证券客户理财规划

1、理财规划师培训课程 证券客户理财规划,家庭理财规划的目标,财务安全包括的内容： （1）是否有稳定、充足的收入 （2）个人是否有发展的潜力 （3）是否有充足的现金准备 （4）是否有适当的住房 （5）是否购买了适当的财产和人身保险 （6）是否有适当、收益稳定的投资 （7）是否享受社会保障 （8）是否有额外的养老保障计划 财务自由：投资收入能完全覆盖家庭日常支出,家庭理财规划的目标,家庭理财具体目标,生命周期与理财规划,各时期家庭财富管理的核心,提前规划,(张三 vs 李四),12,时间的检验朋友？敌人？,人追钱两条腿 钱追钱四条腿,假设：如果你的客户手上只有10万元现金，你对他会有什么建议？你会建

2、议他全部配置公司的产品么？,现金规划,核心：满足客户短期需求而进行的管理日常现金及现金等价物以及短期融资的活动。,现金规划要解决哪些问题？,“现金”有哪些？,货币市场基金,持有“现金”有 哪些机会成本？,现金规划的量的问题,流动性比率 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。 流动性比率流动性资产/每月支出 通常情况下，流动性比率应保持在3-6左右,“现金”不够该怎么办？,消费支出规划,案例：张先生夫妇3年前购买了一套总价112万的新房，首付40万，贷款72万，利率为6.39，期限为20年。在采用等额本息的还款方式还款3年后，张朋夫妇想用父母资助的20万元提前还款，张朋夫

3、妇在提前还款后保持每月同样的还款额，想提前结束还款，问还需多长时间才能还清住房贷款？,3年后还剩多少本金未还,本金减少20万，相同的月供，N？,贷款的参考指标,（1）房屋月供款与税后月总收入的比率 房屋月供款占借款人税后月总收入的比率 一般不应超过25到30。 （2）所有贷款月供款与税后月总收入的比率 房屋月供款加上其他10个月以上贷款的月供款 总额占借款人税后月总收入的比率 一般应控制在33到38之间。,子女教育规划,为了满足子女教育资金的需求，而对客户的教育投资进行的合理规划,教育金的特性,1目标合理,2提前规划,3 定期定额,4 稳健投资,教育负担比 通常我们用“教育负担比”来衡量教育开

4、支对家庭生活的影响： 教育负担比=届时子女教育金费用/家庭届时税后收入100 通常情况下，如果预计教育负担比高于30，就应尽早进行准备。,教育金测评指标,2万,2万,2万,2万,4万,4万,4万,投资收益率5%,PV=168562.72,教育规划案例,张先生和张太太有一个10岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。,请为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。 （参考汇率：1澳

5、元=6.15元人民币）,理财分析,从目前开始每月 投资3387元,两年留学 费用6万澳元,11年后 费用约10.26万 折合人民币630990元,11年后 增值为630990元,满足 学费 需求,假设学费每年增长5%,假设投资回报率为6%,理财建议,投资组合,一半投资 中长期 债券基金,一半投资 偏股型的 稳健型基金,1. 老龄化社会为退休养老带来的严峻挑战 2. 生活成本的不断上涨 3. 退休养老规划的必要性,退休养老规划,2009年8月26日在长春召开的全国18城市老年大学第10次工作研讨会上了解到，今年是我国进入老龄化10周年。随着新中国的同龄人步入老年，我国将出现第一次老年人口增长高峰

6、。 同时，随着第一代独生子女家长进入老年，我国已开始进入少子老龄化的新阶段。据介绍，目前我国城市空巢家庭已达到497，农村空巢和类空巢家庭也达到489。 从2009年开始，我国老龄化进入快速发展阶段，老年人口将年均增加800万900万人；到2020年，我国老年人口将达到2.48亿，老龄化水平将达到17%。预计到2050年进入重度老龄化阶段，届时我国老年人口达到4.37亿，占总人口30%以上，三四个人中就有一个老人。,假设：,35岁:年支出50000元,61岁时：105000元,每年3的通货膨胀率,生活费用不断上涨,如果将1978年设定为基期，即将1985年的居民消费价格指数定为100，则200

7、7年的居民消费价格指数为493.6。 则使用财务计算器进行计算， PV=-100,N=29,FV=493.6, 得I/Y5.66 也就是说，从1985年到2004年，我国得通货膨胀率平均每年保持在5.66的水平。,生活成本的不断上涨,退休养老规划,案例：王刚夫妇今年均刚过35岁，他们俩打算55岁退休，在退休后的第一年，王刚夫妇估计两人需要10万元的生活费用，并且，由于通货膨胀的原因，这笔生活费用每年按照3的速度增长。王刚夫妇估计会活到85岁，假设王刚夫妇退休后没有基本养老保险金，也没有企业年金等定期的收入，其退休费用只能靠退休前积累的退休基金进行生活。假设退休前的投资收益率为6，退休后的投资收

8、益率为3，王刚夫妇现在已有25万元的退休基金了，问如果采取定期定投的方式，每月还需投入多少钱才能实现理想的退休目标？,第一步：共需多少养老金 第二步：期初投资获得的养老金 第三步：社保部分提供的养老金 第四步：计算养老金缺口 第五步：根据差额计算每月投资额,理财分析,退休后第一年生活 费10万元,退休后投资收益率3%,退休期间共需 费用300万元,假设：通货膨胀率为3%,理财建议,2.退休基金缺口30000008017482198252元,1.目前25万元的退休启动资金至55岁时增值为：801784元 N=20；I/Y=6；PV=-250000；CPT FV=？,3.采用“定期定投”的方式：

9、P/Y=12；N=240；I/Y=6；FV=2198252；CPT PMT=-4758,投资规划几种收益率的计算,案例：李先生是名公务员，今年32岁。目前有三种产品可供李先生选择。 某只股票，目前价格为23.5元，预计一年后支付现金股利1元，每年将以10%的速度增长。 某只债券，是5年的零息债券，到期日的价格是100元，发行价是33.5元。 某银行4年期理财产品，购买价格是100元，第一年年末返还10元；第二年年末返还20元；第三年年末返还30元；第四年年末返还100元。 李先生目前咨询理财规划师，想知道自己应该选择哪一个产品？（不考虑市场风险和期限的情况下）,案例解析,第一种产品的收益率：P

10、0=D1/k-g 23.5=1/k-10% K=14% 第二种产品的收益率：FV=100,PV=-33.5 N=5,I=24.45,所以收益率为24.45% 第三种产品的收益率： CF0=-100,CO1=10,F01=1;C02=20,FO2=1;C03=30,FO3=1;C04=100, FO4=1,IRR CPT，所以收益率为15.25%,财产分配与传承规划,一个家庭,有爷爷、奶奶、爸爸、妈妈，和一个未成年的儿子，没有其他亲属，爷爷、爸爸、儿子在一起车祸中同时死掉，三人中只有爷爷留下遗嘱（将自己遗产一半给他妻子，一半指定只给他儿子），妈妈和奶奶还活着。 爷爷奶奶共有财产8万元、爸爸妈妈共有财产20万元、儿子的干爹赠给了儿子1万元，全家没有其他财产。 请问妈妈共有多少财产？,40,案例分析