汽车行业分析报告

1、2010年汽车行业分析报告目录第一章 汽车行业概述一、行业定义及市场细分 二、行业特征三、行业地位第二章汽车产业发展环境一、国际环境分析 二、国内环境分析（一）2009年我国宏观经济走势 （二）汽车保有量（三）金融风暴对中国汽车产业的影响 1三、政策法规环境分析（一）汽车行业规划（二）税收与补贴政策 （三）金融政策四、发展方向及相关技术分析 （一）、汽车发展新方向：新能源汽车 （二）、自主变速箱项目的战略意义 第三章汽车行业运行情况 一、汽车生产情况 （一）生产规模及产能扩张 （二）市场格局及走势 （三）供给能力增长预测二、汽车市场销售情况（一）汽车市场发展形势 （二）消费结构及特征（三）重点

2、企业市场占有率 （四）市场价格水平及其他影响因素 （五）汽车市场发展预测 三、汽车工业经济运行情况 （一）行业总体经营绩效评价 （二）汽车重点企业（集团）经济效益分析 （三）2009年汽车行业经济运行形势分析 第四章汽车行业进出口情况一、汽车进出口总体情况 二、汽车行业进口情况分析 （一）进口趋势分析 三、汽车行业出口情况分析 （一）出口规模（二）出口结构（三）国际市场容量及我国出口预测 第五章乘用车市场一、基本型乘用车（轿车）市场 （一）基本型乘用车（轿车）市场概况 （二）基本型乘用车（轿车）细分市场分析 （三）2010年基本型乘用车（轿车）市场展望 二、多功能乘用车（MPV市场（一）多功能

3、乘用车（MPV市场概况（二）多功能乘用车（MPV细分市场分析（三）2010年多功能乘用车（MPV市场展望 三、运动型多用途乘用车（SUV市场 （一）运动型多用途乘用车（SUV市场概况 （二）SUV细分市场分析（三）2010年运动型多用途乘用车（SUV市场展望 四、交叉型乘用车产销情况 （一）交叉型乘用车市场概况 （二）交叉型乘用车市场分析 （三）2010年交叉型乘用车市场展望 第六章商用车市场 22一、客车（含非完整车辆）市场 （一）客车（含非完整车辆）市场概况 （二）客车细分市场分析 （三）2010年客车市场展望 二、货车（含非完整车辆）市场 （一）货车（含非完整车辆）市场概况 （二）货车细

4、分市场分析 （三）2010年货车市场展望 三、半挂牵引车市场 （一）半挂牵引车市场概况 （二）半挂牵引车市场分析 （三）2010年半挂牵引车市场展望 第七章主要汽车集团经营情况 72一、上海汽车股份有限公司 （一）公司概况（二）经营状况（三）财务能力（四）发展预测二、一汽轿车股份有限公司 （一）公司概况（二）经营状况（三）财务能力三、东风汽车股份有限公司 （一）公司概况（二）经营状况（三）财务能力（四）发展战略四、福田汽车股份有限公司 （一）公司概况（二）经营状况（三）财务能力（四）发展战略第一章汽车行业概述一、行业定义及市场细分汽车产业是国民经济重要的支柱产业，产业链长、关联度高、就业面广、

5、消费拉动大， 在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。汽车车型统计新分类：从2005年开始，作为全国汽车行业统计工作归口部门的中国汽车工业协会，将在汽车行 业实行新的车型统计分类。本次分类是我国汽车工业在车型统计分类上的第一次重要改革， 也是为了满足加入 WTC后与国际接轨的需要，对于今后汽车行业的发展影响深远。旧分类是1988年依照GB/T3730.1-88制订的，分为三大类，即载货汽车、客车和轿车， 各类按照不同的划分标准进行了细分类，具体为：载货汽车分为（按照总质量划分）：1、重型载货车（总质量14吨）；2、中型载货车 （6吨总质量W 14吨）；3、轻型载货车（1.8吨总质量W 6吨）；4

6、、微型载货车（总质量 1.8 吨）。客车分为（按照车身长度划分）：1、大型客车（车长10米）；2、中型客车（7米车 长w 10米）；3、轻型客车（3.5米车长W 7米）；4、微型客车（车长w 3.5米）。轿车分为（按照排量划分）：1、高级轿车（排量4 升）; 2、中高级轿车（2.5升排量 w 4 升）; 3、中级轿车（1.6升排量w 2.5 升）; 4、普通级轿车（1.0升排量w 1.6 升）; 5、微型轿车（排量w 1.0升）。需要说明的是，由于我国在汽车管理上按照底盘的生产权分为整车企业和改装车企业， 公布的汽车产销量是整车企业的产销量，它包括了整车企业外卖底盘商品量的数量，即整车 企业卖

7、给改装车企业的底盘数量在月度统计中是按照整车来统计的，因此在载货汽车和客车 中，包含载货汽车和客车底盘的数量。另外，由于产品管理上的原因，个别车型如上海通用 的GL8广州本田的奥德塞、北京吉普中的部分切诺基，目前还是按照轿车来统计。前几年 我国还出现的“准轿车”，其本应属于轿车产品但因管理上的规定我们将其归入轻型客车中 统计。如浙江吉利、跃进集团的等产品。随着管理的逐步到位，这些产品也逐步纳入轿车中 统计，截至2004年7月，全国“准轿车”归入轻型客车统计的情况已经全部消除。新的车型统计分类是在参考 GB/T3730.1-2001和GB/T15089-2001两个国家标准，结合我 国汽车工业的

