证券从业资格考试公共基础知识要点

1、证券基础（章节部分要点整理）第一章证券市场概述1、 为保护个人投资者合法权益，对于部分高风险证券产品的投资（如衍生产品、信托产吕），监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。2、 社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。3、 按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券、公司证券。4、 开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。5、 通常人们把无形市场称为“场外市场”。6、 近年来，全球各主要市场均开设了交易所交易基金和上市型开放基金交易，使开放式基金也可以在交易所市场挂牌交易。7、 对非上市证券的理解，非上市证券不允许在证券交易所内交易，

2、但可以在其他证券交易市场交易。8、 凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。9、 非上市证券指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。10、 1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。11、 单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或者单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%，也不得超过其管理的企业年金基金财产总值的10%。12、 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，具体包括提货单、仓库栈单、运货单。13、 在证券市场上，通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置功能。14、 中国证监会截止2

3、010年12月已相继与43个国家的证券监管机构签署了47个监管合作备忘录。15、 有价证券是用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。16、 提货单表明了持有人有权得到提货单所标明物品的权利，说明提货单是一种商品证券。17、 双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。18、 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。19、 非上市证券就是指未申请上市或不符合上市证券交易所挂牌条件的证券。20、 发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是公募证券。21、 中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了1

4、00亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。22、 中国证监会按照国务院授权和依照相关法规对证券市场进行集中、统一监管。23、 回顾改革开放以来中国资本市场的发展，大概可以分为三个阶段。其中1978年-1992年属于新中国资本市场的萌生阶段。24、 证券发行人包括公司、政府和政府机构。25、 中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，它的主要职责是依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则；负责监督有关法律法规的执行；负责保护投资者的合法权益；对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。26、 有价证券本身没有价值，但它代表着一定量的

5、财产权利，因而客观上具有了交易价格。27、 资本证券是有价证券的主要形式。28、 证券市场中介机构主要包括证券公司和证券服务机构。29、 证券市场的特征是证券市场是价值直接交换的场所；证券市场是财产权利直接交换的场所；证券市场是风险直接交换的场所。30、 按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。31、 资本证券是指由于金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券；持有人有一定的收入请求权；是有价证券的主要形式；狭议有价证券即指资本证券。32、 中国证监会在1995年加入了证监会国际组织。33、 适当性原则常被违反的原因包括：投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；由

6、于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的信息，也不一定能够评估产品的风险水平；投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。34、 美国证券市场是从买卖政府债券开始的。35、 在加强资本市场法律法规建设的同时，证券监管部门着力解决了一些制约证券市场发展的制度性问题，主要包括实施股权分置改革等。36、 证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，可以利用自有资金、营运资金及受托投资资金进行证券投资。37、 1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。38、 由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证

7、券被视为无风险债券。39、 20世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段，此时证券市场的表现是公司股票和公司债券在有价证券中占主要地位；股份公司数量剧增；有价证券发行总额剧增。40、 股票、债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。41、 20世纪90年代，影响世界经济稳定发展的最重要因素是金融风险。42、 截止2010年底，分别有18家内地证券公司、12家内地基金公司、6家内地期货公司获准在香港设立分支机构。43、 20世纪90年代以来，各国证券市场之间联系更加紧密，展示出全球化趋势，这些变化主要表现为：交易所公司化，证券市场网络化；金融创新深化，金融机构混业化；金融风险复杂化，金融监管合

8、作化；证券市场一体化，投资者法人化。44、 1990年12月和1991年7月上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式营业。45、 适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或者服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合度。46、 2010年8月31日起实施的保险公司资金运用管理暂行办法保险集团（控股）公司，保险公司从事保险资金运用应当符合下列比例要求：投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于无担保企业债券和非金融企业债券融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总

9、资产的5% ；投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10%。47、 证券可以看成是各类记载并代表一定权利的法律凭证；从一般意义上说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。48、 企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。49、 证券价格的高低是由该证券所能提供的预期报酬率决定的。50、 美国的次贷危机始于2007年。51、 虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。52、 参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。53、 我国现行法规规定，银行

10、业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。54、 1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易过渡。55、 之所以说我国资本市场对外开放局面的形成是我国经济发展和改革开放的客观需求，主要是由于：加快资本市场对外开放是当前国内外政治、经济形势对我国资本市场提出的迫切要求，是我国兑现加入世贸组织所作出的承诺；加快资本市场开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体系改革的现实要求，是我国加快适应全球经济金融一体化挑战

