《财务报表分析》》

1、L o g oL o g o . L o g oL o g o 课程目录课程目录 会计报表分析基础会计报表分析基础1 企业资本分析企业资本分析2 企业资产分析企业资产分析3 资产与资本结分析资产与资本结分析4 L o g oL o g o 第一讲：会计报表分析基础第一讲：会计报表分析基础 会计报表分析内容会计报表分析内容1 会计报表分析的形式与步骤会计报表分析的形式与步骤2 会计报表分析基本方法会计报表分析基本方法3 会计报表分析应注意问题会计报表分析应注意问题4 L o g oL o g o 会计报表分析内容会计报表分析内容 v 内部分析和外部分析内部分析和外部分析 v 流动性分析与收益性分

2、析流动性分析与收益性分析 v 会计报表综合分析会计报表综合分析 会计报表分析形式与步骤会计报表分析形式与步骤 v 分析形式：分析形式： 全面分析与专题分析全面分析与专题分析 定期分析与不定期分析定期分析与不定期分析 专业分析与群众分析专业分析与群众分析 v 分析步骤：分析步骤： 1 1、明确分析目的、明确分析目的 2 2、拟定分析提纲、拟定分析提纲 3 3、收集分析资料、收集分析资料 4 4、进行具体分析、进行具体分析 5 5、作出分析报告、作出分析报告 6 6、编写分析报告、编写分析报告 L o g oL o g o 会计报表分析基本方法会计报表分析基本方法 趋势分析：可采用环比定比分析、回

3、归预测分析；趋势分析：可采用环比定比分析、回归预测分析； 结构分析：强度分析、比重分析等；结构分析：强度分析、比重分析等； 财务指标分析：财务指标分析： 主要有三大指标：主要有三大指标： 反映企业偿债能力的财务比率：流动比、速动比、负债比率等；反映企业偿债能力的财务比率：流动比、速动比、负债比率等； 反映企业获利能力的：资产利润率、销售利润率每股盈利等；反映企业获利能力的：资产利润率、销售利润率每股盈利等； 反映经营和管理能力：资产周转率、应收款周转率、存货周转率。反映经营和管理能力：资产周转率、应收款周转率、存货周转率。 对比分析：本期与前期、企业与同行、实际与计划、预算数对比等；对比分析：

4、本期与前期、企业与同行、实际与计划、预算数对比等； 因素分析：连环替代法、因素分析等。因素分析：连环替代法、因素分析等。 会计报表分析基本方法会计报表分析基本方法 企业内部分析应注意问题：企业内部分析应注意问题： 要注意对会计报表的理解要注意对会计报表的理解 要注意企业报表制度和管理组织机构是否健全要注意企业报表制度和管理组织机构是否健全 要注意分析标准的选择要注意分析标准的选择 企业外部有关人员在分析应注意问题企业外部有关人员在分析应注意问题 估计企业提供信息的准确性估计企业提供信息的准确性 注重量的分析也要注重定性的结论分析注重量的分析也要注重定性的结论分析 注重选择适宜的方法注重选择适宜

5、的方法 注意对财务比率的评价注意对财务比率的评价 L o g oL o g o 第二讲：企业资本分析第二讲：企业资本分析 资本分类资本分类1 权益资本分析权益资本分析2 负债资本分析负债资本分析3 本讲小结本讲小结4 L o g oL o g o （一）资本分类（一）资本分类 权益资本与负债资本权益资本与负债资本 权益资本：也叫自有资本，是投资人或股东投入的资本；权益资本：也叫自有资本，是投资人或股东投入的资本； 负债资本：是企业通过融资机构或有关方面筹措的资金；负债资本：是企业通过融资机构或有关方面筹措的资金； 短期资本与长期资本（略）短期资本与长期资本（略） 实收资本、权益资本与总资本实收

6、资本、权益资本与总资本（即：负债表的贷方总额）（即：负债表的贷方总额） 经营资本与经营外资本经营资本与经营外资本 经营资本：投入用于企业主要生产经营活动的资本；经营资本：投入用于企业主要生产经营活动的资本； 经营外资本：对外投资、在建工程、递延资产等投入。经营外资本：对外投资、在建工程、递延资产等投入。 L o g oL o g o （二）权益资本分析（二）权益资本分析 v 权益资本与负债资本差异：权益资本与负债资本差异： 参与经营管理权限不同参与经营管理权限不同 与企业经营效益的关系不同与企业经营效益的关系不同 使用时间不同使用时间不同 破产清算的权利不同破产清算的权利不同 v 权益资本内容