8、发展状况制订的。它大的分类基本与国际较为通行的称谓一致，分为乘用车和 商用车两大类，由于各国在车型细分上没有统一的标准，因此对于乘用车和商用车之下的细 分类是按照我国自身的特点进行划分的。新分类具体情况描述如下：乘用车（passenger car ）:在其设计和技术特征上主要用于载运乘客及其随身行李和/或临时物品的汽车，包括驾驶员座位在内最多不超过9个座位，它也可以牵引一辆挂车。与旧分类相比，乘用车涵盖了轿车、微型客车以及不超过9座的轻型客车，而载货汽车和9座以上的客车全部不属于乘用车。有一类特殊情况，即我们考虑部分车型如金杯海狮同 一长度的车既有9座以上的，又有9座以下的，在实际统计中，该车

9、均列为商用车，在以下 商用车的解读中不再重复叙述。乘用车下细分为 基本型乘用车、多功能车（MPV、运动型多用途车（SUV、和交叉型 乘用车四类，它是根据现阶段我国汽车工业发展的特点进行区别划分的。基本型乘用车：它的概念等同于旧标准中的轿车，但在统计范围上又不同于轿车，这种 区别主要表现在将旧标准轿车中的部分非轿车品种如GL8奥德塞、切诺基排除在基本型乘用车外，而原属于轻型客车中的“准轿车”列入了基本型乘用车统计，由于这些特殊的车型 产销数量不是很大，对于分析基本型乘用车的市场发展趋势影响不大。多功能车（MPV：与后面提到的运动型多用途车（SUV 一样，都属于近年来行业引进 的外来称谓，英文名称

10、为 multi-purpose vehicle，它是集轿车、旅行车和厢式货车的功能于一身，车内每个座椅都可以调整，并有多种组合方式，前排座椅可以180度旋转的车型。近年来我国汽车工业发展迅速，该车型已有较多的企业生产，如上海通用的GL8东风柳州的风行和江淮的瑞风，而一些企业生产的类似产品在实际统计中可能也列入多功能车统计。 该车型在旧标准中部分列入轿车统计，部分列入了轻型客车统计。运动型多用途车（SUV :英文名称sport utility vehicle,该车型起源于美国，这类车既可载人，又可载货，行驶范围广泛，驱动方式应为四轮驱动。近几年我国轻型越野车和 在皮卡基础上改装的运动型多用途车发

11、展较快，但在驱动方式上不一定是四轮驱动，行业在 分析市场时一般将这几类产品放到一起，本次分类改革我们也将这几类车型统一归为运动型 多用途车（SUV类，因此我国的此类产品范围要广于国外。同时为了方便了解我国汽车的发 展状况，我们在运动型多用途车（SUV下又按照驱动方式不同分为四驱运动型和二驱运动型 多用途车。该类车型主要有长丰猎豹、北京吉普切诺基、长城赛佛、郑州日产的帕拉丁等。 在旧分类中除了部分切诺基列入轿车中外，其他均列入了轻型客车中。交叉型乘用车：指不能列入上述三类外的其他乘用车，这部分车型主要指的是旧分类中 的微型客车，今后新推出的不属于上述三类的车型也列入交叉型乘用车统计。上述四类车型

12、又分别按照厢门、排量、变速箱的类型和燃料类型进行了细分。商用车（commercial vehicle） :在设计和技术特征上用于运送人员和货物的汽车，并且可以牵引挂车。乘用车不包括在 内。相对旧分类，商用车包含了所有的载货汽车和 9座以上的客车。在旧分类中，整车企业 外卖的底盘是列入整车统计的，在新分类中，我们将底盘单独列出，分别为客车非完整车辆（客车底盘）和货车非完整车辆（货车底盘）。商用车分为客车、货车、半挂牵引车、客车非完整车辆和货车非完整车辆，共五类。客车：在设计和技术特征上用于载运乘客及其随身行李的商用车辆，包括驾驶员座位在 内座位数超过9座。新分类中的客车含义要小于旧分类中的客车，

13、原因为：9座及以下的列入了乘用车，底盘单独列出为客车非完整车辆。在客车细分类中，我们先后按照车身长度、用途和燃料类型进行了细分类，由于车身长 度按照米数来细分的，因此统计信息更加详细，又可以按照旧分类中的大、中、轻型客车的 划分标准进行归类；列出各用途客车，有利于进行细分市场的分析。货车：一种主要为载运货物而设计和装备的商用车辆，它能否牵引一挂车均可。与新分类的客车类似，新分类的货车含义也小于旧分类中的载货汽车，对应关系为旧分 类载货汽车=新分类中的（货车+半挂牵引车+货车非完整车辆）。货车的细分是按照总质量、用途和燃料类型来细分的。半挂牵引车：装备有特殊装置用于牵引半挂车的商用车辆。我国加入

14、WT后，港口运输量日益增大，为半挂牵引车的发展提供了机遇，近年来，该 车型发展很快。在旧分类中，半挂牵引车是列入载货汽车统计的，没有单独列出，新分类是 作为商用车的一大类单独列出的。对于半挂牵引车，车辆分类依据的质量是处于行驶状态中的半挂牵引车的质量，加上半 挂车传递到牵引车上最大垂直静载荷，和牵引车自身最大设计装载质量（如果有的话）的和。客车非完整车辆和货车非完整车辆：分别指客车底盘和货车底盘，客车非完整车辆按照 长度进行细分，货车非完整车辆按照总质量细分。二、行业特征当前国际汽车行业的主要特征：1. 追求规模经济。目前对国际汽车行业规模经济的普遍标准是小轿车年产量100万辆以上，汽车总产量