11、的重要手段；加快对外开放步伐也是我国证券市场规范化、市场化建设推进到一定阶段的必然产物。56、 目前，中国证监会和相关交易所、自律组织针对证券投资基金销售、证券公司资产管理和融资融券业务、股指期货等业务以及投资创业板市场分别从不同层面制定了投资者适当性制度的相关规则，对上述创新业务的顺利开展起到了重要作用。57、 证券中介机构包括证券公司和其它证券服务机构58、 中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构59、 证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询等。60、 参与证券投资的各类基金包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。61、 费场面证券交易所是美国成立的第一个

12、交易所。62、 在证券市场的初步发展阶侧面，在有价证券中占主要地位的已不在是政府债券，而是公司股票和公司债券。63、 中央银行作为证券发行的主体，主要涉及两类证券，第一类是中央银行股票，第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。64、 国债由财政部发行。65、 通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。第二章股票1. 股票的收益按来源可以分为来自股票流通和来自股份公司。2. 股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括资产收益、重大决策和选择管理者。3. 股票的收益除来自股份公司外（股利），还可以通过流通市场实现增值（资本利得

13、）。4. 收益性是股票最基本的特征。5. 衡量公司财务流动性的指标有流动比率、速动比率、应收账款平均回收期。6. 衡量公司盈利性指标有净资产收益率。7. 宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济因素包括经济增长、经济周期循环、通货膨胀、货币政策和财政政策。8. 已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否，可分为有限售条件股分和无限售条件股份。9. 股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。10. 公司股权分置改革的动议，原则上应当由全体非流通股东一致同意提出。11. 所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面价值、股票

14、面值、票面金额。12. 股票的市场价格通常是指股票在二级市场上的交易价格。13. 供求关系是股票价格而非价值的最直接影响因素，其他因素都是通过影响股票的供求关系而影响股票价格而非价值的。14. 股东大会决议须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过的是修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议。15. 不可赎回优先股私票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票，这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。16. 转增股本时，股东权益总量和第每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加。17. 通过发行普通股票所筹

15、集的资金，是股份公司注册资本的基础。18. 注册在中国内地，上市在香港的外资股叫做H股。19. 记名股票需要由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让，而无记名股票的转让较为简单和方便，原持有者只要向受让人交付股票便发生转让的法律效力。20. 每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数。21. 股东权利是一种综合权利，包括资产收益、重大决策、选择管理者。22. 股票可以交易，但不能退股。23. 境外上市股票以人民币标明面值，以外币认购。24. 股东因持有股票而享有股东权，这是一种综合权利。25. 股东权利中最首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策权。26. 股票只是把已存在

16、的股东权利表现为证券的形式。27. 股票是证权证券。28. 发起人股票，应当标明“发起人股票”字样。29. 红筹股不属于外资股。30. 红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。31. 境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让。32. 股票的收益来源可分为两类：一是来自股份公司，二是来自股票流通。33. 红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。34. 境内上市外资股采取记名股票形式、以外币认购、境内居民个人与非居民之间不得进行B股转让协议。35. B股以人民币标明面值，以外币认购。36. 记名股票可以一次或分次缴纳出资。3

17、7. 无记名股票在认购时要求一次缴纳出资。38. 股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为G股。39. 优先认股权是指当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量发行股票的权利。40. 对股份公司而言，发行优先股票的作用既可以筹集长期稳定的公司股本，又可以减轻利润的分派负担。41. 外资持股是指境外股东持有的上市公司的股份。其中，又分为境外法人持股和境外自然人持股两类。42. 我国证券法规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币

18、4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。43. 外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。44. “证权”证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。45. 无记名股票也称不记名股票，与记名股票的主要差别不是在股东的权利大小方面，而是在股票的记载方式上。46. 我国的股权分置是指A股市场上的上市公司股份能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。47. 股票不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。48. 股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。49. 普通股票股东的义务：公司股东滥用股东权利给

