环氧丙烷市场分析报告俞良

1、环氧丙烷市场分析报告第一章 、环氧丙烷产业链概况一、产品简介：环氧丙烷：又名氧化丙烯；甲基环氧乙烷； 英文名称：Propylene oxide；简称：PO； 分 子 式: C3H6O； 分 子 量：58.08环氧丙烷(PO)又称氧化丙烯，是非常重要的有机化合物原料，是仅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯类衍生物。环氧丙烷为有毒、易燃、易爆物质，低沸点，易溶于水中。可由丙烯氯醇化而得，或由丙烯、乙苯或丙烯、异丁醇共氧化而得。环氧丙烷（PO）是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，每年约8%的丙烯用于环氧丙烷生产，是重要的基本有机化工合成原料。主要用于生产聚醚、丙二醇和各类非离子表面活性剂等，其中聚醚

2、多元醇是生产聚氨酯泡沫、保温材料、弹性体、胶粘剂和涂料等的重要原料，各类非离子型表面活性剂在石油、化工、农药、纺织、日化等行业得到广泛应用。同时，环氧丙烷也是重要的基础化工原料。二、国内环氧丙烷生产工艺1、氯醇法：通过丙烯氯醇化、石灰乳皂化和产品精制后制的。20世纪80年代末，我国的锦化、滨化、大沽化等厂家先后引进该技术。国内环氧丙烷生产一直采用氯醇法工艺，取得了较好的经济效益。优点：生产工艺成熟、操作负荷弹性大，对原料丙烯的纯度要求不高，从而可提高生产的安全性，工艺简单，建设投资少。通过氯醇法生产环氧丙烷的过程中，副产0.15吨的二氯丙烷，为企业创造更多的经济效益。缺点：高污染。2、共氧化法

3、：乙苯过氧化物与丙烯发生环氧化反应，生成环氧丙烷和甲基苄醇。环氧化反应液经过蒸馏得到环氧丙烷，甲基苄醇在260、常压条件下脱水生成苯乙烯。在共氧化法生产中，环氧丙烷属于联产品，每吨环氧丙烷要联产2.2-2.5吨苯乙烯。2006年3月，中海壳牌投产国内第一套25万吨共氧化法环氧丙烷装置，2010年5月中海壳牌扩能到29万吨/年。随后，2010年6月镇海炼化投产28.5万吨/年的共氧化法环氧丙烷装置。优势：产品成本低（联产的苯乙烯可以分摊成本）和环境污染较小等。 不足：工艺复杂，设备建设投资大，丙烯纯度要求高。苯乙烯以及环氧丙烷销售相互制约因素较大，只有环氧丙烷和苯乙烯市场需求匹配时才能显现出该工

4、艺的优势。此外，共氧化法产生的污水含COD也比较高，处理费用约占总投资的10%。三、我国环氧丙烷主要用途及消费区域：1、我国环氧丙烷主要生产聚醚多元醇、和表面活性剂。产品名称百分比%聚醚多元醇69表面活性剂17丙二醇3碳酸丙烯酯3其它8合计1002、我国环氧丙烷主要销售区域为华东和华南。地区消费百分比%华东51华南23华北11东北9西南3西北3合计100四、全球环氧丙烷主要用途：五、下游产品分析：1、聚醚多元醇：环氧丙烷主要用于生产聚醚多元醇（PPG）。聚醚多元醇是从环氧丙烷衍生而来的，是含有两个或多个羟基（OH）的有机材料，有些聚醚品种含有微米级聚合物理粒子悬浮物。 聚醚多元醇最大用途是生产

5、聚氨酯塑料；其次用作表面活性剂，如泡沫稳定剂、造纸工业消泡剂、原油破乳剂、油井酸处理润湿剂及高效低泡洗涤剂等；也用做润滑剂、液压流体、热交换流体及淬火剂、乳胶发泡剂、多种切削和牵伸剂组分及专用溶剂等。 我国环氧丙烷主要用于生产聚醚多元醇（PPG）。由于起始剂种类的不同，生产的聚醚可分为软泡聚醚、硬泡聚醚和弹性体聚醚。软泡聚醚，主要用做聚氨酯软泡，用于做床垫、沙发、家具及汽车坐垫等；硬泡聚醚主要用做聚氨酯硬泡，用于保温、冰箱等；弹性体聚醚主要用做聚氨酯弹性体，用于运动跑道、涂料、粘合剂、密封剂等。2、丙二醇：环氧丙烷的第二大用途是用于生产丙二醇、醇醚、碳酸丙烯酯，进而可制造贮槽、浴室设备、船壳等

