第六章跨国公司区位

1、第六章 跨国公司区位第一节 跨国直接投资区位选择 第二节 跨国公司不同组分的区位选择 第三节 跨国公司对投资区经济发展的影响 案 例： 跨国公司在中国投资特点什么是跨国公司？跨国公司是指除了在母国的生产经营外，还通过对外直接投资，在多个国家设立子公司和分支机构，从事跨国生产经营活动的企业。是多厂企业的一种类型。 参考251页-跨国公司的兴起与发展 n 跨国公司的建立反映了世界经济从封闭的地区经济走向交流频繁的全球经济的过程。 n 跨国公司作为一种经营形式，最早可以追溯到上个世纪中叶。当时在经济上比较发达的欧美国家中，一些实力雄厚的大企业以国外市场为经营目标，通过对外直接投资，在国外设立分支机构

2、和子、孙公司进行跨国经营。 n 据联合国跨国公司中心统计，1968年全球共有7276家跨国公司，它们在全世界的分支机构、子孙公司总计27.3万家。到1988年，全球跨国公司总数已增至2万家，它们的子孙公司则达100万家，分布于世界160多个国家和地区。 n 进入20世纪90年代以后，跨国直接投资急剧增加，各国经济相互依赖性增强，跨国化、国际化成为世界经济发展的主流，跨国公司得到了新的发展。 n 90年代中期，跨国公司已发展4万家，员工7300万名，控制着全球生产总值的40%左右，国际贸易的5060%，国际投资的90%。 n 跨国公司的成长过程大体上可以分为产品出口、设立海外分销机构、建立海外装

3、配生产企业、建立海外完整生产设施和具有独立法人地位的子公司、在海外设置研究与开发机构、把海外子公司纳入总公司全球经营网络等几个阶段。 n 90年代以来，在新一轮全球化浪潮中，跨国公司不再是仅仅把生产设备转移到国外，利用当地廉价的人力资源进行生产的简单加工企业，而是打破公司内部的障碍，使人员和资源自由流动、新观念在全球范围内同步应用的企业集团。福特汽车公司的目标是成为一家没有国界的跨国公司。索尼公司则是尽可能地让当地人成为海外公司的最高主管。 n 在这些扩展过程中,外商直接投资是跨国公司参与国际化生产的一个主要途径。 n 外商直接投资是指一个国家的公司通过购买在其他国家公司的产权或在其他国家设立

4、子公司而在其他国家控制经济利益。 n 年世界投资报告指出，年，全球外国直接投资流入量大幅增长，达亿美元，比上年提高。在全球约个国家和地区中，有个国家和地区的外资流入量增长。 n 全球最大的外国直接投资接受国是英国，其次是美国和中国。 n 亚洲地区对寻求市场主导型的外国直接投资更具吸引力，并且成为跨国公司在金融服务业和高技术产业投资的热点地区。 n 年，流入南亚、东亚和东南亚，包括大洋洲的外国直接投资创新高，达亿美元，比上年增长。 n 中国再次成为全球发展中国家最大的外国直接投资目的地，流入量增至亿美元。 n 中国跨国公司崛起引人注目 n 在2006年世界投资报告公布的全球100家最大的发展中国

5、家跨国公司中，来自中国的跨国公司占一半。其中,25家来自香港，15家来自台湾，10家来自大陆，包括中信、中远、中建、中石油、中化、中海油、五矿、中粮和京东方。 n 中国跨国公司对外直接投资步入较快发展期。2002年至2005年，对外直接投资年均增速65.6，2005年突破百亿大关，达122.6亿美元。2006年6月底，中国对外直接投资累计净额636.4亿美元，累计成立境外投资企业9900多家，分布在全球近170个国家和地区。 第一节 跨国直接投资区位选择 133跨国直接投资区位探讨的三个问题： 为何跨国投资； 选择在何国家投资； 选择在投资国的何地点建立机构。 一、 跨国投资的原因n 解释跨国