19、公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任；公司股东不得滥用股东权利损害公司或共他股东的利益；公司的控股股东不得利用其关联关系损害公司利益；公司的实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。50. 红筹股是指在中国境外注册，在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。51. 有面额股票特点：可以明确表示每一股所代表的股权比例；也可以为股票发行价格的确定提供依据。52. 股票是资本证券，独立于真实资本之外，是一种虚拟资本。53. 普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件是公司解散清算。54. 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，其高低对股票交易价格有重要影响。55

20、. 分析公司财务状况，重点在于研究公司的盈利性、安全性、流动必性。56. 股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，所以股票是债权证券、证权证券、要式证券。57. 我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%，目前减半征收。58. 现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，只有股份有限公司才能发行股票。59. 累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。60. 某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是债权人、优先股股东、

21、普通股股东。61. 境内居民个人与非居民之间不得进宪B股的协议转让。境内居民个人所购B股不得向境外转托管。62. 股票所载有权利的有效性是始终不变的，它是一种无期限的法律凭证。63. 股票价格的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步，因此，股票价格水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。64. 境内居民不可以用外币现钞从事B股交易。65. 境内居民可以用外币现钞存款、境外汇入的外汇资金、现汇存款从事B股交易。66. 行业分类依据主要是公司收入、利润的来源比重。67. 可以对境内上市外资股进行投资的是：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在

22、国外的中国公民；境内居民个人（用现汇存款、外币现钞存款及从境外汇入的外汇资金）68. 目前我国绝大多数上市公司的股权分置改革已经完成。尚未完成股权分置改革的公司有10余家，股票代码前加S标示。69. 公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载：股东的姓名或者名称及住所；各股东所持股份数；各股东所持股票的编号；各股东取得股份的日期等事项。第三章 债券1. 商业银行债券包括商业银行金融债券、商业银行次级债券、混合资本债券。2. 政策性金融债券属于金融债券的一种。3. 在国债类型中，短期国债在货币市场上占有重要地位。4. 龙债券的投资者来自于于亚洲的主要国家，且他们都是债券发行的原始购买者。5. 2

23、0世纪50年代，我国发行过两种国债分别是人民胜利折实公债、国家经济建设公债。6. 我国的公司债和企业债券在发行主体的范围、发行方式以及发行的审核方式、担保要求以及发行定价方式等方面有所有同。7. 债券风险较小的原因是：公司破产时债券偿付在前；债券的市场价格较稳定；利息是费用范围，不受公司盈利影响。8. 债券反映了发行者和债券人之间的债权债务关系。9. 按形态分类，债券包括记账式债券、实物债券、凭证式债券。10. 国家开发银行在银行间债券市场是仅次于财政部的第二发债主体，发行金融债券已成为它筹措资金的主要方式。11. 为了实施某种特殊政策而发行的国债是特种国债。12. 外国债券是指某一国家借款人

24、在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券。13. 我国的国际债券：1982年我国首次在国际市场发行国际债券；1987年10月，财政部在德国法兰克福发行了3亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券；1993年，中国投资银行被批准首次在境内发行外币金融债券；2007年国家开发银行和中国进出口银行在国际市场各发行1期美元债券，发行额各为7亿美元。14. 可交换债券是上市公司的股东发行的。15. 与商业银行次级债务不同的是按照保险公司次级定期债务管理暂行办法，保险公司次级债务的偿还还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息。16.

25、 中央银行票据本质上属于特殊的金融债券。17. 政府债券的性质：从形式上看，政府债券也是一种有价证券，它具有债券的一般性质；政府债券最初是政府弥补赤字的手段；政府债券是政府筹资、扩大公共开支的重要手段；政府债券是国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。18. 2011年4月29日，中国银行间市场交易商协会制定的银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则正式发布实施，我国非金融企业已可以发行私募债券。19. 国债、金融债券、信用良好的公司发行的公司债券，大多为信用债券。20. 根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为附息债券、息票累积债券、贴现债券。21.

26、证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券是证券公司债券。22. 发行国内债券不存在汇率风险，但是发行国际债券却存在汇率风险。23. 发行国内债券，筹集和还本付息的资金都是本国货币，所以不存在汇率风险。24. 发行国际债券，筹集到的资金是外国货币，汇率一旦发生波动，发行人和投资者都有可能蒙受以外损失或获取意外收益。25. 汇率风险是国际债券的重要风险。26. 债券票面金额的确定也要根据债券的发行对象、市场供给情装饰品及债券发行费用等因素综合考虑。27. 通常，期限在1年以下（含1年）的国债为贴现式国债；期限在1年以上的国债为附息式国债。28. 我国1994年开始发行记账式国债29.

