第五讲 企业外部环境

1、第五讲第五讲企业的外部环境企业的外部环境内容安排内容安排Chapter 14 全球化全球化Chapter 15 政府与商业政府与商业Chapter 14 全球化全球化一、汇率及其风险一、汇率及其风险 汇率作为本国货币相对于外国货币的价汇率作为本国货币相对于外国货币的价格，在国际经济活动中起着重要的作用。格，在国际经济活动中起着重要的作用。汇率的变动会直接影响净出口。汇率的变动会直接影响净出口。汇率会通过净出口对国内的总需求产生汇率会通过净出口对国内的总需求产生影响。影响。1.汇率的确定汇率的确定 汇率是两国间的价格水平所确定的。汇率是两国间的价格水平所确定的。一国的价格水平上升，它的货币就会贬

2、一国的价格水平上升，它的货币就会贬值，反之则升值。值，反之则升值。2.外汇汇率的标价方法和报价方式外汇汇率的标价方法和报价方式直接标价法直接标价法(direct quotation) ：v以本币来表示外币的价格，如以本币来表示外币的价格，如1RMB￥8.2340。间接标价法间接标价法(indirect quotation)：v以外币来表示本币的价格，如在英国，英镑兑马以外币来表示本币的价格，如在英国，英镑兑马克汇率为克汇率为1DM2.4132。两种汇率的标价方法，虽然基准不同，但站在同一两种汇率的标价方法，虽然基准不同，但站在同一国家角度看，直接标价法与间接标价法是互为倒国家角度看，直接标价法

3、与间接标价法是互为倒数的关系。对数的关系。对A国而言，国而言，S(B/A)是直接标价，则是直接标价，则S(A/B)是间接标价法。是间接标价法。3.购买力平价定律购买力平价定律v实例：麦当劳的产品巨无霸实例：麦当劳的产品巨无霸如果质量和重量等因素没有差别的话，如果质量和重量等因素没有差别的话，巨无霸汉堡在世界各地的售价应该是一致巨无霸汉堡在世界各地的售价应该是一致的。的。如果它在美国售价为如果它在美国售价为1美元，在中国的售美元，在中国的售价为价为2美元，则意味着按照美元，则意味着按照PPP定律，兑定律，兑换率为：换率为： 1美元美元=2元人民币元人民币4.浮动汇率体系浮动汇率体系浮动汇率制是指

4、一国货币对外国货币的汇率不固定，浮动汇率制是指一国货币对外国货币的汇率不固定，随着外汇市场的供求变化而自由波动的一种汇率制随着外汇市场的供求变化而自由波动的一种汇率制度。度。依据干预程度可分为：自由浮动和管理浮动；依据干预程度可分为：自由浮动和管理浮动；依据浮动的形式不同可分为：单独浮动，钉住浮动依据浮动的形式不同可分为：单独浮动，钉住浮动和联合浮动。和联合浮动。5.固定汇率体系固定汇率体系 固定汇率：布雷顿森林（固定汇率：布雷顿森林（1944）v倡导者：英国政府代表凯恩斯倡导者：英国政府代表凯恩斯v宗旨：讨论战后的世界经济格局宗旨：讨论战后的世界经济格局v结果：确定了各工业化国家之间实行固定

5、汇率结果：确定了各工业化国家之间实行固定汇率（允许汇率有（允许汇率有1%的上下浮动）的上下浮动）6.汇率风险汇率风险（1）进出口风险）进出口风险（2）投资风险）投资风险二、贸易保护二、贸易保护贸易保护政策贸易保护政策v为保护本国的市场份额和扶持本国的命脉产业，为保护本国的市场份额和扶持本国的命脉产业，各国都有相应的贸易保护政策。各国都有相应的贸易保护政策。v限制外国向本国出口产品的主要政策限制外国向本国出口产品的主要政策关税壁垒关税壁垒进口配额进口配额v鼓励本国厂商向外国出口的主要政策鼓励本国厂商向外国出口的主要政策出口补贴出口补贴贸易保护的概念贸易保护的概念v狭义：一国政府通过制定某种保护性

