理财规划方案

1、“2007江西十佳理财之星”评比参赛理财方案 十三号 二七年八月【客户资料及理财需求】刘先生家庭基本情况刘先生，现年45岁，某上市公司高层管理人员，妻子方女士，现年41岁，政府机关干部。刘先生夫妇双方父母均健在，每月均需刘先生夫妇支付1000元生活费。刘先生夫妇膝下一子，在复旦大学读大学一年级。刘家现有住房两套，一套在南昌市市中心，约130平米，2000年30万全额付清，现约50万元。另一套在市郊某在建楼盘，约270平米，2006年购置，2007年12月交房，总价165万元，首付50万，分15年按揭。最近新购18万轿车一辆。刘先生年收入25万元，方女士年收入3.5万元。家中现有流动资产30万元

2、，其中2006年12月，以每股4元价格买入中国银行2万股，3年期定期存款10万元（2007年10月到期），其余为活期存款。刘家购车前每月日常生活开支（包括儿子日常费用）5000元。刘先生理财需求目前刘先生在理财方面有如下思考，一是想为家庭成员（包括双方父母）保险作些安排，二是夫妻退休后不希望因工作变化而降低消费水平，三是对投资作些规划，能有超过10的年收益就好。理财规划师若有其他合适的建议也可考虑，刘先生风险偏好中等。请为刘先生家里制定一份理财规划方案。【理财分析】 一、家庭财务数据 从刘先生提供的家庭情况，可以整理出其家庭资产负债及收入构成等基础数据，结合其财务情况，将对刘先生家庭财务情况有

3、个总体分析。1、家庭资产负债表 单位：万元资产金额负债金额现金及活期存款12信用卡贷款余额0预付保险费0消费贷款余额0定期存款10汽车贷款余额0债券0房屋贷款余额115债券基金0其他0股票及股票基金11.54汽车及家电18房地产投资165自用房地产50其他00资产总计266.52负债总计115净值151.522、家庭月度收支表 单位：万元收入金额支出金额本人收入2.08房屋支出0.98其他家人收入0.29生活基本开销0.70其他其他合计2.38合计1.68每月节余（收入-支出）0.70 3、家庭年度收支表 单位：万元收入金额支出金额年终奖保险费债券利息和股票分红0.08教育费证券买卖差价其他其

4、他0.972合计1.052合计注：中国银行（代码：）本年按照4%进行分红。其他收入为定期存款利息收入。4、家庭保险状况表 本人投保情况无投保家人投保情况无投保二、家庭财务状况分析1、刘先生家庭属于收入比较高的家庭，年收入总额在29万元左右，其中主要为工资性收入。支出结构比较简单，主要为房屋按揭款支出（按照刘先生提供的情况看，按揭贷款总额为115万元，假设按照等额本息法，15年的按揭贷款，每月还款额为9779元），以及家庭开销7000元，其中日常开销5000元（包括儿子日常费用），双方父母每月生活费计2000元。因此，参照刘先生的家庭收入结构，每月工资性收入预计在23800元左右，在当前的财务状

5、况下，每月节余金额约为7000元。如果购买车辆后的养路费等相关交通费用由自己承担，则节余水平将更低。2、刘先生的资产构成中生息资产主要为银行存款以及股票投资，总共30万元，占比为11.4%，具有一定的投资概念，其余房产及汽车都为自用无法产生收益，导致整体资产收益水平较低，其10万元的三年定期存款今年到期后利息仅为9720元（*0.0324*3），收益率仅为3.24%，如果考虑通货膨胀率，收益为负数。其投资的股票中国银行（）初始投资价格为4元，当前市场价5.76元（8月17日收市价格），投资回报率44%，收益率较为理想但股票投资结构单一，存在风险。需要调整投资结构改善资产收益水平，并降低风险。3

