业务发展部资金管理收益分析

1、业务发展部资金管理收益分析为加强对公司系统内资金使用的管理， 加速资金周转，提高资金利润率，保证资金安全，从本年度起公司总部自有资金除自营用款外的闲置资金，交由业务发展部运作。在面对日益激烈的市场竞争，公司面临的生存环境复杂多变，通过 提升公司资金管理水平，才可以合理的控制营运风险，提升公司整体资金的利用 效率，从而不断加快公司自身的发展。下面对业务发展部一二季度资金管理收益 情况做具体的剖析。一、一季度资金存款利息收入如下：表1： 一季度协议存款明细表单位：万元序号银行起始日到期日周期（天）金额年利率利息收入1浦发银行1月28日1月30日220,000.005.00%5.482浦发银行1月3

2、0日2月8日956,000.005.00%69.043招商银行2月1日2月10日95,200.005.80%7.444浦发银行2月9日2月11日236,000.003.37%6.654浦发银行2月11日2月14日324,000.003.37%6.654浦发银行2月15日2月21日635,000.002.25%12.955浦发银行3月2日3月4日270,000.002.15%8.256浦发银行3月4日3月7日366,000.002.15%11.667锦州银行3月9日3月16日720,000.002.30%8.82合计43136.93从上表中数据计算得知一季度收益率为0.4138%,我们看其业务发

3、生在一月末，并未达到一个完整的季度，假设其他条件不变，以现有一季度利息收入136.93 万元折算为一个完整季度利息收入应为 286.6万元，日均占用存款33,088万元， 平均年利率为3.46%。为了抑制通货膨胀，央行于年初至今多次上调存款准备金率，三个月定期存款利率为2.85%, 2011年7月11日上海银行间同业拆放利率（SHIBOR ）如下表表2： 2011-07-11中国银行同业拆借利率 （SHIBOR）币种隔夜1周2周1个月3个月6个月9个月12个月人民币4.0155.32835.32335.5456.23985.2415.17895.2027假设公司一季度闲置资金33,088万元，

4、A、B两种方案运作。方案A，存三 个月定期，利息收入=33,088*2.85*/4=235.75万元。方案B，连续存12次7天通 知存款，共计84天，其余6天该笔资金可灵活运用，假设以7月11日同业拆借 利率为基准，利息收入=33088*5.3283%*84/365=405.74万元。折算为43天同实 际收入水平条件一致，方案 A43天利息收入=235.75*43/90=112.64万元，方案 B43 天利息收入=405.74*43/90=193.85 万元。从以上计算结果可知。方案 B （ 193.85万元）实际收入水平（136.93万 元）方案A （ 112.64万元）。但是shibor利

5、率并不是总保持一个水平，因此 B 方案仅供参考，具体利率水平还要看各银行报价。综上所述，一季度业务发展部所创收益为以上两方案最优选择，但是仍有上升空间。季度资金存款利息收入如下：表3： 二季度协议存款明细表单位：万元骨口. 序号银行起始日到期日周期（天）金额（万元）年利率利息收入1浦发银行3月28日4月6日940,000.002.23%21.992浦发银行3月30日4月6日725,000.002.38%11.413浦发银行4月6日4月14日865,000.002.30%32.774浦发银行4月19日4月20日260,000.002.30%7.565浦发银行4月21日4月25日555,000.0

6、02.30%17.336招商银行5月4日5月11日717,800.002.40%8.197招商银行5月24日5月30日641,000.004.13%27.848招商银行5月25日5月30日52,000.004.20%1.159浦发银行5月30日6月7日720,000.003.60%13.8110浦发银行5月30日5月31日233,000.002.45%4.4311招商银行6月1日6月9日923,000.003.95%22.4012浦发银行6月7日6月14日720,000.002.80%10.7413招商银行6月10日6月20日1029,300.004.20% 133.72合计84213.34从