27、 上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。30. 投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户。31. 记账式国债没有实物形态。32. 政府债券市场上最主要的投资工具是国债。33. 国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的投资工具。34. 公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。35. 收益公司债券发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。36. 长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。37. 公司债券发行试点

28、办法的出台，标志着我国公司债券发行工作的正式启动。38. 1993年中国投资银行被批准首次在我国境内发行外币金融债券，发行数量为5000万美元，发行对象为城乡居民。39. 我国的金融债券发行主体有：证券公司、中国投资银行、政策性银行、商业银行。40. 如果市场是有效的，债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系。41. 我国企业债券发展的整顿期是1993年1995年。42. 中期国债是指1年以上10年以下的国债。43. 我国1995年起实施工的中华人民共和国预算法规定，地方政府不得发行地方政府债券（除法律和国务院另有规定的除外）44. 地方政府债券通常分为一般责任债券（普通债券

29、）和专项债券（收益债券）。45. 一般责任债券是地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，专项债券是为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。46. 地方政府债券是政府债券的形式之一，在新中国成立初期就已经存在。47. 短期国债一般指偿还期限一年或一年以内的国债。48. 债券因有固定的票面利率和期限，相对于股票价格而言，市场价格比较稳定。49. 贴现债券发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预行支付的利息。50. 发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有资金使用方向、市场利率变化、债券变现能力。51. 债券期限主要根据市场利率变化、债券

30、变现能力、资金的使用方向来确定。52. 安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营怍益的变动而变动，并且可按期收回本金。53. 为适应国家经济发展和筹措财政资金的需要，1987年以来，财政部曾经发行过多种其他类型的国债，主要包括：国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券等。54. 按照计息方式的不同，附息债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券。55. 按债券发行主体的不同分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。56. 储蓄国债（电子式）与记账式国债相比具有的不同之处有：发行对象不同；发行利率确定机制不同；流通或变现方式不同；到期前变现收益预知程

31、度不同。57. 1999年后，我国金融债券的发生主体集中于政策性银行。58. 外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。59. 亚洲债券市场就是亚洲债券发行、交易和流通的市场，是以亚洲地区为主的区域性债券市场。它源于人们对1997年东南亚金融危机的反思。60. 信用公司债券以自己的信用为担保，61. 按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。62. 关于保险公司次级定期债务描述：本金利息的清偿列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本；所称的保险公司是指依照中国法律在中国境内设

32、立的中资保险公司、中外合资保险公司和外资独资保险公司；其期限在5年以上（含5年）；中国保监会依法对保险公司次级定期债务的定向募集、转让、还本付息和信息披露行为进行监督管理。63. 一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍需支付较高的利息。64. 熊猫债券属于外国债券，而不属于欧洲债券。65. 中央银行票据简称央票，是中央银行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期而非长期债券，是一种重要的货币政策日常操作工具。66. 有时也会出现短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的情况。67. 债券的收益可以表现为三种形式：利息收入、资本损益、

33、再投资收益。68. 可转换公司债券一般要经股东大会或董事会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。69. 欧洲债券：债券的发行者、债券的发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同国家；由于它不以发行市场所以国的货币为面值，故也称无国籍债券；欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币；欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准。70. 地方政府债券、国家债券属于公债。71. 以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称之为储蓄债券。第四章 证券投资基金1. 衍生工具基金风险最大。2. 我国规定，基金托

34、管人可磋商酌情调低基金托管费，经中国证监会核准后公告，无须为此召开基金持有人大会。3. 货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内。4. 在美国有50%左右的家庭投资于基金；基金为中小投资者拓宽了投资渠道；与外国机构共同组建基金管理公司，有利于监管当局控制利用外资的规模和市场开放风险；基金有利于证券市场的稳定和发展，并未加大证券市场的风险。5. 基金份额净值是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。6. 代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会；基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额

35、10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。7. 基金份额持有人大会一般由管理人召集。8. 证券投资基金的主要当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人。9. 债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金；汇率也会影响基金的收益，管理人在购买国际债券时，往往还需要在外汇市场上做套期保值；收益会受市场利率的影响。10. 经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格尤其是计算开发式基金申购与赎回价格的基础。11. 我国基金法规定，基金托管人应当对所托管的不同基金财产设立分