6、的贸易狭义：一国政府通过制定某种保护性的贸易措施，而使本国的生产者在其国内市场上获措施，而使本国的生产者在其国内市场上获得足以同来自外国的进口商品进行竞争的优得足以同来自外国的进口商品进行竞争的优势势v广义：还应包括出口促进广义：还应包括出口促进贸易保护的形式贸易保护的形式v进口关税进口关税v进口限额进口限额v国家垄断贸易国家垄断贸易v外汇管制外汇管制 v禁止进口禁止进口v本地购买法本地购买法v非关税壁垒非关税壁垒三、贸易理论三、贸易理论v斯密假定的放松斯密假定的放松绝对利益论中的假设：两个国家中各自有一个商绝对利益论中的假设：两个国家中各自有一个商品的生产率高于另一个国家。如品的生产率高于另

7、一个国家。如U U国生产国生产X X的成本的成本绝对低于绝对低于WW国；国； WW国生产国生产MM的成本绝对低于的成本绝对低于U U国。国。现实世界中我们经常看到的是参与贸易的双方往现实世界中我们经常看到的是参与贸易的双方往往其中一方同时在生产往其中一方同时在生产MM和和X X两方面都具有绝对两方面都具有绝对优势。这意味着斯密定理的失效，但贸易仍在进优势。这意味着斯密定理的失效，但贸易仍在进行，这是为什么呢？行，这是为什么呢？v李嘉图假定和机会成本李嘉图假定和机会成本李嘉图假定：一国（如李嘉图假定：一国（如U U） 生产两种商品（生产两种商品（MM和和X X）的绝对成本都要大于（或小于）另一国

8、）的绝对成本都要大于（或小于）另一国（如（如W).W).在上述假定下贸易依然进行，李嘉图认为这是在上述假定下贸易依然进行，李嘉图认为这是机会成本在起作用。我们通过下表中的例子来机会成本在起作用。我们通过下表中的例子来说明。说明。（单位：小时劳动时间）（单位：小时劳动时间）从上表中可看出，从上表中可看出，U U国生产国生产X X的机会成本比较低，的机会成本比较低，WW国生产国生产MM的机会成本比较低，如果这两个国家的机会成本比较低，如果这两个国家按照各自的比较利益进行专业化分工，那么他们按照各自的比较利益进行专业化分工，那么他们都可以通过贸易来实现国民收入的增加和福利的都可以通过贸易来实现国民收

9、入的增加和福利的增进。增进。要素禀赋理论要素禀赋理论v1919年，瑞典经济学家埃利年，瑞典经济学家埃利赫克歇尔赫克歇尔(Eil F Heckscher)提出了要素禀赋论的基本观提出了要素禀赋论的基本观点，点，H-O模型。模型。v其核心内容为其核心内容为:在两国技术水平相等的前提在两国技术水平相等的前提下，产生比较成本的差异有两个原因下，产生比较成本的差异有两个原因:一是一是两国间的要素充裕度不同两国间的要素充裕度不同;二是商品生产的二是商品生产的要素密集度不同。要素密集度不同。新贸易理论新贸易理论v新贸易理论是指新贸易理论是指80年代初以来，以保罗年代初以来，以保罗克克鲁格曼鲁格曼(Paul

10、Krugman)为代表的一批经济为代表的一批经济学家提出的一系列关于国际贸易的原因，学家提出的一系列关于国际贸易的原因，国际分工的决定因素，贸易保护主义的效国际分工的决定因素，贸易保护主义的效果以及最优贸易政策的思想和观点。起初果以及最优贸易政策的思想和观点。起初新贸易理论旨在用实证的方法解释贸易格新贸易理论旨在用实证的方法解释贸易格局，添补传统贸易理论的逻辑空白，后来局，添补传统贸易理论的逻辑空白，后来发展成为以规模经济和非完全竞争市场为发展成为以规模经济和非完全竞争市场为两大支柱的完整的经济理论体系。两大支柱的完整的经济理论体系。四、全球资本市场四、全球资本市场1.亚洲金融危机亚洲金融危机