7、表二数据得知二季度业务发展部共实现利息收入213.34万元，日均占用资金31,864.29万元，年均利率2.90%,收益率0.6695%,好于一季度。同样假 设其他条件不变，有两个方案 A和B。A方案，三个月定 期利息收入=31864.29*2.85%/4=227.03万元。方案 B， 7天通知存款利息收入=31864.29*5.3283%*84/365=390.73 万元。结论是方案 B（ 390.73 万元）方案 A（227.03万元）实际收入水平（213.34万元）。由此可知即使在不考虑 shabor的前提下，当下利息收入水平仍然低于假设的三个月定期存款利息收入。从二季度来讲这并不是资金

8、运用的最优选择。三、上半年总体利息收入将一二季度合并考虑，有关利息收入相关数据如下表所示：表4:利息收入汇总单位：万元日均余额年均利率天数利息收入收益率32476.153.09%127350.271.08%根据中国人民银行最新公布的金融机构半年定期存款利率为 3.05%。假设其 他条件不变，公司闲置资金有如下两种方案运作。方案A，半年定期存款利息收 入=32476.15*3.05%/2=495.26万元。方案B，7天通知存款25次（其余5天资金 可灵活运用）利息收入 =32476.15*5.3283%*127/365=602.09万元。由此可见 方案B（602.09万元）方案A（495.26万

9、元）实际利息收入（350.27万元）。四、资金占用成本年初我部于业务发展部约定，其运用总部自有资金占用成本为2%，那么在考虑成本的情况下，该部创收情况如下：表5:实际创收单位：万元期间日均占用年均利率成本率天数利息收入成本超额收入一季度330883.46%2%43136.9379.0457.89二季度31864.292.90%2%84213.34148.7064.64上半年32476.153.09%2%127350.27229.14121.13从上表得出，业务发展部上半年运作的利息收入350.27万元中，由229.14万元应该作为其运用资金的使用成本，其实际收入为121.13万元，收益率为35

10、%。五、利弊分析现行业务发展部资金管理方式优缺点如下：优点：1、协议存款天数灵活。从表 1、表 3可以看出协议存款天数从 2天到 10天 不等，既可以保证超活期存款利息收入， 又可以在自营部用款于公司营运资金之 间灵活划转，以保证公司的正常经营及资金的高效实用。2、协议存款利率的可选择性。上半年协议存款天数一般较短，到期后可根 据当时的市场行情重新于银行协定存款利率， 是资金的利率水平始终保持在一个 较高的位置已获得超额利息收入。缺点：1、办理手续复杂。上半年来看协议存款主要为浦发银行，但是浦发银行存 款开户与到期办理手续都相对复杂， 需要财务人员及业务发展部人员共同准备资 料，办理结束至少需

11、要两至三小时， 与之相比招行的上门服务手续要相对简便一 些。2、收入水平不及定期存款。由于现行资金运作要考虑到不同业务对资金存 量的需要，所以上半年的占用时间不足 180 天，所以利息收入少于半年定期收入。 但是半年定期也有不足之处， 即金额一旦存储就只能等到的到期日才可动用， 否 则利率按活期处理。3、资金运用缺乏计划性。大额资金划转一般需要至少提前半天通知存款银 行，但是业务发展部提交指令一般都在当天，对财务人员及银行都是一种考验， 尤其是在银行头寸不足的情况下， 需要临时拆借资金， 另外超过下午 5 点央行大 额支付系统会自动关闭， 这些因素都会导致金额在途， 对公司造成损失。 如龙江 银行曾经因为头寸不足而导致公司用款时间延后一天。 因此，需要业务发展部提 前做好资金运用计划，已给财务人员及银行充分的准备时间。4、资金借用混乱。 目前公司总部自有资金存款账户不少于 20 个，其中一个 为自营专用账户，在资金管理方面，存在总部用款、自营用款、业务发展用款混 用的情况， 从二季度起总部自有资金已经从自营账户全部转出， 下划自有资金当 日到款当日转出，但是业务发展部自营部之间款项还借依然很难分清。六、建议1、分账户管理。内部划分专用账户，如自营账户、业务发展固定收益专用 账户