财务规划之工具存款产品

1、財務規劃之工具,存款產品 貸款產品 互助會(跟會) 房地產 投資性商品 股票、債券、及共同基金 保險商品 信託商品 金融衍生性商品 期貨、遠期契約、選擇權、及交換,各項投資工具之比較 http:/.tw/sakai/index2.htm,台灣金融商品的發展趨勢,金融機構求新求變 金融商品大眾化 金融商品多樣化 新台幣計價商品增多 投資人要有理財EQ 業者要善盡管理責任 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版,先求知，再投資,投資前，事先收集資料及分析，切忌冒進和盲從,財務規劃之工具(一,存款產品,存款主要目標客戶,有閒置資金的大眾 撥薪戶 證券投資戶 中小企業業主 帳戶扣繳戶 摘自

2、謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,存款產品,依據存款期限、利率與方式 Checking deposits 支票存款 Current deposits活期存款 Saving deposits儲蓄存款 Time deposits 定期存款 Certificate of Deposit (CD) Negotiable certificate of (time) deposits (NCD) 可轉讓定期存單 Omnibus deposits 綜合存款 Foreign currency deposit 外幣存款 Gold deposit 黃金存款,支票存款,凡存款由存戶隨時用送款簿存入及簽發支票提

3、取者屬之 本行支票:由本行簽發並以本行為付款人之支票 保付支票：票據權利人持存款人所簽發之支票，經發票銀行保證付款之支票 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,支票上之簽章及其效力 莊中原 （臺灣銀行逾期放款中區催收小組初級專員） 【2005/05/01 經濟日報】 http:/,基於票據之要式性，簽發票據，須作成書面，記載一定之事項，在金融體系中，支票係由金融業者先行制作所謂銀行制式支票（即由金融業者事先印妥：票據之種類、本票無條件支付之意旨、匯票或支票無條件支付之委託之意旨、支票付款人之商號、支票付款地等絕對必要記載事項）供客戶使用，客戶祇須在銀行發給之銀行制式支票上依已印刷之格式填

4、入發票年月日(匯票、本票尚有到期日)，受款人姓名或商號、金額(含文字、號碼，數目、發票人之簽章)，即可成為有效之票據，而不再是空白票據用紙。 簽名係指於文書上親署姓名，且能辨別足以表示為某特定人之姓名者。且須行為人在自由自主之意志下，所為之簽名可稱為有效之簽名。在法律上未明定簽名之模式，在司法實務上認，僅簽姓、名或使用藝名、筆名之樣態，若係本人之親自所為仍生簽名效力。 另以機械印錄之簽名亦可生簽章效力。票據之文義責任，取決於行為人是否在票據上為簽章而定。雖願意負擔票據上文義責任，唯並未在該票據上簽章，仍不須負擔票據責任。反之，縱不願承擔票據責任，卻在該票據上簽章時，即須負票據責任。於簽發票據時

5、，蓋章與簽名生同一效力。在民國62年修正票據法時已將票據上之劃押代簽名之規定刪除，票據上簽名章即不可再援用劃押方式,支票上之簽章及其效力 莊中原 （臺灣銀行逾期放款中區催收小組初級專員） 【2005/05/01 經濟日報】 http:/,票據效力之實務見解 一、關於印章之質材，在法律上並無明文規範，但認橡皮簽名章使用時，因蓋章時之用力輕重，皆足以影響印文、印模之不同，且橡皮簽名章之使用壽命較其他質料為短，故不能作為印鑑使用。唯法務部曾指出，印章並無一定之形式，簽名章或以機械印製方法簽章之印版，均屬印章之一種。故在司法實務上橡皮簽名章均屬印章，均可生簽名之效力。此意見亦被財政部所採納，其認印章並

6、無一定之形式，以機器印錄方式簽章，其簽字版應屬印章之一種。且以連續簽名機器方式簽章，與親自簽章同具法律上之效力。 因應資訊電腦化之作業環境，支票上發票人之簽章方式，如以電腦掃瞄器存錄簽章再以印表機列印出之簽章方式，如以上述司法實務見解之精神觀之，此種以電子化之數位方式記錄簽章，亦可視為已具印章之功能，但仍應以印表機列印於票據書面上，始與親自簽章具有相同之效力。 二、發票人為公司法人型態，若其代表人以橡皮簽名章代替圖章而為簽發支票時，一般目前實務上，對於簽發支票以公司董事長之橡皮簽名章（為正式條戳）代替圖章，祇須於支票上所蓋董事長之橡皮簽名章如與留存於付款銀行之印鑑卡上簽章相符即可。此種情形於發

7、票人為同業支票存款戶時亦同。銀行同業間，是否接受橡皮簽名章為留存取款印鑑，乃取決於雙方約定是否接受橡皮簽名章作為留存取款印鑑,支票上之簽章及其效力 莊中原 （臺灣銀行逾期放款中區催收小組初級專員） 【2005/05/01 經濟日報】 http:/,三、發票人在票據上簽章之位置雖票據法上未明定，但必須在票據上應行記載事項以外之其他處所為之，以便與票據上應行記載事項有所區別。故發票人於票據之金額欄內蓋章者，在社會一般觀念上，係屬防止金額塗改用，不生簽章之效力。 四、支票上將金額填於憑票支付欄時，支票發票人若已完成法定必要記載事項，該支票即已生效，縱然金額填入憑票支付欄位中，仍應予以付款。 五、以公

8、司名義簽發票據，僅蓋有公司印章時，中央銀行認免嗣後執票人行使票據時發生糾葛，不宜僅蓋公司或職銜圖記。唯此種僅蓋公司印章之票據於司法實務上採不同見解，認商號名稱（不問商號是否法人組織）即足以表彰營業之主體，票據正面加蓋商號印章，而為發票之行為，已足生簽發票據之效力，殊不以另經商號負責人簽名蓋章為必要。 六、在受款人欄加蓋特定印章者，早期認票據背面之簽章應與受款人欄加蓋之特定印章其印文相符。若票據背面之簽章與受款人欄加蓋之特定印章其印文不同時，即以背書簽章不符為理由，拒絕付款。現認票據發票人於受款人欄內蓋用受款人稱謂之印章，受款人以簽名或蓋用不同樣式之印章背書，倘名義上相同，付款行應即受理，似不得

