水利工程经济-第6章(2)

1、第六章第六章 建设项目经济评价建设项目经济评价 一、经济评价的目的与要求一、经济评价的目的与要求 二、国民经济评价二、国民经济评价 三、财务评价三、财务评价 四、国民经济评价与财务评价的区别四、国民经济评价与财务评价的区别 n在技术可行的前提下，分析和计算项目投入的在技术可行的前提下，分析和计算项目投入的 费用和产出的效益，进行项目的经济评价，根费用和产出的效益，进行项目的经济评价，根 据项目的经济评价指标，分析论证项目的经济据项目的经济评价指标，分析论证项目的经济 合理性和财务可行性，结合政治、社会、环境合理性和财务可行性，结合政治、社会、环境 等因素，选择最优方案，确保投资决策和建设等因素

2、，选择最优方案，确保投资决策和建设 规模的正确性和合理性。规模的正确性和合理性。 6.1 经济评价的目的与要求经济评价的目的与要求 一、经济评价的目的一、经济评价的目的 n1、国民经济评价、国民经济评价 n国民经济评价是从国民经济整体的角度，用影子价格国民经济评价是从国民经济整体的角度，用影子价格 计算项目的所需要的费用和所获得的效益，进而分析计算项目的所需要的费用和所获得的效益，进而分析 项目对国民经济的净贡献，据以评价项目的经济合理项目对国民经济的净贡献，据以评价项目的经济合理 性。性。 n国民经济分析又称国民经济分析又称“资源占用分析资源占用分析”。 n2、财务评价、财务评价 n工程建设

3、项目的财务评价是在国家现行财税制度和价工程建设项目的财务评价是在国家现行财税制度和价 格体系的条件下，从财务角度分析、计算项目的财务格体系的条件下，从财务角度分析、计算项目的财务 盈利能力和清偿能力，据以判别项目的财务可行性。盈利能力和清偿能力，据以判别项目的财务可行性。 6.1 经济评价的目的与要求经济评价的目的与要求 二、经济评价的内容二、经济评价的内容 n1、以动态经济分析为主，静态分析为辅、以动态经济分析为主，静态分析为辅 n2、计算基准点：项目建设的第一年年初、计算基准点：项目建设的第一年年初 n3、资金位置：费用和效益除当年借款外，均、资金位置：费用和效益除当年借款外，均 按年末发

4、生处理按年末发生处理 n4、经济分析期、经济分析期 n5、大中型项目要进行不确定性分析、大中型项目要进行不确定性分析 6.1 经济评价的目的与要求经济评价的目的与要求 三、经济评价的要求三、经济评价的要求 n1、水利建设项目的费用：是指社会为项目的建设、水利建设项目的费用：是指社会为项目的建设 和运行而付出的代价；和运行而付出的代价； n水利建设项目的效益：是指项目为社会所做的贡水利建设项目的效益：是指项目为社会所做的贡 献。因此，在计算项目的费用和效益时，不仅应献。因此，在计算项目的费用和效益时，不仅应 计算项目的直接效益、费用，而且还应计入项目计算项目的直接效益、费用，而且还应计入项目 明

5、显的间接效益和费用。明显的间接效益和费用。 n2、用影子价格计算项目的效益与费用、用影子价格计算项目的效益与费用 n3、国民经济评价中费用不包括国民经济转移支付：、国民经济评价中费用不包括国民经济转移支付： 如施工企业的利润和税金、国内贷款利息等。如施工企业的利润和税金、国内贷款利息等。 n4、社会折现率、社会折现率8 6.2 国民经济评价国民经济评价 一、一般规定一、一般规定 1、费用调整范围、费用调整范围 1）剔除项目工程概（估）算投资中属于国民经济转移支）剔除项目工程概（估）算投资中属于国民经济转移支 付。主要包括企业利润、税金、设备储备贷款利息等。付。主要包括企业利润、税金、设备储备贷

6、款利息等。 2）按影子价格调整项目耗用主要材料的费用。）按影子价格调整项目耗用主要材料的费用。 3）按影子价格调整主要设备投资。）按影子价格调整主要设备投资。 4）按影子工资调整劳动力费用。）按影子工资调整劳动力费用。 5）调整项目占地补偿费为土地影子费用。）调整项目占地补偿费为土地影子费用。 6）扣除预备费中的价差预备费。）扣除预备费中的价差预备费。 7）对基本预备费进行调整。）对基本预备费进行调整。 6.2 国民经济评价国民经济评价 二、费用调整二、费用调整 2、投资调整的简化方法、投资调整的简化方法 简化调整法是按大项对工程概（估）算中分项费进行调整，简化调整法是按大项对工程概（估）算中