36、别设置账户，确保基金资产的完整与独立。12. 在美国，有50%左右的家庭投资于基金，基金在所有家庭资产中的比例为40%左右。13. 封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必须反映单位基金份额的净资产值。14. 决定基金期限长短的因素主要有宏观经济形式、基金本身投资期限的长短。15. 我国基金法规定，基金份额持有人享受的权利有分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；按照规定要求召开基金份额持有人大会；在封闭式基金存续期间，基金份额持有人不得要求赎回基金份额。16. 基金管理公司不须报经中国证监会审批，可以直接向合格境外投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的

37、机构等特定对象提供投资咨询服务。17. 现代金融体系的支柱是：基金、银行业、证券业、保险业18. 证券投资基金与股票的区别主要在于后者反映的是所有权关系，前者反映的是信托关系。19. 按照投资标的分类，基金可分为债券基金、股票基金我、货币基金。20. 开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。21. 公司型基金特征是：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。基金资公司所有22. 契约型基金和公司型基金的投资地位不同：契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是

38、基金的受益人；公司型基金的购买者购买基金公司股票后成为该公司的股东。23. 开放式基金的特点有：没有固定期限；没有发行规模限制；每个交易日连续公布基金单位净资产；一般开放式基金不能上市交易，交易在场外。24. 基金是间接投资工具。25. 基金运作费用是由基金资产承担的。26. 对存在活跃市场的投资品种，关于基金资产的估值描述（估值基本原则）：估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值；估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生重大变化，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；有

39、充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。27. 由于在一级市场ETF申购、购回的金额巨大，而且是以实物股票的形式进行大宗交易，因此只适合于机构投资者。28. 一般情况下基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金价格也随之提高。尤其是开放式基金，其基金份额的申购或者赎回价格都直接按基金份额资产净值计价。29. ETF的申购和赎回一般都规定了数量限投影，使用的是一篮子股票而不是现金。30. 基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务，净资产不得低于2亿人民币。31. 证券投资基金的别称是：证券投资信托基金、单位信托基金、共同基金

40、。32. 交易所交易基金是ETF。33. 成长型基金追求的是基金资产的长期增值，通常将基金资产投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司的股票。收入型基金才是主要投资于可带来现金收入的有价证券。34. 证券投资基金根据投资目标可分为：平衡型基金、收入型基金、成长型基金。35. 基金持有人权益的代表是基金托管人。36. 基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人。37. 证券投资基金的资金主要投向有价证券。38. 基金管理公司不经批准，可以直接向合格境外投资者、境内保险公司、以及其他依法设立运作的机构等。特定对象提供投资咨询服务。39. 封闭式基金有固定的封闭期，通常在五年以

41、上。40. 申请取得基金托管资格，应当具备一定的条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监管机构核准。两个机构一起核准，不是其中之一。41. 衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，主要包括：期货基金、期权基金、认股权证基金。42. 我国基金法规定，基金份额持有人可以按照规定要求召开基金份额持有人大会。43. 封闭式基金期满终止，清算核资后的基金净资产应按投资者出资比例分配。44. 我国基金法规定，基金管理人职责终止情形：依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；被基金份额持有人大会解任；被依法取消基金管理资格。45. 对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要

42、工具。46. 指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种：由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险；投资组合模仿某一股份指数或债券时，当价格指数上升时，基金收益增加。47. 基金管理人不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。48. 货币市场的优点：资本安全性高、购买限额低、收益较高。49. 指数基金优势可避险套利。50. 我国基金法规定，基金管理人不得有下列行为：将其固有财产或他人财产混同于基金财产从事证券投资；不公平地对待其管理的不同基金财产；向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。51. 基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而不得出于自身

43、利益的考虑损害基金持有人的利益。52. ETF一定采用指数基金模式，LOF才是不一定采取指数基金模式。53. 我国基金法规定，基金披露的信息应保证：准确性、完整性、真实性和及时性。54. 目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具包括：剩余期限在397天以内（含）的资产支持证券。55. 货币市场不能够投资的金融工具：可转换债券、股票、流通受限的证券。56. 债券基金的收益率与市场利率的关系是：市场利率上升，其收益率下降；市场利率下降，其收益率上升。57. 公开披露基金信息，不得有下列行为:虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机