9、以受款人未以相同印鑑背書為理由而退票,活期存款（活存,凡存款由存戶隨時憑存摺存取者屬之 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,儲蓄存款,以儲蓄資金為目的，憑存摺或存單提取的小額存款 活期儲蓄存款 零存整付儲蓄存款 整存整付儲蓄存款 存本取息儲蓄存款 行員儲蓄存款 公教人員儲蓄存款 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,儲蓄存款利息試算華南銀行-理財投資 http:/.tw/content3.htm,整存整付儲蓄存款特 點： 將 本 金 一 次 存 入 ， 到 期 複 利 提 取 本 息 。存 戶 得 約 定 以固 定 或 機 動 利 率 計 息 。 說 明： 1. 本 利 和 =

10、本 金 * ( 1 + 月 利 率 ) 期 數 2. 本 金 = 存 戶 於 期 初 所 約 定 一 次 存 入 之 金 額 3. 月 利 率 = 年 利 率/ 1 2,儲蓄存款利息試算華南銀行-理財投資 http:/.tw/content3.htm,零存整付儲蓄存款特 點： 按 月 存 入 一 定 金 額 ， 以 機 動 利 率 計 息 ， 到 期 以 複 利 提 取 本 息 。 說 明： 1. 本 利 和 = 每 月 存 入 之 金 額 * 複 利 係 數 2.複 利 係 數 =月 利 率 係 數 * ( 月 利 率 係 數期 數 ) - 1 / 月 利 率 3. 月 利 率 係 數 =

11、1 + 月 利 率 4. 月 利 率 = 年 利 率 / 1 2,存款利息試算華南銀行-理財投資 http:/.tw/content3.htm,存本取息儲蓄存款 特 點： 將 本 金 一 次 存 入 ， 按 月 單 利 提 取 利 息 ， 期 滿 取 回 本 金 。 存 戶 得 約 定 以 固 定 或 機 動 利 率計 息。 說 明： 1. 每 月 利 息 = 本 金 * 月 利 率 2. 本 金 = 存 戶 於 期 初 所 約 定 一 次 存 入 之 金 額 3. 月 利 率 = 年 利 率 / 1 2,定期存款（定存,存款有一定限期，訂明支取本息期限者屬之 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣

12、金融研訓院,可轉讓定期存單,金融業為配合政府鼓勵國民儲蓄政策，便利貨幣市場短期資金之投資，並作有效之運用，俾充裕工商企業資金之週轉，特予發行 分成個月，個月，個月，及一年四種 面額NT$1,000,000 為單位 若中途轉讓，在存單背面“受讓人”欄記載明受讓人之姓名或事業團體名稱、國民身分證或事業團體統一編號、地址、受讓日期及受讓價格並由讓與人簽章 到期時憑存單支領利息，逾期部分照活期存款利率計息，利息所得採分離扣稅 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,綜合存款,金融業為配合政府鼓勵國民儲蓄政策所提供的綜合性服務 活期性存款、定期性存款及簡便貸款納入同一存摺 存款人得申請自動以“萬元”

13、為單位，將活期存款自動轉入定期性存款，到期亦可自動轉存 如因客戶支取或託辦自動撥繳公共事業費用，在繳納各稅捐而有餘額不足之情況，得由定期存款部份金額之規定成數範圍，予以貸款撥付 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,學理財 先把帳戶變聰明記者黃國棟台北報導 【2005/10/03 經濟日報】 http:/,你的存款戶還只是活期存款或約定扣除日常生活支出的簡易型帳戶嗎？想要學會理財，第一步就從存款帳戶做起！利用各銀行開辦的綜合性存款，把活期存款結合定存、質借等功能，讓你的帳戶變聰明。 華南銀行主管表示，所謂綜合性存款帳戶是具備活存、定存與質借等功能，民眾能在一開戶時或已有的活期存款帳戶，向

14、銀行約定轉換成綜合性存款，而且無須負擔任何費用。 究竟綜合性存款與一般活期存款帳戶有何差異？銀行主管說，多數民眾最常使用的帳戶往往是薪資轉帳戶，但鮮少存款戶會把薪資轉帳戶從簡單活期存款，轉換成聰明型綜合存款。 單以活存和定存為例，若民眾想以定存為投資工具，須向銀行約定及取得定存單。但若有申辦綜合性存款，在約定之初，便設定當存款額度達到設定金額時，銀行會自動把客戶資金轉換成定存，無形中就能輕鬆累積利息、增加財富,學理財 先把帳戶變聰明記者黃國棟台北報導 【2005/10/03 經濟日報】 http:/,華銀主管舉例，假使A客戶設定綜合存款帳戶，再扣除日常費用支出及活存預留金額後，當A客戶存款達約

15、定的定存金額，銀行會自動把這筆資金轉為定存，讓客戶享有比活儲利率0.55%更高的利息。 更重要的是，轉換成定存的資金，在利息給付過程也能依據客戶需求，把利息再轉成活期存款或一次支領。華銀主管說，這也是綜合存款第一個聰明的地方。 其次是質借功能，第一銀行副總經理林佐堯說，綜合存款的質借功能，是讓民眾能在定存未到期時，仍保有活用資金彈性。舉例來說，若客戶在綜合存款帳戶已有100萬元定存，若短期有資金需求，但又不願提前解約，就能使用質借。 民眾僅需以定存的利率，就能取得資金，又保有不提前解約的優點。一銀主管說，質借定存利率，將以定存利率最低者為利息，而還款以定存利率較高為優先。的基本原則,單一帳戶

