股指期货交易规则

1、股指期货交易规则(2010-06-05 11:08:19) 转载标签： 股指期货股票财经分类：股票基金期货投资知识 沪深300股指期货标准合约 合约标的沪深300指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午915-1130，下午1300-1515最后交易日交易时间上午915-1130，下午1300-1500每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的±10%最低交易保证金合约价值的12%最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延交割日期同最后交易日交割方式现金交割交易代码IF1、股指期货合约包括哪些要素？答：股

2、指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：（1）合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。（2）合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。（3）报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。（4）合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。（5）交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。（6）价格限制。是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于

3、规定的涨跌幅度。（7）合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。（8）交割方式。股指期货采用现金交割方式。（9）最后交易日和最后结算日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行。2、沪深300股指期货合约的交易单位是什么？如何计算合约价值？答：沪深300股指期货合约的交易单位为“手”，1手等于1张合约。期货交易须以交易单位的整数倍进行。沪深300股指期货合约以指数点报价。沪深300股指期货合约的合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数（合约乘数为每点人民币300元）。合约价值=指数点×300元/点3、股指期货的交易时间是怎

4、样安排的？答：股指期货交易日为每周一至周五（国家法定假日除外）。交易时间为交易日9：15-11：30（第一节）和13：00-15：15（第二节），最后交易日交易时间为9：15-11：30（第一节）和13：00-15：00（第二节）。4、中金所的交易指令有哪些？答：中金所的交易指令分为市价指令、限价指令以及交易所规定的其他指令。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。集合竞价时段不接受市价指令申报。限价指令是指按照限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在

5、卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交的部分可以撤销。限价指令每次最大下单数量为100手。市价指令每次最大下单数量为50手。5、沪深300股指期货合约委托交易要注意什么？答：（1）市价指令的未成交部分自动撤销。（2）限价指令价格需在在涨跌停板范围内。（3）沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点指数点。委托交易报价指数点须为0.2点的整数倍。6、什么是集合竞价，集合竞价是在什么时间？答：在当日开市前，投资者根据前一天的收盘价和对当日行情的预测来输入委托价格，交易所按最大成交量的原则来定出当日交易的开盘价，这个过程称为集合竞价；集合竞价采用最大成交量原则，即以此

6、价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按照少的一方的申报量成交。中金所的集合单价时间是每一交易日的9：10-9：15，其中9：10-9：14为期货合约买、卖指令申报时间， 9：14-9：15为集合竞价撮合时间。7、股指期货连续竞价成交撮合原则是怎样的？答：限价指令连续竞价交易时，交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。以涨跌

7、停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。8、什么是当日无负债结算制度？答：当日无负债结算制度，其原则是结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对会员和投资者结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。交易结束后，一旦会员或投资者的保证金余额低于规定的标准时，将会收到追加保证金的通知，两者的差额即为追加保证金金额。9、沪深300股指期货的交易结算价是如何规定的？答：中金所股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。合约最后一

8、小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价，以此类推。合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价该合约上一交易日结算价基准合约当日结算价基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。10、如何获取交易结算账单？答：在本公司有以下几种方式可以获得交易结算单：期货保证金监控中心（）、网上交易系统中结算单查询。11、如何解读交易结算账单？答：完整的结算账单包括：资金状况、出入金明细、成交汇总、持仓汇总四个部分。具体公式如下：客户权益=上日权益+/-资金存取+/-当日盈亏-手续费当日盈亏=持仓盯市盈亏+平仓盈亏=（卖出成交价-当日结算价）&

9、#215;卖出量×合约乘数+（当日结算价-买入成交价）×买入量×合约乘数+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量） ×合约乘数可用资金=今日权益-保证金占用风险度=保证金占用/客户权益*100%12、什么是保证金制度？如何计算沪深300股指期货交易收取的保证金？答：期货交易实行保证金制度，投资者只须按所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为履行期货合约的财力担保，便可进行全额交易。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金；交易保证金是指确保履约

