从大成律师事务所受罚看IPO律师的勤勉尽责义务

1、LogoLogo 从证监会对大成所的处罚决定看从证监会对大成所的处罚决定看IPO律师的勤勉尽责义务律师的勤勉尽责义务证券法研究证券法研究证券法研究证券法研究 证监会对大成所的处罚决定解析证监会对大成所的处罚决定解析目录目录1 IPO律师的勤勉尽责义务的思考律师的勤勉尽责义务的思考2IPO律师的审核重点律师的审核重点3IPO律师工作底稿的内容和要求律师工作底稿的内容和要求 4 IPO律师的两难选择律师的两难选择5证监会对大成所的处罚决定解析证监会对大成所的处罚决定解析 制作虚假的实地访谈笔录制作虚假的实地访谈笔录未实地访谈只能认定其未实地访谈只能认定其失职，但不影响其结论失职，但不影响其结论性意

2、见的正确性，不应性意见的正确性，不应认定为虚假记载认定为虚假记载文件内容既包括结论性文件内容既包括结论性意见，也包括对相关事意见，也包括对相关事实材料及查验工作的表实材料及查验工作的表述，和作出结论性意见述，和作出结论性意见的论证分析的论证分析证券法研究证券法研究证监会对大成所的处罚决定解析证监会对大成所的处罚决定解析未全面收集并认真查验梅州未全面收集并认真查验梅州绿康的工商资料绿康的工商资料, ,未认定梅州未认定梅州绿康与新大地的关联关系绿康与新大地的关联关系发行人的故意隐瞒，在发行人的故意隐瞒，在未发现异常的情况下并未发现异常的情况下并无调取全部工商底档之无调取全部工商底档之必要必要查阅工

3、商登记资料是判断查阅工商登记资料是判断关联关系的重要核查手段关联关系的重要核查手段；明确要求大成所对新大明确要求大成所对新大地地1111名自然人股东与主名自然人股东与主要客户及供应商的关系发要客户及供应商的关系发表意见表意见证券法研究证券法研究证监会对大成所的处罚决定解析证监会对大成所的处罚决定解析对新大地与对新大地与曼陀神露曼陀神露的异常的异常交易活动交易活动未履行法律专业人未履行法律专业人士特别注意义务，并采取进士特别注意义务，并采取进一步的核查措施予以排除或一步的核查措施予以排除或证实证实经办经办律律师师已做了必要了已做了必要了解解并获并获得合理解得合理解释释，且，且新大地新大地与与曼陀

4、神露之曼陀神露之间间没没有有虚构虚构交易交易应应履行法律履行法律专业专业人士的特人士的特别别注注意意义务义务，并并采取必要的措施予采取必要的措施予以以证实证实或排除。或排除。从从大成所提供大成所提供的全部工作底稿的全部工作底稿来来看，看，并并未未发发现现相相关关工作工作记录记录证券法研究证券法研究证监会对大成所的处罚决定解析证监会对大成所的处罚决定解析明知明知鸿达鸿达装装饰饰的法定代表人的法定代表人是新大地董事长之弟，依旧是新大地董事长之弟，依旧作出无关联关系的意见作出无关联关系的意见鸿达装饰不属于法律意鸿达装饰不属于法律意见书和律师工作报告所见书和律师工作报告所须披露的关联方（持有须披露的关

5、联方（持有发行人股份发行人股份5%5%）关联方既有持有发行人关联方既有持有发行人5%5%以上股份的关联方，也有以上股份的关联方，也有与实际控制人关系密切的与实际控制人关系密切的家庭成员控制的企业。大家庭成员控制的企业。大成所在回复中明确此点，成所在回复中明确此点，却仍未进行披露。却仍未进行披露。证券法研究证券法研究证监会对大成所的处罚决定解析证监会对大成所的处罚决定解析处罚决定：处罚决定：没收大成所业务收入没收大成所业务收入50万元，并处以万元，并处以100万元的罚款万元的罚款对丘远良、刘军对丘远良、刘军、申林平申林平、刘韬刘韬几位律师几位律师给给予警告予警告、罚款罚款的处罚的处罚并对刘军律师