6、、在流动性资产方面，活期存款与家庭月度支出比例为7.14，处于相对合理水平但还有适度压缩空间，以减少活期流动资金，提高资金收益水平。4、在家庭保障方面，刘先生家庭尚未对此做任何投入，以工资性收入作为收入主要来源的家庭，显然不进行保险计划必然面临退休后生活质量下降的问题，因此这也符合刘先生提出的保险投资计划。5、值得一提的是，刘先生儿子尚在读大学一年级，每年还面临一定数额的学杂费，以及未来深造的费用，因此有必要考虑子女的教育投资，这也构成一定的家庭财务负担。另外，刘先生投资的另外一套房产在市郊，该项投资也是刘先生家庭当前的最大一项支出，倘若作为投资性房产，还得考虑楼盘地段等因素，考虑到南昌的地理

7、区位、楼盘市价，以及房地产市场的发展趋势，该项投资具有一定收益性，但在家庭财务状况出现重大变故，如刘先生下岗、退休等情况出现时，该项投资将影响到家庭整体的财务状况质量，构成一定的财务压力。三、家庭理财建议 （1）实施保险计划。就刘先生家庭情况而言，没有比这更迫切的需求了，材料中没有提及基本保险情况，但刘先生作为上市公司高管人员，方女士作为机关工作人员，单位应该为他们安排了相关的基本保险（社保、医保、养老保险、失业保险），方女士当前41岁，按照其工资水平，退休后可领取的社保养老金不多，刘先生作为高收入阶层，按照当前的社保养老金标准，其退休替代率只有30%左右，按照国际标准，替代率达到75%-80

8、%生活质量才不会受到大的影响，因此退休后，如果仅仅靠这些基本保险，无法保证退休后仍然能够享受退休前的生活品质。特别是双方的父母都靠刘先生家庭支付生活费，构成了家庭的财务压力，因此应该参保寿险、重大疾病险以及意外险，提高老人的意外事件保障水平，同时有利于减轻家庭财务压力。刘先生家庭属于高收入家庭，主要收入来源于刘先生，因此刘先生的保障应该提高，作为家庭的支柱，有必要加强刘先生的寿险及意外险。同时加强方女士在寿险、重大疾病以及意外险的保障水平。因此对刘先生家庭的保险建议为：为双方老人购买10万元的重大疾病险并附加意外险；为刘先生购买100万的寿险，40万元的重大疾病险，同时附加意外险；为方女士购买

9、40万的寿险，20万的重大疾病险，同时购买20万左右的投资型以及年金型保险做养老补充。适度为儿子购买重大疾病险以及教育类保险产品。（2）调整资产负债结构。假定刘先生夫妇将安享90岁的寿命，则支出还将持续45年，考虑到房屋按揭还将继续14年，而在退休后（假定刘先生60岁退休）的家庭收入将主要靠投资收益，因此有必要对投资情况进行调整。具体而言，减少活期储蓄存款，将其减少到6万元，剩余部分用来加强投资。该数额足够维持5-6个月的支出，为提高收益水平，建议将该部分用于购买货币市场基金，该产品收益远高于活期存款，而且流动性并不减弱。下表我们给出了截止8月17日，收益率前十位的货币市场基金，刘先生可以在其

10、中选取进行投资。重点推荐建信货币基金、长盛货币市场基金以及鹏华货币基金。货币市场基金推荐备选品种（8月17日）窗序号基金名称基金代码每万份基金单位收益七日收益折算的年收益率1鹏华货币B0.89022.8862长盛货币市场基金0800110.60322.8143建信货币基金0.5882.8084华宝兴业现金宝货币B0.76382.7935大成货币市场B0910050.70942.6846中银国际货币市场0.6182.6647诺安货币市场基金1.10782.6638鹏华货币A0.82442.6539交银施罗德货币基金B0.69392.65110南方现金增利0.65222.593（数据来源于和讯网站