7、：权益资本内容： 实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润实收资本、资本公积、盈余公积及未分配利润 v 权益资本分析权益资本分析 权益资本比率权益资本比率 资本金安全率资本金安全率 L o g oL o g o 权益资本构成比率与权益资本负债比率权益资本构成比率与权益资本负债比率 v 权益资本构成比率：权益资本构成比率： 权益资本构成比率权益资本构成比率= = 100%100% v 权益资本负债比率：权益资本负债比率： 权益资本负债比率权益资本负债比率= = 100%100% v 权益资本构成比率要求为权益资本构成比率要求为50%50%以上，以上， v 权益资本负债比率要求为权益资本负债比率要

8、求为100%100%以上。以上。 v 低于该比率，企业未必有风险。低于该比率，企业未必有风险。 权益资本权益资本 总资本总资本 权益资本权益资本 负债资本负债资本 L o g oL o g o 资本安全率资本安全率 v 资本金构成比率资本金构成比率= 100% 一般而言，资本金比重越大，财务状况越好。 v 附加资本对资本金附加资本对资本金= = 100% 附加资本金：是扣除资本金（实收资本）外的权益资本，主要是靠企业利润留成等活 动而增加的资本部分。附加资本越多意味着资本金担保牢靠，债券比较安 全。同时也意味着企业效益好，利润率高，对付危机能力强。 资本金资本金 总资本总资本 附加资本附加资本

9、 资本金资本金 L o g oL o g o 项项 目目年年 初初 数数年年 末末 数数 流动负债流动负债 6.308 7 20.21 非流动负债非流动负债 21.94 21.2 所有者权益所有者权益 70.012 3 83.649 其中：其中： 实收资本实收资本 50 60 资本公积资本公积 10.7 11.7 盈余资本盈余资本 8.242 3 10.359 未分配利润未分配利润 1.07 1.59 1 1、权益资本构成比率：、权益资本构成比率： 70.012 370.012 3 年初年初= = 100100%=71.2571.25% 70.012 3+6.308 7+21.94 70.01

10、2 3+6.308 7+21.94 83.649 83.649 年末年末= = 100%100%=66.8966.89% 83.649+20.21+21.2 83.649+20.21+21.2 2 2、权益资本负债比率：、权益资本负债比率： 70.012 370.012 3 年初年初= = 100100%=247.84247.84% 6.308 7+21.94 6.308 7+21.94 83.649 83.649 年末年末= = 100100%=202.00202.00% 20.21+21.2 20.21+21.2 表表2.1 2.1 某企业负债及所有者权益状况某企业负债及所有者权益状况 单

11、位：万单位：万 元元 3 3、资本金构成比率：、资本金构成比率： 5050 年初年初= = 100100%=50.8850.88% 70.012 3+6.308 7+21.94 70.012 3+6.308 7+21.94 60 60 年末年末= = 100%100%=50.88%50.88% 83.649+20.21+21.2 83.649+20.21+21.2 4 4、附加资本对资本金比率：、附加资本对资本金比率： 70.012 3+50 70.012 3+50 年初年初= = 100100%=40.0240.02% 50 50 83.649+60 83.649+60 年末年末= = 10

12、0100%=39.4239.42% 6060 L o g oL o g o 分析结论：分析结论： v从权益资本结构比率和权益资本负债比率来看，改企业权益资本数量较多，情况比较理从权益资本结构比率和权益资本负债比率来看，改企业权益资本数量较多，情况比较理 想。无论从年初还是年末观察，权益资本都在负债资本的两倍以上。但如果从负债经营想。无论从年初还是年末观察，权益资本都在负债资本的两倍以上。但如果从负债经营 的角度看企业发展，企业还有很大的负债潜力，应该加以充分利用。的角度看企业发展，企业还有很大的负债潜力，应该加以充分利用。 v从资本安全率角度看，企业状况也基本可以，但附件资本对资本金比率稍低了

13、些。从资本安全率角度看，企业状况也基本可以，但附件资本对资本金比率稍低了些。 v从整体上观察，该企业的权益资本状况属于正常范畴，但如果将年初各指标与年末各指从整体上观察，该企业的权益资本状况属于正常范畴，但如果将年初各指标与年末各指 标比较分析，均出现下降趋势，尽管幅度不大，也应该引起企业注意，以防患于未然。标比较分析，均出现下降趋势，尽管幅度不大，也应该引起企业注意，以防患于未然。 分析项目指标分析项目指标年初数（年初数（%）年末数（年末数（%） 权益资本构成比率权益资本构成比率71.2566.89 权益资本负债比率权益资本负债比率247.84202.00 资本金构成比率资本金构成比率50.