6、处以并对刘军律师处以5年市场禁入的处罚年市场禁入的处罚证券法研究证券法研究总结证监会的处罚理由：总结证监会的处罚理由：1.未实地访谈，伪造访谈记录，做出虚假陈述。未实地访谈，伪造访谈记录，做出虚假陈述。2.对发行人的关联方未认真查验工商资料，构成对发行人的关联方未认真查验工商资料，构成未勤勉尽责的情形。未勤勉尽责的情形。3.对关联交易对关联交易未履行法律专业人士特别注意义务未履行法律专业人士特别注意义务，并，并未未采取进一步的核查措施予以排除或证实采取进一步的核查措施予以排除或证实。4.明知关联方未被披露，而作出关联方已充分披明知关联方未被披露，而作出关联方已充分披露的法律意见，露的法律意见，

7、构成虚假记载。构成虚假记载。证券法研究证券法研究IPOIPO律师的勤勉尽责义务的思考律师的勤勉尽责义务的思考第一：是否只要发行人信息披露中有虚假、欺诈第一：是否只要发行人信息披露中有虚假、欺诈、隐瞒重大信息的情况，律师都要承担对应的行、隐瞒重大信息的情况，律师都要承担对应的行政责任？政责任？第二：律师审核的重点是什么？如何判断律师是第二：律师审核的重点是什么？如何判断律师是否已经做到勤勉尽责？否已经做到勤勉尽责？证券法研究证券法研究律师审核的重点律师审核的重点（一）本次发行上市的批准和授权（一）本次发行上市的批准和授权（二）发行人本次发行上市的主体资格（二）发行人本次发行上市的主体资格（三）本

8、次发行上市的实质条件（三）本次发行上市的实质条件（四）发行人的设立（四）发行人的设立（五）发行人的独立性（五）发行人的独立性（六）发起人或股东（实际控制人）（六）发起人或股东（实际控制人）（七）发行人的股本及其演变（七）发行人的股本及其演变（八）发行人的业务（八）发行人的业务（北京君泽君所、未招标）（北京君泽君所、未招标）（九）关联交易及同业竞争（九）关联交易及同业竞争（北京大成所）（北京大成所）（十）发行人的主要财产（十）发行人的主要财产（四川天澄门所、编造虚假资（四川天澄门所、编造虚假资产）产）（十一）发行人的重大债权债务（十一）发行人的重大债权债务证券法研究证券法研究律师审核的重点律师审

9、核的重点（十二）发行人的重大资产变化及收购兼并（十二）发行人的重大资产变化及收购兼并（十三）发行人公司章程的制定与修改（十三）发行人公司章程的制定与修改（十四）发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范（十四）发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作运作（十五）发行人董事、监事和高级管理人员及其变化（十五）发行人董事、监事和高级管理人员及其变化（十六）发行人的税务（十六）发行人的税务（十七）发行人的环境保护和产品质量、技术等标准（十七）发行人的环境保护和产品质量、技术等标准（十八）发行人募集资金的运用（十八）发行人募集资金的运用（十九）发行人业务发展目标（十九）发行人业务发展目标（二

10、十）诉讼、仲裁或行政处罚（二十）诉讼、仲裁或行政处罚（二十一）原定向募集公司增资发行的有关问题（如有）（二十一）原定向募集公司增资发行的有关问题（如有）（二十二）发行人招股说明书法律风险的评价（二十二）发行人招股说明书法律风险的评价（二十三）律师认为需要说明的其他问题（二十三）律师认为需要说明的其他问题证券法研究证券法研究如何判断律师是否已经做到勤勉尽责？如何判断律师是否已经做到勤勉尽责？工作底稿工作底稿是指律师在为证券发行人制作法律意见书和律师工作报告过程中形是指律师在为证券发行人制作法律意见书和律师工作报告过程中形成的工作记录及在工作中获取的所有文件、会议纪要、谈话记录等成的工作记录及在工

