(简体)企业投资管理概述

1、2021-7-12(简体)企业投资管理概述 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第六章企业投资管理概述第六章企业投资管理概述 本章要解决的主要问题：本章要解决的主要问题： .投资管理管什么？即内容、如投资管理管什么？即内容、如 何管即程序、方法、注意问题等何管即程序、方法、注意问题等 . . 内部投资管理：固定资产、无内部投资管理：固定资产、无 形资产管理形资产管理 . .外部投资管理：直接投资、间外部投资管理：直接投资、间 接投资接投资 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第六章第六章 企业投资管理概述企业投资管理概述 第一节第一节 企业内部投资管理企业内部投资管理 第二节第

2、二节 企业对外投资管理企业对外投资管理 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第一节企业内部投资管理第一节企业内部投资管理 一、一、企业投资企业投资 概念：指企业投入财力以期望在未来获取概念：指企业投入财力以期望在未来获取 收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对 外投资，财务管理中的投资既包括对外投资，外投资，财务管理中的投资既包括对外投资， 也包括对内投资。也包括对内投资。 投资的意义投资的意义 是实现财务目标的基本前提；是实现财务目标的基本前提； 是发展生产的必要手段；是发展生产的必要手段； 是降低风险的重要方法。是降低风险的重要方法。 20

3、21-7-12(简体)企业投资管理概述 w投资分类投资分类 w根据投资与企业生产经营的关系分为根据投资与企业生产经营的关系分为 直接投资直接投资 间接投资间接投资 w根据投资回收时间的长短分为根据投资回收时间的长短分为 长期投资长期投资 短期投资短期投资 w投资基本原则：详见投资基本原则：详见P231P231 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w投资环境风险投资环境风险 投资环境是指影响企业投资投资环境是指影响企业投资 效果的各种外部因素的总和。效果的各种外部因素的总和。 其他因素 政策优惠 地理环境、基础设施 市场、资源、科学技术 相关环境 文化状况 经济形势 政治形势 一般环境

4、2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第一节企业内部投资管理第一节企业内部投资管理 w二、固定资产投资管理二、固定资产投资管理 w1 1固定资产的特点、分类及计价固定资产的特点、分类及计价 特点特点 间不一致价值补偿和实物更新时 循环周转速度慢 价值的双重存在性 多次性投资的一次性、收回的 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w2 2固定资产折旧固定资产折旧 w概念指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转概念指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转 移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的依依 据是损耗程度。据是损耗程度。固定资产的损耗包括有形损耗和固

5、定资产的损耗包括有形损耗和 无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗 和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损 耗。耗。 w固定资产折旧方法固定资产折旧方法 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w固定资产投资管理的程序固定资产投资管理的程序 w投资项目的提出要有若干个备选方案投资项目的提出要有若干个备选方案 以供比较选择。以供比较选择。 w投资项目的评价投资项目的评价 w投资项目的决策投资项目的决策 w投资项目的执行投资项目的执行 w投资项目的再评价投资项目的再评价 随时根据变化的情况随时根据变化的

6、情况 作出调整。作出调整。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第一节企业内部投资管理第一节企业内部投资管理 w三、无形资产投资管理三、无形资产投资管理 w无形资产是指企业为生产商品或者提供无形资产是指企业为生产商品或者提供 劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的 没有实物形态的非货币性长期资产。没有实物形态的非货币性长期资产。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w（一）无形资产的特点（一）无形资产的特点 w1无形资产是不具有物质实体的非货币性 的资产不具有实物形态是无形资产区别不具有实物形态是无形资产区别 于其他资产的显著标志。于其他资

7、产的显著标志。 w2无形资产所提供的经济效益，具有较大 程度的不确定性无形资产的取得成本不无形资产的取得成本不 能代表其经济价值。能代表其经济价值。 w3无形资产具有流动性即无形资产可以作 价转让 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 （二）无形资产的内容 不能单独计价商誉 企业授权 政府授权 特许权 不受法律保护专有技术 获得保持权 使用权 保护作品完整权 修改权 发表权 著作权 禁止使用权 独占使用权 内容年）受法律保护（商标权 使用权 所有权 受法律保护、可转让专利权 10 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w（三）无形资产的分类 w1按无形资产的性质划分，可分为专利权、

8、版 权、商标权、著作权、土地使用权、特许权、专 有技术、商誉等。 w2按无形资产的使用期限划分，可分为有限期 的无形资产和无限期的无形资产。 w3按无形资产是否可辨认划分，可分为可辨认 的无形资产和不可辨认的无形资产。 w4按无形资产是否有法律保护划分，可分为法 定无形资产和收益性无形资产。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 （四）无形资产的开发（新知识新知识） （五）无形资产的计价 根据实际成本核算的 原则，无形资产的计价以取得时的实际成 本计价。因此，无形资产只有在发生原始 支出时才能予以计价入帐，而且应以实际 发生的支出数额为准。 并时，连同其他资产一起计价。 （六）无形资产的

