第四章现金资产管理

1、第四章第四章 商业银行商业银行 现金资产管理现金资产管理 2021-8-7 第一节银行现金资产第一节银行现金资产 的构成与作用的构成与作用 一、现金资产的构成一、现金资产的构成 狭义的现金资产是指银行库存现金。一般意义上理狭义的现金资产是指银行库存现金。一般意义上理 解现金资产是指广义现金资产，即包括现金和解现金资产是指广义现金资产，即包括现金和 准现金。从构成上来看准现金。从构成上来看,以下四类资产都属于银以下四类资产都属于银 行现金资产的范畴：行现金资产的范畴： 1、库存现金、库存现金 2、在中央银行的存款、在中央银行的存款 （1）法定存款准备金存款）法定存款准备金存款 存款准备金制度的初

2、始意义在于保证商业存款准备金制度的初始意义在于保证商业 银行的支付和清算，之后逐渐演变成货银行的支付和清算，之后逐渐演变成货 币政策工具币政策工具 （2）超额存款准备金存款）超额存款准备金存款 2021-8-7 v3、存放同业、存放同业 v存放同业是银行存放在其它银行的现金资产存放同业是银行存放在其它银行的现金资产 v存放同业的款项主要用于银行之间的票据清算存放同业的款项主要用于银行之间的票据清算 以及代理收付等往来业务以及代理收付等往来业务 v4、托收中现金（托收未达款）、托收中现金（托收未达款） v指本银行委托对方银行向外地付款单位或个人指本银行委托对方银行向外地付款单位或个人 收取的票据

3、款收取的票据款 2021-8-7 现现 金金 资资 产产 库存现金库存现金 在央行存款在央行存款 存放同业存放同业 托收中现金托收中现金 超额准备金存款超额准备金存款 法定准备金存款法定准备金存款 2021-8-7 v二、现金资产的作用二、现金资产的作用 v1、满足存款提取的需要。、满足存款提取的需要。 v2、满足法定存款准备金的要求。、满足法定存款准备金的要求。 v3、满足同业清算的需要。、满足同业清算的需要。 v4、用于同业支付、用于同业支付 2021-8-7 v二、现金资产管理的目的二、现金资产管理的目的 v在在确保银行流动性需要确保银行流动性需要的前提下，尽可能地的前提下，尽可能地 降

4、低现金资产占总资产的比重，使现金资产降低现金资产占总资产的比重，使现金资产 达到最适度的规模。达到最适度的规模。 2021-8-7 第二节现金资产的管理第二节现金资产的管理 v一、库存现金的管理一、库存现金的管理 v银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和 赢利性状况赢利性状况 v一般管理要求：在保证流动性的前提下，把库存现一般管理要求：在保证流动性的前提下，把库存现 金压缩到最低程度金压缩到最低程度 v影响银行库存现金的因素影响银行库存现金的因素 v1、现金收支规律、现金收支规律 2、营业网点的多少、营业网点的多少 3、后勤保障的条件、后勤保障

5、的条件 4、与发行库的距离、交通条件及发行库的规定、与发行库的距离、交通条件及发行库的规定 5、商业银行的内部管理。、商业银行的内部管理。 2021-8-7 v（二）库存现金需要量的匡算（二）库存现金需要量的匡算 v主要应考虑两个因素：主要应考虑两个因素： v1、库存现金周转时间、库存现金周转时间 v 2、库存现金支出水平、库存现金支出水平 v在测算库存现金需要量时，主要考虑做支付在测算库存现金需要量时，主要考虑做支付 准备的现金需要量，防范出现收不抵支的问准备的现金需要量，防范出现收不抵支的问 题，因而不需要考虑所有的现金收支。题，因而不需要考虑所有的现金收支。 2021-8-7 v即期现金

6、支出水平即期现金支出水平=（前期平均支出（前期平均支出 水平水平保险系数）保险系数）历史同期平均历史同期平均 发展速度发展速度 v前期平均现金支出水平前前期平均现金支出水平前30天现金支出累计发生额天现金支出累计发生额 30 v保险系数保险系数=标准差标准差置信概率度置信概率度 天天均现金支出额）均现金支出额）（每天现金支出额平（每天现金支出额平标准差标准差30 2 1考察年度考察年度 支出累计发生额支出累计发生额 最早年份同月现金最早年份同月现金 出累计发生额出累计发生额 去年同月现金支去年同月现金支 历史同期平均发展速度历史同期平均发展速度 2021-8-7 v库存现金需要量即期现金支出水