16、投資更靈活記者黃國棟台北報導 【2005/10/03 經濟日報】 http:/,第一銀行副總經理林佐堯指出，整合帳戶受惠金控成立，已逐漸成為國人存款戶的新趨勢。舉凡活期存款、定期存款、信託基金、證券等早已整合在單一帳戶，且涵蓋的金融服務也日益多元。如今，新台幣、外幣也都彙整在同一個帳戶，使民眾投資更具彈性。 林佐堯說，把各項金融交易集中在單一帳戶，不但能減少存摺、也能省去帳戶管理困擾。而民眾使用同一帳戶還能享有手續費、保險費減免優惠，加上新台幣與外幣能相互質借，讓資金運用變得靈活。 雖然，整合綜合性帳戶已蔚為風潮，但包含台銀、土銀、合作金庫銀行與三商銀等大型行庫主管說，由於行庫存款客戶多以中老

17、年人為主，導致整合帳戶申辦比重並不多。 不過，銀行主管指出，伴隨金融整合服務來臨，各項作業流程與管理方式也不斷簡化，即便年齡層偏高的客戶，應該也能逐漸適應單一帳戶、多元金融交易的情況,梯形定存,優點: 流通性高且可賺取定存最高利率 操作方法: 將一筆錢分成數筆，存成不同天期之定存後，各筆定存到期後，再轉存最長天期之定存,梯形定存操作方法,假設你有一百萬現金 將其分成五筆，每筆20萬元，分別存成一、三、六、九、和十二月天期之定存 因目前利率為走升之趨勢，故採用浮動利率 待第一筆20萬一個月後到期時，轉存12個月之定期儲蓄存款 其他任一筆20萬到期時，皆轉存12個月之定期儲蓄存款 如此，往後每三個

18、月皆有一筆20萬元之定存到期，但卻享有較高的12個月之定存利率,梯形定存起始安排,梯形定存轉存安排,外幣存款,銀行辦理之存款係由客戶以外國貨幣存入，到期以外幣支付本息之一種存款業務 摘自謝維國，“銀行與理財”，台灣金融研訓院,定存+投資 外幣利息飆到10.1%記者吳雯雯台北報導 【2005/04/21 聯合報】 http:/,投資定存利率加碼專案強強滾，上海銀行也加入戰局，搭配特定投資商品，可享3個月定存牌告利率加碼2個百分點至5個百分點，加碼後，3個月期紐幣定存利率最高可達10.1%。 目前市場推出這類投資定存利率加碼專案的銀行包括上海、台北富邦、中信銀、花旗、匯豐、荷蘭等多家銀行。 上海銀

19、行昨天表示，為慶祝該行90周年慶，自即日起至4月30日止推出精基報息及利上加利定存加碼活動。在活動期間內凡承作精選理財商品，可享有相同額度的3個月定存牌告利率加碼優惠。 根據上海銀行規畫，在加碼後，3個月新台幣定存牌告利率最高為6.3%、3個月美金定存利率最高為7.3%、3個月紐幣定存利率最高可達10.1%。 但理財老手特別提醒，這類投資定存加碼專案所搭配的理財商品包括基金、連動債及保險，投資人必須審慎選擇，否則若投資商品獲利不佳，雖然定存的利差賺到了，投資那一塊的資本卻賠了，就不一定划算,存款有風險 宜先查銀行體質,94年7月9日以後，民眾對自己的銀行存款要當心了，金融重建基金完成階段性任務

20、即將在上述日期後失效，後續將回歸存款保險條例，一旦往來銀行爆發經營危機，每個自然人在同一家銀行裡，最多只能獲理賠100萬元，存款人最好將閒錢分開存在不同金融機構，以分散風險。 目前所有金融機構包括商業銀行、信用合作社、農會信用部，都是中央存保公司的強制納保對象，但依存保條例規定，同一人在同一家銀行內，最多只能理賠100萬；但如果存款人有500萬，再找自家人當人頭，在同一家銀行開5個戶頭，每個戶頭仍各享有100萬保障,自由時報電子新聞網-證券理財，記者陳中興 專題報導，中華民國93年9月29日星期三,存款有風險 宜先查銀行體質,不過，最好的辦法仍舊是避免弱質銀行，儘量將錢往經營體質健全的金融機構

21、裡存，且分散風險到幾家銀行，總不可能每家都倒，且每到另一家銀行開戶就多獲得100萬保障,自由時報電子新聞網-證券理財，記者陳中興 專題報導，中華民國93年9月29日星期三,存款有風險 宜先查銀行體質,至於如何分辨金融機構的經營體質？中央存保公司總經理陳戰勝表示，目前金融機構經營資訊已被要求公開揭露，存款人可上往來銀行的自設網站即可查知訊息。 要注意那些訊息？陳戰勝說，第一個要看往來銀行有沒有賺錢，好銀行不會經常虧損；再來看不良資產的比重，也就是逾放比高低，目前本國銀行平均逾放比只有3.7%；另外再看銀行針對利害關係人之貸款多寡，這是銀行法規定必須揭露的訊息，如果這部份有逾期放款，還要看是否有擔

22、保品；還有就是資本適足率是否達到8%以上,自由時報電子新聞網-證券理財，記者陳中興 專題報導，中華民國93年9月29日星期三,限額存保將起跑 你的存款安全嗎？ 記者武桂甄台北報導 【2004-12-18/經濟日報/A8版/座談會,2005年7月金融重建基金（RTC）將結束運作，存款保險將從RTC時代的全額保障，恢復到限額保障，屆時民眾要如何因應？如何選擇往來金融機構？存款保險從2005年7月10日起恢復100萬元限額保障，到底那些存款賠？那些存款不賠？成為民眾最關注的問題，也有很多疑問。 存款人最關心的問題就是，定存單2005年7月還沒到期，如果銀行2005年7月10日以後倒了，存保會賠多少？