15、150万辆以上。对于发展中国家，这一标准则是年产小轿车40万辆以上（含40万辆）。今年奔驰与克莱斯勒合并，大众与宝马争购维克斯集团旗下的劳斯莱斯，均表明了对规模经济的追求 以及对市场份额的激烈争夺已经成为当代国际汽车行业发展的主方向。2. 全能型生产，以轿车为主导产品。对规模经济追求的结果是一家汽车公司要生产包括客车、货车、轿车、牵引车、越野车在内 的重中轻微各种型号的汽车，但以轿车为其主导产品。轿车产品本身因其制造工艺水平较高， 下游企业庞大，其质量可以代表一国工业发展的总体水平；作为个人基本交通工具，下个世 纪轿车市场的发展空间仍然很大，与其它汽车产品相比，随着人均国民收入的增长，轿车市

16、场的扩展速度最快。因此对于处在成熟期的国际汽车行业来说，以轿车为主导产品是一种必 然选择。在汽车行业发达的国家，轿车保有量占整个社会汽车保有量的比重均在60%以上。3. 寡头垄断的市场结构。在汽车行业处于成长期时，生产厂商为降低成本、追求规模经济而进行日趋激烈的竞争，最 终经过破产、倒闭、联合、兼并形成寡头垄断的市场结构，行业发展步入成熟期。在这一阶 段，生存者寥寥无几，但都已实现规模经济。例如20年代，美国汽车生产厂商有80家，法国有150多家，英国有40家，意大利有30多家；到70年代，美国只剩下4家即通用、福特、 克莱斯勒、 美国汽车（后美国汽车被克莱斯勒兼并），整个西欧也只剩下12家汽

17、车公司。4. 政府参与。作为社会经济的支柱产业，汽车行业无论是在发达国家还是在发展中国家都无一例外地受到 政府的扶助。一国产业政策也对汽车行业具有深远影响。1979年，克莱斯勒公司濒临倒闭，美国政府立即于当年12月通过了克莱斯勒贷款担保法案，由政府出面为公司提供财政担 保。克莱斯勒公司接受贷款援助后逐步走出困境，于1982年盈利24亿美元，汽车销售超过200万辆。这一事例成为政府扶持汽车行业的成功典范。5. 跨国性生产。由于行业内部广泛的分工与协作，一般来说，整车厂30%以上的成本是由外部购进的投入，包括钢铁、铝、其它金属、轮胎、制动线管、电池装置、化油器、火花塞、油泵、雨刮、锁、 门把手等各

18、种零部件。汽车行业逐渐形成少数汽车总成厂由多家零部件企业支撑，再以大量 下游企业为基础的金字塔结构，生产厂商开始在全球范围内优化资源配置，进行跨国生产。 跨国性生产在我国的表现，就是我国汽车产品几乎都已打上了国际汽车集团的烙印。比如德 国大众与美国通用投资上汽生产桑塔纳和别克；德国在一汽生产捷达与奥迪；通用与一汽合 作生产雪弗兰厢式车和卡车；法国雪铁龙投资东风生产富康；法国在广州生产广州标致；福 特与江铃汽车合作生产全顺轻型车；美国汽车投资北京生产北京切诺基，等等。2009年中国汽车行业运行特征：1 、我国成为全球主要的汽车消费市场在全球经济恢复举步艰难的情况下，2009年我国汽车工业取得了全

19、球瞩目的成绩，有望 成为全球产销量第一的国家。近年来，我国宏观经济持续快速增长，居民生活水平稳步提高， 由于人口众多，人均汽车保有量仍然很低，巨大的购买潜力陆续变成拉动我国汽车工业快速 增长的动力，汽车工业成为国民经济的重要支柱产业。预计我国汽车工业在今后十年里仍将 呈现一个快速增长的发展态势。同时我们应该看到，我国目前只能说是全球产销量第一，我 们还没有成为全球汽车强国，我国汽车工业在技术开发水平与世界汽车强国还有一些差距。2 、经济稳定发展和政策因素是汽车产销快速增长的主要动力由于全球金融危机的影响，2008年我国汽车工业快速发展的势头急速回落， 尤其是2008 的下半年，汽车产销状况非常

20、低迷。2009年我国宏观经济保持了良好的发展势头，国际金融 危机对我国经济影响有限，我国城镇化稳步推进，居民生活水平提升较快，为我国汽车工业 发展提供了保障；另外，年初我国出台和实施了一系列促进汽车消费的政策，刺激了国内汽 车市场的快速复苏并呈现出较快的发展势头，年产销超过千万辆，在我国汽车工业发展史上具有里程碑意义。2009年我国汽车产销分别完成1379.10万辆和1364.48万辆，同比分别增 长48呀口 46%其中乘用车产销分别完成1038.38万辆和1033.13万辆，同比分别增长54唏口 53%商用车产销分别完成340.72万辆和331.35万辆，同比分别增长33呀口 28%在所有政

21、 策中，1.6升及以下乘用车购置税减半政策对汽车产销增长影响的力度最大，2009年该类车型销售为719.55万辆，同比增长71%销售增长贡献度70%3 、汽车产业结构调整取得了一定成效在产业调整与振兴规划指引下，2009年我国汽车产业结构调整取得了很大的成效，乘用 车销售比重达到76%比2008年提高4个百分点，在乘用车中，低排量的汽车品种市场份额 提升很快，2009年1.6及以下排量的乘用车品种销售量达到 719.55万辆，市场比重为70% 为历史新高，比2008年提高8个百分点；另一方面，我国汽车在迅速扩容的情况下，市场竞 争越来越激烈，企业兼并重组稳步推进，2009年销售量前十名的企业集