11、2.国家间壁垒的打破国家间壁垒的打破3.新兴市场新兴市场4.关税及其他限制措施关税及其他限制措施Chapter 15政府与商业政府与商业商务部反垄断调查滴滴优步合并商务部反垄断调查滴滴优步合并v9月月2日，商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人沈丹阳表日，商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人沈丹阳表示，滴滴优步合并未向商务部申报，目前，商务部已对滴滴示，滴滴优步合并未向商务部申报，目前，商务部已对滴滴优步合并案开展反垄断调查，两次约谈滴滴出行，要求其说优步合并案开展反垄断调查，两次约谈滴滴出行，要求其说明交易情况、未申报的原因，提交有关文件、资料。明交易情况、未申报的原因，提交有关文件、资料。v

12、值得注意的是，这已经不是商务部第一次回应滴滴优步值得注意的是，这已经不是商务部第一次回应滴滴优步合并案，合并案，8月月2日、日、8月月17日，商务部已经日，商务部已经“喊话喊话”滴滴和优滴滴和优步。步。v沈丹阳表示，商务部正在根据沈丹阳表示，商务部正在根据反垄断法反垄断法、国务院国务院关于经营者集中申报标准的规定关于经营者集中申报标准的规定、经营者集中申报办法经营者集中申报办法和和未依法申报经营者集中调查处理未依法申报经营者集中调查处理 暂行办法暂行办法等有关法等有关法律法规对本案依法进行调查。下一步，商务部将继续依法推律法规对本案依法进行调查。下一步，商务部将继续依法推进本案调查工作，保护相

13、关市场公平竞争，维护消费者利益进本案调查工作，保护相关市场公平竞争，维护消费者利益和社会公共利益。和社会公共利益。 当当聚美优品沃尔玛等价格违法当当聚美优品沃尔玛等价格违法 遭北京市发改委处罚遭北京市发改委处罚 v公告显示，在当当网销售的公告显示，在当当网销售的几十种服装，从未按标注的几十种服装，从未按标注的“原价原价”销售；号称销售；号称448元元的白鸭绒被在下单时却变成的白鸭绒被在下单时却变成了了1299元，手机也从元，手机也从2999元变成了元变成了3400元，号称满元，号称满100减减50的优惠，并未让消的优惠，并未让消费者享受到。由于存在诱骗费者享受到。由于存在诱骗消费者或者其他经营

14、者与其消费者或者其他经营者与其进行交易的价格违法行为，进行交易的价格违法行为，市发改委决定对当当网作出市发改委决定对当当网作出警告和罚款警告和罚款15万元的行政万元的行政处罚。处罚。 微信微信“约价约价”企图垄断企图垄断罚你罚你4.57亿亿v2017年年9月月27日，国家发改委在其官方网站日，国家发改委在其官方网站公布了聚氯乙烯树脂（英文简称公布了聚氯乙烯树脂（英文简称PVC）行业）行业涉垄断遭罚情况。涉垄断遭罚情况。18家家PVC经营者实施价格经营者实施价格垄断被依法查处，对涉案企业处以垄断被依法查处，对涉案企业处以2016年度年度相关市场销售额相关市场销售额1%2%的罚款，共计的罚款，共计

15、4.57亿亿元。元。微信微信“约价约价”企图垄断企图垄断罚你罚你4.57亿亿v今年初，国家发展改革委接到举报，反映今年初，国家发展改革委接到举报，反映部分聚氯乙烯树脂（以下使用其英文简称部分聚氯乙烯树脂（以下使用其英文简称“PVC”）经营者实施价格垄断，联合推）经营者实施价格垄断，联合推高高PVC销售价格，加重了以其为原材料的销售价格，加重了以其为原材料的下游企业成本负担，损害了消费者合法权下游企业成本负担，损害了消费者合法权益。益。微信微信“约价约价”企图垄断企图垄断罚你罚你4.57亿亿v调查显示，去年调查显示，去年3-12月涉案企业以月涉案企业以“西北氯碱联合体西北氯碱联合体”的名义先后召