23、 存保公司董事長蔡進財說，民眾如果覺得對銀行不放心，定存單可以隨時解約，因為存保從2005年7月10日開始，不管民眾錢是什麼時候存的，對存款人在同一家金融機構的存款保障，最多就只有100萬元，民眾最好早點安排自己的存款要改存那邊比較放心。 還有民眾問到，如果我在一家銀行存了1,200萬元，貸款貸了1,000萬元，銀行倒了，存保只賠我100萬元，那我的貸款可不可以不還？存保的答案是：不行。在場的民眾覺得很不公平,限額存保將起跑 你的存款安全嗎？ 記者武桂甄台北報導 【2004-12-18/經濟日報/A8版/座談會,不過蔡進財解釋，存款保險是保障小額的存款人，不是保障所有的存款人，如果統統都賠的話

24、，市場自然監督的制裁措施就沒有了。 蔡進財說，存保公司希望透過大額存款人的力量，好好選擇能放心的銀行，既然有那麼多的錢需要理財，就不要存在不放心的銀行。 外幣存款像美元、歐元、及日圓等存款，也不在存款保險的範圍。不過蔡進財表示，外幣存款人很可能透過換匯的動作，把外幣存款轉換為新台幣存款，只要是新台幣的支票存款、活期存款、定期存款或郵政儲金、儲蓄存款，就都在存保的理賠範圍內。 如果民眾是在同一家銀行的不同分行，開立了多個帳戶，由於存保理賠是採總歸戶計算，所以同一家銀行裡不管有多少個存款帳戶，理賠上限就是100萬元，民眾最安全的做法就是選擇優質的銀行，不然就是把存款打散，每家銀行存款都不超過100

25、萬元最安全。 金管會銀行局長曾國烈也提醒民眾，在投資理財商品時，一定要先問清楚有沒有受存款保險保障，如果銀行以零存整付、理財存款等名詞誤導客戶，民眾也可以向金管會投訴,限額存保將起跑 你的存款安全嗎？ 記者武桂甄台北報導 【2004-12-18/經濟日報/A8版/座談會,資本適足率Bank of International Settlement Ratio (BIS Ratio,以銀行自有資本淨額除以其風險性資產總額而得的比率。我國銀行法規定，銀行的資本適足比率必須達到8%，目的在規範金融機構操作過多的風險性資產，以確保銀行經營的安全性及財務健全性。 財政部目前初步規劃，將銀行低於適足率的情形

26、分不同程度處分，區分為8、6、4、2，除原本的限制盈餘分配外，擬增列限制其申設分支機構、限制其投資或開辦新業務、停止其部分業務及強制其解除經理人職務等處分。若，資本適足率低於 2，更將強制進行清理、退出市場,http:/,BIS Ratio (Capital Adequacy Ratio -CAR,Total capital to total assets ratio, is a key financial ratio measuring a banks capital adequacy. A bank with a high capital - to - risk asset ratio i

27、s protected against operating losses more than a bank with a lower ratio. At present, the Bank of Thailand prescribes that a financial institution is required to maintain this ratio according to the BIS ( Bank for International Settlements ) standard which is 8.5% for a local bank, 8.0% for a financ

28、e company and 7.5% for a foreign bank branch respectively. The BIS ratio gives an indication of the solvency of a bank. It gives the ratio between the risk-bearing capital and the risk-weighted assets,http:/www.bot.or.th/bothomepage/databank/EconData/Definitions/FinancialInstitution/BISRatio_e.htm,h

29、ttp:/,黃金存款,油漲加通膨 金價創17年新高記者林韋任台北報導 【2005/10/13 聯合報】 http:/,通膨隱憂、國際油價上漲，帶動國際金價刷新17年來新高，紐約12月到期的金價期貨價格一度飆到每英兩481美元。 累計金價今年漲幅近10%，國內昨天飾金牌價也漲到每台錢2000元大關。 由於美國聯準會九月利率決策會議紀錄顯示通膨隱憂加劇，加上國際能源總署發表第四季原油供需吃緊的報告，國際油價昨天上漲2.8%，收在每桶63.53美元，國際金價應聲大漲，刷新17年來新高。 根據銀樓公會的牌價，昨天飾金賣出牌價一錢再漲20塊，從1980元跳至2000元，回收牌價則為1780元，較今年七月

30、的賣出價1700元還高，換句話說，國際金價漲幅已追過買賣差價，兩個多月前買進的黃金，現在賣出，可以小賺一筆。 國內可銷售的四檔黃金基金，這個月以來的績效也是亮晶晶，美林世界黃金基金一個月上漲11.06%，四檔基金三個月績效也都有23%以上,油漲加通膨 金價創17年新高記者林韋任台北報導 【2005/10/13 聯合報】 http:/,富蘭克林證券投顧經理羅尤美分析，美國在周五將公布9月通膨數字，恐將達到4.3%的14年來新高水準，國際金價持續攀揚，昨天下午三點半，紐約12月到期的金價期貨已到每英兩481美元的高價水準，截至昨天晚上七點為止，仍在479.80美元的高價位，國際金價已連續六周收紅。

31、 國際金價大漲，除了受到美國接連兩個颶風侵襲墨西哥灣、油價盤據高檔外，歐美通膨增溫，也推升黃金需求，阿根廷央行表示可能增加黃金儲備以對抗通膨；在亞洲部分，10月底至11月初是印度知名的排燈節，珠寶廠商因應該段期間的黃金需求而開始大量囤積黃金，形成強力買盤。 此外，貴金屬研究諮詢公司（GFMS）在9月14日預估年底前金價漲幅有7%，最高可達480美元，也提振投資人士氣。 多家外資券商的報告也對金價相當樂觀，花旗集團預估金價未來可見到500美元；高盛證券預期未來12個月，金價波動區間在420到520美元之間,油漲加通膨 金價創17年新高記者林韋任台北報導 【2005/10/13 聯合報】 http