6、公司对外直接投资的传统理论主要有： n 海默 (Hymer) 的垄断优势论 n 巴克利(Buckley)、卡森(Carson)、拉格曼 (Rugman) 的国际生产内部化理论 n 弗农 (Vernon) 的产品寿命周期理论 n 邓宁(Dunning)的国际生产折中理论 n 除了邓宁的理论将区位作为重要的子因素考虑外,这些理论的共同缺点均是只从跨国公司内部的条件出发去分析企业对外直接投资的基本条件而忽略了东道国区位因素对跨国公司直接投资的影响。 跨国投资的经济动因n 比较利益-国际贸易理论：形成更为合理的国际分工与交换。占领市场、降低生产成本为目的。 n 延长产品生命周期-产品周期理论：当产品进

7、入标准化阶段后，为了保证经济收益，通过国际贸易或海外生产获利。 n 投资国际化的利益-折衷理论：企业可利用某种资源优势在国际范围内进行生产分工，设立新厂，以内部交易取代外部市场交易，绕过贸易壁垒，节约交易费用，获得内部化优势利益和区位优势利益。 （一）产品周期理论n 产品周期理论是由弗农（Vernon）在20世纪60年代提出的，用于解释投资在国际空间的转移； n 任何产品都经历从创新到衰退的过程，弗农把产品的发展分为三个阶段：新产品阶段、成熟产品阶段和标准化产品阶段、衰退阶段；不同阶段市场需求、技术资本密集度、关键生产要素、区位要求各不相同。 n 从而把这些阶段与企业的区位选择联系起来，揭示跨

8、国公司进行跨国投资的内在原因及规律。n 新产品阶段，需要较高的科技开发水平和服务配套水平，也需要较高的消费水平来对新产品的设计提出意见，所以新产品都出现在工业发达国家的大城市中；随着产品批量化生产，当地会逐步形成消费市场；但此时产品价格高，销量也小；产品性能仍在改进中；由于产品开发国的消费效应，其它发达国家也会出现需求，产品会出口到其它国家。n 成熟产品阶段，产品的设计和生产已经部分实现了标准化，无需再进行较大的改变，长期生产成为可能。企业开始更多的关注开拓市场和降低生产成本；为了开拓国外的市场，生产开始向其它发达国家转移；此时产品价格仍较高，只有发达国家的消费者可以支付，所以生产的转移是转向

9、发达国家；发展中国家的高收入阶层也开始消费，来自于从发达国家的进口。n 标准化产品阶段，产品完全定型，生产技术也实现了标准化，生产地点的选择就更注重成本和市场因素；此时发展中国家的市场也在扩展，加之廉价的生产要素可以大量降低生产成本，所以生产将向发展中国家转移；成本的下降使价格下降，从而市场规模不断扩大；在此阶段原来的发明国反而变成了进口国，因为其生产成本高于发展中国家。n 产品生命周期理论，强调市场需求和生产成本决定产业区位，可以很好地解释一些市场导向型制造业国际投资区位转移问题。产品周期理论的缺陷弗农的理论在规划企业未来投资国别，在说明跨国公司为其总体利益而实行全球化战略行为时，不能令人满

10、意。为此，需要把产品周期理论与企业拥有的特殊优势结合起来考虑。 此外，弗农的理论只重视企业最终产品的生产周期，而未考虑这些产品的生产工艺流程可进行国际分工。（二）折衷理论n 这一理论是由英国学者邓宁在1977年提出的，用于解释在什么情况下跨国投资才会发生。 n 邓宁将企业所有权优势、内部化优势和区位优势相结合，提出了折衷理论； n 90年代的实证研究表明，公司的竞争优势与跨国度显著相关；竞争优势可以增加跨国度，而跨国发展又可以增强竞争优势；1跨国投资的优势 （OLI优势）n 所有权优势（O优势） ：相对于其它国家的企业来说，能够跨国投资的企业一定拥有如技术、管理、品牌、资金或垄断等所有权优势。

