企业征信的意义.doc

1、企业征信的意义企业征信大大降低了资本市场的运行风险，是资本运作 的重要的参考工具。 中国诚信网企业征信系统的上线， 正好弥补了市 场这一空白。企业征信的首要服务对象是投资者。 信息的不对称是投资者面临 的最大风险。企业征信结果为投资者提供了投资风险和收益的参考信 息。有效地降低投资者的投资风险。标准普尔公司对 15 年内的债券 违约研究表明，处于投资最高级别（AAA）的违约率仅为0.5%，而 处于投机级别的 CCC 级的违约率达到 17%。一般来说，中小投资者既无时间也无能力收集处理大量的 公司信息， 企业征信提供的信息有助于他们作出合理的投资选择。 对 于大的投资者而言，企业征信结果也是制订

2、投资组合方案的重要依 据。从社会角度讲，企业征信提供的信息增加了市场的透明度，有利 于公众及私人投资者的参与，有利于市场稳定。 对于发债人来讲， 企业征信是进入金融市场利用债券等信用工具进行直接融资所不可 缺少的步骤。实际上在美国，如果发行者不能以得 BBB 级以上的投 资信用级别，就根本无法进入资本市场。对于信用优良的企业来说， 取得较高信用等级， 可以获得更理想的定价条款， 从而可以以较低利 率筹集资金， 另外，较高的等级也使发行人在与证券承销商的谈判中 居于有利地位，大大节省资金成本。如美国公司债券 3A 级与 3B 级 之间的利差在六十年代就达 0.1%，七十年代中期高达 1.78%

3、，而到 了八十年代更扩展到了 2.3% 的巨大差距。信用评级特别有利于那些 信用状况很好，但却知名度不高的企业树立知名度， 筹集低成本资金。 对于那些评级后信用等级不佳的发行者来说， 评级结果可以帮助其有 针对性地改善自己的信用能力， 或者可以选择其它更为合适的筹资方 式。伴随着我国社会主义市场经济体制的建立，为防范信 用风险，维护正常的经济秩序，企业征信的重要性日趋明显，表现 在：1、企业征信有助于企业防范商业风险，为现代企业制度的建设提供 良好的条件。 转化企业经营机制， 建立现代企业制度的最终目标是： 使企业成为依法自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞 争主体。企业成为独立利益

4、主体的同时，也将独立承担经营风险，企 业征信将有助于企业实现最大的有效经济利益。 这是因为， 任何一个 企业都必须与外界发生联系， 努力发展自己的客户。 这些客户是企业 利益实现的载体， 也是企业最大的风险所在。 随着市场竞争的日益激 烈，最大限度地确定对客户的信用政策， 成为企业竞争的有效手段之 一。这些信用政策，包括信用形式、期限金额等的确定，必须建立在 对客户信用状况的科学评估分析基础上， 才能达到既从客户的交易中 获取最大收益， 又将客户信用风险控制在最低限度的目的。 由于未充 分关注对方的信用状况， 一味追求客户定单， 而造成坏帐损失的教训， 对广大企业都不可谓不深刻。 另一方面，由

5、于企业征信是对企业内 在质量的全面检验和考核， 而且资信等级高的企业在经济交往中可以 获得更多的信用政策， 可以降低筹资成本， 因此既有利于及时发现企 业经营管理中的薄弱环节，也为企业改善经营管理提供了压力和动 力。2、企业征信有利于资本市场的公平、公正、诚信。 (1) 对于一般投资 者：随着金融市场的发展， 各类有价证券发行日益增多，广大投资者 迫切需要了解发行主体的信息情况， 以优化投资选择， 实现投资安全 性，取得可靠收益。 而企业征信可以为投资者提供公正、 客观的信息， 从而起到保护投资者利益的作用。 (2) 可以作为资本市场管理部门审 查决策的依据， 保持资本市场的秩序稳定。 因为资

6、信等级是政府主管 部门审批债券发行的前提条件， 它可以使发行主体限制在偿债能力较 强，信用程度较高的企业。 (3) 企业征信也有利于企业低成本地筹集 资金。企业迫切要求自己的经营状况得到合理的分析和恰当的评价， 以利于银行和社会公众投资者按照自己的经营管理水乎和信用状况 给予资金支持，并通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，降 低筹贷成本，最大限度地享受相应的权益。3、企业征信是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管 理的基础， 企业作为经济活动的主体单位， 与银行有着密切的信用往 来关系，银行信贷是其生产发展的重要资金来源之一， 其生产经营活 动状况的好坏， 行为的规范与否， 直接关系到银行信贷资金使用好坏 和效益高低。 这就要求银行对企业的经营活动、 经营成果、获利能力、 偿债能力等给予科学的评价， 以确定信贷资产损失的不确定程度， 最 大限度地防范贷款风