EXCEL在财务管理中的应用第8章

1、EXCEL在财务管理中的应用第在财务管理中的应用第8章章 EXCEL在财务管理中的应用第8章 本章的学习目标 掌握如何进行比率分析 掌握如何进行趋势分析 掌握如何进行比较分析 掌握如何进行综合财务分析 EXCEL在财务管理中的应用第8章 一、财务分析概述 财务分析又称财务报表分析，是指在财务报表 及其相关资料的基础上，通过一定的方法和手 段，对财务报表提供的数据进行系统和深入的 分析研究，提示有关指标之间的关系、变动情 况及其形成原因，从而向使用者提供相关和全 面的信息，即将财务报表及相关数据转换为对 特定决策有用的信息，对企业过去的财务状况 和经营成果以及未来前景做出评价。 EXCEL在财务

2、管理中的应用第8章 1.财务分析的目的 评价企业的财务状况 评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势 EXCEL在财务管理中的应用第8章 2.财务报表分析的方法 财务报表横向、纵向分析法及比率分析法等。 比率分析法：将财务报表中的有关项目进行对 比，得出一系列的财务比率，以此来提示企业 财务状况。 常用的财务比率：变现能力比率、资产管理比 率、负债比率、盈利能力比率和市价比率。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 变现能力比率 变现能力比率又称偿债能力比率，是衡量企业 产生现金能力大小的比率，它取决于可以在近 期转变为现金的流动资产的多少。主要有流动 比率和速动比率。 E

3、XCEL在财务管理中的应用第8章 流动比率： 流动比率=流动资产 / 流动负债 流动资产包括：现金、有价证券、应收账款及库存商 品。 流动负债包括：应付账款、应付票据、一年内到期的 债务、应付未付的各项税金及其他应付未付的开支。 流动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强，但 过高会降低获利能力；反而流动比率越低企业近期偿 还短期债务的困难就越大。 流动比率一般在2左右比较合适。 越好 EXCEL在财务管理中的应用第8章 速动比率 速动比率=速动资产 / 流动负债 速动资产=流动资产 存货 一般情况速动比率为1比较适合。低于1则认为 短期偿债能力偏低。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 资产

4、管理比率 资产管理比率又称运营比率，是用来衡量企业 在资产管理方面效率高低的财务比率。 包括：存货周转率、应收账款周转率、流动资 产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 存货周转率 存货周转率=销售成本 / 平均存货 =360 / 存货周转天数 平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/ 2 一般情况，存货周转率越快，存货占用水平越 低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款 的速度越快。 越好 EXCEL在财务管理中的应用第8章 应收账款周转率 应收账款周转率=销售收入 / 平均应收账款 =360 / 应收账款周转天数 平均应收账款=（期初应收账款余额+

5、期末应收 账款余额）/ 2 一般而言，应收账款周转率越高，应收账款周 转天数越短，说明应收账款的收回越快，可以 降低坏账的可能性。 越好 EXCEL在财务管理中的应用第8章 营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 营业周期越短，说明资金周转速度快；反则资 金周转速度 慢。 越好 EXCEL在财务管理中的应用第8章 流动资产周转率 流动资产周转率=销售收入 / 流动资产平均余额 流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产） 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度 快，会相对节约流动资产，等于相对扩大长期资产投 入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，则说明流 动资产占用资金

6、多，形成资金浪费，降低企业盈利能 力。 越好 EXCEL在财务管理中的应用第8章 固定资产周转率 固定资产周转率=销售收入 / 固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末 固定资产净值） / 2 固定资产周转率是用来考察设置厂房利用情况， 当固定资产周转率处于较低水平时，反映固定 资产利用不够，需要分析固定资产没有被充分 利用的原因。 越好 越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 总资产周转率 总资产周转率=销售收入 / 资产平均总额 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额） / 2 如果企业的总资产利用率较低，说明企业的资 产利用不充分，若企业有闲置资产，则应设法 变

7、卖。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 长期负债比率 长期负债比率是说明债务和资产、净资产间关 系的比率，通过负债比率的分析，可以看出企 业的资本结构是否健全合理，从而评价企业的 长期偿债能力。 反映长期偿债能力的负债比率主要有资产负债 率、产权比率、有形净值债务率和利息保障倍 数。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 资产负债率 资产负债率=负债总额 / 资产总额 负债总额包括长期负债和短期负债 资产总额是扣除各项减值准备后的净额。 资产负债率越高企业财务风险越大。 越好越低 EXCEL在财务管理中的应用第8章 产权比率 产权比率=负债总额 / 股东权益总额 反映债权人所提供的资

8、金与股东所提供资金的 对比关系，从而揭示企业的财务风险以及股东 权益对债务的保障程度。比率越低，说明企业 长期财务状况越好，债权贷款的安全越高，企 业风险越小。 越好越低 EXCEL在财务管理中的应用第8章 有形净值债务率 有形净值债务率=负债总额 / （股东权益总额-无 形资产净值） 该比率越低说明企业的财务风险越小。 越好越低 EXCEL在财务管理中的应用第8章 利息保障倍数 利息保障倍数=（税前利润+利息费用 ）/ 利息费用 如果企业有租金支出，则应考虑，相应的比率称为固 定负担倍率。 固定负担倍率=利税前收益+租金利息费用+租金 比率越高，说明企业用经营所得按时按量支付债务利 息的能力