16、开的名义先后召开6次会议，交流市场行情、讨论产量次会议，交流市场行情、讨论产量销量，并通过微信群达成了销量，并通过微信群达成了13次价格垄断协议，共同次价格垄断协议，共同联手推高了联手推高了PVC售价。其中湖北宜化集团有限责任公售价。其中湖北宜化集团有限责任公司、中盐吉兰泰盐化集团有限公司分别作为司、中盐吉兰泰盐化集团有限公司分别作为“秘书长秘书长单位单位”和和“理事长单位理事长单位”，先后牵头组织了，先后牵头组织了“西北氯西北氯碱联合体碱联合体”的的6次会议，并通过微信群多次主动提议次会议，并通过微信群多次主动提议涨价，在案件中起主导作用。其它涨价，在案件中起主导作用。其它16家涉案企业参加

17、家涉案企业参加了了“西北氯碱联合体西北氯碱联合体”会议，并在微信群中响应、支会议，并在微信群中响应、支持上述两家牵头单位发出的涨价提议。持上述两家牵头单位发出的涨价提议。v在实际销售过程中，所有涉案企业均实施了达成的垄在实际销售过程中，所有涉案企业均实施了达成的垄断协议。断协议。微软公司的案例微软公司的案例v微软公司被指控阻碍竞争。微软公司被指控阻碍竞争。v微软公司对自己行为的辩解。微软公司对自己行为的辩解。v如何避免反托拉斯诉讼？如何避免反托拉斯诉讼？市场失灵与政府职能市场失灵与政府职能（一）市场失灵（一）市场失灵v市场经济体制运行的必备条件市场经济体制运行的必备条件经济信息完全与对称经济信

18、息完全与对称充分竞争的市场充分竞争的市场没有任何的外部性没有任何的外部性交易成本可以忽略不计交易成本可以忽略不计经济当事人完全理性经济当事人完全理性v上述条件不具备，就会产生市场失灵上述条件不具备，就会产生市场失灵27v垄断失灵垄断失灵市场竞争本身具有走向垄断的趋势，而垄断反过来市场竞争本身具有走向垄断的趋势，而垄断反过来又抑制竞争又抑制竞争v外部失灵外部失灵由于外部性普遍存在，使私人成本不等于社会成本，由于外部性普遍存在，使私人成本不等于社会成本，造成资源配置不当造成资源配置不当v公共失灵公共失灵在公共物品和准公共物品领域，市场的自由选择原在公共物品和准公共物品领域，市场的自由选择原则行不通

19、，无法实现社会资源的最优配置则行不通，无法实现社会资源的最优配置v分配失灵分配失灵由于垄断、生产要素供求不平衡、人们的资源禀赋由于垄断、生产要素供求不平衡、人们的资源禀赋不同、收入的外部性和各自追求利益最大化等原因造成收入分配的不不同、收入的外部性和各自追求利益最大化等原因造成收入分配的不公平公平v信息失灵信息失灵私有信息，信息不对称造成逆向选择和道德风险，私有信息，信息不对称造成逆向选择和道德风险，使社会资源无法实现最优配置使社会资源无法实现最优配置v宏观失灵宏观失灵市场机制条件下决策主体的行为分散，造市场机制条件下决策主体的行为分散，造成整体上供求不稳定。成整体上供求不稳定。市场失灵的主要

20、表现市场失灵的主要表现28（二）政府在市场经济中的作用（二）政府在市场经济中的作用充分就业充分就业稳定物价稳定物价经济增长经济增长国际收支平衡国际收支平衡29v政府不仅没有解决市场失灵问题，而且降低了政府不仅没有解决市场失灵问题，而且降低了社会效益，就会出现政府失灵。社会效益，就会出现政府失灵。v政府失灵的表现政府失灵的表现政府的政策偏差政府的政策偏差出现成本太高和为有利于特殊出现成本太高和为有利于特殊利益集团的坏政策利益集团的坏政策政府政策的低效率政府政策的低效率政府的政策不能确保资源最政府的政策不能确保资源最优配置，政府决策受时限和效率的限制优配置，政府决策受时限和效率的限制政府机构工作的

