第八章 财 务 分 析 与 评 价

1、第八章 财务分析与评价一、销售收入估算（一）生产规模设定将生产规模设定的结果归纳为表81。表81 单位：万吨序号年 份生产能力产 量备 注1第一年25%2.502第二年50%5.003第三年及以后100%10.00（二）销售收入估算1、销售价格设定在产品价格时，参考了国内外同类产品，按着略低于其价格予以设定。每桶的出厂价格298.00元，每吨89400.00元。2、销售收入估算项目第一年的25%的生产能力时的销售收入是22.35亿元，第二年达到50%生产能力时的销售收入是44.70亿元，第三年以后的项目达产年份的 销售收入是89.40亿元。二、成本分析（一）原辅料成本分析本项目的原料和辅助材料

2、包括基础油、添加剂。每桶原辅料与包装物单位成本分析表序号项 目金 额备 注1基础油33.002复合添加剂50.003其他添加剂10.004包装桶15.005包装箱5.00合 计113.00表82 单位：元/桶1、基础油经测算项目达产年份的基础油费用为万元。2、添加剂2-1复合添加剂 项目达产年份费用为万元。2-1其他添加剂 项目达产年份费用为30000万元。3、包装物3-1包装桶 项目达产年份费用为45000万元。3-2包装箱 项目达产年份费用为15000万元。2、水电费用2-1水费项目的用水主要为生活用水，按照每人每月用水3吨计算，月需要2310吨，按照10个月计算，年用水量为23100吨，

3、每吨按照4.00元计算，需要9.24万元2-1电费项目装机容量为200千瓦，其中生产120千瓦，生活为80千瓦，生产负荷为160千瓦。日生产24小时，月生产30天，年生产10个月。年用电115.20万度，按每度电0.80元计算，年需要92.16万元。（二）管理费用将管理费用计算指标归纳为表84。依据本项目的特点，围绕着人员所发生费用均列入管理费用。经测算项目达产年份管理费用为6029.31万元。1、燃料费用燃料费用主要为车辆的油料。每辆每月为5000元，每年为6万元，23辆合计为138万元。2、维修费用维修费用是每年设备维修，房屋与建筑物维护费用，设备按投资的2%，建筑物按投资的1%，经测算为

4、52.31万元。管理费用计算表表83 单位：万元序号项 目单 位数 量标 准（元/年）金 额1工资及福利人77035000.00 2695.002旅差费人7050000.00350.003燃料费辆2360000.00138.004办公费人705000.0035.005培训费人7701000.0077.006交际费万元0.3%2682.00 7维修费用52.31合 计 6029.31（三）销售费用将销售费用计算指标的分析结果归纳为 表84，包括广告费，包装费、业务宣传费等。经测算项目达产年份销售费用为73520万元。销售费用计算表表84 单位：万元序号项 目单 位数 量标 准备 注1广告与业务费

5、万元8%71520.002运输费万吨10200.002000.00合 计73520.00（四）折旧与摊销将折旧与摊销成本计算结果归纳为表85。本项目的折旧费用计算是采用剔除残值后的直线折旧的方法。无形资产和递延资产按五年平均摊销。经测算年均折旧额为620.14万元。折旧与摊销费计算表表85 单位：万元 序号项 目年 限总折旧额余 值年折旧额1建筑物502063.40108.6041.272设备7965.2050.80137.933交通工具10297.8315.6829.784供电与办公5189.819.9937.965无形及递延资产51.土地购置费50912.0048.0018.242、技术使

6、用费51000.00200.003、待摊费用5774.78154.96合 计6203.02233.07620.141、交通工具，按十年直线折旧，5%的余值；2、办公设备，按五年直线折旧，5%的余值；3、无形资产及递延资产摊销，按五年直线摊销计算；项目周内计提折旧与摊销总额为6203.02万元，回收固定资产残值233.07万元。（五）大修理费大修理费按设备的折旧的8%计算，为16.45万元。（六）总成本将总成本费用分析的结果归纳为附表二。经测算项目的年均总成本为37.65万元。三、盈利性分析（一）损益分析1、销售税金及附加由于本项目为高科技一般纳税人企业，且有国家能源法和国家的各项优惠政策，销售

7、税金及附加按2%计算。经测算，项目周期内累计上缴销售税金及附加为19.22亿元，年均为1.60亿元。2、利润总额经测算项目周期内实现利润总额（所得税前）为490.32亿元，年均为40.86亿元。3、所得税金根据国家和南充市的优惠政策制定，按照15%计算。项目周期内累计上缴所得税金为73.55亿元，年均为6.13亿元。4、盈余公积金和公益金盈余公积金和公益金按着可分配利润的10%和5%提取。项目周期内累计提取盈余公积金41.68亿元，年均为3.47亿元；累计提取公益金20.84亿元，年均为1.74亿元5、损益分析结果将损益分析结果归纳为附表三。项目的计算期为12年（不含筹备期一年）。经测算，项目

8、周期内实现利润总额（所得税前）490.32亿元，年均利润总额为40.86亿元；实现可分配利润（所得税后）416.77亿元，年均为34.73亿元；实现提取两金后的应付利润354.25亿元，年均为29.52亿元。（二）盈利性分析通过损益分析计算了下列盈利性指标：1、投资利润率经测算，项目所得税前投资利润率为2203.88%；所得税后投资利润率为1873.25%2、投资利税率经测算项目投资利税率为2290.18%。3、销售额利润率 经测算项目销售额利润率为51%。4、投资回收期 经测算项目静态投资回收期Pt为1.50年（含1年的筹备建设期）。 （三）清偿能力分析1、借款偿还期 经测算，借款偿还期为1.30年（含1年的筹备建设期）。 2、投资回收期 经测算借款偿还期为1.50年（含1年的筹备建设期）。（四）小结 通过上述分析可知，项目各项收益指标普遍较高，说明项目具有极高的盈利能力。经分析，也可能与下列因素有关。1、原材料成本降低目前为国际金融危机时期，相关材料大幅度降价。2、人员工资水平低3、规模化生产项目年产规模为10万吨，管理费用与销售费用均有大幅度下降。预计下降530%左右。3、产品为市场前景好产品为独家生产户，同时减少了代理环节费用。预计费用可下降15