9、越强，它会增强贷款人对企业支付能力的信 任程度。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 盈利能力比率 盈利能力比率是考察企业赚取利润能力高低的 比率。反映企业盈利能力的主要指标有销售毛 利率、销售净利率、资产报酬率和净资产报酬 率等。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 销售毛利率 销售毛利率=销售毛利 / 销售收入净额 =（销售收入净额-销售成本）/ 销售 收入净额 销售毛利率反映了企业的销售成本与销售收入 净额的比例关系，毛利越大，说明在销售收入 净额中销售成本所占比重越小，企业通过销售 获取利润的能力就越强。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 销售净利率 销售净利率=

10、净利润 / 销售收净额 销售净利率可以评价企业通过销售赚取利润的 能力。比率越高，说明企业通过扩大销售获取 收益的能力越强。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 资产报酬率 资产报酬率=净利润 / 资产平均总额 资产报酬率用来衡量企业利用资产获取的能力， 反映了企业总资产的利用效率。比率越高，表 明资产的利用率越高，说明企业在增加收入和 节约资金使用等方面的效果越好。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 股东权益报酬率 股东权益报酬率=净利润 / 股东权益平均总额 股东权益平均总额=（期初股东权益总额+期末 股东权益总额）/ 2 股东权益报酬率反映了企业股东获取投资报酬 的

11、高低。比率越高，说明投资给股东带来的收 益越高。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 市价比率 市价比率又称市场价值比率，实质上是反映每 股市价和企业盈余、每股账面价值关系的比率， 管理者可根据该比率了解投资人对企业的评价。 市价比率包括：每股盈余、市盈率、每股股利、 股利支付比率和每股账面价值等指标。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 每股盈余 每股盈余=（净利润-优先股股息）/ 发行在外的 加权平均普通股股数 每股盈余反映普通股的获利水平，指标越高， 每股可获得的利润越多，股东的投资效益越好， 反之越差。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 市盈率 市盈率=每股市价

12、/ 每股盈余 市价与每股盈余比率是衡量股份制企业盈利能 力的重要指标，市盈率反映投资者对每元利润 愿支付的价格。比率高，意味着投资者对公司 的发展前景看好，愿支付较高的价格购买该公 司的股票，说明该公司未来成长的潜力较大。 但每股盈余过低或市价过高所导致的高市盈率， 则意味着较高的投资风险。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 每股股利 每股股利=股利总额 / 流通股数 每股股利越大说明股本获利能力越强。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 股利支付比率 股利支付比率=每股股利 / 每股盈余 股利支付比率是每股股利与每股盈余的比例， 反映普通股东从每股全部盈余中能分到手的那

13、 部分的数量多少。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 每股账面价值 每股账面价值=（股东权益总额-优先股权益）/ 发行在外的普通股股数 反映的是发行在外的每股普通股所代表的企业 记在账面上的股东权益额。 越好越高 EXCEL在财务管理中的应用第8章 二、用EXCEL计算和分析财务比率 操作步骤： 1.创建资产负债表和利润表 2.按照财务分析比率分类创建一个财务比率分析 表的框架 3.在财务比率表中创建公式并引用数据 EXCEL在财务管理中的应用第8章 偿还能力 财务风险 存货变现能力 应收账款收回能力 流动资产周转能力 资产利用情况 获利能力 资产利用情况 EXCEL在财务管理中的

14、应用第8章 三、财务状况的趋势分析 通过对企业若干年的财务报表按时间序列作分 析，能看出其发展趋势，并有助于预测未来。 根据不同时期的分析有三种方法：多期比较分 析、结构百分比分析、定基百分比趋势分析。 本章介绍结构百分比分析。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 结构百分比分析：是把常规的财务报表换算成 结构百分比报表，然后逐项比较不同年份的报 表，查明某一特定项目在不同年度间百分比的 差额。 公式为：结构百分比=部分 / 总体 其中利润表的总体是销售收入，资产负债的总 体是总资产 EXCEL在财务管理中的应用第8章 操作步骤： 1.新建“比较资产负债表”、“比较利润表” 2.按结构百分比分

15、式分别计算两表各部分的百分 比 EXCEL在财务管理中的应用第8章 EXCEL在财务管理中的应用第8章 EXCEL在财务管理中的应用第8章 除了使用百分比外还可以使用图表方式直观的显示 EXCEL在财务管理中的应用第8章 四、企业间财务状况的比较分析 使用企业间财务状况比较分析能够看到本企业 与同行业、同规模的其他企业的差距，从而确 立本企业在竞争中所处的地位。 在进行比较分析时常采用标准财务比率或理想 财务报表来进行比较分析。 这里介绍标准财务比率，即行业平均水平的财 务比率。 EXCEL在财务管理中的应用第8章 步骤： 1.建立财务比率框架，输入相关项目 2.输入标准财务比率及引用其它表中的本企业财 务比率 3.通过公式（本企业财务比率-标准财务比率） 计算差异 EXCEL在财务管理中的应用第8章 EXCEL在财务管理中的应用第8章 五、财务状况综合分析 财务状况综合分析是指对各种财务指标进行系 统、综合的分析，以便对企业的财务状况做出 全面合理的评价。 财务状况综合分析的具体方法：财务比率综合 评分法和杜邦分析法 EXCEL在财务管理中的应用第8章 杜邦分析法：