基于关系型信贷视角的中小企业银行融资研究

1、    基于关系型信贷视角的中小企业银行融资研究    王荣摘要：改革开放后，我国中小企业的成长速度惊人，它们不仅推动了对外贸易的发展，增加了社会的财富，维护了市场经济的持续繁荣，而且为解决我国的就业问题贡献了巨大的力量。现阶段，在我国全部企业中，中小企业的数量超过90%，创造的工业总产值所占的比重大约是60%，利税所占的比重大约是40%，为全社会提供的就业机会大约是70%。然而，中小企业自身的竞争力比较薄弱，加之外部市场环境存在诸多不确定因素，使其发展遇到了越来越多的困难。特别是在融资方面。关键词：关系型信贷视角 中小企业银行 融资在现代经济的发展中，

2、中小企业发挥的作用愈发重要，主要原因是中小企业在促进经济发展以及社会稳定方面发挥着不可替代的作用。但是与大企业相较，中小企业在发展的过程中会遇到各种各样的阻碍，在这些阻碍中，最大的阻碍就是融资困难。中小企业有不同的外源融资渠道，在所有渠道中，银行贷款是最重要的。考虑到我国的金融市场不够发达，在融资体系中，商业银行占绝对的优势，银行贷款的作用更为突出。本文主要研究在关系型信贷视角下中小企业银行的融资问题。一、关系型信贷的涵义和优势（一）关系型信贷的涵义在金融交易中存在银行和企业两者之间信息不对称的情况，这种情况会给银行和企业带来较大的风险，为了尽可能减少这种风险，国内外的金融結构研发出多种不同类

3、型的贷款技术，这些技术可以分成四类：一是财务报表型信贷；二是资产保证型信贷；三是信用评分型信贷；四是关系型信贷。关系型信贷指的是银企双方在长期稳定合作的前提下，银行的贷款决策主要取决于借款企业和它的企业家有关的软信息，这些材料的获得是通过多渠道的接触以及长期的接触获得的。通过分析获得的内容可以发现，这些软信息既包括企业的经营情况和财务情况，还包括许多与企业的行为、企业的信誉、企业的发展前景、企业家的个人品质等诸多信息；通过分析这些软信息的获得方式可以看出，这些信息获得方式有很多，既可以利用为企业提供结算服务、咨询服务、存贷款服务等方式获得，也利用与企业的供应商、员工、股东等人员的交往获得。此外

4、，需要特别注意的是，关系型信贷存在的条件为银行与企业两者之间应当拥有长期的、相对封闭的、密切的交易关系。产生软信息和运用软信息的过程都是不公开并且专有的，这就要求企业通常要与一家或者两家银行接触。（二）在中小企业银行融资中关系型信贷的优势1.有助于解决信息不对称的问题关系型信贷依赖的主要是软信息，软信息不容易量化、传递、编码，包含较为强烈的人格化特征。我国的中小企业大都属于劳动密集型企业，这些企业所处的市场环境与技术环境都相对成熟，所以由此产生的风险不大，所以中小企业的经营状况和企业的信用主要的决定因素是企业家，换言之，中小企业的风险主要为企业家风险，银行作出对中小企业信贷决策的时候必须考虑的

5、因素。中小企业之所以融资困难，根本原因是信息不对称，也就是说，在金融交易中出现市场失灵的情况。关系型信贷包含准市场交易的特点，实质上是银行与企业为了应对这种市场失灵的状况共同努力建构的制度安排。在长期的合作关系中形成的各种各样的软信息，可以在某种程度上弥补中小企业由于无法提供准确的财务信息以及高质量的抵押产品导致的信息缺口，进而减少银行和企业两者之间信息不对称的状况，有助于改善不科学的信贷状况，所以，关系型信贷可以有效的缓解中小企业在信贷市场上发生的市场失灵的状况。因而，关系型信贷有利于优化中小企业融资。2.有助于带来更持久的收益银行和企业之间要建立稳定的合作关系，离不开长时间的了解与相互观察

