ch03商业银行负债管理.ppt

1、1,第三章 商业银行的负债管理,存款的种类和构成 存款的定价 非存款性的资金来源 商业银行负债成本的管理 我国商业银行的负债结构分析,2,20世纪70年代以后，商业银行将关注的重点从资产的运作移向负债的管理。70年代以来，金融业竞争日益加剧，创新产品不断出现，迫使商业银行不得不考虑如何面对由金融业同质化（证券、基金、保险等非银行机构）所带来的存款减少和银行业地位的下降。银行要力图以最低的风险、最小的成本获取最大的资金保障。 商业银行负债的目的主要有两个：一是维持银行资产的增长率；二是保持银行的流动性。,概述,3,第一节 存款的种类和构成,以西方商业银行提供的存款服务为例 活期存款 交易帐户 可

2、转让支付命令 货币市场存款帐户 自动转帐制度 非交易帐户 储蓄存款 （储蓄帐户） 定期存款,4,交易帐户：私人和企业为了交易目的而开立的支票帐户，可通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三方付款。,活期存款：顾客不需预先通知即可随时提取或支付的存款，也称支票存款。低息或无息。 可转让支付命令(NOWS)：对个人、非营利机构开立的，计算利息的支票帐户。付息的或其存款。 特点是：其一，转账或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。这种支付命令在票而上没有支票字样，但实质上与支票无异，可以用来提款，经背书也可以转让。 其二，可以按其平均余额支付利息。在没有这种账户时，为了获得利息。存户把

3、款存入储蓄账户；为了开支票付款，又要开立一个活期账户。现在合二为一，给存户带来很大方便，银行也简化了手续。,5,货币市场存款帐户（MMDA）：介于储蓄存款和或其存款之间。对最高利率无限制，根据货币市场利率调整，提前7天通知取款。 存户使用账户支付，每月不得超过6次，其中用支票付款不得超过3次。 自动转帐制度（ATS）： 由早期的电话转账演变而来； 同时开立储蓄帐户和活期存款帐户，储蓄存款取得利息，活期帐户保持1元，需用时通知银行转入活期存款。,6,非交易帐户,储蓄存款：个人为积蓄货币和取得利息而开立的存款帐户。使用存折或存单，有定期和活期之分。 定期存款：相对于活期存款而言，有存户预先约定存储

4、期限的存款。 存期3个月到五年，一般到期才能取款 期限越长则利率越高 定期存单可获得高利息收入，而且可以在货币市场出售还可以加强与银行的业务联系。,7,存款的构成,存款的稳定性 核心存款：即稳定性强的存款。相对于易变性存款，对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款， 如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。为了降低经营风险，商业银行扩大核心存款的比例。 存款的利率 取决于 存款的期限：期限越长、利率越高 银行的经营实力：大规模高信誉银行可用低利率 经营目标：扩张性银行以高利率吸引客户、扩大存款市场份额,8,银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时是相互矛盾的： 一方面，从银行对存款

5、的需求看，存款历来是维持银行经营的核心，存款规模的大小反映了银行资金实力是否雄厚，各银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。 另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义。 因此，银行就要权衡存款需要量与存款利率之间的关系。,9,第二节 存款的定价,3.2.1存款定价与银行经营目标 银行的经营目标：追求盈利的增长 存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和盈利作出选择。 银行存款定价与经营目标的关系,10,3.2.2存款的定价的方法,商业银行存款定价的方法 成本加利润存款定价法 存款的边际成本定价法 存款的其他定

6、价方法： 为不同的客户制定不同的价格 根据客户与银行的关系定价,11,成本加利润存款定价法 每单位存款服务的价格每单位存款服务的经营支出 平均成本 分配到银行存款的总支出 售出每单位存款的计划利润 步骤： （1）确认每种资金来源的成本比率 （2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资 金的相对比重 （3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本,12,（P69例）：加权平均成本的计算,13,存款的边际成本定价法 在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。 边际成本MC总成本的变动 新利率以新利率筹集的总资金旧利率以旧利率筹集的总资金 边际成本率 总成本变动额/ 筹集的

