黄金投资介绍和基础知识黄金在全球发布情况(共32页).ppt

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2、费的70%以上以上黄金的货币属性黄金的货币属性国际货币国际货币黄金的投资属性黄金的投资属性黄金的投资功能体现黄金的投资功能体现在储藏、保值和获利在储藏、保值和获利三个方面，这既体现三个方面，这既体现在官方储备中，也越在官方储备中，也越来越在机构及一般个来越在机构及一般个人投资者的投资活动人投资者的投资活动中体现出来。中体现出来。二、国内外黄金市场简介二、国内外黄金市场简介 欧洲：伦敦、苏黎世欧洲：伦敦、苏黎世 美洲：纽约、芝加哥美洲：纽约、芝加哥 亚洲：东京、香港、上海、孟买亚洲：东京、香港、上海、孟买 中东：迪拜中东：迪拜 大洋洲：悉尼大洋洲：悉尼全球化全球化2424小时不间断交易小时不间断

3、交易伦敦：现货交易中心伦敦：现货交易中心 目前世界上最大的黄金市场。目前世界上最大的黄金市场。1919年正式年正式成立，是无形的黄金市场，每天成立，是无形的黄金市场，每天10:30和和15:00公布黄金定盘价（公布黄金定盘价（fixing price）。）。伦敦金银交易市场协会（伦敦金银交易市场协会（LBMA) 定盘会员由五大银行组成定盘会员由五大银行组成 每天两次制定定盘价格每天两次制定定盘价格 伦敦时间伦敦时间10:30和和15:00 (北京时间北京时间18:30和和23:00) 买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价标准标准苏黎士苏黎士:中转及结算中

4、心中转及结算中心 苏黎世：最大的中转及结算中心，由瑞士苏黎世：最大的中转及结算中心，由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行进行，银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行进行，三大银行既是代理商也是做市商。三大银行既是代理商也是做市商。 大量的南非金和前苏联黄金聚集于此。大量的南非金和前苏联黄金聚集于此。纽约商业交易所（纽约商业交易所（NYMEX):期货交易中心期货交易中心 黄金期货交易最活跃的市场黄金期货交易最活跃的市场 每天交易时间几乎每天交易时间几乎24小时小时 形成的价格最有影响力形成的价格最有影响力 计价单位：美元计价单位：美元/盎司盎司香港：中国及东南亚现货金集散地香港：中国及东南亚现货金集

5、散地 中国香港黄金市场已有中国香港黄金市场已有90多年的历史，其多年的历史，其形成以香港金银贸易场的成立为标志。形成以香港金银贸易场的成立为标志。 现在，香港已形成香港金银贸易场、伦敦现在，香港已形成香港金银贸易场、伦敦本地金交易市场和香港期货交易所共同发本地金交易市场和香港期货交易所共同发展的模式展的模式。国内黄金市场概述国内黄金市场概述 2002年年10月月30日上海黄金交易所成立日上海黄金交易所成立 2007年年9月月11日，经国务院同意，中日，经国务院同意，中国证监会批准上海期货交易所上市黄国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。金期货。三、常见黄金投资工具三、常见黄金投资工具 实物黄

6、金实物黄金 纸黄金纸黄金 黄金衍生品黄金衍生品实物黄金实物黄金 金币金币 金条金条纸黄金纸黄金 纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。载的一种代理黄金买卖服务。 以人民币元以人民币元/克为单位克为单位 买卖差价买卖差价1元元/克克 不能提取现货不能提取现货黄金衍生品黄金衍生品 黄金黄金ETF 黄金黄金T+D 黄金保证金黄金保证金黄金黄金T+DT+D 黄金现货延期交收业务以分期付款方式黄金现货延期交收业务以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择

7、合约交易日进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿机制来平抑供求矛盾的一种现延期补偿机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式货交易模式。黄金黄金ETFETF 黄金黄金ETF: 交易所交易黄交易所交易黄金基金金基金 每一份黄金每一份黄金ETF必须包含必须包含十分之一盎司的实物黄十分之一盎司的实物黄金金 追踪现货黄金价格波动追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品的金融衍生产品香港金银贸易场黄金合约香港金银贸易场黄金合约黄金保证金合约解读黄金保证金合约解读交易品种交易品种黄金黄金交易单位交易单位100100盎司盎司/ /手手报价单位报价单

8、位( (美元美元)/)/盎司盎司最小变动价位最小变动价位0.010.01元元/ /盎司盎司每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制 无限制无限制合约交割月份合约交割月份没有交割期限限制没有交割期限限制交易时间交易时间周一至周四周一至周四:7:30-3:30 :7:30-3:30 周五周五 7:30-2:307:30-2:30交易单位解读交易单位解读 交易单位：交易单位：100盎司盎司/手手 公制与金衡盎司尽可能匹配公制与金衡盎司尽可能匹配 交割重量为交割重量为3,000克，与标准金条匹配克，与标准金条匹配最小变动价位解读最小变动价位解读 最小变动价位：最小变动价位：0.01元元/克克 与现货交

9、易单位相匹配与现货交易单位相匹配手续费解读手续费解读 不高于成交金额的千分之一不高于成交金额的千分之一交易保证金解读交易保证金解读 每手交易保证金为每手交易保证金为1000美元美元. 基本符合了黄金价格的波动水平基本符合了黄金价格的波动水平 交易所可以根据黄金价格波动风交易所可以根据黄金价格波动风险状况和持仓量调整保证金比例险状况和持仓量调整保证金比例涨跌停板解读涨跌停板解读 无涨跌停板限制无涨跌停板限制黄金保证金与其他黄金投资工具比较黄金保证金与其他黄金投资工具比较品种品种定价机制定价机制价差价差保证金保证金手续费手续费交易时段交易时段交割交割保证金保证金黄金黄金撮合成交撮合成交最优价成交最

10、优价成交3%左左右右万分之二万分之二24小时平仓或实物平仓或实物交割交割AU(T+D)撮合成交最优价成交10%万分之四10:00-11:30/13:30-15:30/21:00-2:30平仓或实物交割纸黄金商业银行做市商报价，在上海金价为基准上下各浮动0.50元1元/克100%含在价差中24小时，部分银行为上海黄金交易所交易时段不能提取现货标准金条企业自主定价买入2号金加8元/克；卖出减2元/克100%含在加价中企业自定即时五、黄金保证金的意义和作用五、黄金保证金的意义和作用投资黄金白银（投资黄金白银（T+D）优点：）优点：1、投资金额：资金可多可少（少至600元，多至600万均可投资），杠杆比 例大。2、投资期限：全天10小时网上T+0交易，当天买入可当天卖出；3、投资回报：可以做多做空，涨跌均有收益机会，风险比外汇及期货小; 4、交易简便，变现快捷：即时交易，100%成交； 5、费用：买卖价差，较低（免印花税）；