11、作中获取的所有文件、会议纪要、谈话记录等资料。资料。律师应及时、准确、真实地制作工作底稿，律师应及时、准确、真实地制作工作底稿，工作底稿的质量是判断工作底稿的质量是判断律师是否勤勉尽责的重要依据。律师是否勤勉尽责的重要依据。工作底稿由出具法律意见的律师事务所保存，保存期限不得少于工作底稿由出具法律意见的律师事务所保存，保存期限不得少于7年年。证券法研究证券法研究工作底稿的内容工作底稿的内容工作底稿应当包括以下内容：工作底稿应当包括以下内容：（一）律师接受委托事项的基本情况，包括委托人名称、事（一）律师接受委托事项的基本情况，包括委托人名称、事项的名称；项的名称；（二）与委托人签订的委托协议；（

12、二）与委托人签订的委托协议；（三）查验计划及其操作程序的记录；（三）查验计划及其操作程序的记录；（四）与查验相关的文件，如设立批准证书、营业执照、合（四）与查验相关的文件，如设立批准证书、营业执照、合同、章程等文件、变更文件或者上述文件的复印件；同、章程等文件、变更文件或者上述文件的复印件；（五）与查验相关的（五）与查验相关的重大合同、协议重大合同、协议及其他重要文件和会议及其他重要文件和会议记录的摘要或者副本；记录的摘要或者副本；证券法研究证券法研究工作底稿的内容工作底稿的内容（六）与政府有关部门、司法机关、中介机构、委托人等单（六）与政府有关部门、司法机关、中介机构、委托人等单位及相关人员

13、相互沟通情况的记录，对委托人提供资料进行位及相关人员相互沟通情况的记录，对委托人提供资料进行调查的访问记录、往来函件、现场查验记录、查阅文件清单调查的访问记录、往来函件、现场查验记录、查阅文件清单等相关的资料及详细说明；等相关的资料及详细说明；（七）委托人及相关人员的书面保证或者声明书的复印件；（七）委托人及相关人员的书面保证或者声明书的复印件；（八）法律意见书草稿；（八）法律意见书草稿；（九）内部讨论、复核的记录；（九）内部讨论、复核的记录；（十）其他与出具法律意见书相关的重要资料。（十）其他与出具法律意见书相关的重要资料。证券法研究证券法研究工作底稿的要求工作底稿的要求及时及时在制作法律意

14、见书、工作报告的同时整理、制作在制作法律意见书、工作报告的同时整理、制作准确准确有关记录应当忠于本来的客观原始情况，尽可能与当时情况一致有关记录应当忠于本来的客观原始情况，尽可能与当时情况一致真实真实资料、素材均应直接来自于拟发行上市企业提供的材料，或者由律资料、素材均应直接来自于拟发行上市企业提供的材料，或者由律师亲自调查取证的证据材料，不得主观臆断师亲自调查取证的证据材料，不得主观臆断完整完整应当包括完成证券法律业务过程中形成的全部资料记录，不得有任应当包括完成证券法律业务过程中形成的全部资料记录，不得有任何隐瞒、欠缺或遗漏何隐瞒、欠缺或遗漏证券法研究证券法研究IPO律师的两难境地律师的两难境地从监管者的角度来看：从监管者的角度来看：如果律师勤勉尽责，规劝客户依法运作，甚如果律师勤勉尽责，规劝客户依法运作，甚至帮助发现和制止不当行为，监管的成本就至帮助发现和制止不当行为，监管的成本就会小得多。会小得多。（Gatekeeper）如果律师疏忽大意，未尽勤勉，甚至故意违如果律师疏忽大意，未尽勤勉，甚至故意违法，就会带来极大的麻烦。法，就会带来极大的麻烦。（Troublemaker）证券法研究证券法研究证券法研究证券法研