14、8847.98 附加资本对资本金比率附加资本对资本金比率40.0239.42 权益资本分析指标权益资本分析指标 L o g oL o g o （三）负债资本分析（三）负债资本分析 v 负债资本的内容负债资本的内容 流动负债：流动负债：1 1、短期负债；、短期负债；2 2、应付票据；、应付票据；3 3、应付账款；、应付账款； 4 4、预付账款；、预付账款；5 5、应付职工薪酬。、应付职工薪酬。 非流动负债：非流动负债：1 1、长期负债；、长期负债；2 2、应付债券；、应付债券；3 3、长期应、长期应 付款；付款；4 4、其他非流动负债。、其他非流动负债。 v 负债资本分析负债资本分析 负债资本构

15、成分析负债资本构成分析 负债资本安全性分析负债资本安全性分析 非流动负债分析非流动负债分析 流动负债分析流动负债分析 L o g oL o g o 负债资本分析负债资本分析 负债资本的结构分析负债资本的结构分析 负债资本构成比率负债资本构成比率= = 100% 负债资本比率负债资本比率= = 100% 一般认为：负债资本越少，企业状况越好；但是，根据构成内容，负债资本金多也未必给一般认为：负债资本越少，企业状况越好；但是，根据构成内容，负债资本金多也未必给 企业带来危险，主要取决于操作以及市场变化。企业带来危险，主要取决于操作以及市场变化。 负债资本安全性分析负债资本安全性分析 负债资本安全率

16、负债资本安全率= = 100% 这个比率表示负债资本的安全性。这个比率表示负债资本的安全性。 负债资本负债资本 总资本总资本 负债资本负债资本 权益资本权益资本 资本金资本金 负债资本负债资本 L o g oL o g o 负债资本分析负债资本分析 非流动负债（长期负债）的分析：主要是对固定资产等经营设备的投如非流动负债（长期负债）的分析：主要是对固定资产等经营设备的投如 资金，回收期长。资金，回收期长。 长期负债构成比率长期负债构成比率= = 100% 长期负债对流动负债比率长期负债对流动负债比率= = 100% 长期负债对负债资本比率长期负债对负债资本比率= = 100% 固定资产对长期负

17、债比率固定资产对长期负债比率= = 100% 流动负债的分析流动负债的分析 流动负债构成比率流动负债构成比率= = 100% 流动负债对负债资本比率流动负债对负债资本比率= = 100% 流动负债对长期负债比率流动负债对长期负债比率= = 100% 长期负债长期负债 长期负债长期负债 长期负债长期负债 长期负债长期负债 总资本总资本 流动负债流动负债 负债资本负债资本 固定资产固定资产 流动负债流动负债 流动负债流动负债 总资本总资本 长期负债长期负债 流动负债流动负债 负债资本负债资本 L o g oL o g o 项项 目目年年 初初 数数年年 末末 数数 流动负债流动负债 6.308 7

18、 20.21 非流动负债非流动负债 21.94 21.2 所有者权益所有者权益 70.012 3 83.649 其中：其中： 实收资本实收资本 50 60 资本公积资本公积 10.7 11.7 盈余资本盈余资本 8.242 3 10.359 未分配利润未分配利润 1.07 1.59 表表2.1 2.1 某企业负债及所有者权益状况某企业负债及所有者权益状况 单位：万元单位：万元 附：年初固定资产附：年初固定资产63.163.1万；年末固定资产万；年末固定资产88.9988.99万。万。 解答见：解答见：p19-21p19-21会计报表分析会计报表分析高教社高教社 杜晓光主编杜晓光主编 L o g