7、平库存现金需要量即期现金支出水平库库 存现金周转时间存现金周转时间 2021-8-7 v（三）最适度送钞量的测算（三）最适度送钞量的测算 v银行通过对运送现金的成本与收益的比较，银行通过对运送现金的成本与收益的比较， 分析最适度的送钞量。分析最适度的送钞量。 v在这个最适度的送钞量上，银行为占用库存在这个最适度的送钞量上，银行为占用库存 现金和运送现金钞票所花费的费用之和应当现金和运送现金钞票所花费的费用之和应当 是最小的。是最小的。 v运用存货管理办法对运送现金钞票所花费的运用存货管理办法对运送现金钞票所花费的 总成本进行测算：总成本进行测算： 2021-8-7 vT表示总成本；表示总成本；

8、 vQ表示每次运钞数量；表示每次运钞数量； vC表示现金占用费率；表示现金占用费率； vCQ/2表示库存现金全年平均占用费额表示库存现金全年平均占用费额 vA表示一定时期内的现金收入（或支出）量；表示一定时期内的现金收入（或支出）量； vP表示每次运钞费用表示每次运钞费用 vA/Q为运钞次数为运钞次数 QAPQCT 2 CPAQ/2 最适送钞量即为：最适送钞量即为： 持有现金的成持有现金的成 本本 运钞成本运钞成本 2021-8-7 v（四）现金调拨临界点的确定（四）现金调拨临界点的确定 v现金调拨临界点平均每天正常支出量现金调拨临界点平均每天正常支出量提提 前时间保险库存量前时间保险库存量

9、v保险库存量（预计每天最大支出平均每保险库存量（预计每天最大支出平均每 天正常支出）天正常支出）提前时间提前时间 2021-8-7 二、法定存款准备金的管理二、法定存款准备金的管理 v法定存款准备金管理主要法定存款准备金管理主要 是是准确计算法定存款准准确计算法定存款准 备金的需要量和及时上缴应备金的需要量和及时上缴应 缴的准备金缴的准备金 v（一）美国的法定准备金制（一）美国的法定准备金制 度度 v1984年之前，美联储采用年之前，美联储采用 时时 差准备金及算法（滞后准备差准备金及算法（滞后准备 金计算法）金计算法） 2021-8-7 v1、时差准备金计算法（滞后准备金计算法）、时差准备金

10、计算法（滞后准备金计算法）针对非交针对非交 易性帐户易性帐户 v规定：规定： v商业银行的法定准备金保持期为商业银行的法定准备金保持期为1周周从每个星期四至从每个星期四至 下一日个星期三；下一日个星期三； v商业银行的法定准备金的计算期为商业银行的法定准备金的计算期为 保持期两周前的星期四保持期两周前的星期四 到据保持期一周前的星期三。到据保持期一周前的星期三。 v在法定准备金的保持期中，银行的日平均法定准备金额须为在法定准备金的保持期中，银行的日平均法定准备金额须为 根据其计算期的日平均存款计算出来的准备金额根据其计算期的日平均存款计算出来的准备金额 一一 二二 三三 四四 五五 六六 日一

11、日一 二二 三三 四四 五五 六六 日一日一 二二 三三 四四 五五 六六 日一日一 二二 三三 四四 五五 六六 日日 准备金保持期准备金保持期 准备金计算期准备金计算期 2021-8-7 v2、同步准备计算法（针对交易性账户）、同步准备计算法（针对交易性账户） v1984年开始，美联储实行对净往来账户（交易性账年开始，美联储实行对净往来账户（交易性账 户）实行无时差准备金计算法（同步准备计算法）：户）实行无时差准备金计算法（同步准备计算法）： v规定法定准备金的计算期和保持期均为两周规定法定准备金的计算期和保持期均为两周 v计算期：星期二计算期：星期二两周后的星期一两周后的星期一 v保持期

12、：星期四保持期：星期四两周后的星期三两周后的星期三 一一 二二 三三 四四 五五 六六 日日 一一 二二 三三 四四 五五 六六 日日 一一 二二 三三 四四 五五 六六 日日 准备金计算期准备金计算期 准备金保持期准备金保持期 2021-8-7 （二）我国的法定准备金计算（二）我国的法定准备金计算 v1、人民币存款法定准备金计算考核办法、人民币存款法定准备金计算考核办法 v我国实行按旬计算考核的方法我国实行按旬计算考核的方法 v当旬第五日至下旬第四日当旬第五日至下旬第四日每日营业终了时每日营业终了时，各各 行按统一法人存入的准备金存款余额，与行按统一法人存入的准备金存款余额，与上旬上旬 末末