32、:/,羅尤美說，金市的多頭氣勢仍然相當熱絡，甚至不顧美元升值這項利空而持續攀揚。儘管第四季向為黃金的傳統需求旺季，其中包括印度結婚旺季、歐美耶誕假期以及中國農曆新年等，但因10月中旬開始將陸續有貴金屬廠商公布季報，以目前海外股市處於財報震盪期的情勢推判，屆時應有低檔買進機會。 不過由於黃金市場波動性極大，建議要留意金價漲多後的回檔壓力，此外，10月是歐洲央行每年售金計算年度的開始，不排除因近期金價處於高檔而招致較明顯賣壓。 國際貴金屬廠商也將在10月中旬公布第3季季報，屆時類股也會有所震盪,投資黃金要金金計較 記者盧志高報導 【2005/10/16 民生報】 http:/,投資黃金，是不是也可

33、以選擇飾金、紀念金幣呢？答案雖然不是不可以，但如果以純投資賺價差的角度來看，恐怕不適合。 為什麼？其實很簡單，因為飾金、紀念金幣的附加費用太高了。以飾金為例，買進時除了金子本身的價錢，還要多付一筆工錢，但賣出時，這筆工錢非但不能算，還要被扣約5的損耗。 紀念金幣附加的工錢，又要比流通金幣及飾金更多了！而且，工錢還經常超過金子本身的價值。影響所及，紀念金幣甚至和國際金價幾乎沒有什麼連動性。 當然，飾金及紀念金幣相對也有其他的附加價值，比如裝飾、賞玩，而紀念金幣如果主題受歡迎，增值潛力甚至更可觀。但儘管如此，投資賺價差，絕對不是購買飾金或紀念金幣的好理由,搶搭黃金列車 先補課記者盧志高報導 【20

34、05/10/16 民生報】 http:/,不斷飆漲的行情，讓黃金在沈寂十多年之後，重新在國際投資舞台上，發光發亮。不過，你知道如何選擇最適合自己的黃金投資工具嗎？ 黃金投資工具基本上可以區分成兩大類，也就是實體黃金及非實體黃金。 其中，實體黃金包括黃金條塊、飾金、金幣；非實體黃金則包括黃金存摺、紙黃金（黃金購買憑單）、黃金基金、金礦公司股票、黃金期貨及選擇權等。 不過，以國內來說，方便性及接受度最高，也最適合的黃金投資工具，應該非現貨條塊、黃金存摺、流通金幣、黃金基金及黃金期貨莫屬了,搶搭黃金列車 先補課記者盧志高報導 【2005/10/16 民生報】 http:/,現貨條塊是一般人的印象中，

35、應該最傳統的黃金投資工具了。以國內的情況來說，最小的條塊是一台兩，目前約19561元，最大的條塊則有一公斤，約51萬704元。 但因為自己保存現貨條塊既佔空間，又怕遭竊，而且回收管道通常侷限於賣出的商家，如果只希望投資賺差價，最好選擇以紙黃金（黃金購買憑單）的方式持有，以免被拒絕回收或必須折價。 流通金幣雖然是門檻最低的現貨黃金，目前廿分之一英兩的流通金幣只要約1075元，但一公斤的流通金幣則要約52萬3849元，比相同重量的條塊貴，加上買賣差價大，可能比較不划算,搶搭黃金列車 先補課記者盧志高報導 【2005/10/16 民生報】 http:/,整體來說，黃金存摺的門檻最低，因為交易單位只要

36、一公克即可，目前大約510元就可以玩了，而且累積到一定重量之後，還可以支付差價換成實體條塊，相對也是專家比較建議的選擇。 黃金基金只要每月定期定額投資3000元就可以參與。但黃金基金與金價的連動性，其實所有工具中低的。因為，黃金基金基本上是投資在金礦或製造業者的股票上，並非直接購買黃金，因此，波動性會比金價高，而且走勢有時會與金價脫鉤。 至於黃金期貨，目前國人可以買到的最小交易單位，是33.2英兩的CBOT小黃金期貨，保證金約317美元，雖然也不多，但相對槓桿倍數及風險也高，比較適合對金價走勢已經有心得，對短線價格波動也夠敏感的投資老手,何謂黃金存摺業務中國國際商銀 企業金融理財 / 理財服務

37、 / 黃金存摺http:/.tw/chinese/corp/corp01/corp0103/corp0103.htm,所謂黃金存摺業務是買賣黃金時，以存摺來登錄買賣交易記錄，您可隨時委託本行買進黃金存入存摺，也可隨時將黃金回售給本行或依本行規定提領黃金現貨。以一公克黃金為買賣基本交易單位，投資金額少，負擔很輕鬆,何謂黃金存摺業務中國國際商銀 企業金融理財 / 理財服務 / 黃金存摺http:/.tw/chinese/corp/corp01/corp0103/corp0103.htm,手續簡便：請備身份證及印鑑，向本行各營業單位櫃台辦理。 交易時間：限向原開戶行辦理各種交易。 週一至週五上午9:

38、00至下午15:30止 週六上午9:00至下午12:00止 存入：每次買進數量為一公克或一公克之整倍數。 回售：每次買進數量最低為一公克，並得按一公克之整倍數增加。 轉帳：可將存摺內之黃金轉帳至同一分行其他存戶之黃金存摺帳戶。 提領現貨：提領之黃金條塊有100公克、250公克、500公克、1000公克及5台兩五種規格。 提領現貨應補繳黃金存摺牌價與黃金現貨掛牌價之差額，並應於三個營業日前通知本行。黃金條塊一經提領不得在行存入或回售予本行,投資黃金存摺風險中國國際商銀 企業金融理財 / 理財服務 / 黃金存摺http:/.tw/chinese/corp/corp01/corp0103/corp0

39、103.htm,黃金存摺不支付利息，黃金價格有漲有跌，投資時有可能產生收益或損失，請慎選買賣時機，並承擔風險,中央信託局黃金牌價94/03/31,中央信託局黃金牌價94/04/04http:/.tw/netbank/servlet/TrxDispatcher?trx=com.lb.wibc.trx.NB10201&state=prompt,中央信託局黃金牌價94/12/15,中央信託局黃金牌價94/12/15,撈金管道 存摺、基金最常見 記者黃美惠台北報導 中華民國92年12月3日星期三 自由時報電子新聞網-財經新聞,過去國人對黃金多停留在保值的印象，近年來在全球化投資風潮的帶動下，黃金在投資