44、构；违规承诺收益或者承担损失。58. 我国基金法规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。59. 关于股票基金的描述：可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金；基金管理人拟定投资组合，将基金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的。60. 股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。61. 股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。62. 设立基金管理公司条件：注册资本不得低于1亿元人民币；主要股东最近3年没有违法记录；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。63. 指数基金的优势：可以

45、作为避险套利的工具；管理费较低，尤其交易费用较低；可以完全消除投资组合的非系统风险；在以机构投资者为主的市场中，指数基金可以得到市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报。64. 公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。65. 对基金投资进行限制的主要目的：引导基金分散投资，降低风险；发挥基金引导市场的积极作用；避免基金操纵市场。66. 以基金是否可以自由赎回为标志，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。67. 我国基金法规定，通过召开基金份额持有人大会审议决定的：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金

46、合同期限；转换基金运作方式；提高基金管理人、基金托管人的报酬标准。68. 基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务时，不行有以下行为：承诺投资收益、与投资咨询客户约定分享收益或分担损失；通过广告进行招揽客户；代理投资咨询客户进行证券投资。69. 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见是基金托管人的职责之一。第五章 金融衍生工具1. 上海证券交易所股价指数中属于成份指数类的是上证成份股指数、上证50指数。2. 上证综合指数是属于综合指数类； 上证A股指数是分类指数类。3. 中证股票型基金指数样本由中证开放式基金指数样本中的股票型基金组成60%以上的基金资产投资于股票。4. 建业股息不同于其

47、他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。5. 我国的基金指数由中证基金指数系列、上证基金指数、深证基金指数组成。6. 证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场；证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所；证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场；证券发行市场是交易市场的基础和前提。7. 固定收益证券综合电子平台是上海交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、独立的固定收益市场体系。8. 场外交易市场特征：场外交易市场的组织方式采取做市商制；场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能或无须在证券交易

48、所批准上市的股票和债券为主；场外交易市场分散，缺乏统一的组织和章程，因此不易管理和监督。9. 场外交易市场与证券交易所的区别在于不采取经纪制，投资者直接与证券商进行交易。10. 以下关于主板市场和中小企业板市场说法正确：中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场发行上市条件和信息披露要求。11. 代办股份转让系统的主要功能包括：为非上市中小高新技术股份公司提供股份转让服务；为退市后的上市公司提供继续流通的场所；解决了原SIAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股的流通问题。12. 上海、深圳证券交易所现行的做法是采用资金申购网上公开发行股票方

49、式。13. 中国证券业协会委托证券交易所对股份转让行为进行实时监控，并对异常情况提出报告。中国证券业协会履行自律性管理职责，对证券公司代办股份转让服务业务实施监督管理。14. 定向发行又称私募发行，即面向少数特定投资者发行。一般由债券发行人与某些机构投资者，如人寿保险公司、养老基金、退休基金等直接洽谈发行条件和其他具体事务，属直接发行。15. 中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行：运行独立、监察独立、指数独立、代码独立。16. 证券发行市场是一个发行人向投资者出售证券的市场，通常是没有固定场所的一个无形的市场。17. 场外交易市场的组织方式采取做市商制。18. 首次公开发行股票发行人的财

50、务指标应满足：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前总股本不少于人民币3000万元；最近1期末无形资产占净资产的比例不高于20%；最近1期末不存在未弥补亏损。19. 英国最具权威性的股价指数是金融时报证券交易所指数（也译为富时指数）20. 无涨跌幅限制的须在前收盘价的正负30%或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间。21. 股票发行价格高于面值的部分应记入资本公积金账户。22. 上市公司发行证券，

51、可以通过询价方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。23. 债券的利息收益取决于债券的票面利率和付息方式。24. 私募发行特点：私募发行又称为不公开发行或私下发行、内部发行；有确定的投资者，手续简单。25. 公募发行的特点投资者范围大、可增强证券的流动性。26. 证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。27. 只有当名义收益率大于通货膨胀时，投资者才有实际收益。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。28. 非公开发行是指上市公司采用非公开方式向特点对象发行证券的行为。29. 道琼斯指数包括公用事业股价平均数；工业股价