7、分项费进行调整， 一般仅对工程概（估）算中占比例较大的费用做调整，一般仅对工程概（估）算中占比例较大的费用做调整， 适用于中型工程或可行性研究阶段国民经济评价费用适用于中型工程或可行性研究阶段国民经济评价费用 计算。简化调整按以下方法进行。计算。简化调整按以下方法进行。 1）分析计算工程项目概（估）算中属于国民经济转移的）分析计算工程项目概（估）算中属于国民经济转移的 费用（如企业利润、税金、各种补贴、设备储备贷款费用（如企业利润、税金、各种补贴、设备储备贷款 利息等）（利息等）（A）；）； 2）用影子价格计算工程项目的主要材料费用，并计算它）用影子价格计算工程项目的主要材料费用，并计算它 与

8、工程概（估）算中主要材料费用的差值（与工程概（估）算中主要材料费用的差值（B）；）； 6.2 国民经济评价国民经济评价 二、费用调整二、费用调整 3）用影子价格计算项目的主要设备费用，并计算它与工）用影子价格计算项目的主要设备费用，并计算它与工 程概（估）算中主要设备费的差值（程概（估）算中主要设备费的差值（C）；）； 4）用影子工资计算项目劳动力的费用，并计算它与工程）用影子工资计算项目劳动力的费用，并计算它与工程 概（估）算中劳动力的费用的差值（概（估）算中劳动力的费用的差值（D）；）； 5）计算项目占用土地的影子费用，并计算它与工程概）计算项目占用土地的影子费用，并计算它与工程概 （估）

9、算中土地补偿费的差值（估）算中土地补偿费的差值（F）；）； 6）用下式计算项目国民经济评价的总投资：）用下式计算项目国民经济评价的总投资： =（工程概算项目总投资预备费（工程概算项目总投资预备费 ABCDEF）（1+基本预备费率）基本预备费率） 6.2 国民经济评价国民经济评价 二、费用调整二、费用调整 n还应对经营成本、还应对经营成本、 n流动资金进行调整流动资金进行调整 6.2 国民经济评价国民经济评价 二、费用调整二、费用调整 三、效益计算三、效益计算 6.2 国民经济评价国民经济评价 n1、经济内部收益率、经济内部收益率 EIRR n是反映项目对国民经济净贡献的相对指标。它是项目是反映

10、项目对国民经济净贡献的相对指标。它是项目 计算期内各年的经济净效益现值累计为零时的折现率，计算期内各年的经济净效益现值累计为零时的折现率， 其表达式为：其表达式为： 四、国民经济评价指标四、国民经济评价指标 n t t t EIRRCB 1 0)1 ()( 6.2 国民经济评价国民经济评价 n2、经济净现值、经济净现值 n经济净现值是反映项目对国民经济的净贡献的绝对指经济净现值是反映项目对国民经济的净贡献的绝对指 标。它是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效标。它是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效 益折算到基准年初的现值之和。其表达式为：益折算到基准年初的现值之和。其表达式为： 四、国

11、民经济评价指标四、国民经济评价指标 n t t st iCBENPV 1 0)1 ()( 6.2 国民经济评价国民经济评价 3、效益费用比、效益费用比 4、投资回收期、投资回收期 n t t st n t t st iC iB BCRR 1 1 0 )1 ( )1 ( )( 四、国民经济评价指标四、国民经济评价指标 D T t t st iCB 1 0)1 ()( 国民经济费用效益流量表国民经济费用效益流量表 序号序号项目项目合计合计 施工期施工期运行期运行期 200720072008200820092009 1 1效益流量效益流量60187.5 60187.5 0.00 0.00 2989.

12、35 2989.35 2989.35 2989.35 1.11.1项目直接效益项目直接效益59787.0 59787.0 2989.35 2989.35 2989.35 2989.35 1.21.2回收固定资产余值回收固定资产余值189.7 189.7 1.31.3回收流动资金回收流动资金210.8 210.8 1.41.4项目间接效益项目间接效益 2 2费用流量费用流量29507.4 29507.4 3794.19 3794.19 1485.92 1485.92 1275.12 1275.12 2.12.1建设投资建设投资3794.2 3794.2 3794.19 3794.19 2.22.