19、 oL o g o 第三讲：企业资产分析第三讲：企业资产分析 企业资产的构成：企业资产的构成： 固定资产分析：固定资产分析： 流动资产分析：流动资产分析： 分类：流动资产、固定资产和长期待摊费用分类：流动资产、固定资产和长期待摊费用 分类：经营资产和经营外资产。分类：经营资产和经营外资产。 固定资产内容、固定资产结构分析、固定固定资产内容、固定资产结构分析、固定 资产投资规模分析、固定资产运行状况分析。资产投资规模分析、固定资产运行状况分析。 流动资产内容、流动资产结构分析、流动流动资产内容、流动资产结构分析、流动 资产运行状况分析、流动资产主要项目分析资产运行状况分析、流动资产主要项目分析

20、L o g oL o g o 壹、企业资产构成壹、企业资产构成 1 1、以变现时间长短、以变现时间长短 分为：流动资产、固定资产和长期待摊费用。分为：流动资产、固定资产和长期待摊费用。 长期待摊费用长期待摊费用= =总资产总资产- -（流动资产（流动资产+ +固定资产）固定资产） 其中：流动资产又分为：速动资产、盘存资产和其他流动资产。其中：流动资产又分为：速动资产、盘存资产和其他流动资产。 2 2、根据是否用于企业自身经营资产和经营外资产、根据是否用于企业自身经营资产和经营外资产 分为：经营资产和经营外资产分为：经营资产和经营外资产 经营资产：企业运用于以生产活动为目的资本，其货币形式称为经

21、营资本；经营资产：企业运用于以生产活动为目的资本，其货币形式称为经营资本； 经营外资产：又称非经营资产，运用于企业生产以外的活动。例如为控制经营外资产：又称非经营资产，运用于企业生产以外的活动。例如为控制 其他企业而运用的资产。其他企业而运用的资产。 经营资产经营资产= =总资产总资产- -（经营外资产（经营外资产+ +递延资产递延资产+ +在建工程等）在建工程等） L o g oL o g o 贰、固定资产分析贰、固定资产分析 一一 固定资产内容：固定资产内容：企业财务通则企业财务通则规定规定“固定资产是指资产使用年限固定资产是指资产使用年限 超过一年，单价在规定价值以上，并且在使用过程中超

22、过一年，单价在规定价值以上，并且在使用过程中 保持原有物质形态资产。保持原有物质形态资产。” 固定资产种类：固定资产种类： 有型固定资产：房产、机器设备等；有型固定资产：房产、机器设备等； 无形固定资产：专利、土地使用权等；无形固定资产：专利、土地使用权等； 投资性固定资产：长期投资带有固定资产性质资产。投资性固定资产：长期投资带有固定资产性质资产。 长期待摊费用：不能计入当年损益，应当在以后年限摊销的各项费用。长期待摊费用：不能计入当年损益，应当在以后年限摊销的各项费用。 如：开办费、经营性租赁的固定资产改良费用支出等。如：开办费、经营性租赁的固定资产改良费用支出等。 L o g oL o

23、g o 贰、固定资产分析贰、固定资产分析 二二 固定资产构成分析固定资产构成分析 固定资产构成比率固定资产构成比率= = 100% 固定资产对流动资产比率固定资产对流动资产比率= = 100% 固定资产投资规模分析固定资产投资规模分析 固定比率固定比率= = 100% 固定资产对比流动资产比率固定资产对比流动资产比率= = 100% 固定资产固定资产 总资产总资产 固定资产固定资产 流动资产流动资产 固定资产固定资产 固定资产固定资产 权益资本权益资本 长期资本长期资本 L o g oL o g o 贰、固定资产分析贰、固定资产分析 三三 固定资产运行状况的分析固定资产运行状况的分析 固定资产

24、增减变动情况分析固定资产增减变动情况分析 1 1、固定资产增长率、固定资产增长率= = 100% 2 2、固定资产更新率、固定资产更新率= = 100% 3 3、固定资产退废率、固定资产退废率= = 100% 固定资产结构变动情况分析固定资产结构变动情况分析 固定资产磨损情况分析固定资产磨损情况分析 1 1、固定资产磨损率、固定资产磨损率= = 100% 2 2、固定资产净值率、固定资产净值率= = 100% 本期固定资产本期固定资产 原值增加额原值增加额 本期固定资产本期固定资产 原值减少额原值减少额 年初固定资产原值年初固定资产原值 + 本期固定资产原值增加额本期固定资产原值增加额 本期期