10、的资金，是已被合约占用的保证金。例如：假设IF1003报价为3900点，保证金比例以12%计，则交易1手IF1003（300元/点）所需的资金为： 3900×300×12%×1=140400元。13、沪深300股指期货的保证金制度是怎样规定的？答：股指期货合约最低交易保证金为12%结算会员向客户、交易会员收取交易保证金的标准不得低于交易所向结算会员收取交易保证金的标准交易会员向客户收取交易保证金的标准不得低于结算会员向交易会员收取交易保证金的标准交易所根据交易保证金标准和持仓合约价值向买入和卖出双方收取交易保证金。14、股指期货交易的保证金比例在什么情况下会进行调

11、整？答：期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所会根据市场风险状况调整交易保证金标准：（一）期货交易出现涨跌停板单边无连续报价（简称单边市）；（二）遇国家法定长假；（三）交易所认为市场风险明显变化；（四）交易所认为必要的其他情形。15、什么是涨跌停板制度？答：涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交；在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限，称为跌停板；16、什么叫单边市？答：单边市是指涨（跌

12、）停板单边无连续报价，即收市前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况17、沪深300股指期货交易的涨跌停板幅度是怎样规定的？答：沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的正负20。季月合约上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20。沪深300股指期货合约的涨跌停板制度 交易所品种第一日单边市（D1）第

13、二日单边市(D2)中国金融期货交易所IF涨跌幅10%（1）D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算（2）交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。保证金12% 1、股指期货合约包括哪些要素？答：股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：（1）合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。（2）合约价值。合约价值等于股指期货合约

14、市场价格的指数点与合约乘数的乘积。（3）报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。（4）合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。（5）交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。（6）价格限制。是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。（7）合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。（8）交割方式。股指期货采用现金交割方式。（9）最后交易日和最后结算日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行。2、沪

15、深300股指期货合约的交易单位是什么？如何计算合约价值？答：沪深300股指期货合约的交易单位为“手”，1手等于1张合约。期货交易须以交易单位的整数倍进行。沪深300股指期货合约以指数点报价。沪深300股指期货合约的合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数（合约乘数为每点人民币300元）。合约价值=指数点×300元/点3、股指期货的交易时间是怎样安排的？答：股指期货交易日为每周一至周五（国家法定假日除外）。交易时间为交易日9：15-11：30（第一节）和13：00-15：15（第二节），最后交易日交易时间为9：15-11：30（第一节）和13：00-15：00（第二节）。4、中金所的交易指

16、令有哪些？答：中金所的交易指令分为市价指令、限价指令以及交易所规定的其他指令。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。集合竞价时段不接受市价指令申报。限价指令是指按照限定价格或更优价格成交的指令。限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交的部分可以撤销。限价指令每次最大下单数量为100手。市价指令每次最大下单数量为50手。5、沪深300股指期货合约委托交易要注意什么？答：（1）市价指令的未成交部分自动撤销。（2）限价指

17、令价格需在在涨跌停板范围内。（3）沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点指数点。委托交易报价指数点须为0.2点的整数倍。6、什么是集合竞价，集合竞价是在什么时间？答：在当日开市前，投资者根据前一天的收盘价和对当日行情的预测来输入委托价格，交易所按最大成交量的原则来定出当日交易的开盘价，这个过程称为集合竞价；集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按照少的一方的申报量成交。中金所的集合单价时间是每一交易日的9

18、：10-9：15，其中9：10-9：14为期货合约买、卖指令申报时间， 9：14-9：15为集合竞价撮合时间。7、股指期货连续竞价成交撮合原则是怎样的？答：限价指令连续竞价交易时，交易所系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。8、什么是当日无负债结算制度？答：当日无负债结算制度，其原则是结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对会员和投资者结算所

19、有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少保证金。交易结束后，一旦会员或投资者的保证金余额低于规定的标准时，将会收到追加保证金的通知，两者的差额即为追加保证金金额。9、沪深300股指期货的交易结算价是如何规定的？答：中金所股指期货结算价是当日最后一个小时的成交价格按照交易量的加权平均价。合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价，以此类推。合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价该合约上一交易日结算价基准合约当日结算价基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。10、

20、如何获取交易结算账单？答：在本公司有以下几种方式可以获得交易结算单：期货保证金监控中心（）、网上交易系统中结算单查询。11、如何解读交易结算账单？答：完整的结算账单包括：资金状况、出入金明细、成交汇总、持仓汇总四个部分。具体公式如下：客户权益=上日权益+/-资金存取+/-当日盈亏-手续费当日盈亏=持仓盯市盈亏+平仓盈亏=（卖出成交价-当日结算价）×卖出量×合约乘数+（当日结算价-买入成交价）×买入量×合约乘数+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量） ×合约乘数可用资金=今日权益-保证金占用风险