13、2流动资金流动资金210.8 210.8 210.80 210.80 2.32.3经营费用经营费用25502.4 25502.4 1275.12 1275.12 1275.12 1275.12 2.42.4维持运营投资维持运营投资 2.52.5项目间接费用项目间接费用 3 3净效益流量净效益流量30680.1 30680.1 -3794.19 -3794.19 1503.43 1503.43 1714.23 1714.23 6.3 财务评价财务评价 n 1、财务分析的内容、财务分析的内容 n财务分析应在项目财务效益与费用估算的基础上进行，财务分析应在项目财务效益与费用估算的基础上进行， 财务分

14、析的内容应根据项目的性质和目标确定。财务分析的内容应根据项目的性质和目标确定。 n对于经营性项目对于经营性项目，财务分析应通过编制财务分析报表，财务分析应通过编制财务分析报表， 计算财务指标，分析项目的计算财务指标，分析项目的盈利能力、偿债能力和财盈利能力、偿债能力和财 务生存能力务生存能力，判断项目的财务可接受性，明确项目对，判断项目的财务可接受性，明确项目对 财务主体及投资者的价值贡献，为项目决策提供依据。财务主体及投资者的价值贡献，为项目决策提供依据。 n对于对于非经营性项目非经营性项目，财务分析应主要分析项目的，财务分析应主要分析项目的财务财务 生存能力。生存能力。 一、财务评价的一般

15、规定一、财务评价的一般规定 6.3 财务评价财务评价 n2、融资前分析、融资前分析 n融资前分析应以动态分析为主，静态分析为辅。融资前分析应以动态分析为主，静态分析为辅。 n融资前动态分析应以营业收入、建设投资、经营成本融资前动态分析应以营业收入、建设投资、经营成本 和流动资金的估算为基础，考察整个计算期内现金流和流动资金的估算为基础，考察整个计算期内现金流 入和现金流出，入和现金流出，编制项目投资现金流量表编制项目投资现金流量表，利用资金，利用资金 时间价值的原理进行折现，时间价值的原理进行折现，计算项目投资内部收益率计算项目投资内部收益率 和净现值、投资回收期等指标和净现值、投资回收期等指

16、标。融资前分析可选择计。融资前分析可选择计 算算所得税前指标和所得税后指标所得税前指标和所得税后指标。 n融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资 总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。 n在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。 一、财务评价的一般规定一、财务评价的一般规定 6.3 财务评价财务评价 3、融资后分析、融资后分析 融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察考察 项目在拟定融资条件下的可

17、行性。项目在拟定融资条件下的可行性。融资后分析用于比选融资融资后分析用于比选融资 方案，帮助投资者做出融资决策。方案，帮助投资者做出融资决策。 融资后的盈利能力分析应包括动态和静态分析：融资后的盈利能力分析应包括动态和静态分析： 1）动态分析包括下列两个层次：）动态分析包括下列两个层次： 项目资本金流量分析项目资本金流量分析 考察项目资本金可获得的收益水平。考察项目资本金可获得的收益水平。 投资各方现金流量分析投资各方现金流量分析 考察投资各方可能获得的收益水平。考察投资各方可能获得的收益水平。 2）静态分析：静态指标。）静态分析：静态指标。 一、财务评价的一般规定一、财务评价的一般规定 6.

18、3 财务评价财务评价 n4、财务效益与费用估算采用的价格、财务效益与费用估算采用的价格 n（1）选取财务效益与费用价格时应正确处理价格总水）选取财务效益与费用价格时应正确处理价格总水 平变动因素，原则上平变动因素，原则上盈利能力分析应考虑相对价格变化，盈利能力分析应考虑相对价格变化， 而偿债能力分析应同时考虑相对价格变化和价格总水平而偿债能力分析应同时考虑相对价格变化和价格总水平 变动的影响。变动的影响。 n（2）项目投资估算应采用）项目投资估算应采用含增值税价格含增值税价格，包括建设投，包括建设投 资、流动资金和运营期内的维持运营投资。资、流动资金和运营期内的维持运营投资。 n（3）项目运营

19、期内投资投入与产出采用的价格可以是）项目运营期内投资投入与产出采用的价格可以是 含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格。 一、财务评价的一般规定一、财务评价的一般规定 6.3 财务评价财务评价 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 盈利能力盈利能力 分析指标分析指标 投资回收期投资回收期Pt 财务净现值财务净现值FNPV 财务内部收益率财务内部收益率FIRR 静静 态态 指指 标标 总投资收益率总投资收益率ROI 资本金利润率资本金利润率ROE 动动 态态 指指 标标 6.3 财务评价财务评价 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 1、总投资收益率（、总投资收

20、益率（ROI） 表示总投资的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年表示总投资的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年 份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润（EBIT） 与项目总投资（与项目总投资（TI）的比率；总投资收益率按下式计算）的比率；总投资收益率按下式计算 %100 TI EBIT ROI EBIT项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润 TI项目总投资。项目总投资。 总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总

21、投资收益率表示 的盈利能力满足要求。的盈利能力满足要求。 6.3 财务评价财务评价 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 2、项目资本金净利润率（、项目资本金净利润率（ROE） 表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后正表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后正 常年份的年净利润或运营期内年平均净利润（常年份的年净利润或运营期内年平均净利润（NP）与项目）与项目 资本金（资本金（EC）的比率；项目资本金净利润率应按下式计算）的比率；项目资本金净利润率应按下式计算 NP项目正常年份的年净利润项目正常年份的年净利润 或运营期内年平均净利润；或运营期内年平均净利润； 年净利润年净利润=利

