如何分析财务报表如何分析一张财务报表

1、如何分析财务报表如何分析一张财务报表 如何分析财务报表第一部分 资产负债表资产负债表基础1 、 什么是资产负债表？资产负债表是反映企业某一特定日期资 产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。通俗的说， 2、 在资 产负债上，3、 企业有多少资产， 4、 是什么资产， 5、 有多少负债， 6、 是哪些负债， 7、 净资产是多少， 8、 其构成怎样， 9、 都反映 得清清楚楚。在对财务报表的学习中， 10、 资产负债表是一个很好 的开端， 11、 因为它体现了企业的财务结构和状况。资产负债表描 述了它在发布那一时点企业的财务状况， 12、 正如同 13、 我们拿 一台相机在高速行进的车辆中按下快

2、门， 14、 只不 15、 过这里的 “车辆”是资金流。我们得到一幅静态的画面， 16、 它只描述了当 时的状况， 17、 即信息具有时效性。18 、 资产负债表的作用A 、 反映资产及其分布状况B 、表明企业所承担的债务及其偿还时间C 、反映净资产及其形成原因D 、反映企业财务发展状况趋势19 、资产负债表的格式目前世界各国主要有两种资产负债表格式：一是账户式表格，二 是报告式表格。 我国会计制度规定的参考格式是账户式表格， 账户式 资产负债表要披露三大数字： 一是此时此刻有多少资产， 二是此时此 刻有多少负债，三是此时此刻拥有多少所有者权益。 （ 会计恒等式：资 产=负债 +所有者权益 ）

3、20 、资产负债表的内容（详见资产负债表）阅读资产负债表的三个步骤：第一步是总额观察。资产增加，有可能是负债增加或者是所有者 权益增加；资产减少，有可能是负债减少或者是所有者权益减少（即 资产 =负债 +所有者权益）。目的是把握财务变化的方向。第二步是具体项目浏览。方法是上下看和左右比，目的是找变动 原因，特点是有的放矢。第三步是借助相关的财务比率，检验企业财 务上常规指标是否正常。相关的财务比率有资产负债率、流动比率、 速动比率。1 、资产负债率 =负债总额 / 资产总额 *100%这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企 业的财务状况是否稳定。从财务学的角度来说 , 一般认

4、为我国理想化 的资产负债率是 40%左右。2 、流动比率 =流动资产 / 流动负债 *100%从财务上来讲，这个比值的理想值是 2，即流动资产与流动负债 应该保持 2：1 的关系。3 、速动比率 =速动资产 / 流动负债总额 *100%速动资产 =流动资产 - 存货）一般来说，速动比例的理想值是 1。如果一个企业的速动比率大 于 1，通常认为这个企业的短期偿债能力比较强；如果企业的速动比 率小于1 ，通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱。因此，当一个企业资产负债率偏高时，财务结构可能不稳定，而 判断企业财务结构是否稳定的最主要因素就是短期偿债能力的强弱， 所以要跟进检查两个内容：流动比率和速动

5、比率。借助这两个指标， 就可以检查企业的财务状况是否稳定。从另一个角度看资产负债表一）首先要了解一个很重要的法则，即 2+2 法则。从会计的角度 来说，2+2=4是一个永恒的法则。它是通过比喻的方式， 告诉管理者， 怎么解读会计报表中的数字。在会计的报表上， 2+2 是永远等于 4。 可是在读表人来看， 2+2 有时等于 4，有时等于 5，对资产负债和所 有者权益都应如此。二）其次要了解资产负债表中反映的资产计价基础是实际成本而 非市价，成本与市价是有差距的，应该关注主要的项目1 、关注资产的质量，用 2+2 法则来重新看待资产负债表时，要关 注资产的质量。 从我国的企业来看， 关注资产的质量

6、就是关注资产负 债表中的“含水量”。2 、关注负债。 并不是企业所有的负债都能在资产负债表上反映出 来，资产负债表上所反映的负债只是现在已经存在的负债， 或者叫现 实的债务，而潜在的风险和债务，在资产负债表中是无法反映的。潜 在的负债体现在资产负债表的报表附录中， 编表人要对其进行详细地 解释。3 、关注所有者权益。使用资本与企业的注册资金应该是相对应的，当一个企业的注册资金全部到位时，资产负债表上的股本或使用 资本，应该和企业的注册资金一致。 如果企业的注册资金是分次到位 的，在这种情况下，表上的数字多，而实际到位的相对比较少，作为 管理者， 在读表时对这种情况应该给予关注。 表中的未分配利

7、润如果 是正的，代表企业盈利以后没有安排分配，如果是负的，代表累计未 弥补的亏损。资产负债表是时点数，只能报告的是一个结果，如果是 负数金额世大，那么说明这个企业存在的经营风险是很高的。由于企业资产负债表中资产是含有水分的，因此新的会计制度规 定，应该对八项资产进行减值准备。 即：短期投资、存货、固定资产、 长期投资、在建工程、无形资产、委托贷款、应收账款和其他应收款 要计提坏账准备。最后要了解并非企业的经济资源都能反映在资产负债表中，比如 企业的商誉和优秀的管理水平等在资产负债中就不能反映出来。 第 二部分 利润表利润表基础1 ) 什么是利润表？利润表是总括的反映企业在一定期间内(月 度、年