22、团共销售汽车达到 1189.33万辆，占汽车销售总量的87%比上年提高4个百分点。目前我国年销售量超过百万 辆企业集团有五家，分别是上汽、一汽、东风、长安和北汽，五家企业集团2009年销售汽车966.05万辆，占汽车销售总量的71%比上年提高9个百分点，集中度进一步提高。产业结构调整还表现在自主品牌占有率有了较大提高。2009年我国自主品牌乘用车共销售457.70万辆，占乘用车销售总量的44%比上年提高4个百分点；日系、德系、美系、韩 系和法系分别销售219.66万辆、145.83万辆、101.78万辆、81.17万辆和27万辆，占乘用 车销售总量的21% 14% 10% 8%0 3%自主品牌

23、轿车共销售221.73万辆，占轿车销售总量 的30%比上年提高4个百分点；日系、德系、美系、韩系和法系轿车分别销售185.74万辆、 143.82万辆、97.26万辆、71.76万辆和27万辆，占轿车销售总量的 25% 19% 13% 10% 4%4 、二、三线城市成为汽车增长的主要市场受到国家有关政策的影响，2009年我国的二、三线城市潜在需求得到有效释放，成为2009 年汽车市场增长的主要动力，而一线城市虽然也呈现一定的增长，但主要表现为稳定增长。 据有关部门统计，2009年1-9月二、三线城市销售分别增长 41唏口 51% 一线城市销售增长 了 34%从增长贡献度看，2009年1-9月二

24、、三线城市销售增长贡献度分别为 40唏口 34% 一 线城市销售增长贡献度为26%5 、商用车市场增势良好在本次金融危机中，相对乘用车市场，商用车市场受到的冲击更大，2008年下半年产销持续下滑。受国家投资拉动和汽车下乡等有关政策促进，今年上半年开始商用车市场逐步恢 复，并逐渐呈现正增长态势，多数车型呈现较快增长。2009年商用车产销分别完成340.72万辆和331.35万辆，同比分别增长33唏口 28%商用车市场下半年需求明显回升，货车市场贡献度最大，微型货车增长最快，半挂牵引 车需求逐步回暖。2009年货车（含非完整车辆）共销售274.84万辆，同比增长34%在货车 主要品种中，微型货车增

25、速最明显，共销售50.57万辆，同比增长73%对于商用车销售增长贡献度为29%轻型货车共销售155.96万辆，同比增长30%对于商用车销售增长贡献度 为49%中型货车结束了上年下降的趋势， 呈现较快增长，共销售25.80万辆，同比增长25% 对于商用车销售增长贡献度为7%重型货车市场进入下半年后需求有所回升，共销售42.51万辆，同比增长23%对于商用车销售增长贡献度为11%市场回暖速度超过预期。半挂牵引 车市场需求从下半年开始，各月销量同比持续快速增长，市场逐步回暖。2009年半挂牵引车销售21.11万辆，同比增长9%客车市场需求小幅回升，下半年同比增长明显，由于客车受铁路客运竞争等因素的影

26、响， 2009年，客车市场总体表现低迷，但进入 7月后，各月同比呈现明显增长，市场降幅逐步趋 缓。2009年，客车（含非完整车辆）共销售 35.40万辆，同比增长4%略好于上年。其中： 大型客车销售4.72万辆，同比增长7.20%;中型客车销售8.19万辆，同比增长4%轻型客 车销售22.49万辆，同比增长3%6 、汽车出口仍处于低谷，但降幅逐渐收窄根据我会统计的汽车整车企业出口情况看，2009年汽车出口 33.24万辆，比上年同期下降46%其中乘用车出口 14.96万辆，比上年同期下降57%乘用车中轿车出口量最大，全年 出口 10.81万辆，比上年同期下降59%商用车出口 18.28万辆，比

27、上年同期下降32%其中 货车出口量最大，全年出口 14.12万辆，同比下降27%与国内市场快速增长的发展态势相 比，国际汽车市场需求仍旧十分低迷，严重影响了我国汽车产品的出口。从分月出口情况看， 下半年以来汽车出口形势有好转迹象，降幅逐渐收窄。7 、汽车行业经济效益稳步提高据我会整理汇总的1-11月全国汽车行业13947家规模以上企业主要经济指标快报显示， 主要 经济指标均高于上年同期，具体为：1-11月，全国汽车行业规模以上企业累计实现主营业务 收入28054.33亿元，同比增长21%全国汽车行业规模以上企业累计实现利润总额1988.27亿元，同比增长52%累计实现利税总额3309亿元，同比

28、增长45%8 、新产品推出步伐加快据我会对2009年新上市乘用车品种统计（含改进和新推出的车型），与往年相比，2009年新上市品种创历年最高，上市新品种共有221款（约327个品种），比2008年多出114款, 其中轿车最多，达到175款，比上年多出75款。SUV和MPV分别达到28和15款，比上年分 别多出24和12款。从国别来看，自主品牌最多，共有120款，比上年多出83款，其次为日 系，为40款，以下为德系和美系，分别达到 24款和18款，法系和韩系最少，为10款和9 款。三、行业地位根据美、日、韩经验，当经济发展进入工业化后期并向后工业化过渡阶段，经济的重心 将由生产向消费端转移（工业

29、产能开始过剩，消费需求替代生产成为经济增长的瓶颈），整 个社会将迎来“高额群众消费时代”，重要特征即是以汽车为代表的耐用消费品大规模进入 普通大众的家庭。汽车能在“高额大众消费时代”扮演重要推动角色，除汽车产品价值相对 居民家庭收入较高外，其使家庭的出行便利性和范围大大提高，间接拉动家庭对购物、娱乐、 旅游、郊区住宅等的消费需求，相关消费习惯的形成和扩散将逐渐改变社会大众的福利偏好， 即从工作储蓄型向消费借贷型转变，而这些是社会最终进入“高额群众消费时代”的重要条 件。2009年全年汽车总销量达到1364.48万辆，同比增长46.15 %，中国成为世界第一汽车 生产和消费国。无论是日、韩的经验