22、润总额利润总额所得税所得税 EC项目资本金。项目资本金。 项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项 目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。 %100 EC NP ROE 6.3 财务评价财务评价 三、偿债能力分析三、偿债能力分析 偿债能力偿债能力 分析指标分析指标 资产负债率（资产负债率（LOAR） 偿债备付率（偿债备付率（DSCR） 利息备付率（利息备付率（ICR） 静静 态态 指指 标标 借款偿还期（借款偿还期（PD） 动态指标动态指标 6.3 财务评价财务评价 （1）利息备付率（

23、）利息备付率（ICR） 系指在借款偿还期内的息税前利润（系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息）与应付利息 的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务 利息的保障程度，应按下式计算：利息的保障程度，应按下式计算： EBIT息税前利润息税前利润=利润总额利润总额+应付利息；应付利息； 利润总额利润总额=销售收入销售收入-总成本费用总成本费用-销售税金及附加销售税金及附加 PI计入总成本费用的应付利息。计入总成本费用的应付利息。 利息备付率应分年计算。利息备付率高，表明利息偿付的保利息备付率应分年计算。利息备付率高，表明利

24、息偿付的保 障程度高。利息备付率应大于障程度高。利息备付率应大于2，并结合债权人的要求确定。，并结合债权人的要求确定。 三、偿债能力分析三、偿债能力分析 PI EBIT ICR 6.3 财务评价财务评价 （2）偿债备付率（）偿债备付率（DSCR） 系指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金与应系指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金与应 还本付息金额（还本付息金额（FD）的比值，它表示可用于还本付息的资）的比值，它表示可用于还本付息的资 金偿还借款本息的保障程度，应按下式计算：金偿还借款本息的保障程度，应按下式计算： EBITDA息税前利润加折旧和摊销；息税前利润加折旧和摊销；TAX所得税所

25、得税 FD应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全 部利息。部利息。 偿债备付率应分年计算，偿债备付率高，表明可用于还本付息的偿债备付率应分年计算，偿债备付率高，表明可用于还本付息的 资金保障程度高。偿债备付率应大于资金保障程度高。偿债备付率应大于1，并结合债权人要求确定。，并结合债权人要求确定。 三、偿债能力分析三、偿债能力分析 FD TEBITAD DSCR AX 6.3 财务评价财务评价 （3）资产负债率（）资产负债率（LOAR) 系指各期末负债总额（系指各期末负债总额（TL）与资产总额（）与资产总额（TA）的比率，）的比率， 应按

26、下式计算：应按下式计算： TL期末负债总额；期末负债总额；TA期末资产总额。期末资产总额。 适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健、具有较强的筹资能适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健、具有较强的筹资能 力，也表明企业和债权人的风险较小。对该指标的分析，应结合国家宏观力，也表明企业和债权人的风险较小。对该指标的分析，应结合国家宏观 经济状况经济状况.行业发展趋势行业发展趋势.企业所处竞争环境等具体条件判定。项目财务分企业所处竞争环境等具体条件判定。项目财务分 析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。 三、偿债能力分析三、偿债能力分析 %

27、100 TA TL LOAR 6.3 财务评价财务评价 （4）借款偿还期（）借款偿还期（PD） 固定资产借款偿还期是用项目投产后可用于还款的资金偿固定资产借款偿还期是用项目投产后可用于还款的资金偿 还借款的本金和利息所需要的时间。应按下式计算：还借款的本金和利息所需要的时间。应按下式计算： Id借款本金和建设期利息之和；借款本金和建设期利息之和； Rt可用于还贷的资金。包括利润、折旧、摊销费和其它资金。可用于还贷的资金。包括利润、折旧、摊销费和其它资金。 PD贷款偿还期（从借款开始年算起）。贷款偿还期（从借款开始年算起）。 可用于还贷的利润可用于还贷的利润 = （损益表中）未分配利润（损益表中

28、）未分配利润 可用于还贷的折旧可用于还贷的折旧: 股份公司用股份公司用100的折旧费还贷；的折旧费还贷； 其它公司：第其它公司：第13年为年为80（外资（外资90） 第四年以后为第四年以后为50（外资（外资60） 三、偿债能力分析三、偿债能力分析 D P t dt IR 1 6.3 财务评价财务评价 四、财务评价报表四、财务评价报表 基本报表基本报表1 项目投资现金流量表项目投资现金流量表 基本报表基本报表2 项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 基本报表基本报表3 项目投资各方现金流量表项目投资各方现金流量表 基本报表基本报表4 利润与利润分配表利润与利润分配表 基本报表基本报表5 项目