8、度) 利润或亏损的实现情况的会计报表， 2) 是将“收入 - 费用=利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来。实际上利润表 是对企业的经营情况所做的一段录像， 3) 这段录像有起点和终点， 而 4) 利润表所要描述的就是从起点到终点的这个过程。在这个过 程当中要记录的并不 5) 是所有的内容， 6) 要记录的是这一期间 发生了多少收入和多少费用， 7) 这段时间企业是盈利还是亏损， 8) 这是利润表所要讲述的基本内容。9 ) 利润表的格式世界各国目前主要采用的利润表的基本格式有两种：第一种格式 是单步骤式利润表，第二种是多步骤式利润表。我国会计制度规定， 多少骤式利润表一般由四步组成： 第一步

9、是计算企业的主营业务利润 （主营业务收入 -主营业务成本 - 主营业务税金及附加） ；第二步是计 算营业利润（主营业务利润 +其他业务利润 -营业费用 -管理费用 -财务 费用）；第三步是计算利润总额（营业利润 +投资收益+补贴收入 +营 业外收入 -营业外支出）；第四步是计算列示净利润（利润总额 -所得 税）10 ） 利润表的作用A 、 反映企业在一定期间内的经营成果；B 、 有助于评价企业的获利能力；C 、 可以帮助判断企业的价值；D 、 预测企业未来盈利变化的趋势。通过利润表提供的不同时期的比较数字 （本月数，本年累计数） ， 可以预测企业未来盈利变化的趋势和获利能力， 由于利润表是企业

10、经 营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据。因此，利润表是 会计报表中的主要报表之一。阅读利润表的基本方法和技巧11 ) 怎样检查企业的经营成果。 包括三个步骤：一是把后握结果，12 ) 看看企业赚是赚钱还是赔钱， 13) 如果是正灵数， 14) 说 时企业赚钱；如果是负数， 15) 说明企业赔钱；二是分层观察。分 层观察的目的就是要让企业明白到在哪儿赚钱。 在利润表中，16)企 业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润， 17) 最 能说明企业盈利能力的大小。 如果一个企业在主营业务利润或者营业 利润上赚了钱， 18) 说明企业具有较好的盈利能力；如果一个企业 确实赚了钱，

11、 19) 但不 20) 是主营业务利润，而 21) 是通过无法 控制的事项或偶然的交易获得的， 22) 不 23) 能说明企业盈利的 大小。三是项目对比。项目对比通常是与两个目标 24) 进行比较： 第一个是与上年相比；第二个是与年初所定的目标 25) (预算目标的比较， 29) 在某26 ) )相比， 27) 通过与这两个目标 28) 种程度上确定对本年度业绩是否满意。30 ） 借助相关财务比率， 31） 透视企业的经营成果1 ）毛利率毛利率=毛利额/主营业务收入 *100% （毛利额=主营业务收入 -主 营业务成本）一个企业的毛利率较高或者适中，通常认为这个商品的竞争能力 比较强。也就是说

12、毛利率高，哪怕是暴利，只要市场能够接受，这个 商品的获利能力和竞争能力应该是比较强的。 如果一个企业的商品毛 利率很低，甚至到了微利的程度， 那么这个商品的获利能力就比较差， 企业赚钱就比较困难。2 ）销售净利率销售净利率 =净利润 /主营业务收入 *100%销售净利率表明企业每销售 100 元商品，或每取得 100 元的营业 收入，可以给企业带来多少净利润，这个指标还可以说明企业获利水平的高低，或者这个行业获利水平的高低。3 ）资产净利率资产净利率 =净利润/资产总额 *100%资产净利率指标所要说明的是企业每占用 100 元的资产可以净赚 多少钱。资产净利率高，说明企业的经济效益好，反之则

13、说明企业的 经济效益差， 当然效益好说明管理水平高， 效益不好可能管理水平存 在一定的问题。因此，通过资产净利率，可以看出企业管理水平的高 低。4 ）净值报酬率净值报酬率 =净利润 /平均股东权益 *100%净值报酬率的基本内容是投资人每存放企业 100 元资产，可以给 他带来多少回报，即回报率。净值报酬率高，投资者的投资回报率就 高；这个比率低，投资者的投资回报率就低。5 ）市盈率市盈率=股票的现价 /每股盈余市盈率指的是股票的现行价格是每股净利润的多少倍，是一个倍 数关系，它所表明的是盈利因素是如何支撑股价的。 比如企业的一种 股票现行价值是 10元，每一股可以净赚 1 元，用净利润数除以