30、还是中国已有的汽车消费轨迹都表明，中国目前所处的发展阶段正 是汽车消费加速普及的阶段，在正常的宏观经济增长背景下，汽车消费能取得比消费整体及 GDP更高的增速。中国的汽车消费正处于一个成长较快、且对宏观经济非常敏感的中期时段。 第二章汽车产业发展环境一、国际环境分析 金融风暴对全球汽车市场的影响受全球性的金融危机影响，世界汽车工业正面临着严峻的考验， 从北美的汽车巨头通用、 福特、克莱斯勒走向破产的边缘，到亚洲汽车业老大丰田汽车出现 71年来的首次亏损，全球 汽车行业正面临着前所未有的剧烈震荡。日本汽车业加速减产裁员波及其他制造业。美国三大汽车公司面临危机的同时，日本汽 车制造商的业绩也急剧下

31、滑。不仅日美两国市场，目前连新兴市场国家的销售也陷入低迷， 丰田、本田、日产等厂商纷纷采取减产和裁员的措施。汽车业的困境正使得钢铁、机电、化 学等日本国内整个制造业面临深不见底的危机。韩国五大汽车制造商全面减产一一受销量下滑影响，现代、起亚、GM大宇、雷诺三星和双龙等韩国国内五大汽车制造商从 2008年12月1日起通过停产、缩短工作日、暂停周末加 班、生产职位调动等方式全面减产。金融危机重创拉美汽车业。拉美汽车业遭受资金流枯竭和需求疲软的双重夹击一一金融 危机对实体经济的影响逐步加大，墨西哥、巴西等拉美地区主要汽车市场的销售额近期大幅 下滑，汽车制造业遭受着资金流枯竭和需求疲软的双重夹击。二、

32、国内环境分析（一）2009年我国宏观经济走势2009年，在出口拖累经济增长的情况下，仅依靠投资和消费，国家GDP增速依然达到了8.7%的水平；随着世界经济的回暖，出口将在 10年实现正增长，投资、消费、出口三驾马车 将拉动经济以比09年更快的速度增长，宏观经济形势向好，消费者的可支配收入将持续增长， 消费信心将进一步提高。（二）汽车保有量我国汽车保有量仍处于较低水平。从总量来看，我国汽车保有量仅相当于美国的五分之 一，德国的三分之二；从渗透率来看，2008年我国千人汽车保有量为38辆/千人，远低于世 界平均水平，仅相当于日本60年代和韩国80年代中期的水平。我国汽车消费处于快速增长区域， 潜力

33、巨大。从世界各国汽车消费轨迹来看，当人均GDP 低于2万美元时，每千人汽车保有量将快速增加。2008年，我国人均GDP刚达到3000美元， 尚处于汽车消费快速普及期，未来增长潜力巨大。与日韩可比阶段比较，中国目前（09年）的汽车消费水平和普及速度偏低原因是中国 系统性的低消费率（源于分配差距及城市化滞后）和原油真实价格处于高位。较低的汽车普 及速度与09年中国汽车销量世界第一及 46%的同比增速给人的深刻印象并不相同。从我国的情况来看，各省市汽车保有水平也跟经济发展水平相对应，呈现明显的梯次特 征。北京、上海、天津等一线地区汽车保有密度已达到60辆/千人，浙江、江苏等二线地区也遍达到了 40-

34、60辆/千人，而湖北、甘肃、贵州等三线地区则处于 20-40辆/千人的区间， 照汽车上牌量与人均GDP之间的关系测算，我国当前汽车销售均衡增速在17%-19%E右。汽车保有量描述了汽车的“存量”，而新增上排量则反映了汽车的“增量”，后者更加直观和 有效地反映了行业中短期的发展与变化。从各省市情况来看，汽车上牌量也同样呈现梯次性 的特征。我们认为，人均 GDP水平和汽车增量之间存在着密切的关联，可以作为预测中短期 内汽车销售规模的手段。据此推测，中短期内均衡增速在17%-19%E右。（三）金融风暴对中国汽车产业的影响由于全球金融危机的影响，2008年我国汽车工业快速发展的势头急速回落， 尤其是2

35、008 的下半年，汽车产销状况非常低迷。2009年年初，我国出台和实施了一系列促进汽车消费的 政策，刺激了国内汽车市场的快速复苏并呈现出较快的发展势头。总体上看，我国宏观经济 保持了良好的发展势头，国际金融危机对我国经济影响有限，我国城镇化稳步推进，居民生 活水平提升较快，为我国汽车工业发展提供了保障；2009年产销超过千万辆，在我国汽车工业发展史上具有里程碑意义。2009年我国汽车产销分别完成1379.10万辆和1364.48万辆， 同比分别增长48唏口 46%其中乘用车产销分别完成1038.38万辆和1033.13万辆，同比分别 增长54唏口 53%商用车产销分别完成340.72万辆和33

36、1.35万辆，同比分别增长33呀口 28%三、政策法规环境分析（一）汽车行业规划为应对国际金融危机的影响，稳定汽车消费，加快结构调整，增强自主创新能力，推动 产业升级，促进我国汽车产业持续、健康、稳定发展，政府2009年出台了汽车产业调整和振兴规划 该规划公布了八大规划目标，八大规划任务及十一项政策措施。八大目标分别是：1. 汽车产销实现稳定增长。2. 汽车消费环境明显改善。3. 市场需求结构得到优化。4. 兼并重组取得重大进展。5. 自主品牌汽车市场比例扩大。6. 电动汽车产销形成规模。7. 整车研发水平大幅提高。8. 关键零部件技术实现自主化。规划公布的八大规划任务对汽车行业的发展影响深远