25、末全部固定资产原值本期期末全部固定资产原值 本期退废固定资产原值本期退废固定资产原值 本期起初固定资产全部固定资产原值本期起初固定资产全部固定资产原值 固定资产累计折旧额固定资产累计折旧额 固定资产原值固定资产原值 固定资产原值固定资产原值 固定资产净值固定资产净值 L o g oL o g o 叁、流动资产分析叁、流动资产分析 流动资产的内容流动资产的内容1 流动资产构成分析流动资产构成分析2 流动资产运行状况分析流动资产运行状况分析3 流动资产主要项目分析流动资产主要项目分析4 L o g oL o g o （一）流动资产的内容（一）流动资产的内容 v 速动资产：短期内可以变现、具有直接的

26、支付手段或类似功能的资速动资产：短期内可以变现、具有直接的支付手段或类似功能的资 产。产。 货币资产货币资产 应付和预收款项应付和预收款项 短期有价证券短期有价证券 v 盘存资产：是通过盘点可以确定其库存量的资产，也叫存货。盘存资产：是通过盘点可以确定其库存量的资产，也叫存货。 材料、燃料、在产品、产成品、库存商品等材料、燃料、在产品、产成品、库存商品等 流动资产流动资产：是指一年或一个经营周期内变现或者运用的资产。：是指一年或一个经营周期内变现或者运用的资产。 可分为速动资产和盘存资产可分为速动资产和盘存资产 L o g oL o g o v 流动资产构成比率流动资产构成比率= = 100%

27、 v 流动资产对固定资产比率流动资产对固定资产比率= = 100% v 存货资产构成比率存货资产构成比率= = 100% v 应收账款对存货比率应收账款对存货比率= = 100% v 速动资产构成比率速动资产构成比率= = 100% （二）流动资产构成分析（二）流动资产构成分析 流动资产流动资产 总资产总资产 流动资产流动资产 固定资产固定资产 应收账款应收账款 存货资产存货资产 速动资产速动资产 总资产总资产 存货资产存货资产 总资产总资产 L o g oL o g o （三）流动资产运行状况分析（三）流动资产运行状况分析 v 流动资产结构变动分析：对企业各项流动资产的比重所进行的分析。流动

28、资产结构变动分析：对企业各项流动资产的比重所进行的分析。 v 流动资产增减变动速度分析：用期末各项流动资产和各项流动资产合计增减流动资产增减变动速度分析：用期末各项流动资产和各项流动资产合计增减 速度指标同销售收入增减变动指标对比。速度指标同销售收入增减变动指标对比。 项项 目目 本本 年年 度度上上 年年 度度结结 构构 变变 动动 增减速度（增减速度（% %） 金金 额额比重（比重（% %）金金 额额比重（比重（% %）金金 额额比重（比重（% %） 123456=2-47=3-58=6/4 货币资产货币资产 80 5.23 78 5.64 2-0.122.56 应收账款应收账款 320

29、20.07 305 22.05 150.024.92 存存 货货 1 050 72.41 1 000 72.31 500.15 流动资产合计流动资产合计 1 450100.00 1 383 100.00 674.48 销售收入销售收入 14 500 11 800 2 70022.88 表表3.1 3.1 流动资产结构分析表流动资产结构分析表 单位：万元单位：万元 L o g oL o g o v 现金资产分析现金资产分析 现金收支分析现金收支分析 现金存量分析现金存量分析 现金流量分析现金流量分析 现金比例分析现金比例分析 v 应收账款资产分析应收账款资产分析 应收账款效益分析应收账款效益分析

30、 应收账款数量分析应收账款数量分析 应收账款质量分析应收账款质量分析 信用政策分析信用政策分析 v 存货资产分析存货资产分析 存货定额分析存货定额分析 存货批量分析存货批量分析 存货周转分析存货周转分析 v 证券资产分析（略）证券资产分析（略） （四）流动资产主要项目分析（四）流动资产主要项目分析 L o g oL o g o 1、现金资产分析现金资产分析 v 现金收支分析：现金收支分析： 一、经常性现金收支计划一、经常性现金收支计划 二、投资性现金收支计划二、投资性现金收支计划 三、两者综合现金收支计划三、两者综合现金收支计划 v 现金存量分析现金存量分析: :对常规现金存量做的分析。目的在

