值