29、财务计划现金流量表项目财务计划现金流量表 基本报表基本报表6 资产负债表资产负债表 基本报表基本报表7 项目投资经济费用效益流量表（国民经济评价）项目投资经济费用效益流量表（国民经济评价） 辅助报表辅助报表1 投资计划及资金筹措表投资计划及资金筹措表 辅助报表辅助报表2 固定资产折旧估算表固定资产折旧估算表 辅助报表辅助报表3无形资产及递延资产摊销估算表无形资产及递延资产摊销估算表 辅助报表辅助报表4总成本费用表总成本费用表 辅助报表辅助报表5 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 辅助报表辅助报表6 流动资金估算表流动资金估算表 辅助报表辅助报表7 借

30、款还本付息表借款还本付息表 辅助报表辅助报表1 投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表 下例为按销售价格下例为按销售价格 含增值税情况含增值税情况 续辅助报表续辅助报表1 投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表 辅助报表辅助报表2 固定资产折旧表固定资产折旧表 序号序号项目项目 合合 计计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1 固定资产原固定资产原 值值 1873.2 6 =总投资总投资-无形资产无形资产-递延资产递延资产+建设期建设期 贷款利息贷款利息 1.1年折旧费年折旧费89.92 89.92 按规定方法计算按规定方法计算 1.2净值净值1783.3

31、4 1693.42 原值原值-累计折旧费累计折旧费 辅助报表辅助报表3 无形资产、递延资产摊销表无形资产、递延资产摊销表 序序 号号 项目项目合计合计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1 无形资产原值无形资产原值100.00 征地费等征地费等 1.1 摊销摊销5.00 5.00 按规定方法计算按规定方法计算 1.2 净值净值95.00 90.00 原值原值-累计摊消值累计摊消值 2 其它资产其它资产12.50 递延资产：生产准备费递延资产：生产准备费 等等 2.1 摊销摊销2.50 2.50 按规定方法计算按规定方法计算 2.2 净值净值10.00 7.50

32、 原值原值-累计摊消值累计摊消值 3 合计合计1+2 3.1 摊销摊销7.50 7.50 1.1+2.1 3.2 净值净值105.00 97.50 1.2+2.2 辅助报表辅助报表4 总成本费用计算表总成本费用计算表 序序 号号 项目项目 合合 计计 施工施工 期期 运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1 外购原材料费外购原材料费292.94 292.94 基本数据基本数据 2 外购燃料及动力外购燃料及动力 费费 78.75 78.75 基本数据基本数据 3 工资及福利费工资及福利费24.00 24.00 基本数据基本数据 4 修理费修理费50.58 50.58 基本数据基

33、本数据 5 其它费用其它费用44.63 44.63 基本数据基本数据 6 经营成本经营成本490.90 490.90 1+2+3+4+5 7 折旧费折旧费89.92 89.92 折旧表：折旧表：1.1 8 摊销费摊销费7.50 7.50 摊销表：摊销表：3.1 9 利息支出利息支出113.11 102.18 借款还本付息表：借款还本付息表：4.5 10 总成本费用总成本费用701.43 690.50 6+7+8+9 其中：可变成本其中：可变成本529.43 518.50 1+2+5+9 固定成本固定成本172.00 172.00 10-可变成本可变成本 辅助报表辅助报表5 流动资金估算表流动资

34、金估算表 序序 号号 项目项目 周转周转 次数次数 运行期运行期计算说明计算说明 20082009 1流动资产流动资产343.01 343.01 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1应收账款应收账款598.18 98.18 总成本费用表：总成本费用表：6/周转次数周转次数 1.2存货存货5172.52 172.52 总成本费用表：（总成本费用表：（1+2）/周转次数周转次数+6/ 周转次数周转次数 1.3现金现金513.73 13.73 总成本费用表：（总成本费用表：（3+5）/周转次数周转次数 1.4预付账款预付账款558.59 58.59 总成本费用表：总成本费用表：1/周转次数周转次数

35、 2流动负债流动负债253.57 253.57 2.1+2.2 2.1应付账款应付账款661.95 61.95 总成本费用表：（总成本费用表：（1+2）/周转次数周转次数 2.2预收账款预收账款8191.63 191.63 营业收入营业收入/周转次数周转次数 3流动资金流动资金89.44 89.44 1-2 4流动资金增加额流动资金增加额89.44 0.00 前后两年流动资金之差前后两年流动资金之差 其中：流动资金借款其中：流动资金借款62.44 0.00 基本数据基本数据 自有流动资金自有流动资金27.00 0.00 基本数据基本数据 辅助报表辅助报表6 营业收入、营业税金及附加和增值税估算

