2018财务管理系统公式汇总情况

1、1. 资金的时间价值资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率2. 复利终值与复利现值F=P x (1+i)n 或 F=P x (F/P , i , n)P=F/(1+i)n 或 P=F x (P/F , i , n)3. 年金终值与终值普通年金终值：F=AX (F/A ,i, n)普通年金现值：P=AX (P/A, i, n)预付年金终值：F=AX (F/A , i , n+1)-1预付年金现值：P=AX (P/A , i , n-1)+1m代表递延年限)】递延年金终值：F=AX (F/A, i, n)(n 代表A的个数,递延年金现值：P=AX【(P/A, i, m+n)-(P/A, i,

2、 m)永续年金终值：无永续年金现值：P=A/i4. 系统风险单项资产：B a= p am*a/ am资产组合：B p =刀 Wi xp i(i=1,2n)5. 收益率实际收益率=名义收益率-通货膨胀率实际利率二名义利率/(1-补偿性余额比例)6. 无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率7. 必要收益率=无风险收益率+风险收益率R=Rf+B *(Rm-Rf)Rf:无风险收益率Rm市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率（Rm-Rf）:市场平均风险报酬、市场风险溢价8. 资金需要量资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）x （1 土预测期销售增减 率）x （1 土预测期

3、资金周转速度变动率）资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。9. 资本成本个别：资本成本=年占资费用/（筹资总额-筹资费用）=年占资费用/筹资总额x（1-筹资费用率）10. 现金净流量现金净流量（NCF）=a金流入量-现金流出量11. 营业现金净流量营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税营业现金净流量=年营业收入-（年总成本-年非付现成本）-所得税=税后净利润+折旧（非付现成本）12. 净现值净现值（NPV）=未来现金净流量现值-原始投资额现值决策原则：净现值为正数：方案可行，实际报酬率 预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率预期最低投资报酬率净现值为零：

4、方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13. 年金净流量年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数年金净流量=净现值/年金现值系数14. 现值指数（PVI）现值指数(PVI)=未来现金净流量现值/原始投资额现值决策原则：若现值指数大于1，方案可行。对于独立投资方案而言，现值指数越 大，方案越好。15. 静态投资回收期计算公式：(1) 未来每年现金净流量相等，(即年金)静态投资回收期=原始投资额/每年现金净流量(2) 每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期设M是收回原始投资的前一年静态回收期=M+§ M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量1

5、6. 动态投资回收期(1) 在每年现金净流入量相等时：利用年金现值系数表，利用插值法计算。(P/A，i，门)=原始投资额现值/每年现金净流量(2) 每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定回收期。在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。17. 债券估价债券价值=未来各期利息收入的现值合计(年金现值)+未来到期本金或售价的现 值(复利现值)决策：购买价格 债券价值时，值得购买。18. 股票估价(1)零增长股利股票价值：P=D/RS 固定增长股利股票价值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)DO:最近，刚刚，已经支付的最近一期D1

6、：预计将来第一期，(还未支付的最近一期)RS:资本成本率、必要报酬率、市场利率g：增长率1. 产权比率产权比率=(负债总额/所有者权益总额)x 100%(1) 揭示财务结构的稳健程度(2) 反映所有者权益(自有资金)对债权人权益的质保障程度(3) 指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差2. 权益乘数权益乘数二资产总额/所有者权益总额=1+产权比率=1/(1-资产负债率)(1) 表明股东每投入1块钱拥有多少资产(2) 指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差3. 利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用侧重衡量企业支付利息的能力。该指标越大，说明企业偿债能力越强。【例7】某企业的流动

7、比率为2,速动资产占流动资产的70%则该企业的速动 比率是()解析：速动比率=速动资产/流动负债=70%x流动资产/流动负债=70%x2=1.44. 应收账款周转率应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2应收账款周转天数=360/应收账款周转率周转率高表明(应收账款变成现金的速度快)：收账迅速，账龄较短；资产流动性 强，短期偿债能力较强；可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动 资产的投资收益；信用政策严苛。5. 存货周转率存货周转率=销售成本/存货平均余额存货平均余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2存货周转天数=360/存货周

8、转率含义：存货周转速度越快（存货卖的好）：存货占用水平低、流动性强、间接反映 企业偿债能力及盈利能力强6. 固定资产周转率固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2固定资产周转天数=360/固定资产周转率7. 总资产周转率总资产周转率=销售收入/资产平均余额资产平均余额=（期初资产余额+期末资产余额）/2总资产周转天数=360/总资产周转率8. 营业利润率营业利润率=营业利润/营业收入除“营业利润率”指标外，净利率、利润率、收益率都是与“净利润”相关的比 率。报酬率：一般指的是与“息税前利润”相关的比率9. 销售净利率销售净利率=

9、（净利润/销售收入）x 100%每1块钱的销售收入能创造多少净利润10. 资产净利率资产净利率=（净利润/资产平均余额）X 100%每1块钱的的资产能创造多少净利润11. 权益净利率权益净利率=（净利润/所有者权益平均余额）x 100%又称净资产收益率、资本利润率，是评价资本经营效益的核心指标【例？计算题】如果A公司销售收入（含増值税）为15010万元，经营活动现金流 量净额为5857.5万元，A公司有普通股50000万股，平均资产总额为86000万 丿元。要求计算：销售现金比率、每股营业现金净流量和全部资产现金回收率。【答案】 销售现金比率=5857.5/15010=0.39 每股营业现金净

10、流量=5857.5/50000=0.12 （元/股） 全部资产现金回收率=5857.5/86000 X 100%=6.81%12. 净收益运营指数净收益运营指数二经营净收益/净利润其中：经营净收益=净利润-非经营净收益非经营净收益：投资活动、筹资活动产生的投资收益、财务费用和营业外收支该指标越大，说明企业的现金流量质量越好13. 现金运营指数现金运营指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金其中：经营所得现金=经营净收益+非付现费用理想的现金营运指数应为1。小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取 得现金。现金营运指数越小，收益质量越差。【例？计算题？ 2014年中级试题】丁公司2013年1

11、2月31日总资产为600000 元，其中流动资产为450000元，非流动资产为150000元；股东权益为400000 元。丁公司年度运营分析报告显示，2013年的存货周转次数为8次，销售成本 为500000元，净资产收益率为20%非经营净收益为-20000元。期末的流动比 率为2.5。要求：（1）计算2013年存货平均余额。 计算2013年末流动负债。 计算2013年净利润。计算2013年经营净收益。（5）计算2013年净收益营运指数。【答案】（1）2013年的存货平均余额=500000/8=62500（元）2013年末的流动负债=450000/2.5=180000（元）（3）2013 年净利润=400000X 20%=80000元）2013 年经营净收益=80000+20000=100000元）2013年的净收益营运指数=100000/80000=1.2514. 每股净资产每股净资产=期末股东权益总额/期末发行在外普通股股数反映每一普通股所能分配净资产的账面价值，（理论上股票的最低值）主要用于衡量上