11、 n 内部化优势（I优势） ：通过一体化扩张或建立新的生产经营机构，实现交易内部化获取的优势。 n 区位优势（L优势） ：世界各国在生产要素与公司发展条件方面具备的优势。2. 优势利用与跨国公司投资选择n 当一企业仅仅拥有所有权优势时，它可将其优势转让给其它企业以获取收益； n 当一企业拥有所有权优势并在企业内部利用这种优势时，它可通过产品出口获取收益； n 只有当企业内部利用所拥有所有权优势，并充分利用世界各国的区位优势时，对外直接投资才会发生。 n 在邓宁基本理论的框架下仍隐含着重要的区位思想,他的理论把直接投资的区位因素分为： n 第一, 市场因素, 主要为市场规模、市场增长、市场的格局

12、及顾客的类型。 n 第二, 贸易壁垒, 包括关税壁垒及国外消费者对本国产品的心理距离等。 n 第三, 区位成本因素, 主要包括原料劳动力成本, 运输成本等。 n 第四, 投资环境, 包括涉及外国投资的政策法规的优惠程度, 关于外国直接投资政策的稳定性及金融货币的稳定性等。 n 跨国公司对外投资动机因公司不同而不同，邓宁将主要投资动机概括为四种： n 资源导向型 n 市场导向型 n 效率导向型 n 战略资产导向型 案例分析 （1）欧洲迪斯尼乐园的教训 （2）联想并购IBM的PC事业部案例分析 （3）北电向中国投资的理论依据是什么？为什么北电会向广东北电增加投资？ 1984年，美国的沃特-迪斯尼集

13、团在美国加州和佛罗里达州迪斯尼乐园经营成功的基础上，通过许可转让技术的方式，开设了东京迪斯尼乐园，获得了巨大的成功。东京迪斯尼的成功，大大增强了迪斯尼集团对于跨国经营的自信心，决定继续向国外市场努力，再在欧洲开办一个迪斯尼乐园。 在巴黎开设的欧洲迪斯尼乐园与东京迪斯尼乐园不同，迪斯尼集团采取的是直接投资方式，投资了18亿美元，1992年在巴黎郊外开办了占地4800公顷的大型游乐场。但奇怪的是，虽然有了东京的经验，又有了由于占有49%股权所带来的经营管理上的相当大的控制力，欧洲迪斯尼乐园的经营至今仍不理想，该乐园第一年的经营亏损就达到了9亿美元，迫使关闭了一家旅馆，并解雇了950名员工，全面推迟

14、第二线工程项目的开发，欧洲迪斯尼乐园的股票价格也从164法郎跌到84法郎，欧洲舆论界戏称欧洲迪斯尼乐园为”欧洲倒霉地”。 试用邓宁的折衷理论的有关原理分析欧洲迪斯尼乐园的失败的原因。 联想2005年5月1日正式宣布完成收购IBM全球PC业务。交易完成后，IBM 将持有联想集团18.5%的股份。新联想将在5年内无偿使用 IBM品牌，并永久保留使用全球著名的“Think”商标的权利。新联想将在纽约设立集团总部，在北京和罗利（在美国北卡罗来纳州）设立主要运营中心。合并后的新联想将以130 亿美元的年销售额一跃成为全球第三大PC制造商。 请分析一下联想进行跨国并购的原因 获取所有权优势，为联想获得最广

15、泛的品牌认知和世界性的声誉 新联想将在纽约设立集团总部，以中国为主要生产基地。既保留了低成本的优势，又能避免高额的反倾销税 根据内部化优势理论，规模扩大后的联想将享受规模采购带来的价格优势和制造成本更低，获得更高的效益。 北电网络(Nortel)是通信行业的领导者和创新者，致力于变革全球范围内人们通信和交换信息的方式。公司为其服务供应商和企业客户提供先进的通信技术和基础设施来实现涵盖无线网络、有线网络、企业网络和光传输网络的增值IP数据、话音和多媒体业务。 1995年12月，北电网络(中国)有限公司正式成立。 目前，北电网络在中国的业务继续增长，建有数家合资企业，包括生产企业和客户培训和技术支