31、于寻求最适度的对常规现金存量做的分析。目的在于寻求最适度的 现金存量，既满足经营需要，又降低占用成本。现金存量，既满足经营需要，又降低占用成本。 预期现金存量成本有：转换成本（即一次证券或借款所需的手续费；预期现金存量成本有：转换成本（即一次证券或借款所需的手续费； 与转换次数有关。），持有成本（保存现金而损失的证券利息收入或与转换次数有关。），持有成本（保存现金而损失的证券利息收入或 应支付的借款利息。属单位成本。）应支付的借款利息。属单位成本。） 现金资产：是指广义的现金，即货币资金。主要包括库存现金和活期存款。至于现金资产：是指广义的现金，即货币资金。主要包括库存现金和活期存款。至于 可

32、变现的有价证券，如短期债券、国库券等，由于流动性较强，也归入现金范畴可变现的有价证券，如短期债券、国库券等，由于流动性较强，也归入现金范畴 L o g oL o g o 现金存量分析现金存量分析 最佳现金存量模型：最佳现金存量模型： C=C= 2FT K 式中：式中：C C-最佳现金存量最佳现金存量 F F-现金转换成本（转换一次的成本）现金转换成本（转换一次的成本） K-K-现金持有成本（按单位成本或百分比计）现金持有成本（按单位成本或百分比计） F-F-本期现金净需要量（支出减收入）本期现金净需要量（支出减收入） 为检查现金存量的总成本和最佳转换次数，课用下式：为检查现金存量的总成本和最佳

33、转换次数，课用下式： 现金存量总成本（现金存量总成本（TCTC）= = K+F C C 2 2 T C C 最佳转换次数最佳转换次数= 现金净需要量现金净需要量 现金最佳存量现金最佳存量 L o g oL o g o 例题：例题： 假设某企业计划半年内需要资金假设某企业计划半年内需要资金7.57.5万，每次转换成本为万，每次转换成本为2626元，借款元，借款 利率为利率为5.04%5.04%（半年期利率），则：其最佳现金持有量为：（半年期利率），则：其最佳现金持有量为： 最佳存量最佳存量C= =8 797= =8 797（元）（元） 22675 000 5.04% 现金存量总成本为：现金存量总

34、成本为： TC= +26 =443.35（元元） 8 7975.04% 2 75 000 8 797 最佳转换次数：最佳转换次数： = 8.5 9 75 000 8 797 L o g oL o g o 现金流量分析现金流量分析 v 现金存量分析：对未来一段时间内现金净流量（流入量减流出量）的现金存量分析：对未来一段时间内现金净流量（流入量减流出量）的 预计和分析。预计和分析。 现金流入：主要是销售收入。现金流入：主要是销售收入。 现金流出：费用成本支出、利息支出、税金等项目。现金流出：费用成本支出、利息支出、税金等项目。 v 现金比率分析：现金比率分析： 现金负债比率现金负债比率= = 这一

35、比例过低，偿债困难；比率过高，则现金闲置。主要用于短期负债这一比例过低，偿债困难；比率过高，则现金闲置。主要用于短期负债 偿债能力的分析。应该结合当前内外部条件，测算触比率标准，作为日偿债能力的分析。应该结合当前内外部条件，测算触比率标准，作为日 常控制尺度。常控制尺度。 v 现金周转率：是销售额与平均现金余额之比。反应一定时期现金周转现金周转率：是销售额与平均现金余额之比。反应一定时期现金周转 次数，适用于现金收支较为均衡的企业。次数，适用于现金收支较为均衡的企业。 现金周转率现金周转率= = 比利愈大愈好，说明周转快速。比利愈大愈好，说明周转快速。 现金现金+ +现金等价物现金等价物 流动

36、负债流动负债 本期销售额本期销售额 本期平均现金余额本期平均现金余额 L o g oL o g o 2 2、应收账款资产分析、应收账款资产分析 一一 v 应收账款成本效益分析：应收账款成本效益分析： 应收账款成本项目：应收账款成本项目： 管理成本：指组织管理应收账款所产生的费用，如手机客户信用状况的费用、管理成本：指组织管理应收账款所产生的费用，如手机客户信用状况的费用、 收款费用等。收款费用等。 机会成本：因资金占用与应收账款而失去的其它投资机会的损失，其最低标机会成本：因资金占用与应收账款而失去的其它投资机会的损失，其最低标 准的存款利息；准的存款利息； 坏账成本：因无法收回的应收账款而产