40、組合中扮演分散風險的角色，並逐漸獲得投資人看重，加上今年金市表現搶眼，投資人對於撈金的興趣逐漸濃厚。黃金分析師則建議民眾，可在整體投資組合中配置1成的黃金比重，但仍須視個人的投資判斷能力及資金流量多寡予以適量調整。 黃金分析師指出，目前國人投資黃金的管道，主要包括購買黃金條塊、金幣、黃金存摺、黃金基金和黃金期貨等，而一般投資人介入的方式則以黃金存摺及黃金基金較為常見。 分析師表示，部分民眾基於實體入袋為安的安全感，比較會考慮投資黃金條塊，主要分為實體交易及保管條2種方式，保管條上面註明有規格、數量等，作為往後的交易憑證,撈金管道 存摺、基金最常見 記者黃美惠台北報導 中華民國92年12月3日星

41、期三 自由時報電子新聞網-財經新聞,對於投資需求量不大、資金也較為有限的民眾，中央信託局及部分銀行也提供黃金存摺的投資管道，以存摺取代實體黃金，交易單位為公克，民眾可依每天牌告的黃金買賣價格，低買高賣、賺取價差，買賣紀錄則直接記錄於存摺中；而當黃金存摺裡的買進總量已累積到黃金條塊的規格時，民眾也可以補上些許費用換取黃金條塊。 中信局表示，目前黃金存摺的主要客戶以中老年人居多，也有越來越多的年輕人，甚至是家長帶著小朋友來開戶，投資年齡層有下降趨勢，由於價格每天變動，投資人可以看準短期行情，或是等著價格大漲一次出清，操作靈活度高。 此外，金幣也是近年來頗受歡迎的投資標的，國內部分銀行除自行發行紀念

42、金幣之外，也代銷國外金幣。 分析師強調，不論是投資黃金條塊、黃金存摺、金幣等，其投資風險都遠低於介入黃金基金。 至於黃金期貨、黃金期貨選擇權等的投資風險又更上層樓，投資人須具備專業的判斷能力與資金，掌握黃金市場的脈動並隨時因應，否則後果可能相當慘重,黃金存摺 一公克就可投資 記者黃又怡台北報導 【2003-05-23/經濟日報/18版/理財,國際金價大漲，國內黃金投資也熱絡起來，近日到櫃檯進行黃金交易的民眾。明顯增多，黃金存摺新開戶數暴增。黃金存摺投資門檻低，加上近來國際金價和美元匯價波動大，成為投資人的另類選擇。 多方看空美元，弱勢美元趨勢下，不少國際投資人降低手上美元部位，轉換為黃金，帶動

43、近來金市牛氣沖天，有心摻一腳的民眾，不妨用簡單的黃金存摺方式將黃金納入投資組合，一公克就可投資，可以靈活操作、賺取價差。 國際金價近來活蹦亂跳，帶動民眾投資黃金的熱潮。中信局營業部科長李華昨（22）日表示，近來黃金價格波動大，投資交易量也明顯放大，每日都有許多投資人買賣黃金，新開戶黃金存摺的客戶也大增。 她表示，黃金存摺適合黃金投資的入門者，由於一公克就可開戶、交易，透過電話即可買賣，十分方便。李華表示，黃金存摺的交易單位最低是一公克，由於投資數量少，買賣的價差較小，投資人就可因應國際金價走勢，靈活操作賺取價差。目前黃金存摺的投資人約有一萬多戶,黃金存摺 一公克就可投資 記者黃又怡台北報導 【

44、2003-05-23/經濟日報/18版/理財,黃金價格每天變動，投資人可以看準短期行情即時買賣，或是放著等到價格大漲再一次出清，賺到價差。中信局黃金交易科科長楊天立表示，由於黃金有急漲急跌的特性，投資風險較高，建議投資黃金的部位佔自己投資組合的一到兩成，適可而止。 黃金存摺也可以像投資基金一樣，採取定期定額扣款。李華表示，開定期帳戶可在每月固定日期扣款買黃金，金額至少3,000元，這種方式具有攤平成本的效果，適合長期投資戶。 但近來金價波動太大，國內定期定額的存戶並不多，多半採機動操作，金市投機熱度高時，時有民眾會進場做單筆投資。 黃金存摺開戶投資門檻一公克起跳，看似不多，但具有以小搏大的投資

45、效應，國內金價現在一公克要418元。楊天立表示，國內金價與國際金價連動性很高，美元近來雖轉弱，但新台幣對美元必未大漲，金價與弱勢新台幣，投資人可享有黃金投資加乘效應資本利得、匯兌收益。 李華指出，黃金存摺開戶簡單，憑身分證、印章，買一公克黃金即可拿到存摺，以後的交易可採臨櫃方式，全省的中信局及中國商銀約共70多家分行都有辦理,免稅能定期定額，黃金存摺適合中小型投資人 【大紀元1月28日報導】( 1/28/2005 7:53:05 PMhttp:/,據中廣新聞張雅惠報導)財力不雄厚的投資人，可以考慮黃金存摺！理財專家指出，黃金存摺可以定期定額加碼，買進和賣出都不收手續費，買賣價差約百分之一，而且

46、最低單位是一公克，約合新台幣四百多元，適合中小型的投資人。 國際金價走了三年的大多頭，去年底創下每盎司四百五十六美元的高價，今年行情市場上看四百七十美元。如果投資人的財力不雄厚，只能定期定額，除了零存整付、買基金之外，黃金存摺也可以考慮。投資人必須先到銀行開戶，目前國內只有中央信託局和中國商銀可以開黃金存摺，最低單位一公克，約合四百多元新台幣，不必課稅，沒有手續費，賣買價差約百分之一，交易成本比買基金和外匯便宜。中信局副總林茂雄說： 零星投資給小孩，等到他上小學的時候，五、六年級已經存了一些了，上大學，可能有幾百萬了 黃金存摺類似股票的集保帳戶，存戶可以交易，也可以直接提領。如果想用電話語音交