7、新增资金额,14,在边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目：,总收益TR=存款量*边际收益率总成本TC=存款量*存款利率,15,3.存款的其他定价法,其他辅助性的存款定价方法，银行存款定价差异化的途径。 为不同客户制订不同的价格 如为客户规定存款平均余额最低限额，在限额之上的客户存款利息较高，或者使用存款的费用较低，反之亦然。 这种制度可鼓励大额存户和存款使用频率低的存户 根据客户与银行的关系定价 如银行为在本行购买多项服务的客户，提供存款定价上的优惠。 这一方面增强了客户对银行的依赖；另一方面提高了银行存款的稳定性。,16,第三节 非存款性的资金来源,银行从单纯依靠

8、存款向负债多元化发展 银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系，并要考虑如非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。 同业拆借 非存款性的 向中央银行贴现借款 资金来源 证券回购 国际金融市场上融资 发行中长期债券,17,1.同业拆借,同业拆借是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷，是商业银行获得短期资金的简便方法。要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成。 在西方国家，由于对商业银行的存款准备金中央银行不支付利息，同时，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。,18,1资金拆借双

9、方都在中央银行开有塔备金账户，当资金拆借发生时，双方的账户会发生以下变化： 如果银行发生同业拆借不是为了补足准备金头寸，而是为了贷款和投资则拆入资金的银行其账户会有如下变化：,19,2当拆借资金到期时，拆借双方银行的账户如下： 同业拆借的利率一般是由拆出行和拆入行共同协商确定的。我国的同业拆借利率已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。参与银行间同业拆借的金融机构也由原来的若干家银行扩展到有非银行金融机构参与的较大范围。近来，保险公司也成为同业拆借市场的一员。 在同业拆借市场上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆惜两种。拆惜资金必须在次日偿还，一般不需要抵押。后者是指拆借时间较长，日、几

10、星期或几个月，一般有书面协议。,20,我国银行间的同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。所以只有当拆借利率的投资所得高于央行的存款准备金利率时，拆借用于投资才是合理的。 我国对拆借资金的用途要求严格：拆入资金只能用于解决调度头寸过程中的临时性资金困难，不能把拆借资金用于弥补信贷缺口，长期占用，更不能用于固定资产投资。,21,上海银行间同业拆放利率Shibor,上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称Shibor） 2007年1月4日推出，以位于上海的全国银行间同业拆

11、借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。,22,Shibor报价银行团现由16家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心受权Sh

12、ibor的报价计算和信息发布。 每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。 拆借市场信息请见中国货币网：,23,2.向中央银行的贴现借款,商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一 。 我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。,24,3.证券回购,商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议

13、的一方暂时出售这些资产，获得相应规模的资金，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。 回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。回购协议并不是绝对安全的，有时也会发生违约风险。 正回购和反回购 中央银行通过回购进行公开市场操作,25,商业银行出售债券，银行和债券购买者的账户表现为： 商业银行购回债券，银行和债券购买者的账户表现为：,26,4.国际金融市场融资,欧洲货币存款市场：当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款。 国际金融市场融资的利率有固定的，也有浮动的，现在参考伦敦同业拆借利率（LIBOR）的浮动利率在中长期融资中广泛采用

14、。 同时面临汇率风险。 当国际市场融资成本低时，可在国际市场上借入资金贷放或使用到利率较高的国际市场。反之亦然。当然，前提是资本市场开放。,27,5.发行中长期债券,是指商业银行以发行人身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者举债的融资方式。 银行发行中长期债券较其他融资方式所承担的利息成本要高，但能保证银行资金的稳定。资金成本的提高促使商业银行经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险。 我国限制严格，以政策性银行金融债试水，逐渐过渡到兴业银行、北京银行等商业银行。,28,小结,商业银行非存款性资金缺口=当前和预计未来的贷款与投资需求-当前和未来的存款量 从成本角度看：央行