36、表营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 序序 号号 项目项目合计合计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1营业收入营业收入30661533.00 1533.00 基本数据基本数据 销项税额销项税额278.7139.35 139.35 =3.1 2营业税金及附加营业税金及附加27.8713.94 13.94 2.1+2.2+2.3+2.4 2.1营业税营业税00.00 0.00 按规定计算按规定计算 2.2消费费消费费00.00 0.00 按规定计算按规定计算 2.3城市维护建设税城市维护建设税19.5099.75 9.75 按规定计算按规定计算 2.4教育费

37、附加教育费附加8.3614.18 4.18 按规定计算按规定计算 3增值税增值税278.70 139.35139.35=3.1-3.2 3.1销项税额销项税额278.70 139.35 139.35 按规定计算按规定计算 3.2 进项税额进项税额0.00 0.00 0.00 按规定计算按规定计算 辅助报表辅助报表7 借款还本付息计算表借款还本付息计算表 序序 号号 项目项目 借款利借款利 率率 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1长期借款长期借款0.0684 1.1期初借款余额期初借款余额1597.76 1437.98 1.6上一年末数值上一年末数值 1.2当

38、期借款当期借款1544.92 投资计划表投资计划表 1.3当期借款利息当期借款利息52.84 （1.1+1.2/2)利率利率 1.4当期还本当期还本159.78 159.78 运行期初运行期初1.1/还本年限还本年限 1.5当期付息当期付息109.29 98.36 1.1利率利率 1.6期末借款余额期末借款余额1597.76 1437.98 1278.20 1.1-1.4；建设期为；建设期为 1.1+1.2+1.3 2债券债券0.00 0.00 0.00 2.1期初债券余额期初债券余额0.00 0.00 2.6上一年末数值上一年末数值 2.2当期债券当期债券0.00 0.00 投资计划表投资计

39、划表 2.3当期债券利息当期债券利息0.00 0.00 （2.1+2.6/2)利率利率 2.4当期还本当期还本运行期初运行期初1.1/还本年限还本年限 2.5当期付息当期付息0.00 0.00 2.1利率利率 2.6期末债券余额期末债券余额0.00 0.00 0.00 2.1-1.4 续辅助报表续辅助报表7 借款还本付息计算表借款还本付息计算表 序序 号号 项目项目 利率利率 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 2007 20082009 3流动资金流动资金0.0612 3.1期初流动资金借款期初流动资金借款62.44 62.44 3.5上一年数值上一年数值 3.2当期借款当期借款0.0

40、0 62.44 0.00 流动资金表：流动资金借款流动资金表：流动资金借款 3.3当期还本当期还本最后一年还款最后一年还款 3.4当期利息当期利息3.82 3.82 3.1利率利率 3.5期末借款余额期末借款余额62.44 62.44 3.1-3.3 4债务合计债务合计 4.1期初借款余额期初借款余额0.00 1660.20 1500.42 1.1+2.1+3.1 4.2当期借款当期借款1544.92 62.44 0.00 1.2+2.2+3.2 4.3当期借款利息当期借款利息52.84 3.82 3.82 1.3+2.3+3.4 4.4当期还本当期还本0.00 159.78 159.78 1

41、.4+2.4+3.3 4.5当期付息当期付息0.00 113.11 102.18 1.5+2.5+3.4 4.6期末借款余额期末借款余额1597.76 1500.42 1340.64 1.6+2.6+3.5 利息备付率利息备付率7.007.75利润与利润分配表：利润与利润分配表：20/4.5 偿债备付率偿债备付率2.44 2.52 利润与利润分配表：利润与利润分配表：21 9/(4.4+4.5) 利息备付率息税前利润利息备付率息税前利润/应付利息应付利息 偿债备付率（息税前利润折旧费摊销偿债备付率（息税前利润折旧费摊销-所得税）所得税）/应还本付息应还本付息 基本报表基本报表1 项目投资现金流

42、量表项目投资现金流量表 序序 号号 项目项目 合合 计计 施工施工 期期 运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1现金流入现金流入0.00 1533.00 1533.0 0 1+1+1.2+1.3+1.4 1.1营业收入营业收入0.00 1533.00 1533.0 0 营业收入表：营业收入表：1 1.2补贴收入补贴收入基本数据基本数据 1.3回收固定资产余值回收固定资产余值最后一年有最后一年有 1.4回收流动资金回收流动资金最后一年有最后一年有 2现金流出现金流出1932.92 733.62 644.19 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6 2.1建设投资建设投

43、资1932.92 投资计划表：投资计划表：1.1 2.2流动资金流动资金89.44 0.00 流动资金表：流动资金表：4 2.3经营成本经营成本0.00 490.90 490.90 总成本费用表：总成本费用表：6 2.4营业税金及附加营业税金及附加0.00 13.94 13.94 营业收入表：营业收入表：2 2.5 增值税增值税（销售价格（销售价格 不含税时，该项无）不含税时，该项无） 0.00 139.35 139.35 营业收入表：营业收入表：3 2.6维持运营投资维持运营投资基本数据基本数据 续基本报表续基本报表1 项目投资现金流量表项目投资现金流量表 序序 号号 项目项目合计合计 施工