21、低效率政府机构工作的低效率政府工作缺乏竞争，缺政府工作缺乏竞争，缺乏降低成本的激励，监督信息不完备乏降低成本的激励，监督信息不完备政府竞争的自我扩张政府竞争的自我扩张政府部分组成人员的增加政府部分组成人员的增加和政府部门支出水平的增长和政府部门支出水平的增长政府的寻租活动政府的寻租活动（三）政府失灵（三）政府失灵30（四）经济体制改革与政府职能转变（四）经济体制改革与政府职能转变v在市场经济条件下，政府该干什么，不在市场经济条件下，政府该干什么，不该干什么，不仅涉及到政府的权力和利该干什么，不仅涉及到政府的权力和利益，而且关系到市场经济改革目标的实益，而且关系到市场经济改革目标的实现。现。v政

22、府在过去的改革中，实际上政府的利政府在过去的改革中，实际上政府的利益是在不断加强的。益是在不断加强的。80年代的年代的“拨改拨改货货”，分税制，各种审批，分税制，各种审批，“经营城经营城市市”31v建立公共财政框架。政府财政的收入和支出建立公共财政框架。政府财政的收入和支出主要以提供公共产品、准公共物品（通讯网主要以提供公共产品、准公共物品（通讯网络的前期投入，公共交通，教育体育等）为络的前期投入，公共交通，教育体育等）为目标。目标。政府不以投资和形成国有产权，不以发展和壮大公有制、政府不以投资和形成国有产权，不以发展和壮大公有制、国有经济为第一经济职能，是在深层次上与计划经济告国有经济为第一

23、经济职能，是在深层次上与计划经济告别，与市场经济接轨的一个里程碑。别，与市场经济接轨的一个里程碑。“聚精会神搞建设，一心一意谋发展聚精会神搞建设，一心一意谋发展”不是让政府本身不是让政府本身成为成为“搞建设搞建设”的市场主体，而是努力提供公共物品，的市场主体，而是努力提供公共物品，更好地为市场化主体更好地为市场化主体“搞建设搞建设”服务服务。32v调控经济运行。调控经济运行。运用财政政策和货币政策，调整总供给与总运用财政政策和货币政策，调整总供给与总需求之间的平衡关系。发行国债，调整利息，需求之间的平衡关系。发行国债，调整利息，调整税收调整税收v维护经济运行秩序。维护经济运行秩序。v承担转轨成

24、本。承担转轨成本。有偿解除劳动合同，完善社保体系，银行不有偿解除劳动合同，完善社保体系，银行不良资产良资产33 当市场无法通过价格的自发调节而实现供求平当市场无法通过价格的自发调节而实现供求平衡，实现不了资源的最优配置时就出现了衡，实现不了资源的最优配置时就出现了市场市场失灵失灵。造成市场失灵的原因是：垄断、公共物品和外造成市场失灵的原因是：垄断、公共物品和外部性。部性。 在市场失灵时，政府就要出来，用在市场失灵时，政府就要出来，用“看得看得见的手见的手”来调节。如果政府管制并没有解决市来调节。如果政府管制并没有解决市场失灵，而且造成大量的成本，造成更大程度场失灵，而且造成大量的成本，造成更大

25、程度的市场失灵，就出现了政府失灵。的市场失灵，就出现了政府失灵。（五）市场失灵与政府失灵（五）市场失灵与政府失灵一、政府对商业的管制一、政府对商业的管制v企业必须了解政府的规定和条令以及它们企业必须了解政府的规定和条令以及它们对企业的影响。对企业的影响。v政府干预商业活动的两种主要方法政府干预商业活动的两种主要方法反托拉斯政策反托拉斯政策管制管制二、反托拉斯政策二、反托拉斯政策v限制贸易和垄断的行为限制贸易和垄断的行为v反托拉斯法的目标：通过限制大企业的反反托拉斯法的目标：通过限制大企业的反竞争行为竞争行为“创造一个公平的游戏场创造一个公平的游戏场”v 反托拉斯行动通常针对大企业反托拉斯行动通