37、。如：八大规划任务之（二）推进汽车产业重组：鼓励一汽、东风、上汽、长安等大型汽车企业在全国范围内实施兼并重组。支持北汽、 广汽、奇瑞、重汽等汽车企业实施区域性兼并重组。支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组 扩大规模，提高国内外汽车配套市场份额。八大规划任务之（五）实施新能源汽车战略：推动纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部件的产业化。掌握新能源汽车的专用发 动机和动力模块（电机、电池及管理系统等）的优化设计技术、规模生产工艺和成本控制技 术。建立动力模块生产体系，形成10亿安时（Ah）车用高性能单体动力电池生产能力。发展 普通型混合动力汽车和新燃料汽车专用部件。八大规划任务之（六）实施自主

38、品牌战略：在技术开发、政府采购、融资渠道等方面制定相应政策，引导汽车生产企业将发展自主品牌 作为企业战略重点，支持汽车生产企业通过自主开发、联合开发、国内外并购等多种方式发 展自主品牌。八大规划任务之（八）发展现代汽车服务业：加快发展汽车研发、生产性物流、汽车零售和售后服务、汽车租赁、二手车交易、汽车保险、 消费信贷、停车服务、报废回收等服务业，完善相关的法规、规章和管理制度。支持骨干汽 车生产企业加快建立汽车金融公司，开展汽车消费信贷等业务。规划十一项政策措施：从目前来看，规划中的十一项政策措施中“减免乘用车购置 税”和“开展汽车下乡”、加快老旧汽车报废更新等政策细则已经公布实施，随着后续政

39、策 措施细则的陆续公布，汽车金融信贷、兼并重组、小排量汽车、新能源汽车将形成行业未来 的热点。（二）税收与补贴政策2009年车市的产销两旺，主要是源于国家相关产业政策的推动。燃油税改革、1.6L及以下排量车减免部分购置税、汽车下乡、以旧换新等一系列政策节奏紧凑，对车市消费的刺激 效应明显，成为中国车市复苏的真正幕后推手。去年初，国家政府部门陆续出台和实施一系列促进汽车消费的政策，刺激了国内汽车市场的快速复苏并呈现出较快的发展势头。在所有政策中，1.6升及以下乘用车购置税减半政策对汽车产销增长影响的力度最大，带动小排量车型整体销量达到 719.55万辆，同比增长71% 其中，自主品牌车企由于大部

40、分产品集中在小排量车型范围内，因此成为此轮政策利好的最 大受益者。2009年我国自主品牌乘用车共销售 457.70万辆，占乘用车销售总量的44%同比 提高4%在市场占有率方面遥遥领先于日系、德系、美系、韩系等车企。2010年以旧换新补贴提高，可叠加购置税优惠财政部、商务部联合印发关于允许汽车以旧换新补贴与车辆购置税减征政策同时享受 的通知：明确从2010年1月1日起，允许符合条件的车主同时享受汽车以旧换新补贴 和1.6升及以下乘用车车辆购置税减征政策，即符合有关条件的车主可同时享受汽车以旧换新补贴与1.6升及以下乘用车车辆购置税减按 7.5%征收的政策。自2009年汽车以旧换新政策以来，以旧换

41、新效果并不理想，主要原因是补贴额度低于 二手车价格。2010年提高以旧换新补贴，使之接近二手车价格，对部分车况不佳的汽车具有 吸引力，将刺激这一部分更新需求。特别是在叠加购置税优惠后，总体补贴进一步增加，以 旧换新数量将进一步上升。我们认为以旧换新将是一项长期政策，在健全的报废制度等配合下，既可以支持汽车工业发展，又可以有效降低汽车能耗和污染，缓解交通和环境压力。我们认为此次允许汽车以旧换新补贴和 1.6L及以下乘用车车辆购置税减征政策同时享用，将 加快在加快乘用车黄标车报废，从而进一步刺激国内1.6L及以下排量轿车新车市场的需求。 随着自主品牌的不断发展，其在产品工艺以及品质上均有了较大程度

42、的提升，因此，我们认 为如果从自主品牌与合资品牌同排量的售价来看，双重补贴政策则更有利于自主品牌轿车的 发展，尤其是对自主品牌的小排量车型产生积极影响。（三）金融政策消费信贷开始成为乘用车销量增长的重要驱动力。2009年以前，国内消费者依靠贷款购车的比例还非常低。这主要由目前的汽车消费群体的结构和消费观念决定。截止到09年，六、七十年代出生的消费者是汽车产品消费的主力军，这些消费者的出生年代和成长经历决定了 他们量入为出的消费观念。随着时间的推移，思想新潮、行为时尚的八、九十年代的消费者 逐渐成为汽车产品消费的主要人群，这些人成长的年代是物质生活水平快速提高的年代，生 活条件非常优裕，从来不知

43、道艰苦生活为何物，所以非常敢于消费。从这两代人开始，中国 传统的量入为出的消费观念将被快速改变，超前消费的观念将被广泛接受，非常愿意使用信 贷消费。作为大宗耐用消费品，使用贷款购车的消费者的比例将越来越多。全社会在汽车金 融的支持下，原本不具备现金支付能力的潜在需求将迅速转化为有效需求。预计2010年政府有可能在发展汽车金融等方面出台更多的政策，促进汽车市场健康发 展。据研究，汽车消费贷款不仅促进了初次消费，还加速了更新需求，拉动作用明显，而我 国无论是在汽车消费贷款规模，还是在其覆盖率方面，都与发达国家存在着较大差距，在鼓 励汽车金融发展的相关政策出台后，拥有财务公司的相关厂商将会率先受益。