11、。/fundsdata/focus/data4.aspx）其次，加大股票市场投资力度，构建合理的投资组合。三年期定期存款到期后本息共10.972万元，加上活期存款调整出来的6万元，合计16.97万元，考虑到资本市场的长期牛市格局，建议将其中的50%约8.5万元用于购买股票型基金或者积极配置型基金，20%约3.5万元用于购买估值较低的绩优蓝筹股并且长期持有，重点推荐宝钢股份，太钢不锈，中国石化，万科A，康美药业（考虑到钢铁板块的低估，万科的龙头及其成长性，医药板块的发展前景良好）。30%约5万元用于购买银行理财产品。下表我给出了截止8月17日

12、股票型基金累计净值增长前十名的基金，可以在其间选择进行投资。银行类理财产品可以选择信托型投资产品，收益率相对高些，如光大银行滚动发行的系列产品，具体可参看各期的产品说明书，需要提醒的是，在选择人民币理财产品时，仔细研读条款。累计净值增长前十名的基金（8月17日）排名基金公司代码基金简称单位净值(元)累计单位净值(元)累计单位净值增长率（%）近1周近3月近6月近12月1友邦华泰基金管理有限公司红利ETF 3.9213.921-1.43313.52168.573-2易方达基金管理有限公司深100ETF 4.7874.907-2.8730.02189.022285.173华安基金管理有限公司华安宏利

13、 2.74343.1334-0.91128.09360.055-4光大保德信基金管理有限公司光大红利 3.3313.471-1.53824.79863.341231.045南方基金管理有限公司南方绩优 2.65162.6516-3.23740.71379.818-6华宝兴业基金管理有限公司华宝先进 2.56962.5696-1.9228.372.087-7兴业基金管理有限公司兴业全球 3.07933.0793-2.46422.7373.16-8长城基金管理有限公司长城久泰 4.34054.4005-2.18122.97467.116235.159上投摩根基金管理公司上投先锋 2.75292.7

14、529-3.27532.99769.827-10华夏基金管理有限公司中小板 2.5062.5060.40114.84953.742162.96（数据资料来源。/jjph/gpxjj.jsp）刘先生持有的中国银行（）建议逢高减仓，可以选择购买业绩较好的银行股，如民生银行，加上定期存款到期及活期存款调整出来的用于投资股票的资金，则在股票市场的投资将达到15万元左右，并且形成一个由钢铁、地产、银行、医药等领域绩优股构成的投资组合，具有较好的收益性及安全性，在当前中长期牛市格局下长期持有将获得可观的回报，该组合的年收益率应该不低于刘先生10%的收益目标。（3）刘先生

15、每月7000元左右的节余不可小视，建议每月拿出3500元进行基金定投，剩余部分用来支付保险费用基本足够。考虑到刘先生儿子已经大学一年级，则主要出于解决刘先生家庭的养老问题。在当前的市场行情下，建议选择积极配置型的基金，按照上证指数过往十六年的平均涨幅，以定投方式进行投资，年均回报率可以达到8.46%。而当前的年收益率则超过10%，通过长期投资，预计在刘先生退休时（15年后）将获得一笔近200万元左右的资产。以下为中国工商银行基金定投可选择的部分基金种类，供刘先生选择投资，重点推荐工银瑞信核心价值基金。工银瑞信核心价值基金（基金代码：）广发稳健基金（基金代码：）融通蓝筹成长基金（基金代码：）诺安

16、平衡基金（基金代码：）博时精选股票基金（基金代码：）南方宝元债券基金（基金代码：）广发聚富基金（基金代码：）申万巴黎盛利精选基金（基金代码：）华安MSCI中国A股指数增强型基金（基金代码：）国联安德盛稳健基金（基金代码：）南方稳健成长基金（基金代码：）融通深证100指数基金（基金代码：）宝盈泛沿海区域增长基金（基金代码：） （资料来源：工商银行网站） （4）第二套房产造成刘先生家庭固定资产比例高，从而降低了流动性资产比例，在刘先生工作出现重大变故的情况下，建议考虑将第二套房产适时选择出售。获得的资金可以按照上述投资比例进行投资，则不但可以减少财务压力，还可以极大改善家庭收入状况。 【重要风险提示】通过上述运作基本完成