47、易，可以再加開一個新台幣戶頭，不用出門就能下單，不過，涉及銀行入帳的問題，只能在銀行上班時段交易。目前中信局的黃金存摺戶約兩萬七千戶,黃金存摺 好補！ 記者陳雲上 【2005/03/13 聯合晚報】 http:/,國際金價創新高，過去三年投資黃金都賺了一票。光今年農曆春節開市至今一個月，黃金存摺的投資報酬率約7.3%，近日金價回升至每盎斯440美元，預測金價仍有上看470至500美元的實力，投資黃金存摺不失為投資獲利標的。 中信局黃金交易室科長楊天立指出，國際金價從大前年起一路飆漲，以年頭年尾結算，大前年漲了25%、前年漲了21%，去年也漲了7%。今年農曆年前金價一度回檔至410美元，也是今年

48、最低價，當時進場的投資人，以近日金價重回440美元推算，短短一個月的投資報酬率達7.3%，扣除台幣升值的匯兌損失，一個月報酬率約3%，換算成年報酬率超過30%，算是投資收益相當不錯的。 楊天立也表示，農曆年後此波國際金價漲幅，幾乎已達預估全年470至500美元高點的1/2至1/3，漲幅已大。但因金價高點未觸及，此時進場投資，應仍有獲利空間。 當然想投資，要懂得如何開戶操作。目前開戶投資黃金存摺，分成一般戶和定期定額兩種，開戶手續費為100元。定期定額作業較複雜，每次最少投資3000元，可選擇一個月內固定一至三天投資入帳，分散投資進場。 一般戶，沒有金額限制，從幾千元至幾千萬元都有人投資。每次交

49、易的最低單位以一公克為單位，目前一公克價位約440元,美元低迷 黃金發燒 記者陳中興專題報導 自由時報電子新聞網-證券理財 中華民國94年4月22日星期五,美國政府與民間債台高築，加上從911事件爆發後，外國人直接投資美國急劇減少，美元長期走勢罩陰影，美元資產出現空前危機，除了美國之外，日本、歐盟各國政府同樣處於高負債狀態，也使得沈寂數十年的黃金，重返主流舞台的呼聲愈來愈高。 美國黃金市場資深經營者詹姆士涂克（James Turk）與華爾街財經作家約翰賓諾（John Rubino）合著的一本The Coming Collapse of Dollar and How to Profit from

50、 it（中譯：美元失色黃金發燒）專書，大膽預測黃金價值在2007年時，會漲到上千美元，作者對貨幣價值的基本觀念，認為市場對某種貨幣的價值信心，來自於對該國政府的信任；但就美國來看，聯邦政府不只擴大支出，國會政治運作下濫開政策支票，整個聯邦政府債務已達7兆美元，隨著戰後嬰兒潮步向退休，來自健保與社會保險等支出，對聯邦債務更是落井下石,美元低迷 黃金發燒 記者陳中興專題報導 自由時報電子新聞網-證券理財 中華民國94年4月22日星期五,至於民間部份，因為長期消費習慣偏差，養成開新車、住大房、換新電子娛樂的過度消費習慣，民間部門負債已達37兆美元，且每舉債6美元才能刺激1美元經濟成長，對照下，台灣的

51、現金卡問題是小巫見大巫。 作者自創恐懼指標，以美國黃金準備之總市值佔美國貨幣總供給之比率，衡量黃金的多空走勢，過去35年內只出現5次買進訊號，分別是1972、1977、1986、1993及最近的2002年，每次出現買進訊號，都神準地出現黃金大漲，以過去上漲空間估算，這波黃金大漲到2007年時，1盎司可能會漲到上千美元。 作者建議提高黃金部位，愈保守者應持有愈高部位黃金，甚至建議投資人，作空持有美元現金部位特別高的股票。 但國內的重量級財金學者卻另有不同見解，台大財金系教授李存修認為，作者過度懷念舊日金本位時代，投資人不必因此過度解讀，甚至對貨幣發行機制產生懷疑，倒是從理財觀念來看，適度把黃金納

52、入投資組合，酌降美元或美元計價商品的投資比重，是比較理智且可行的因應做法,本國人怎麼投資投資黃金存摺或基金記者黃美惠專題報導 自由時報電子新聞網-證券理財 中華民國94年4月22日星期五,儘管國外已有將黃金貨幣化的交易系統出現，但國內業者認為，就台灣的環境條件會比較難推行，建議國人想要分享美元長期趨貶的好處，可以小額投資黃金存摺或黃金基金，但須留意市場的波段操作。 中央信託局黃金交易科長楊天立表示，國內黃金的角色頗為尷尬，既是商品又具備金融投資目的，加上本身就有貨幣功能，使得業者設計新產品時也經常捉襟見肘。他分析說，黃金貨幣化的方向，理論上可行，但台灣的央行、金管會接受度可能不高，畢竟這牽涉到

53、貨幣政策的管制問題。 銀行透露，過去有銀行做出以黃金作為轉換商品的設計，結果主管機關都不准許，且一旦黃金做為普遍的貨幣支付工具，就必須有一套標準化的鑑價作業，加上金價隨著市場供需波動，研判引進台灣的機率甚低，建議民眾擁有黃金還是以投資取向為宜。 至於黃金飾品是國人送禮常見的選項，但以銀樓飾金報價看來，買賣價差約在12%至15%間，手工費用較高的金飾，折價空間會更大，一般民眾比較少用飾金方式投資。黃金分析師表示，常見的黃金投資，可分為實體投資和無實體投資，實體投資包括黃金條塊、金幣等，無實體投資則有黃金存摺、黃金基金、金礦產業股票、黃金期貨等,本國人怎麼投資投資黃金存摺或基金記者黃美惠專題報導