21、度=保证金占用/客户权益*100%12、什么是保证金制度？如何计算沪深300股指期货交易收取的保证金？答：期货交易实行保证金制度，投资者只须按所买卖期货合约价值的一定比例缴纳少量资金，作为履行期货合约的财力担保，便可进行全额交易。保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金；交易保证金是指确保履约的资金，是已被合约占用的保证金。例如：假设IF1003报价为3900点，保证金比例以12%计，则交易1手IF1003（300元/点）所需的资金为： 3900×300×12%×1=140400元。13、沪深300股指期货的

22、保证金制度是怎样规定的？答：股指期货合约最低交易保证金为12%结算会员向客户、交易会员收取交易保证金的标准不得低于交易所向结算会员收取交易保证金的标准交易会员向客户收取交易保证金的标准不得低于结算会员向交易会员收取交易保证金的标准交易所根据交易保证金标准和持仓合约价值向买入和卖出双方收取交易保证金。14、股指期货交易的保证金比例在什么情况下会进行调整？答：期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所会根据市场风险状况调整交易保证金标准：（一）期货交易出现涨跌停板单边无连续报价（简称单边市）；（二）遇国家法定长假；（三）交易所认为市场风险明显变化；（四）交易所认为必要的其他情形。15、什么是涨跌停

23、板制度？答：涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交；在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限，称为跌停板；16、什么叫单边市？答：单边市是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况17、沪深300股指期货交易的涨跌停板幅度是怎样规定的？答：沪深300股指期货合约的涨跌停

24、板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的正负20。季月合约上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20。沪深300股指期货合约的涨跌停板制度 交易所品种第一日单边市（D1）第二日单边市(D2)中国金融期货交易所IF涨跌幅10%（1）D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算（2）交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌

25、停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。保证金12% 18、什么是持仓限额制度？沪深300股指期货交易的持仓限额制度是怎样规定的？答：持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。沪深300股指期货合约规定进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100张；某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25。进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受以上限制。沪深300股指期货合约的持仓限制制度交易所品种合约挂牌至最后一个交易

26、日中国金融期货交易所IF某一合约持仓量单边限仓比例（单位：手）结算会员客户（投机持仓量） 10万张（单边）25%100 10万手（单边）无100 19、沪深300股指期货交易的大户报告制度是怎样的？客户持仓量如何计算？答：会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的，应当于下一交易日收市前向交易所报告；客户未报告的，开户会员应当向交易所报告。客户在多个会员处开户的，由交易所指定有关会员向交易所报送该客户应当报告的有关资料。交易所有权要求会员、客户再次报告或者补充报告。从事自营业务的交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算：1

27、）同一客户在一个会员处持仓=套利持仓+套保持仓+投机持仓2）同一客户在多会员处开户，持仓合并计算20、什么时强行平仓制度？客户在什么情况下会被强行平仓？答：强行平仓是指交易所或期货公司按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施，在以下情况下客户会被强行平仓：1）客户可用金余额小于零，按合同约定未能在规定时限内补足的；2）客户持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的；3）客户在套期保值额度未能在规定时限内平仓的；4）因违规受到交易所强行平仓处罚的；5）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；6）其他应予强行平仓的。21、什么是强制减仓？沪深300股指期货交易的强制减仓制度在什么情况下执行

28、？答：强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停（或跌停）等特别重大的风险时，交易所为迅速、有效化解市场风险而采取的措施。中金所的强制减仓于连续同方向涨停（或跌停）的第二个交易日（D2）收市后执行，客户不愿按照上述方法平仓的，可以在收市前撤单。强制减仓结果作为D2交易日客户的交易结果。强制减仓的价格为该合约D2交易日的涨跌停板价。强制减仓造成的经济损失由客户承担。22、沪深300股指期货交易的交割方式是怎样的？答：沪深300股指期货交易采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日得到自动冲销，就是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过增加盈利方和减少亏损方保证金账户资金的方式来了结交易。23、沪深300股指期货交易的交割结算价是如何规定的？答：沪