6、。结合交易的成本理论，知识的专门化程度越高，它的沉没成本也会越高，交易就会愈发向长期合作的方向趋近，所以，关系型信贷会使各个不同的参与方更关注建设和维护长期的稳定合作关系，进而关系型信贷会发挥长期的约束作用和激励作用。关系型信贷会使合作的方向更加倾向用长期的方式进行，结合无限期博弈的有关理论，假如这一期出现了违约行为，下一期合作中就会受到一定的惩罚，所以，在信贷市场上，借贷者拒绝还款的行为会减少，同时，借贷者还会考虑还款能力，这就使得中小企业在经营的时候选择更加谨慎稳健的方式，避免冒险的行为，进一步减少了逆向选择以及道德风险。关系型信贷促进企业和银行两者之间形成隐性的长期的非正式契约，这种契约

7、关系建立的前提是银企的长期稳定合作，双方的利益需求都能够用非正式的契约来进行协调，促进它们可以得到更大的潜在价值，进而有助于弥补正式契约的缺陷。此外，由于是长期合作，银行和企业都有可能尽量考虑堆放的利益，所以，关系型信贷有可能科学调整契约关系，暂时缓解利益>中突，扩大合作双方的利益。二、关系型信贷视角下中小企业银行融资需要注意的问题（一）银行要寻找与自身的特点相符的信贷模式银行考虑中小企业贷款的时候会全面考量企业各个不同方面的信息，这本身没有错误，还体现出银行看重中小企业的贷款业务。但是不能否认的是，不少中小企业的财务数据的精确性并不高，无法充分说明企业的信息。银行可以利用再造组织流程或

8、创新技术的方法降低搜集信息的资金投入，应对银企之间信息不对称的问题。现阶段，很多银行已经了解全面搜集信息与处理信息的方式，但如何有效的降低成本仍然是亟待解决的问题，这就需要分析银行在组织结构上出现的问题。当前，有的银行开始尝试下放贷款审批权；还有不少人认为为了解决中小企业在贷款上出现的问题，应当增加小银行的数量。事实上，大银行和小银行都有自己的优势。我们所期待的是不论多大规模的银行都可以利用好自己的优势，寻找恰当的信贷模式，从而实现银企双方的共同发展。（二）中小企业应当不断提升自身的实力影响中小企业获得贷款的因素有很多，包括企业的管理水平、企业的声誉、企业信息的透明程度等，由此可见，中小企业要

9、想顺利得到银行的贷款，不仅要关注提升自身的经营水平以及财务水平，还要从银行的视角进行考虑，营造健康的声誉，积极与银行工作人员进行交流沟通，认清双方存在的差距。有关研究表明，企业认为影响自身能否得到贷款的因素最重要的三个是盈利能力、企业的规模、企业的信用记录。很明显，这些因素都属于企业的硬信息，很多企业经营管理人员忽视了企业的软实力的影响，这表明在认识上，企业与银行两者之间存在差异。当前对于中小企业融资困难的原因，有不少都把原因归于中小企业经营不利或者银行贷款技术不够先进，诚然，这些原因都是不容忽视的，但是，除此之外，中小企业还应学会换位思考，确切的了解银行关注的是什么，银行需要什么。进而在逐步提高经营管理水平一方面要练好内功，另一方面要塑造自身良好的形象。（三）政策制定者要改善融资的环境政府可以通过财政补贴的方式鼓励银行贷款。与大企业相比，中小企业的盈利水平不高，因此许多银行在这个方面的积极性不高，所以，利用财政补贴的方式鼓励银行贷款具有明显的效果。然而，财政补贴不是长久之计，不论是直接补贴还是间接补贴，其效果都是短期的。政府可以对银行和中小企业采取直接的补贴措施，另外，还可以改善融资环境。譬如构建征信体系，共享信息，从而建立诚信文化，减小违约的风险。三、结语为了有效的解决中小企业银行的融资难问题，可以将关系型信贷与中小企业联系在一起，但是关