13、该行全行一般存款余额之比，不低于法定准该行全行一般存款余额之比，不低于法定准 备率备率。 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 准备金计算日准备金计算日 法定准备金保持期法定准备金保持期 2021-8-7 2、外汇存款准备金计算考核、外汇存款准备金计算考核 v中国人民银行对金融机构外汇存款准备金按中国人民银行对金融机构外汇存款准备金按 月考核。金融机构应在每月月考核。金融机构应在每月15日前将准备金日前将准备金 存款划至中国人民银行指定的账户。存款划至中国人民银行指定的账户。当月当月15 日至下月日至

14、下月14日日，未经中国人民银行批准，金，未经中国人民银行批准，金 融机构的外汇存款准备金余额与其融机构的外汇存款准备金余额与其上月末外上月末外 汇存款余额汇存款余额之比，不得低于外汇存款准备金之比，不得低于外汇存款准备金 率。率。 30 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 1 2 3 4 5 6 7 8 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

15、149 10 11 12 13 14 15 计算日计算日 保持期保持期 2021-8-7 v四、超额准备金管理四、超额准备金管理 v五、存放同业的管理五、存放同业的管理 2021-8-7 第三节第三节 商业银行的现金资产与流动性商业银行的现金资产与流动性 需求需求 v一、资金头寸一、资金头寸 v（一）概念（一）概念 v在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银 行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。 v头寸是指商业银行的可用资金（银行可头寸是指商业银行的可用资金（银行可直接自主直接自主 运用的资金）运用的资金）

16、 v包括时点头寸和时期头寸两种。包括时点头寸和时期头寸两种。 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金；时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金； 时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。 2021-8-7 v小贴士：小贴士：“头寸头寸” 是我国的传统叫法，是我国的传统叫法， 头寸也称头寸也称“现金头寸现金头寸” 或或“资金头寸资金头寸”。这。这 一概念在英语中是一概念在英语中是 “money position” 或或“position”，以，以 前曾翻译为前曾翻译为“资金状资金状 况况”，在港台地区常，在港台地区常 翻译为翻译为“现金部位现金部位”。 20

17、21-8-7 （二）头寸的种类（二）头寸的种类 1 1、基础头寸、基础头寸 基础头寸库存现金在央行的超额准备金基础头寸库存现金在央行的超额准备金 它是银行一切资金清算的最终支付手段。它是银行一切资金清算的最终支付手段。 在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转化在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转化 2.2.可用头寸及其构成可用头寸及其构成 可用头寸：是指商业银行可以动用的全部资金可用头寸：是指商业银行可以动用的全部资金在基础头寸基础上还在基础头寸基础上还 包括临时可以动用的资金包括临时可以动用的资金 可用头寸可用头寸= =基础头寸基础头寸+ +存放同业存放同业 银行的可用头寸实际

18、上包括两个方面的内容：银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容： （1)1)可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸， 一般称之为一般称之为支付准备金（备付金支付准备金（备付金） (2)(2)可贷头寸可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新 的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 从数量上来看，从数量上来看，可贷头寸可贷头寸= =可用头寸可用头寸- -规定限额的支付准备金规定限额的支付准备金 2021-8-7 小结小结头寸与银行的现金资产头寸与银行的现金

19、资产 在央行法定准备金在央行法定准备金 托收中现金托收中现金 存放同业存放同业 库存现金库存现金 在央行超额准备金在央行超额准备金 尚未到帐的款尚未到帐的款 项项,不是头寸不是头寸 不能自主运用，不能自主运用， 不是头寸不是头寸 可可 用用 头头 寸寸 需要定期清算，需要定期清算， 不能作为最终支不能作为最终支 付手段，不属于付手段，不属于 基础头寸基础头寸 基础头寸基础头寸 扣除规定限额的支付准备金扣除规定限额的支付准备金可贷头寸可贷头寸 2021-8-7 v3、时期头寸、时期头寸 v以上的各类头寸都是时点头寸。如果要计算以上的各类头寸都是时点头寸。如果要计算 时期头寸（包括未来某一时点的头

20、寸），就时期头寸（包括未来某一时点的头寸），就 需要考虑在这一时期内资金的流入流出。即需要考虑在这一时期内资金的流入流出。即 需要在期初时点头寸的基础上加上这一时期需要在期初时点头寸的基础上加上这一时期 内的流入流出净头寸。内的流入流出净头寸。 v时期时期 头寸头寸 期初时点头寸期初时点头寸 上级行调入调上级行调入调 出额出额到期同业往来清入清出额到期同业往来清入清出额缴存存款缴存存款 调减调增额调减调增额 2021-8-7 v二、银行流动性需求和供给二、银行流动性需求和供给 v（一）流动性需求（一）流动性需求 v对大多数银行来说，银行日常经营中的流动性需求主要来自对大多数银行来说，银行日常经

