第1章资本与金融市场简介

1、金融概论第一章第一章 资本和金融市场简介资本和金融市场简介 二二股票的不同种类股票的不同种类三三企业与金融和资本市场企业与金融和资本市场一一融资的来源和资金类型融资的来源和资金类型1.1.1 1.1.1 企业资金的一般需求企业资金的一般需求 企业创立时的资金需求企业创立时的资金需求 企业经营中的资金需求企业经营中的资金需求 企业扩张时的资金需求企业扩张时的资金需求1.1.2 企业与金融和资本市场的关系金融和资本市场必要条件发展壮大企业重要参与者影响和制约1.1.3企业对资金和风险的有效管理步骤：A、提出资金管理计划B、进行日常资金管理C、开展会计和财务控制D、资产保护与税收管理E、投资人关系管

2、理1.1.4 小企业与大企业的不同资金需求（1）规模不同（2）需求形式不同（3）风险不同1.2 融资的来源和资金类型 1.2.1 小企业的资金来源1.2.1.1小企业的不同类型 独资企业：是指企业由一个人或家族拥有，其资产和负债都属于企业所有者，企业所有者对独资企业的所有债务负有无限责任。合伙制企业（股份合作制企业）：企业有两个或更多的所有者，一起来经营某项事业，这些所有者称为合伙人，他们共同拥有企业的资产。为了明确合伙人的责任与权利，合伙人需要用协议来规定企业决策权力、利益和损失如何分担等问题。1.2.1.2 小企业资金的内部来源自有资金：是指企业为进行生产经营活动所经常持有，可以自行支配使

3、用且不需要偿还的那部分资金，它包括企业所有者在开办企业时投入的资金以及在生产经营过程中追加投入的资金。除股本外，还包括来自企业内部的积累，即按国家规定，从成本和税后留利中提存的各项专用基金以及定额负债。1.2.1.2 小企业资金的内部来源未分配利润有两层含义：一是留待以后年度处理的利润；二是未指明特定用途的利润。未分配利润严格意义上说也属于企业自有资金，企业对其使用具有较大的自主权。合营资金：小企业合伙人以股本方式投入的资金，它可以是货币资金，也可以是经其他合伙人认可的实物资产。合营资金也是小企业自有资金的一个组成部分。1.2.1.3小企业资金的外部来源主要有银行贷款及透支、风险投资、政府援助

4、几种。银行贷款：指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给借款人，并约定期限归还本金和利息的一种经济行为。透支：企业运用银行资金的另一种形式，是银行允许其存款户在事先约定的限额内，通过存款余额支用款项的一种行为。透支分为三种情况：透支时提供抵押品的，称抵押透支；不提供抵押品的，称信用透支；银行同业间相互融通资金的透支，称同业透支。1.2.1.3小企业资金的外部来源风险投资：把它译成创业投资更妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、

5、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。政府援助：政府以财政资助的方式投入部分小企业的、无须偿还的资金。我国的企业技术创新基金、中小企业国际市场开拓基金、妇女创业基金、大学生自主创业基金等都于政府根据经济形式的需要，设置多种名目的小企业援助基金。1.2.2.1 1.2.2.1 公司的不同类型公司的不同类型1 1、有限责任公司：、有限责任公司：在中国境内设立的，股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司其全部资产为限对公司的债务承担责任的企业法人。1.2.2.1 公司的不同类型有限责任公司具有以下特征：（1）股东仅以其出资额为限对公司承担责任；（2）股东人数有最高限额。（3）不能公开募集股份，

6、不能发行股票。（4）所有权与经营权合二为一。综合了人合公司与资合公司的优点。1.2.2.1 公司的不同类型有限责任公司设立程序（1）到当地工商行政管理局做名称预先核准，如果核准准后名称有效期为6个月。（2）提供自有或租赁的办公地址，以房产证复印件和租赁协议为证。（3）到工商行政管理局的指定银行办理入资手续，打入注册资金（4）入资后到会计师事务所出具验资报告。（5）向工商行政管理局提供企业设立申请表。（6）工商局受理后1周内或确定时间领取营业执照。（7）拿到营业执照后到技术监督局办理组织机构代码证书。（8）办齐上述手续后到辖区税务局办理税务登记。（9）到银行开设企业基本帐户，拿到开户许可证后到工

7、商行政管理局办理注册资金的计划，开始正式经营。1.2.2.1 公司的不同类型2、股份有限公司特点：（1）拥有独立法人资格。（2）每股金额相等。（3）股东承担有限责任。（4）所有权与经营权分离。（5）股东不能退股，但可以转让。记载事项：（1）绝对必要事项（2）相对必要事项（3）任意记载事项1.2.2.1 公司的不同类型发起设立程序：（1）认购股份（2）缴纳股款（3）选举董事与监事（4）申请设立登记募集设立程序：（1）发起人认足部分股份（2）制定招股章程（3）报主管机关审核（4）公告招募（5）召开创立大会（6）申请设立登记1.2.2.1 公司的不同类型募集设立股份有限公司的程序：（1）发起人认足部