54、自由時報電子新聞網-證券理財 中華民國94年4月22日星期五,楊天立認為，投資黃金條塊賺取價差所需的金額較大，且有折價問題，小額投資人還是建議投資黃金存摺，最低交易單位僅1公克，而且買賣價差只有5元上下，還能免去攜帶、保管問題，中信局、中國國際商銀均有這類商品。 另外，金幣也是近年頗受歡迎的投資標的，國內部分銀行除自行發行紀念金幣之外，也代銷國外金幣；黃金基金則以國際金礦類股為主要投資標的，屬高風險、高報酬投資，股價波動性約現貨價格的2至5倍。 富蘭克林投顧建議，積極型投資人可在資產配置中，酌量佈局10%黃金基金，並採波段操作，設定獲利1成後就了結出場；黃金期貨、選擇權等投資風險又更上層樓，投

55、資人須具備極專業的判斷能力與資金，確實掌握黃金市場的脈動並可機動因應，否則後果會相當慘重,外國人怎麼投資數位黃金 規避美元風險 記者陳中興專題報導 自由時報電子新聞網-證券理財 中華民國94年4月22日星期五,隨美元長期看空，黃金新價值抬頭，加上電子支付系統成熟與普及，為防止貨幣貶值或金融風暴的威脅，美國已有人存錢不再只限存鈔票，還可以存黃金。 根據美元失色黃金發燒一書的作者指出，黃金是最早的貨幣，卻因不便於攜帶，最後被紙鈔所取代，但在電子支付系統又把貨幣觀念簡化為資訊，所以，只要在戶頭裡存夠一定的黃金，即可透過一個換算係數，直接用黃金進行交易。 基於看壞美元前景，美國目前已有電子黃金（E-G

56、old）的運作實例，這種黃金帳戶在沒有行銷宣傳之下，從1999年到2002年間，帳戶數由3000個成長到35萬個,外國人怎麼投資數位黃金 規避美元風險 記者陳中興專題報導 自由時報電子新聞網-證券理財 中華民國94年4月22日星期五,這種黃金帳戶的運作十分有趣，有錢人將錢存入一家保管機構，保管機構會建立黃金實體部位，存戶存入保管機構的錢，被換算成等值的黃金，以重量記存在存摺上，支付時的記帳單位為1公克黃金，零錢則以密爾（Mill）表示，1密爾相當於一千分之一公克，存戶要用黃金貨幣時，可透過上網交易，每次交易酌收手續費，手續費也是用密爾來計算，存戶還必須繳交帳戶管理費。 這個存款支付系統，完全以

57、數位黃金做為交易貨幣，有美元的人透過這個系統，改為持有黃金，避免美元貶值減損購買力的風險，但作者表示並非建議消費者將手中美元全轉為黃金，也未考慮到這種交易型態的稅務問題，提醒投資人應該要注意這方面的發展,投資黃金比率 不要超過一成 記者盧志高報導 【2005/10/16 民生報】 http:/,每個人對黃金的偏好不同，有人甚至會希望擁有黃金馬桶、黃金浴盆，不過，如果你只是單純想投資黃金，請你謹守投資黃金的一成定律，就是投資黃金佔所有資產的比重，最好不要超過一成。 偏好和投資不同。 偏好可不計代價，但投資卻要將本求利，承擔多少風險，得到多少收穫。而黃金的行情要不波動很大，要不長期不上不下，一年的

58、波動幅度可能還比不過股市一天的漲跌，影響因素又錯綜複雜，即使是黃金現貨，風險也不算低。 尤其投資黃金沒有利息、股息可領，一旦套牢，相對解套的時間勢必較久、需要的行情也必須比較大。加上黃金畢竟不是投資市場的主流，在天涯何處無芳草的情況下，除非有明確的大行情，一般專家並不建議投資黃金的比重過高,擁有黃金 擁有力量許維真 【2005/10/16 經濟日報】 http:/,黃金不但是法定的儲備資產，也是歷史最悠久的，直到20世紀末這個領導地位才被美元取代。 黃金雖然不是抗通膨的最佳避險利器，但在對抗貨幣風險上，卻有著不錯的中和效應，握有龐大美元資產部位的亞洲央行，面對美元具備的結構性、長期風險，亞洲央

59、行應該考慮多買進黃金。 黃金價格近來大幅上揚，從8月底每盎司430美元一路飆升衝上470美元。據估計，目前黃金已開採量約為15萬3,000噸，以今日的金價計算，總價值高達2兆3,000億美元，而黃金每年新開採的量卻只有2,464噸。黃金的擁有者，才是這個變動時代裡市場最有力量的人。 一般投資人認為，黃金是對抗通膨的最佳避險選擇，但事實並非如此。如果以1983年迄今的通膨水準來看，目前每盎司金價應該上看930美元，約當今現貨價格的兩倍。換句話說，黃金真實價格自1983年以來下跌近50,擁有黃金 擁有力量許維真 【2005/10/16 經濟日報】 http:/,再者，金價與股市表現的相關性低，有時

60、甚至呈負相關。不像其他的原物料，黃金的報酬與景氣循環無關，也讓黃金成為資產分散時的合理考量。因此，擁有龐大外匯存底的亞洲央行，應該買入更多的黃金，降低對其他外國貨幣的持有部位，以因應下列兩種可能：一是美元對其他主要貨幣出現劇貶，二是本國貨幣出現大幅升值時。 亞洲央行向來持有龐大美元資產，但萬一美元劇貶，亞洲央行將面臨資產將大幅縮水的風險，提高外匯組成中黃金的比重，將可以減輕受傷程度。目前，所有已開採出的黃金量，有20%為世界各國官方所擁有，其中又以歐洲經濟暨貨幣聯盟（EMU）與美國的持有量最高，分別擁有達1,770億與1,220億美元的黃金,擁有黃金 擁有力量許維真 【2005/10/16 經