6、。丙二醇是单丙二醇（MPG）、二丙二醇（DPG）和三丙二醇（TPG）的通称。 丙二醇是制造不饱和聚酯树脂、环氧树脂、聚氨酯树脂的原料；也是生产表面活性剂如乳化剂和破乳剂的中间体；由于其毒性小，因此还可用作食品色素、香料、化妆品的溶剂；亦可作烟草湿润剂、防霉剂和水果催熟防腐剂；在医药工业上，在医药工业中，丙二醇广泛用作液体或油膏形式药品的辅助剂和保湿剂；在食品工业中，丙二醇脂肪酸酯可作食品乳化剂，丙二醇还是调味和色素的优良溶剂；在油漆、颜料、日用化学方面，丙二醇主要用于生产增塑剂、溶剂和增粘剂(如用于牙膏)等。第二章、2011年全球环氧丙烷产能现状分析一、2011年全球主要环氧丙烷供应商及装置产

7、能统计：2011年全球环氧丙烷生产能力一览表(万吨/年)公司 国家和地区 产能 莱昂德尔化学 美国德州 Bayport 60 莱昂德尔化学 荷兰 Botlek 24.5 莱昂德尔化学 美国德州 Channelview 55 莱昂德尔化学 法国 Fos 22 莱昂德尔拜耳 荷兰 Maasvlakte 28.5 陶氏化学 巴西 Aratu 25 陶氏化学 美国德州 Freeport 72.5 陶氏化学 德国 Stade 59 陶氏化学 美国路易斯安纳州 Plaquemine 33 陶氏化学 比利时安特卫普 30 Ellba CV 荷兰 Moerdijk 25 Ellba Eastern 新加坡 S

8、eraya 25 亨斯迈 美国德州 Port Neches 24 英力士烯烃 德国 Cologne 21 新加坡Seraya 化学 新加坡 Seraya 16 壳牌化学公司 荷兰 Moerdijk 21 巴斯夫 德国 路德维希港 12.5 西班牙Repsol YPF 西班牙 Puertollano 7 西班牙Repsol YPF 西班牙 Tarragona 20 日本旭硝子 日本 鹿岛 11 日本Nihon Oxirane 日本Sodegaura 18 住友化学 日本Ichihara 20 日本德山公司 日本Tokuyama 8 SKC化学 韩国 蔚山 17 SCG-DOW 泰国 39 Pet

9、roRabigh 沙特 40 中海壳牌 中国 广东 29 锦西化工 中国 辽宁 12 滨化集团 中国 滨州 17 天津大沽 中国 天津 15 镇海莱昂德尔 中国 宁波 28.5 其他 68 合计 864.5 2011年全球环氧丙烷主产区依旧美国、日本以及西欧等较发达国家，约占全球总产能的70%，亚太地区环氧丙烷生产地区主要为沙特、新加坡和泰国这三个国家，也是国内环氧丙烷进口的主要货源国。二、2011年全球新增环氧丙烷产能统计2011年全球新增环氧丙烷产能一览表厂家名称 所在国家及地区 新增产能（万吨/年） 鑫岳化工 山东 18 山东永大 山东 5 河北汇川 河北 4 SCG-DOW集团 泰国

10、39 合计66备注：1、山东鑫岳化工18万吨/年环丙生产装置投产，其中第一期8万吨环丙生产装置全部投产开工状况较好，第二期10万吨环丙生产装置2011年年底已开始运行但尚未完全投入使用。 2、山东永大5万吨/年环丙生产装置投产，但产品尚未完全达标因而未能完全流入市场，后期有扩至10万吨计划。3、河北汇川4万吨/年环丙生产装置投产。 4、陶氏化学与泰国SiamCement集团（SCG）合资建立的SCG-DOW集团，在泰国建成一套39万吨/年的环氧丙烷装置，该装置使用陶氏与巴斯夫联合开发的过氧化氢法工艺。该装置为世界单套产能最大的环氧丙烷装置。该项目预计将于2011年12月投入运营，其中将有20万