44、期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 3 所得税前净现所得税前净现 金流量金流量 -1932.92 799.38 888.82 1-2 4 累计所得税前累计所得税前 净现金流量净现金流量 -1932.92 -1133.54 -244.73 5调整所得税调整所得税0.00 261.16 261.16 （借款还本付息表：（借款还本付息表： 4.5当期利息当期利息+利润表：利润表： 6利润总额）利润总额）33 6 所得税后净现所得税后净现 金流量金流量 -1932.92 538.22 627.65 3-5 7 累计所得税后累计所得税后 净现金流量净现金流量 -1932.92

45、 -1394.70 -767.05 基本报表基本报表2 项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 序序 号号 项目项目合计合计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1现金流入现金流入0.00 1533.00 1533.00 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1营业收入营业收入0.00 1533.00 1533.00 营业收入表营业收入表 1.2补贴收入补贴收入0.00 0.00 0.00 1.3回收固定资产余值回收固定资产余值最后一年有最后一年有 1.4回收流动资金回收流动资金最后一年有最后一年有 2现金流出现金流出388.00 1167.9 1 1133.5

46、 9 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2. 8 2.1项目资本金项目资本金388.00 27.00 0.00 投资计划表：投资计划表：2.1 2.2借款本金偿还借款本金偿还159.78 159.78 借款还本付息表：借款还本付息表：4.4当期还本当期还本 2.3借款利息支付借款利息支付113.11 102.18借款还本付息表：借款还本付息表：4.5当期付息当期付息 2.4经营成本经营成本0.00 490.90 490.90 总成本费用表：总成本费用表：6 2.5营业税金及附加营业税金及附加0.00 13.94 13.94 营业收入表：营业收入表：2 2.6 增值税增值税

47、（销售价格不（销售价格不 含税时，该项无）含税时，该项无） 0.00 139.35 139.35 营业收入表：营业收入表：3 2.7所得税所得税223.83 227.44 利润表：利润表：9 2.8维持运营投资维持运营投资0.00 0.00 0.00 3净现金流量净现金流量-388.00 365.09399.41 1-2 4累计净现金流量累计净现金流量-388.00 -22.91376.50 基本报表基本报表3 投资各方现金流量表投资各方现金流量表 序号序号项目项目合计合计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1现金流入现金流入0.00 409.01 824.6

48、0 1.1+1.2+1.3+1.4+1.5 1.1实分利润实分利润0.00 409.01 824.60 利润表：利润表：17 1.2 资产处置收益资产处置收益 分配分配 0.00 基本数据基本数据 1.3租赁费收入租赁费收入基本数据基本数据 1.4 技术转让或使技术转让或使 用收入用收入 基本数据基本数据 1.5其它现金流入其它现金流入基本数据基本数据 2现金流出现金流出388.00 27.00 0.00 2.1+2.2+2.3 2.1实缴资本实缴资本388.00 27.00 0.00 投资计划表：投资计划表：2.1资本金资本金 2.2租赁资产支出租赁资产支出基本数据基本数据 2.3其它现金流

49、出其它现金流出基本数据基本数据 3净现金流量净现金流量-388.00 382.01 824.60 1-2 基本报表基本报表4 利润与利润分配表利润与利润分配表 序序 号号 项目项目合计合计 施工施工 期期 运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1 营业收入营业收入0.00 1533.0 0 1533.0 0 营业收入表：营业收入表：1 2 营业税金及附加营业税金及附加0.00 13.94 13.94 营业收入表：营业收入表：2 3 增值税增值税（销售价格不（销售价格不 含税时，该项无）含税时，该项无） 0.00 139.35 139.35 营业收入表：营业收入表：3 4 总成

50、本费用总成本费用0.00 701.43 690.50 总成本费用表：总成本费用表：10 5 补贴收入补贴收入0.00 0.00 0.00 项目投资现金流量表：项目投资现金流量表： 1.2 6 利润总额利润总额(1-2-3-4+5)0.00 678.29 689.22 1-2-3-4+5 7 弥补以前年度亏损弥补以前年度亏损基本数据基本数据 8 应纳税所得额应纳税所得额(6-7)0.00 678.29 689.22 6-7 9 所得税所得税0.00 223.83 227.44 733 10 净利润净利润(6-9)0.00 454.45 461.77 6-9 11 期初未分配利润期初未分配利润0.