26、常针对大企业完全竞争市场中价格、数量和消完全竞争市场中价格、数量和消费者剩余费者剩余垄断市场中的价格、数量和消费垄断市场中的价格、数量和消费者剩余者剩余反托拉斯政策的经济学依据反托拉斯政策的经济学依据v两图代表了完全竞争和垄断情况下的价格和两图代表了完全竞争和垄断情况下的价格和数量数量v在垄断的情况下，产量减小而价格却提高了，在垄断的情况下，产量减小而价格却提高了，并且消费者剩余减少了。并且消费者剩余减少了。大企业的定义大企业的定义v赫芬达尔指数赫芬达尔指数（HHI）用来计算市场的集中度。）用来计算市场的集中度。222)()()(HHI规模规模规模避免违反反托拉斯法避免违反反托拉斯法v可能引起

27、反托拉斯调查的行为可能引起反托拉斯调查的行为战略联盟和其他形式的合作战略联盟和其他形式的合作企业间的信息交换企业间的信息交换利用专利主导市场利用专利主导市场利用反托拉斯法利用反托拉斯法v利用反托拉斯法利用反托拉斯法企业可以通过起诉改变竞争对手市场行为企业可以通过起诉改变竞争对手市场行为v国际竞争和反托拉斯战略国际竞争和反托拉斯战略WTOWTO的规则的规则倾销与反倾销诉讼倾销与反倾销诉讼三、政府管制三、政府管制1.1.经济管制经济管制政府干预某一产业或某些企业的价格和产出政府干预某一产业或某些企业的价格和产出水平水平自然垄断和回报率管制自然垄断和回报率管制受回报率管制的企业受回报率管制的企业2.

28、2.社会管制社会管制v政府规定绩效标准、工作场所健康和安全标政府规定绩效标准、工作场所健康和安全标准以及适用于所有产业或多个产业的产出和准以及适用于所有产业或多个产业的产出和工作的标准。工作的标准。v社会管制适用于所有的产业。社会管制适用于所有的产业。v社会管制的成本与福利社会管制的成本与福利3.利用管制的战略利用管制的战略v通过操纵管制程序获得竞争优势。通过操纵管制程序获得竞争优势。v寻租寻租利用资源从其他集团那里获得财富转移。利用资源从其他集团那里获得财富转移。不会增加产出。只是财富的转移。不会增加产出。只是财富的转移。寻租通常表现为寻求政府的干预令某一特定产业寻租通常表现为寻求政府的干预

29、令某一特定产业获得比较优势。获得比较优势。关税和许可关税和许可公共利益集团公共利益集团美国的主要管理机构美国的主要管理机构47四、宏观经济管理四、宏观经济管理v宏观经济政策的总目宏观经济政策的总目标是实现整体经济的标是实现整体经济的稳定。稳定。充分就业充分就业物价稳定物价稳定减缓经济周期减缓经济周期促进经济增长促进经济增长汇率稳定汇率稳定国际收支平衡国际收支平衡u预期支出变化时，总需预期支出变化时，总需求曲线就会发生移动求曲线就会发生移动, 导致产量和就业的短期导致产量和就业的短期波动。波动。u政府有时会采用货币政政府有时会采用货币政策和财政政策来抵消上策和财政政策来抵消上述移动，稳定经济。述移动，稳定经济。u财政政策直接作用于总财政政策直接作用于总需求，货币政策通过传需求，货币政策通过传导机制间接作用于总需导机制间接作用于总需求。求。财政政策财政政策u财政政策财政政策是指政府对是指政府对政府购买和税收总体政府购买和税收总体水平的选择。水平的选择。u财政政策影响储蓄，财政政策影响储蓄，投资的长期增长。投资的长期增长。u在短期内在短期内, 财政政策财政政策主要影响总需求。主要影响总需求。相机抉择相机抉择逆风向行事逆风向行事v在衰退时期，政府采用扩张性财政政策，在衰退时期，政府采用扩张性财政政策，即降低税