11、吨/年的环氧丙烷供应亚太地区，预计13万吨进入中国市场。使得2012年全球环氧丙烷产能将达到910万吨/年以上。第三章、2011年中国环氧丙烷供应统计分析一、2011年我国环氧丙烷供应商及装置产能统计单位：万吨地区单位名称生产工艺PO产能地区占百分比华东福建湄洲湾氯碱氯醇法426.80%南京金浦锦湖氯醇法8中石化镇海共氧化法28.5江苏钟山氯醇法4东北锦化氯碱氯醇法129.64%沈阳金碧兰氯醇法4华南中海油壳牌共氧化法2917.47%华北天津大沽化氯醇法159.04%山东山东滨化氯醇法19.537.05%山东金岭氯醇法10东大化工氯醇法4山东东辰氯醇法5山东永大氯醇法5山东鑫岳氯醇法18石大胜

12、华氯醇法4合计170100备注：2011年环氧丙烷供应相比2010年有15万吨左右增产，其中山东地区随着新建厂家鑫岳和永大的投产所占比重有所增加12%左右增加，山东和华东依旧为今年环丙生产供应的主要地区，约占国内总市场的65%.第四章：中国环氧丙烷消费统计分析一、2001-2011年中国环氧丙烷表观消费量统计单位：万吨年度 产能 产量 进口量 出口量 表观消费量 2001 47.6 33.0 3.6 0.02 36.6 2002 49.0 32.0 5.3 0.04 37.3 2003 52.0 41.4 11.6 0.10 52.9 2004 55.5 43.0 19.1 0.10 62.0

13、 2005 70.0 51.3 15.1 1.00 65.4 2006 94.5 68.0 12.0 1.50 78.5 2007 106.0 65.3 14.7 0.40 79.6 2008 119.0 72.5 15.3 0.04 87.8 2009 119.0 99.9 25.5 0.01 125.3 2010 150.5 126 36.2 00022 162.2 201117013626.50.0035162.5备注：2011国内环氧丙烷产能有所增加，但进口货源有所减少，环氧丙烷总体消费状况相对2010年几近持平，近两年来国内下游市场对环丙整体的需求未有较大变动，在国际经济环境、国家政

14、策等综合因素影响下，环氧丙烷整体需求面较为平稳。 2011年环丙进口相对2010年进口总量同比呈明显的减少趋势，随着国内各环丙企业及环氧丙烷总体生产工艺的逐渐成熟，环丙对进口货源的依存度正在逐渐降低。第五章、2012-2013年中国环丙新增产能及扩产计划2012-2013年中国环氧丙烷新增产能一览表厂家名称 所在地区 新增产能（万吨/年） 扩建时间 烟台万华 山东 24 2013年底 吉林神华(德国盈创) 东北 30 2013年 上海赛科 华东 30 2012年环评 江苏钟化 华东 8 2013年内 山东东辰 山东 8 2013年内 石大胜华 山东 20 2013年内 山东鑫岳 山东 10 2

15、012年3月 山东金岭 山东 10 2012年上半年 中石化销售公司武汉公公司华中12012年中旬合计1411、烟台万华将利用许可证在山东烟台生产基地新建一座24万吨/75万吨PO/MTBE工厂，有望在2011年晚些时候开建并于2013年底投入生产2、吉林神华集团有限公司和吉化北方化学工业有限公司即将成立的合资公司负责建造，年产能将达30 万吨年环氧丙烷装置预计可能在2013年投产3、上海赛科30万吨/年环氧丙烷2011年底进入环评阶段4、山东东辰化工将在3年内整体前往新址，原5万吨/年的环氧丙烷装置将拆除，计划投产8万吨/年的环氧丙烷装置。5、山东石大胜华计划新建20万吨/年HPPO环氧丙烷

16、装置，届时环氧丙烷产能将达到24万吨/年。6、江苏钟山化工将在2年内整体前往新址，原4万吨/年的环氧丙烷装置将拆除，计划投产8万吨/年的环氧丙烷装置。7、山东鑫岳计划在2012年3月继第一批8万吨和第二批10万吨环丙生产装置流入市场后，新建第三批环氧丙烷生产装置，产能在10万吨左右，届时鑫岳总产能将达到28万吨。8、山东金岭计划在2012年上半年新增10万吨环氧丙烷生产装置，届时金岭产能将达到18万吨。9、中石化华中销售公司武汉分公司一套1万吨/年的双氧水法环氧丙烷装置在2012年6月通过中试。第六章、2012年国内环氧丙烷市场预测2011年国内外环氧丙烷装置接连不断的检修及事故；下游聚醚行业