8、分股份（2）制定招股章程（3）报主管机关审核（4）公告招募（5）召开创立大会（6）申请设立登记1.2.2.1 公司的不同类型股份有限公司的组织结构（1）股东大会 股东是持有公司股票的人，可以是自然人，也可以是法人，股东大会为公司的最高权力机构，分为年度大会和临时大会两种。主要权利：审议批准董事会和监事会的工作报告；审查批准公司年度预算、决算报告及其他财务报表；决定股息红利的分配方案，决定公司增减资本，决定公司的合并或解散；选举和罢免董事会、监事会成员及其他重要人事任免；讨论通过股东提出的各种决议草案，修改公司章程等。1.2.2.1 公司的不同类型（2）董事会公司的最高决策管理机构，设有董事长、

9、副董事长、常务董事及董事。选举或罢免董事长，要求全部董事2/3以上通过。董事会在表决时，一人一票。主要权利：召开股东大会，执行股东大会决议；选举和解除包括总经理、会计主管人员在内的公司高级管理人员职务；审定公司的重要规章制度；制订公司章程修改方案；审定公司发展规划、年度生产经营计划；确定公司营业方针、财务原则和资金周转；代表公司签订各种合同，批准较大金额的开支；拟定公司增资、减资、合并和转让等方案；提出公司破产申请等。1.2.2.1 公司的不同类型（3）监事会监督检查公司财产及董事会业务执行情况的常设机构，对董事会及其成员和经理等管理人员行使监督职能。不得兼任公司董事、经理及其他高级管理职务。

10、主要权利：列席董事会；监督董事、经理等管理人员有无违反法律、法规、公司章程及股东大会决议的行为；检查公司业务、财务状况，查阅帐簿和其他会计资料；核对董事会拟提交股东大会的会计报告、营业报告和利润分配方案等财务资料，发现疑问可以公司义务委托注册会计师、审计师帮助复审；建议召开临时股东大会等1.2.2.1 公司的不同类型（4）总经理负责制在有限公司内部组成一个管理团队，辅助董事会具体执行公司业务。一般包括总经理1人，副总经理数人及各部门经理。总经理是公司法定代表人的代理人，也是企业行政工作首脑，负责公司全盘营业活动，并对董事会负责。1.2.2.1 公司的不同类型3、上市公司指所发行的股票在证券交易

11、所上市交易的股份有限公司。证券法规定：股份有限公司申请股票上市时，必须符合的条件之一是，“公司股本总额不少于人民币三千万元”。可利用证券市场筹集资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。1.2.2.2 公司资金的内外部来源内部来源：股东资金、留存收益。股东资金是公司初次发行股份或再融资时股东投入的资金，属于公司的自有资本；留存收益包括资本公积金、盈余公积金、未分配利润等。外部来源：借入资本、债券、信用债款。借入资本和债券是公司向外部投资者借入、以还本付息为条件而在一段时间内取得使用权的资金。信用债款是公司在经营过程中以商业信用的方式而占有的其他经营主体的资金，如应收帐款等。1.

12、3 股票的不同种类1.3.1 股票的定义与特点1.3.1.1股票的含义股票：股份有限公司发给股东证明其投资入股的凭证，股票持有人有权享受规定的权利，并承担相应的责任和风险，股票不能退股，但可以流通转让。股票具有一定的格式。我国公司法规定：股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额同及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。1.3.1.2 股票的特点（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）无限期性1.3.2 普通股1.3.2.1 普通股普通股是指投资者拥

13、有对公司经营管理的一系列权利但是没有固定收益的股票，通过发行普通股所筹集的资金，成为股份有限公司注册资本的基础。特征：重大决策参与权盈利分配权与剩余资产分配权优先认股权1.3.2 普通股普通股股东的权利表现在以下几个方面：（1）重大决策参与权（2）盈利分配权与剩余资产分配权（3）优先认股权1.3.2.2 普通股的类型以市场表现为标准蓝筹股指业绩优良、股价稳中趋升、在本行业内占据主要地位的大公司发行的股票。成长股指具有成长潜力的公司所发行的股票。周期股是指生产经营情况与经济周期运行密切相关的公司所发行的股票。收益股是指不受或较少受经济周期影响的股票，主要是公用事业公司发行的股票。投机股是指发行公

14、司业绩差、股票价格波动大的股票。1.3.3 优先股1.3.3.1 优先股优先股是指有固定收益但没有参与公司经营管理权利的股票。特点：（1）股息率固定（2）股息支付时间优先（3）剩余资产分配顺序优先1.3.3.2 优先股的类型（1）累积优先股（2）参与优先股（3）可转换优先股（4）可赎回优先股（5）股息率可调整的优先股1.3.4 我国对股票的分类1.3.4.1 按投资主体，分为国家股、法人股、社会公众股国家股以国有资产投入股份有限公司而形成的股份以及某些公司进行股份制改造时原有资产折算成的股份法人股企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入股份有限公司形成的股份，法人股以法人记名。社会公众股社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。1.3.4 我国对股票的分类1.3.