37、生的坏账损失。坏账成本：因无法收回的应收账款而产生的坏账损失。 应收账款收益项目：应收账款收益项目： 增售收益：因赊销而增加的销售净收入或边际贡献（销售收入减变动成本）；增售收益：因赊销而增加的销售净收入或边际贡献（销售收入减变动成本）； 节支收益：因减少存货占用，加速存货周转而带来的费用节约额，如保管费、节支收益：因减少存货占用，加速存货周转而带来的费用节约额，如保管费、 保险费的节约等。保险费的节约等。 L o g oL o g o v 应收账款的数量分析：应收账款的数量分析： 应收账款平均占用额应收账款平均占用额 预计应收账款平均占用额预计应收账款平均占用额= = 例：某日化公司例：某日

38、化公司0808年计划销售额为年计划销售额为2 4002 400万元，预计有万元，预计有40%40%为赊销，平均收现期为为赊销，平均收现期为1 1 个月，则该企业年度预计应收款平均占用额为：个月，则该企业年度预计应收款平均占用额为： =80=80天天 实际应收账款平均占用额（或平均余额）实际应收账款平均占用额（或平均余额）= = 应收账款周转率应收账款周转率= = 赊销净额赊销净额= = 销售收入销售收入- - 现销收入现销收入- - 销售退回、折让、折扣销售退回、折让、折扣 应收账款平均占用期应收账款平均占用期= = （上例）（上例）= =30= =30天天 应收账款平均占用期应收账款平均占用

39、期= = 2 2、应收账款资产分析、应收账款资产分析 二二 本期销售收入本期销售收入 赊销比例赊销比例 平均收现期平均收现期 本期日历天数本期日历天数 2 40040%30 360 应收账款月初数应收账款月初数+ +应收账款月末数应收账款月末数 2 2 本期赊销净额本期赊销净额 本期应收账款平均余额本期应收账款平均余额 应收账款平均余额应收账款平均余额360 本期赊销净额本期赊销净额 80360 2 40040% 360 应收账款周转率应收账款周转率 L o g oL o g o 2 2、应收账款资产分析、应收账款资产分析 三三 v 应收账款质量分析：账龄分析和客户排队分析应收账款质量分析：账

40、龄分析和客户排队分析 账龄（天数）户 数占总数的百分比（%）金额（千元）占总金额的百分比（%） 010504283252 1130252132020 3145161320813 46 6076322 61 9097483 90天以上131116010 合计1201001 600100 账龄分析账龄分析 应收账款账龄分析表应收账款账龄分析表 L o g oL o g o 客人户排队分析客人户排队分析 风险等级风险等级逾期未收回的赊销款比例逾期未收回的赊销款比例客户数客户数占全部客户的百分比（占全部客户的百分比（% %） 10 0.5%2061 20.5% 2%618 32% 5%412 45%

41、10% 26 510%以上以上13 合计合计33100 应收账款中的客户分类应收账款中的客户分类 信用政策分析（略）信用政策分析（略） L o g oL o g o v 存货定额分析（略）存货定额分析（略） v 储备资金定额测算。储备资金定额测算。储备资金指占用于材料类存货上的资金。储备资金指占用于材料类存货上的资金。 原材料资金定额原材料资金定额= = 原材料资金周转日数原材料资金周转日数= = v 存货批量分析（略，即为经济批量）存货批量分析（略，即为经济批量） 3 3、存货资产分析、存货资产分析 （一）（一） 原材料平均原材料平均 每日占用额每日占用额 原材料原材料 计划价格计划价格 原材料资金原材料资金 周转日数周转日数 在途在途 日数日数 验收验收 日数日数 整理准整理准 备日数备日数 应计供应应计供应 间隔日数间隔日数 保险保险 日数日数 L o g oL o g o v 存货周转分析存货周转分析 存货周转率（周转次数）存货周转率（周转次数）= = 月平均存货余额月平均存货余额= =（月初存货余额（月初存货余额+ + 月末存货余额）月末存货余额）/2/2 v 例：某商店一季度销售成本为例：某商店一季度销售成本为224224