17、装置增产扩能较多，环氧丙烷与下游行业总体产能差距的加大；这使得国内环氧丙烷市场供应在较长时间内极为紧张，再加上环氧丙烷厂家主观上刻意拉涨价格追逐高利润，国内环氧丙烷市场得以维持了近10个月的高价位交投。但是2011年底国内环氧丙烷厂家产能增加17万吨/年，加之泰国陶氏39万吨/年环氧丙烷装置投入生产并进口至国内，2012年环氧丙烷新增供应将在25万吨以上。另外海外装置多次、连续的检修、事故的可能性极小，进口货源很难有类似今年的波动，因此2012年国内环氧丙烷市场供应将有明显的改善，市场交投水平不会出现类似2011年的长时间高价位的情况，但由于国内环氧丙烷市场仍旧处于供小于求的局面，市场主动仍旧

18、偏向卖方，环氧丙烷市场同样也不会有低价出货的可能。第七章、下游相关产品一、聚醚：1、2011软泡聚醚年综述2011年聚醚市场如过山车一般震荡起伏，经历了从年初的稳步上涨急转下行，再到年中的快速回升，高位盘整，再到年末的大幅跳水走跌，全年聚醚市场走势大起大落。1月初-3月中旬，由于国内终端市场需求情况一般，此时的聚醚市场基本在原料环氧丙烷的影响下进行调整。前三个月环氧丙烷市场报价维持坚挺，并且在2月份有所上涨。受此影响聚醚市场在此期间维持稳定并且普通软泡聚醚在3月中旬上涨至上半年最高位16000元/吨左右。 3月中下旬至4月初，终端厂家需求并未出现大的增加，市场上高价聚醚出货较为困难，市场从此步

19、入下行通道聚醚市场价从16000元/吨一路跌至15600元/吨。 从4月中旬直到5月底，受到原料环氧丙烷市场的走高影响，聚醚市场成交短时间内有较大提高，从15600元/吨涨至16600元/吨，并从4月下旬到5月下旬稳定在16600元/吨左右盘整长达一个月之久。冲至半年以来的最高位。 从5月下旬开始到7月上旬，受到环氧丙烷市场的走低，以及缺少下游行业的有力支撑，聚醚市场出现跳水行情，软泡聚醚价格从16600元/吨下探至14800元/吨的相对较低位。各地区买家在买涨不买跌的心态影响下，接货情况极差，各聚醚商家出货极为困难，库存上升速度极快，直到7月下旬聚醚市场才逐渐企稳。 从7月下旬到8月中旬，由

20、于部分环氧丙烷厂家停车检修，市场供应量降低使得聚醚货源减少。另外聚醚厂家认为市场价格基本已经触底，及时抓住原料紧张的时机积极拉涨市场，聚醚市场在短短1个月的时间快随回升至16500元/吨左右。此时在买涨心态的刺激下，终端厂家大量备货，市场成交情况极好，聚醚市场的高报价在下有强有力的支撑下，为后期较长时间高位盘整打下了坚实的基础。 8月下旬到10月下旬，聚醚市场在前期强烈利好的支撑下，始终维持高位盘整，市场交投始终在16000元/吨到16600元/吨区间震荡波动，聚醚市场走势较为平稳。各聚醚厂商报价也基本稳定，市场交投也未出现较大调整。上游原料环氧丙烷市场横盘整理，聚醚厂商生产成本未有较大变动。

21、但聚醚下游各厂商因认定聚醚交投价位后期仍会有继续走跌空间，依旧持观望态度，并不急于接货。此外由于聚醚厂家近期开工率较稳定，厂商由于前段时间的销售冷清，厂家库存位较高，但原料市场前期有一定的上涨走势，故受上述因素左右聚醚市场此时始终维持高位盘整态势。 10月底到12月初，环丙市场进口货源明显增加，环丙成交大幅下调聚醚市场难以获得上游原料有效支撑，受看空情绪主导，疲软走跌，宽幅下行。聚醚市场整体经历长达一个多月时间持续跌幅后，持货商压力较大，心态不佳，买家担心接货后下跌风险较大，观望心态较浓，同时下游整体需求因进入冬季淡季难以放量，后市反弹乏力，在上下游利空因素综合作用下，聚醚市场呈现难以避免的大幅走跌态势并跌至14300元