21、营中的流动性需求主要来自 以下两个方面：以下两个方面： v（1）客户提取存款）客户提取存款 v（2）客户的贷款请求。）客户的贷款请求。 v流动性需求还来自其它方面：如偿还从其它银行或中央银行流动性需求还来自其它方面：如偿还从其它银行或中央银行 的借款、定期支付所得税或向银行股东派发现金股利也对现的借款、定期支付所得税或向银行股东派发现金股利也对现 金产生需求。金产生需求。 v（二）流动性供给（二）流动性供给 v对大多数银行来说，银行日常经营中的流动性需求主要来自对大多数银行来说，银行日常经营中的流动性需求主要来自 以下两个方面：以下两个方面： v（1）客户存入款项）客户存入款项 v（2）客户归

22、还贷款。）客户归还贷款。 2021-8-7 银行主要流动性需求和供给银行主要流动性需求和供给 流动性供给（增加头寸）流动性供给（增加头寸）流动性需要（减少头寸）流动性需要（减少头寸） 客户存款客户存款客户提取存款客户提取存款 客户偿还贷款本息客户偿还贷款本息合格客户贷款需要合格客户贷款需要 银行资产出售银行资产出售偿还非存款性借款偿还非存款性借款 其他借款其他借款上缴各种税费上缴各种税费 非存款性服务所得收入非存款性服务所得收入向股东支付股利向股东支付股利 发行新股发行新股收购股份收购股份 2021-8-7 v如同一个水库一样如同一个水库一样 资资金（金（头头寸）寸） 存款增加存款增加 贷贷款

23、到期收回款到期收回 出售出售证证券券 同同业业拆入拆入 向央行借款向央行借款 利息收入利息收入 中中间业务间业务收入收入 存款存款减减少少 归还归还借款借款 发发放放贷贷款款 投投资资 同同业业拆出拆出 利息支出利息支出 营业营业成本支出成本支出 2021-8-7 v（三）流动性缺口（三）流动性缺口 v流动性需求：资金付出流动性需求：资金付出 v流动性供给：获得资金流动性供给：获得资金 v二者共同决定商业银行某个时点的流动性净二者共同决定商业银行某个时点的流动性净 头寸头寸 v流动性缺口流动性缺口=流动性供给流动性需求流动性供给流动性需求 v0（流动性剩余）（流动性剩余）流动性盈余流动性盈余

24、v0（流动性短缺）（流动性短缺）流动性赤字流动性赤字 2021-8-7 银监会的流动性缺口监控指标银监会的流动性缺口监控指标 v1、流动性缺口、流动性缺口 v未来一定期限内的流动性缺口未来一定期限内的流动性缺口=未来一定期限未来一定期限 内到期的表内外资产未来一定期限内到期内到期的表内外资产未来一定期限内到期 的表内外负债的表内外负债 v2、流动性缺口率、流动性缺口率 v流动性缺口率流动性缺口率=未来一定期限内的流动性缺口未来一定期限内的流动性缺口 /同期内到期的表内外资产同期内到期的表内外资产100% 2021-8-7 v三、流动性需求预测三、流动性需求预测 v1、因素法（资金来源与运用法）

25、、因素法（资金来源与运用法） v流动性需求预测流动性需求预测=贷款变化的预测值贷款变化的预测值+法定准备金变法定准备金变 化值化值-存款变化的预测值存款变化的预测值 v基本步骤为：基本步骤为： v(1)存贷款趋势预测。存贷款趋势预测。 v(2)存贷款季节性因素预测。存贷款季节性因素预测。 v(3) 存贷款周期性因素预测。存贷款周期性因素预测。 v(4) 存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因 素与周期性因素之和：素与周期性因素之和： v存（贷）款预测值存（贷）款预测值=趋势预测趋势预测+季节性因素季节性因素+周周 期性因素期性因素 2021-8-7 2021-

26、8-7 v2、资金结构法、资金结构法 v该方法根据商业银行资金来源稳定性的高低，相应该方法根据商业银行资金来源稳定性的高低，相应 提取不同比例的流动性准备，同时根据银企关系，提取不同比例的流动性准备，同时根据银企关系， 确定新增合理贷款数额，这两项合计构成一定时期确定新增合理贷款数额，这两项合计构成一定时期 内商业银行总的流动性需求。内商业银行总的流动性需求。 v在这种方法中，商业银行的存款和其他资金来在这种方法中，商业银行的存款和其他资金来 源可以分为以下三类：源可以分为以下三类： v(1)游动性负债游动性负债游资负债游资负债 v(2)脆弱性负债脆弱性负债易变负债易变负债 v(3)稳定资金稳