51、00 409.01 前一年的前一年的19 12 可供分配利润可供分配利润(10+11)0.00 454.45 870.78 10+11 续基本报表续基本报表4 利润与利润分配表利润与利润分配表 序序 号号 项目项目合计合计 施工施工 期期 运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 13 提取法定盈余公积金提取法定盈余公积金0.00 45.45 46.18 1010 14 可供投资者分配的利润可供投资者分配的利润0.00 409.01 824.60 12-13 15 应付优先股股利应付优先股股利基本数据基本数据 16 提取任意公积金提取任意公积金基本数据基本数据 17 应付普通股股

52、利应付普通股股利(14-15- 16) 0.00 409.01 824.60 14-15-16 18 各投资方利润分配各投资方利润分配基本数据基本数据 19 未分配利润未分配利润(14-15-16- 18) 0.00 409.01 824.60 14-15-16-18 20 息税前利润利润总额息税前利润利润总额 利息支出利息支出 0.00 791.40 791.40 6+借款还本付息表：借款还本付息表： 4.5当期付息当期付息 21 息税折旧摊销前利润息税折旧摊销前利润 20折旧摊销折旧摊销 0.00 888.82 888.82 20+折旧表：折旧表：1.1+摊销摊销 表：表：3.1 累计达到

53、资本金总累计达到资本金总 额额50%后不再提取后不再提取 基本报表基本报表5 财务计划现金流量表财务计划现金流量表 序号序号项目项目 合合 计计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 1经营活动净现金流量经营活动净现金流量0.00 664.98 661.37 1.1-1.2 1.1现金流入现金流入0.00 1533.0 1533.00 1.1.1+1.1.2+1.1.3 1.1.1营业收入营业收入0.00 1533.0 1533.00 营业收入表：营业收入表：1 增值税销项税额增值税销项税额（销（销 售价格含税时，该项售价格含税时，该项 无）无） 营业收入表：营业

54、收入表：3 1.1.2补贴收入补贴收入0.00 0.00 0.00 1.1.3其它收入其它收入 1.2现金流出现金流出0.00 868.02 871.63 1.2.1+1.2.2+1.2.3+1.2.4+1.2.5 1.2.1经营成本经营成本0.00 490.90 490.90 总成本表：总成本表：6 1.2.2营业税金及附加营业税金及附加0.00 13.94 13.94 营业收入表：营业收入表：2 增值税进项税额增值税进项税额（销（销 售价格含税时，该项售价格含税时，该项 无）无） 营业收入表：营业收入表：3 1.2.3增值税增值税0.00 139.35 139.35 营业收入表：营业收入表

55、：3 1.2.4所得税所得税0.00 223.83 227.44 利润表：利润表：9 1.2.5其它流出其它流出 续基本报表续基本报表5 财务计划现金流量表财务计划现金流量表 序号序号项目项目合计合计 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 2 投资活动净现金投资活动净现金 流量流量 -1985.76 -89.44 0.00 2.1-2.2 2.1现金流入现金流入 2.2现金流出现金流出1985.76 89.44 0.00 2.2.1+2.2.2+2.2.3+2.2.4 2.2.1建设投资建设投资1985.76 本金本金+借款借款+利息利息投资计划表：投资计划表：1

56、.1建设投资建设投资+1.2 2.2.2维持运营投资维持运营投资0.00 0.00 0.00 项目投资现金流量表：项目投资现金流量表：2.6 2.2.3流动资金流动资金0.00 89.44 0.00 流动资金表：流动资金表：4流动资金本年流动资金本年 增加额增加额 2.2.4其它流出其它流出 续基本报表续基本报表5 财务计划现金流量表财务计划现金流量表 序号序号项目项目 施工期施工期运行期运行期计算说明计算说明 200720082009 3筹资活动净现金流量筹资活动净现金流量1985.76 -183.45 -261.96 3.1-3.2 3.1现金流入现金流入1985.76 89.44 0.0

57、0 3.1.13.1.6合计合计 3.1.1项目资本金投入项目资本金投入388.00 27.00 0.00 投资计划表：投资计划表：2.1 3.1.2建设投资借款建设投资借款1597.76 借款借款+利息利息投资计划表：长期借款投资计划表：长期借款+利息利息 3.1.3流动资金借款流动资金借款0.00 62.44 0.00 流动资金表：流动资金借款流动资金表：流动资金借款 3.1.4债券债券0.00 0.00 0.00 投资计划表投资计划表 3.1.5短期借款短期借款基本数据基本数据 3.1.6其它流入其它流入基本数据基本数据 3.2现金流出现金流出0.00 272.89 261.96 3.2.1+3.2.2+3.2.3+3.2.4 3.2.1各种利息支出各种利息支出0.00 113.11 102.18 借款还本付息表：借款还本付息表：4.5当期付息当期付息 3.2.2偿还债务本金偿还债务本金0.00 159.78 159.78 借款还本付息表：借款还本付息表：4.4本年还本本年还本 3.2.3应付利润（股利分配）应付利润（股利分配）0.00 0.00 利润表利润表 3.2.