16、持中心，以及世界级的研究开发机构。 广东北电通信设备有限公司成立于1995年，从事通信系统中DMS产品的生产和销售。公司自1998年增资扩项以来，开始转向设计、制造、销售、安装先进的交换设备，GSM900/1800以及CDMA无线系统，并负责数据网和接入网的产品及运营。广东北电是中国电信、中国联通、中国移动等运营商的主要供货商。在服务国内市场的同时，广东北电积极开拓海外市场，成为北电网络公司面向整个亚太地区的供货基地。 （三）贸易理论n 基于国际贸易理论，学者们把跨国投资分为两种类型：横向投资和纵向投资； n 横向投资以占领市场为主要目的；纵向投资以降低生产成本为主要目的； n 二者对国际贸易

17、产生的影响是不同的；横向投资减少国际贸易，而纵向投资增加国际贸易；横向投资n 横向投资是把同样的经济活动扩散到不同的国家去，如雀巢咖啡在不同的国家建立了多个相同的生产厂； n 其结果是以当地生产的产品代替了进口产品，从而导致国际贸易量的下降； n 横向投资可以通过减少贸易成本、减少生产成本、适应当地需求来扩大市场； 纵向投资n 纵向投资是指把生产过程中的各环节布置到不同的国家去；如福特公司的汽车零部件在20多个国家生产； n 由于生产的是中间产品，所以纵向跨国投资的目的不是市场，而是降低生产成本；有的是为了接近原料地，如轮胎的生产；有的是为了利用廉价的劳动力； n 由于中间产品最后都要集中到总

18、装厂的所在地去组装，所以纵向投资会增加国际贸易量；二、 跨国投资的国别选择(一) 跨国投资的影响因素 企业进行跨国投资，主要是受利益驱动。 具体地，成本、市场和要素投入在决定其跨国投资国别选择上起重要作用。n 根据1972年的调查，美国跨国公司在欧洲选择投资国家时，主要考虑市场规模、劳动力成本、原料和零部件供应、税收政策、劳资关系等因素。 n 日本企业在欧洲选择制造厂址时，主要考虑供应商的可靠性及其质量、熟练劳动力的供应、较好的劳资关系、对外交通条件、接近市场、低税收负担等因素。 微观区位：何地点投资经济中心布局边界地区社会联系密切地区(二) 跨国投资国别选择取向1成本与利润取向（绕过贸易壁垒

19、、税收、生产协作）2市场取向（市场领先、争取新市场）3要素取向（劳动力、资源）4公司战略取向（全球化战略、多样化经营，垂直与水平分工）三、 跨国投资的微观区位选择(一) 集中于经济中心区布局 1区位-经济中心区 2区位选择原因 跨国投资者仿效东道国已有的投资格局,在经济中心区投资，可以减少因对投资地情况不了解所带来的风险和成本。 受资国的经济中心，地理位置优越，交通、信息通畅，基础设施良好，市场潜力巨大，经济活动集中，企业之间的相互依赖和集聚效应明显等。3区位转移 发展中国家的外资区位变化相对迟缓。一方面与发展中国家非发达区基础设施条件较差有关，另一方面，发展中国家引进外资时间滞后于发达国家，其区位扩散也应出现相应滞后期。n 1994年，中国吸引外资项目约24%集中于珠三角地区，23.7%集中于长三角地区， 25.3%集中于环渤海地区，合计占73%。 n 1995年底，西门子、松下、NEC等30家跨国公司在华建立了231家独资与合资企业，有199个（86%）集中在上述三个