44、国家将继续实行鼓励汽车消费的政策。汽车产业链几乎涉及国民经济所有部门，就业面 广，消费带动能力和潜力非常大，有助于实现经济结构调整与增长模式转变。因此，鼓励汽 车消费将是国家的长期政策。（四）行业标准工信部发布轻型汽车燃料消耗量2010年1月1日开始工信部在其网站上发布中国境内销售的总质量 3.5吨及以下的 乘用车和轻型商用车（M1 M2和N1类车辆）燃料消耗量，供用户了解查询，并规定上述车 辆必须粘贴汽车燃料消耗量标识。燃料消耗量的公示为社会各界全面、准确了解我国轻型汽车燃料消耗情况提供了服务平 台，为消费者买低油耗汽车提供参考，对推动汽车企业开发节能新技术，促进我国汽车产业 节能减排和技术

45、进步发挥积极作用，也为以油耗为标准制定相关政策奠定基础。但由于上述 数据主要由生产企业报送，可能会存在与实际不符的情况，需要进一步规范。四、发展方向及相关技术分析（一）、汽车发展新方向：新能源汽车 简介2009年汽车工业的迅猛发展，使我国成为世界第一汽车生产和销售国家。据估算，2010年，我国的汽车保有量将接近6千万辆，2020年将达到1.4亿辆，机动车的燃油需求分别为 1.38亿吨和2.56亿吨，为当年全国石油总需求的 43唏口 57%而我国的石油资源短缺。因此 大力发展新能源汽车，用电代油，是汽车行业发展的新方向。新能源汽车成为今年开幕的底特律车展的最大亮点之一，日、美、德各国汽车厂商纷纷

46、 发布电动汽车发展新战略，从展出的产品和发展战略来看，新能源汽车研发竞争正不断加剧， 部分技术领域的竞争已呈白热化状态。我国的新能源汽车研发工作也在加紧进行，2010年1月，电动车辆国家工程实验室在北京理工大学揭牌，2009年启动的“电动汽车用驱动电机与电池成组测试公共平台建设”项目 将在此落成。2010年1月8日，在上海新能源汽车及关键零部件产业基地，国内首家整合电池和电池管理系统技术的新能源汽车电池公司成立。该企业将主要为混合动力汽车、纯电动 汽车生产锂离子动力蓄电池产品，并为新能源汽车整车企业提供配套产品及技术服务。技术发展方向分析在电池技术领域，我们与世界仍存在一定差距。无论是混合动力

47、还是纯电动车，电池无疑是新能源汽车的“心脏”，锂电池的研发更是 全球热点。锂离子电池以其一系列优势获得了汽车界的一致认可，其结构由正极材料、负极、 电解液、隔膜、铜箔、铝箔和导电剂等组成。正极材料是锂电池的核心，有锰酸锂、钻酸锂、 磷酸铁锂几种，目前主推的正极材料为磷酸铁锂，这种材料的安全性高、充电速度快、电池 单体电压高，且寿命为其他类型锂电池的 4到5倍。现阶段除比亚迪外，国内正极材料的主要生产企业只有几家，以现在的发展趋势看，一旦新能源汽车市场扩张，电池材料市场恐将出现较大缺口。锂离子电池中技术附加值最高、占总成本比例仅次于正极材料的隔膜，目前基本依靠进口， 市场主要被日美企业占据。由于

48、隔膜项目投资风险大、周期长，国内企业的研发热情并不 高，目前国内隔膜生产技术相对成熟的公司几乎没有。 而电池材料中的关键部分仍需靠进口。现阶段，从技术发展上看，混合动力汽车技术是纯电动汽车技术的市场过渡期技术，而 混合动力技术已经初步实现产业化，从而有助于在一段时间的过渡阶段后随着技术的成熟和 混合动力的铺垫，纯电动汽车承接发展，实现产业化；而另一发展路径燃料电池汽车由于尚 未进入市场，又无技术铺垫，在市场应用化阶段处于落后地位。从技术成熟度上看，混合动 力汽车由于其兼有成熟的内燃机技术和电动汽车技术的融合和应用，作为汽车新能源发展过 程中的一个过渡产品在技术上较为成熟，达到实用化程度，而燃料

49、电池汽车和纯电动汽车由 于均存在较多技术约束，尚未技术成熟，无法进入实用化阶段。成本约束是三种汽车均需要 面对的，但是混合动力的难度最小，纯电动其次，燃料最后。充电站建设方面，国家电网已将电动汽车充电站并入智能电网统一规划，率先宣布2010年将在全国27个城市建设充电站网络，南方电网也在大规模铺开充电网络建设。 可以预见， 充电设备提供商将最先从新能源汽车产业链上掘得第一桶金。而电网企业也将以电力提供商 身份，垄断新能源汽车充电经营市场。政策2009年2月5日，财政部发文，确认了中央财政对购置新能源汽车给予补贴的对象和标 准，其中够车补贴标准最高的为最大点功率比 50%以上的燃料电池公交车，每

50、辆车可获得 60 万元的推广补助。2009年3月20日国务院下发的汽车产业调整与振兴规划中，公布的多项内容是直接 与新能源汽车发展相关，其中：八大目标之六电动汽车产销形成规模。改造现有生产能力，形成 50万辆纯电动、充电式 混合动力和普通型混合动力等新能源汽车产能， 新能源汽车销量占乘用车销售总量的 5%左右。 主要乘用车生产企业应具有通过认证的新能源汽车产品。八大任务之五实施新能源汽车战略。推动纯电动汽车、充电式混合动力汽车及其关键零部 件的产业化。掌握新能源汽车的专用发动机和动力模块（电机、电池及管理系统等）的优化 设计技术、规模生产工艺和成本控制技术。建立动力模块生产体系，发展普通型混合