15、贴现贷款成本较低，发行中长期金融债券的成本较高 从风险角度看：采用固定利率融资的方式面临利率风险大，浮动利率的利率风险小。,29,第四节 商业银行负债成本的管理,商业银行各类成本的概念 （1）利息成本：不变利息、可变利息；一般随期限增加而升高。 （2）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支（宣传费、工资、折旧、办公费、客户服务费等） （3）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支 （利息成本+营业成本）。 资金成本率=（利息成本+营业成本）/吸收的资本,30,（4）可用资金成本：相对于可用资金而言的银行资金成本。可用资金是指银行总的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金

16、后的余额。 可用资金比率=1-(持有库存现金等现金资产比率+预计投入房地产等非盈利资产的比率) （5）有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本。主要包括： 风险成本：因负债增加引起银行风险增加的资本风险等代价。 连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利息支出，而引起对银行原有负债增加的开支。,31,成本的分析方法（1）,成本分析：以上述成本概念为基础，比较数额、分析变动和探究原因。两个角度：平均成本和边际成本。 历史加权平均成本法 X：每种存款或资金来源的单位成本；f：每种存款或资金来源的数量。 可见加权平均成本为每项资金来源的历史平均成本等于利息费用与该项来源平均余额的乘积。

17、主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。适合评价过去的经营状况。 主要缺陷是没有考虑到未来利息成本的变动。如利率上升，新的债务成本增加，原资产收益弥补不了，实现不了盈利目标，反之亦然。 一般情况下，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素：负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率。,32,成本的分析方法（2）,边际成本法 边际成本：银行新增一个单位资金所支付的成本。只有银行的新增资产的边际收益大于新增负债的边际成本时，银行才能获得适当的利润。 某种资金的边际成本计算公式为：MC1（新增利息新增其他开支）/ 新增资金 如果新增资金中有X 部分用于补充现

18、金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：MC2（新增利息新增其他开支）/ （新增资金-X） 加权边际成本法：各项负债的边际成本的加权平均数。,33,例：边际成本的计算,某银行通过负债进行资金扩充，资金的利息成本为5%，其他开支为2%，新增资金中24%用于非赢利资产，则该银行的边际成本为： MC1=（5%+2%）/（1*100%）=7% MC2=（5%+2%）/（1-24%）=9.21%,34,例：平均边际成本的计算（亿元）,新增资金的平均边际成本率为1.422/16=8.89%可用资金的平均边际成本率为1.422/14.59=9.75%这意味着，如果银行的新增资产能够获得高于9.

19、75%的边际收益率，则新增资金的结构和规模是可取的，否则要放弃资产扩张或者改变资金成本结构。,35,商业银行各类成本分析方法适用范围比较 历史加权平均成本法能够准确评价一个银行的历史经营状况； 单一资金的边际成本分析法可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适； 加权平均边际成本分析法则能够为银行提供盈利资产定价的有用信息。 因此，银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。,36,第五节 我国商业银行的负债结构分析作业：试对我国商业银行的负债结构及其在近年的演化过程进行分析和解释。,37,我国商业银行存款的构成（2003年末） 单位：亿元 项目 存款合计 活期存款 定期存款

20、储蓄存款 其他存款 外币存款 存款（1）199941.2 64314.2 20940.4 94633.2 8215.411838.0 比重 (%) 100 32.2 10.5 47.3 4.15.9 其中： 国有商业银行 存款（2） 127119.9 37797.0 10038.3 66850.4 3475.48958.8 比重（%） 100 29.7 7.9 52.6 2.77.0 （2）/（1） 63.6 58.8 47.9 70.6 42.3 75.7 注：资料来源：2004年中国金融年鉴,38,我国商业银行存款构成的特征 （1）我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主，储蓄存款占存款的总额在一半左右，说明我国商业银行资金来源是比较稳定的； （2）占存款比重第二位的是活期存款，为三分之一左右。而定期存款比重则较低，国有商业银行只有7.9%； （3）我国商业银行体系内部存在着较为严重的存款垄断现象，国有商业银行控制了存款的绝大部分，尤其是外币存款和储蓄存款,39,我国商业银行的负债构成（2003年末） 单位：亿元 项目 负债 各项 对中央银 对特定存款 对其他金融债券其他国外 总额 存款