27、定资金 v根据上述三类负债的稳定性程度，相应提取不根据上述三类负债的稳定性程度，相应提取不 同比例的流动性准备。同比例的流动性准备。 2021-8-7 v例如，对游资负债提取例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易变的流动性准备，对易变 负债持有负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持有不的流动性准备，对于稳定资金持有不 超过超过15%的流动性准备。则负债流动性准备公式如的流动性准备。则负债流动性准备公式如 下：下： v负债流动性准备负债流动性准备=95%（游资负债（游资负债-法定准备）法定准备） +30%（易变负债（易变负债-法定准备）法定准备）+15%（稳定资金（稳定资金 -法定准备

28、）法定准备） v在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新 增贷款额，并保持增贷款额，并保持100%的流动性准备。商业银行的的流动性准备。商业银行的 总流动性需求公式如下：总流动性需求公式如下： v流动性总需求流动性总需求=负债流动性需求负债流动性需求+贷款流动性需贷款流动性需 求求=95%（游资负债（游资负债-法定准备）法定准备）+30%（易变负（易变负 债债-法定准备）法定准备）+15%（稳定资金（稳定资金-法定准备）法定准备） +100%预计新增贷款预计新增贷款 2021-8-7 l（三）概率分析法三）概率分析法 l流动性需求的公式流动性需求的公式

29、流动性需求流动性需求= =出现出现A A情况的可能性情况的可能性在在A A情况下的流情况下的流 动性缺口动性缺口+ +出现出现B B情况的可能性情况的可能性在在B B情况下的流动性情况下的流动性 缺口缺口+ + + 根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。 20%-0.7 2.4 1.7 流动性最坏流动性最坏 70%0.21.8 2.0 流动性一般流动性一般 10%0.6 2.22.8 流动性最好流动性最好 各种情况发各种情况发 生的概率生的概率 净流动性净流动性 头寸头寸 平均贷款平均贷款 估计估计 平均存款平均存款 估计估计 可能的流动可能的流动

30、 性状况性状况 2021-8-7 v根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为：根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为： v 商业银行的预期流动性商业银行的预期流动性 =0.610%+0.270%+(-0.7)20% =0.06（亿（亿 元）元） 上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状上例说明，该商业银行在计划期内总的流动性状 况是有况是有 盈余（盈余（600万元），商业银行应进一步做万元），商业银行应进一步做 好存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关好存、贷款期限合理匹配，金额尽量均衡的有关 工作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足，工作，避免大额贷款集中投放造成流动性不足， 而当存款

31、增长时又需寻找资金出路、引起资金往而当存款增长时又需寻找资金出路、引起资金往 返调度的情况。返调度的情况。 2021-8-7 第三节流动性管理第三节流动性管理 v一、流动性管理的策略一、流动性管理的策略 v（一）进取型策略：（一）进取型策略： 当出现流动性缺口时，银行通过主动负债的方当出现流动性缺口时，银行通过主动负债的方 式来满足流动性需求，扩大经营规模。式来满足流动性需求，扩大经营规模。 v（二）保守型策略（二）保守型策略: 出现流动性缺口时，银行靠自身资产转换、出出现流动性缺口时，银行靠自身资产转换、出 售的方式来满足流动性需求。售的方式来满足流动性需求。 不论是以主动负债方式还是以自身

32、资产转换方式，不论是以主动负债方式还是以自身资产转换方式， 都必然要付出一定的成本代价。都必然要付出一定的成本代价。 2021-8-7 v二、流动性需求管理效果的衡量二、流动性需求管理效果的衡量 v公众对银行的信心。公众对银行的信心。 v银行股票价格是否稳定。银行股票价格是否稳定。 v发行大额可转让定期存单以及其他负债是否发行大额可转让定期存单以及其他负债是否 存在风险溢价。存在风险溢价。 v出售银行资产有无损失。出售银行资产有无损失。 v能否满足客户的合理贷款需求。能否满足客户的合理贷款需求。 v是否频繁从中央银行借款。是否频繁从中央银行借款。 2021-8-7 三、银监会对银行流动性监管指标三、银监会对银行流动性监管指标 v（一）流动性覆盖率（一）流动性覆盖率 v旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能 够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过 变现这些资产来满足未来变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。日的流动性需求。 100%100 30 日现金净流出量日现金净流出量未来未来 优质流动性资产储备优质