51、动力汽 车和新燃料汽车专用部件2010年，正酝酿出炉的中国新能源汽车政策将有三个。第一大政策为私人购车优惠松绑。私人购买新能源汽车补贴标准有望于今年初公布。短 期内或以北京、上海、重庆、长春、深圳 5个城市作为试点，推行私人购买节能与新能源汽 车补贴政策。补贴幅度和标准将接近公共服务领域购买新能源车的补贴办法。第二大政策为新能源汽车发展规划。据悉，该规划最迟今年 3月将正式对外公布，规划 中将明确指出中国新能源汽车业的各阶段及各环节发展目标， 如将关键零部件国产化率挂钩。 此外，针对新能源汽车发展的5项配套扶持措施也在筹划中。第三大政策为明确新能源汽车相关标准。苗圩指出，正在组织制定纯电动汽车

52、的性能条 件，以抢占世界标准这一制高点。据了解，联合国有关机构将于2010年3月重新修订全球汽车标准，其中包括混合动力和电动汽车的全球统一安全标准。一旦新能源汽车扶持政策全面落实，中国新能源汽车将进入提速发展阶段。 需求从市场结构来看，将是一个多种技术共存的局面。从我国的情况来看，与发达国家成熟稳定的汽车市场相比，不仅规模大、增长快，而且地区差异大、需求层次多，加上各种电动汽车在价格、商业化程度以及性能上的差异性较大，未来中国的新能源汽车市场将呈现技术多 元化的局面，各种新能源汽车都会占有一定的市场份额。按照汽车产业调整和振兴规划的目标，2012年，新生产汽车中将有10艰节能与新能源汽车，新能

53、源汽车产值有望达到 5000亿元。展望在汽车企业中，2009年，福田汽车已交付超过900辆新能源汽车，帮助北京市成为国内 第一个完成十城千辆目标的城市。此外，北汽控股、上汽集团、长安汽车集团、比亚迪 汽车均已拟定了宏伟的新能源汽车发展规划。目前有42家企业的新能源汽车被列入工信部生产企业和产品公告目录；符合工信部、科技部、财政部和发改委等部委相关要求的新能源汽车达47个品种，涵盖了普通混合动力车型及插电式混合动力车型，有轿车、客车、清扫车等。可以判断，近期以混合动力汽车作为市场化突破口，远期以纯电动汽车作为主要发展方 向，多种技术并存的新能源汽车格局将会形成。未来35年，镍氢电池HEV仍将是新

54、能源车的主流，而在35年之后，以磷酸铁锂电池为主要动力的 PHEV EV将迎来广阔的发展前 景。（二）、自主变速箱项目的战略意义现状变速箱简介：各类自动变速箱比较：按照工作原理，自动变速箱分为四种：液力自动变 速箱（AT）、机械无级自动变速箱（CVT 、电控机械自动变速箱 （AMT 、双离合器自动变速箱（DCT 。从技术成熟度、成本等方面综合考虑，我们认为液力自动变速箱（AT） 是目前技术最成熟和适应市场需求的技术路线。跨国企业初步完成国内布局。自动变速器具有巨大的市场需求空间，但其生产技术主要被 少数跨国汽车公司垄断。目前，从日本的爱信、爱达、捷特科（JATOC到德国的采埃孚、格 特拉克、博

55、世，再到美国的博格华纳和德尔福，国际上主要变速器公司均在我国设厂，主要 自动变速器跨国企业已初步完成国内布局，但其产能规模尚小，仅供相应的合资品牌使用。 跨国企业自动变速箱技术对我国封锁严重，在国内设生产基地多为独资，少量为控股。在自 主品牌乘用车领域，目前有能力生产轿车自动变速器的国内企业仅有吉利、奇瑞等少数几家，自动档的自主品牌轿车比例不到10%，一方面是因为我国自主品牌还处于发展初期阶段，另 一方面，更是由于自动变速器受制于人。我国自动变速器轿车比例有待提高：自动变速器技术是国内汽车产业发展亟待突破的瓶 颈。目前，国内轿车市场中自动档车型的销售量约占总销售量的30%左右，其中高档车的比例

56、约80%，中档车型的比例约为40%。而国外平均水平分别为90%，60% 需求自动变速箱严重依赖进口：国内汽车企业所使用的自动变速器主要依赖进口。2008年我国乘用车自动变速器进口 248万台，进口金额近39.8亿美元（折合每台1604美元）， 约占我国汽车业销售收入的1.5%。而国内企业08全年生产自动档乘用车198万辆，绝大部 分变速器需要进口。结论2009年我国自主品牌乘用车销量占乘用车比例为 44%、自主品牌轿车占轿车比例接近 30%据此，以2010年我们的汽车销量预测为例测算自主品牌轿车能提供的自动变速箱市场 规模：2010年我国轿车产销规模预计为850万辆，假设自主品牌轿车占比为 3

57、0%,我们认 为目前阶段其合理自动挡比例应为 20% 30%则自动档自主品牌轿车规模为 51 76.5万 辆。这仅是我们按照目前阶段作出的静态测算，考虑到未来自主品牌轿车及其自动档产品占 比进一步提升，自主品牌轿车将会产生巨大的自动变速箱市场需求。从中长期来看，自动挡自主品牌轿车市场空间广阔。第三章汽车行业运行情况一、汽车生产情况（一）生产规模及产能扩张由于全球金融危机的影响，2008年我国汽车工业快速发展的势头急速回落，尤其是2008的下半年，汽车产销状况非常低迷。2009年我国宏观经济保持了良好的发展势头，国际金融 危机对我国经济影响有限，我国城镇化稳步推进，居民生活水平提升较快，为我国汽车工业 发展提供了保障；另外，年初我国出台和实施了一系列促进汽车消费的政策，