9、摊销 主要是解决摊销期主要是解决摊销期 限和摊销的计算方法两个问题。限和摊销的计算方法两个问题。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 （七）无形资产的转让 1形式 2转让价值的 确定方法 转让使用权 转让所有权 适用于转让使用权提成法 适用于转让所有权估价法 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w（八）无形资产的管理（八）无形资产的管理 无形资产管理就是 对无形资产资源进行计划、组织、控制，使 之发挥最佳效益。无形资产管理的好坏决定 其资源能否保值增值，能否依靠无形资产有 长足发展，能否靠无形资产获得经济效益。 w1。设置无形资产管理部门，配备专门的无形 资产管理人员。 202

10、1-7-12(简体)企业投资管理概述 w2设计专门的无形资产管理制度，包括无形资产 开发方面的管理制度、无形资产权益（权益取得、 维护、保护）方面的管理制度、无形资产对外许 可、转让、合作管理制度、无形资产档案管理制 度、无形资产奖惩管理制度，无形资产投入产出 考核管理制度，无形资产融资管理制度、无形资 产监控制度，无形资产审计管理制度，无形资产 国际权益管理制度，无形资产投资管理制度，涉 及到技术开发管理、市场营销、工商管理、财务 管理（含会计核算）、对外经济技术合作、情报 信息管理、质量管理等若干领域。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w3使用专门的无形资产工具，可以采用现代

11、无形资产信息系统，将无形资产的管理、监 控与经营业绩考核结合起来，为各类企事业 单位无形资产管理提供一个科学的模式。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第二节企业对外投资管理第二节企业对外投资管理 w一、企业对外投资管理概述一、企业对外投资管理概述 w1对外投资的概念和分类 w（1）概念指为了获取未来收益或者满足某 些特定用途以其货币资金、实物资产或无形 资产投资于其他企业，或者在资本市场上购 买股票、债券等有价证券的经营活动。企业企业 投资活动实质上是企业资产的流动和重新组投资活动实质上是企业资产的流动和重新组 合的过程。合的过程。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 （）

12、分类 按投资期限或投资 回收期的长短分为 按投资人能否直接控制其 投资资金的运用可分 2对外投资的原则 长期投资 短期投资 间接投资 直接投资 整体性原则 流动性原则 安全性原则 收益性原则 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第二节企业对外投资管理第二节企业对外投资管理 二、对外直接投资管理 1对外直接投资的方式和作用（学生自学、讨 论、提问） （1）投资方式 （2）投资的 作用 购并控股 合资经营 合资经营 法，增强自主研发能力引进先进技术和管理方 扩大经营规模提高专业化生产水平， 风险实行多角化经营，分散 优化资源配置 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w2决策程序 w

13、3注意的问题： w（）与企业内部投资相比，对外投资更应 遵循完备的法律程序。要做到产权清晰，责要做到产权清晰，责 权明确。权明确。 投资方案再审核 投资方案的执行 理的出资方式和时间拟定投资计划，选择合 投资方案评审 投资方按的提出 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w（）外直接投资在不能取得控股地位的 情况下，可能会对被投资方产生较大的依 附性。对风险和收益进行合理权衡。对风险和收益进行合理权衡。 w（）对外直接投资期限较长，应当考虑 资金时间价值的影响，在投资决策时，应 使用贴现现金流量方法进行计算。 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 第二节企业对外投资管理第二节企业对

14、外投资管理 三、证券投资 证券是根据一过政府的有关法律 法规发行的，代表财产所有权或债权的一种 信用凭证或金融工具。 1证券种类 （1）债券 公司债券 贴现金融债券 累进利息金融债券 普通金融债券 金融债券 可上市流通实物式国库券 兑现不能上市流通，可提前凭证式国库券 政府债券 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 （2）股票 （3）投资基金（学生自学，分析与股票、债券 投资的异同；为什么投资风险小？） 投资风险很大投机性股票 益较稳定，风险小受经济周期影响小，收防守性股票 期形势，了解经济发展周必须分析整个宏观经济周期性股票 留存收益多分配的现金股利较少、成长性股票 风险小股利稳定、丰厚，投资热门股蓝筹股股票 2021-7-12(简体)企业投资管理概述 w2证券投资的目的 w短期证券投资 的目的 w长期证券投资 的目的 求满足企业未来的财务需 出于投机目的 作为现金的替代品 控制被投资企业 获取较高的投