52、平均数；运输业股份平均数；道琼斯公正市价指数等几组指数。30. 关于债券发行的定价方式：债券发行的定价发式以公开招标最为典型；一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标；一股情况下长期附息债券多采用多种收益率的美式招标；以收益率为标的的荷兰式招标，是以募满发行额为止的中标者最高收益率作为全体中标者的最终收益率，所有中标者的认购成本是相同的。31. 我国现行的股票发行定价方式是首次公开发行的股票以询价方式确定发行价格。32. 证券交易所作为证券市场的核心，本身并不买卖证券，也不决定证券价格。会员制的证券交易所规定，只有会员派出的入市代表或者会员才能进入证券交易所大厅进行证券交易，其他人要

53、买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。33. 我国证券法规定，证券交易所设总经理一人，由国务院证券监督管理机构任免。34. 非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。35. 债券的投资收益来自债券的利息收益、资本利得和再投资收益。36. 股票的投资收益来自股息（现金股息、股票股息、财产股息、负债股息、建业股息）资本利得、公积金转增股本。37. 证券交易的主要交易规则：交易时间、交易单位、价位、报价方式、价格决定、涨跌幅限制。38. 场外交易市场与证券交易所共同组成证券交易市场，而场外交易市场是证券发行的主要场所。39. 综合协议平台上进行的债券大宗交易，所包括的债券有：

54、国债、企业债、公司债、分离交易可转债、可转换公司债、债券质押式回购。40. 当股票卖出价大于买入价时资本利得为正，此时可称为资本收益。41. 根据招标标的物不同，有价格招标、收益率招标。按价格决定方式不同，有美式招标和荷兰式招标。42. 大宗交易系弘可以采取：协商、询价、投标方式进行。43. 中小企业板设计要点：暂不降低发行上市标准；尽可能扩大行业覆盖面；依托主板市场形成初始规模；在主板市场制度的框架内实行相对独立运行。44. 我国证券交换易所是按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。45. 直接发行：可以节省向发行中价机构缴纳的手续费，降低发行成本；适合有既定发行对象或者发行人知名度高、发行

55、数量少、风险低的证券；直接向投资者推销、出售证券的发行方式。46. 我国公司法规定公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。47. 债券的发行价格分为：平行发行、折价发行和溢价发行。48. 现在人们所说的道琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括的指标有：工业股价平均数、运输业股价平均数、公用事业股价平均数、股价综合平均数、道琼斯公正市价指数等5组指标。49. 在债券发行的定价方式中，以收益率为标的的美式招标，是以募满发行额为止的中标者所投标的各个价位上的中标收益率作为中标者各自的最终中标收益率，各中标者的认购成本是不相同的。50. 中证全债指数：该指标的样本债券种类是在上海

56、证券交易所、深圳证券交易所及银行间市场上市的国债、金融债、企业债；该指数的样本债券的信用级别为投资级以上；该指数的样本债券的剩余期限为一年以上；指数以样本债券的发行量为权数。51. 现金股息是最普通、最基本的股息形式。52. 首次公开发行并在创业板上市发行人应：具备一定的盈利能力；具有一定的规模和存续时间；主营业务突出；公司治理从严要求。53. 有关债券发行的定价方式：债券发行的定价方式以公开招标最为典型；以价格为标的的荷兰式招标，全体中标者的中标价格是单一的。54. 证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。55. 中证沪深300指数计算采用派许加权方法，按照样本股

57、的调整股本为权数加权计算。56. 股票价格指数是将计算股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化值，它的编制方法有简单算术股价指数、加权股价指数两类。57. 证券投资风险是普遍存在的。58. 全额包销是指由承销商全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，同时承销商承担全部风险的承销方式。59. 再投资收益是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。60. 现代证券交易所的计算机化运作系统通常包括：监察系统、信息系统、结算系统和交易系统。61. 询价：询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段；通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间；根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率；询价对象可以是符合中国证监会规定条件的合格境外机构投资者（QFII）62. 股票股息是股东权益账户中不同项目这间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响。63. 债券的发行价格可以分为：平价发行、折价发行和溢价发行。64. 用于回购的人民币债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债以及企业中期票据。第六章证券市场运行1. 上市公司出现：公司最近3年连续亏损