14、总股 数净赚数 1元，算出的结果就是 10：1，对 10：1的概念可以这样理 解，如果每一股能净赚 1 元，这种股票就可以在市场上支撑起 10元 的股价，所以既可以看作是一个倍数关系， 也可以看作是 1 元的盈利 可以支撑多少股价。32 ) 要关注人为因素对报表的影响， 33) 正确理解报表中的利 润。A 、 成本的结转方法B 、 折旧的计算方法C 、 八项减值准备 D、 的计提E 、 费用的摊销F 、 借款利息第三部分 利润分配表基础什么是利润分配表？利润分配表是反映企业在一定期间对实现净 利润的分配或亏损弥补情况的会计报表， 是利润表的附表， 说明利润 表上反映的净利润的分配方向。利润分配

15、表的作用反映本年度可供分配的利润说明本年度利润的分配去向掌握本年度末未分配利润的多少利润分配表的基本内容可供企业分配的利润有三项：第一项是净利润；第二项是年初未 分配利润；第三项是盈余公积转入如果企业赚取了净利润，企业能否将企业的盈利进行分配呢？我 国的公司法有规定，如果企业有净利润，按照 10%的比例提取法 定盈余公积，再以 510%的比例提取公益金，然后剩下的可以由投资 者决定应该如何进行分配。 那么投资者有权利决定这笔钱不分配， 留 在企业里壮大企业的实力， 投资者有权利把它作为利润的分配内容来 安排。如果企业的利润是零，能否对企业的盈利进行分配呢？如果企业 净利润是零， 也可以对企业的

16、盈利进行分配。 因为利润不光指今年赚 的，还有以前年度赚的盈余数， 因此可以用以前年度的结余来参加本 年的利润分配。如果以前年度的结余也不足，又如何分配？如果是在上市公司或 股份公司， 股东们到年底见不到一分钱的分红， 那么投资者可以对企 业的发展信心就不足，所以为了支撑投资者的信心，国家规定，当企 业不赚钱的时候可以拿积累公积进行利润分配。 积累的主要体现是以 前提取的盈余。一个企业可供分配的利润有三项：净利润、年初未分 配利润、盈余公积转入。虽然在报表当中有这三项，但是在现实生活 中，很少能够同时见到三项。如果是一个盈利企业，那可供分配的利 润就是两项： 一项是利润表中的净利润； 另一项是

17、可以参加今年利润 分配的年初未分配利润。 如果企业今年一分钱没挣， 那么也可以对利 润进行分配。 这里可供分配的利润主要有两项： 一项是年初未分配利 润；另一项是以前提取的盈余公积。 用盈余公积给投资者分配利润时， 必须注意国家的规定： 如果企业用盈余公积给投资者分配利润， 所剩 下的盈余公积至少不能低于注册资金的 25%。也就是说企业动用这笔 钱，底线不能少于注册资金的 25%，如果少于 25%，这种分配就是违 法行为。所以说当一个企业不挣钱又要支撑投资者信心， 给他们分配 利润时，可以动用盈余公积，但分配的比例要按照国家的规定，而盈 余公积的结余也应该要符合国家的规定。a）利润的分配项目及

18、比率i. 提取法定盈余公积 （按净利润的 10%提取法定盈余公积）ii. 提取法定公益金 （按净利润的 5%到 10%的范围内提取法定公 益金）iii. 应付优先股股利 （有优先分红的权力）iv. 提取任意盈余公积财务按照方案分配利润v. 应付普通股股利经营者提交利润分配预案董事会审核，提交股东大会终审，确定分配方案vi. 转化股本的普通股股利怎样阅读利润分配表作为企业管理者，具体在阅读利润分配表的时候，应该关注两个 方面的问题：b) 把握可供分配的利润在利润分配表中，可供分配的利润有三项：净利润、年初未分配 利润、盈余公积转入。 阅读利润分配表时要对这三部分的可靠性加以 审阅。审阅的方法是：

19、i. 利润分配表中的净利润与利润表中的净利润应该相等。 ii. 今年的年初未分配利润应该是上一年年末的未分配利润。iii. 对于盈余公积参与利润分配的部分，要特别注意其是否符合 公司的有关规定。c) 关注利润分配的去向对于公司各级管理人员来说，应该特别关注利润分配的合法性。 第一要符合国法的规定，就是中华人民 _ 公司法；第二要符合家法，就是公司的有关规定， 尤其是利润的分配权利； 第三，在阅读利润分配表的时候，首先要查阅企业股东 _ 所批准的 利润分配方案和利润表中所反映的利润分配内容是否一致。 比如在利 润分配方案当中， 应该按什么样的比例和金额给优先股股东分配利润； 应该按何种比例和金额

20、提取任意盈余公积； 按照什么样的比例提取普 通股股东利润； 提取多少来给企业增加注册资本。 利润分配表中每一 个数字的比例、 金额应与股东 _审议通过的利润分配方案一致。 （即 要可靠，去向要合法）第四部分 怎样总体评价企业财务状况总体评价企业财务状况， 就是真实感知企业财务状况的实际情况， 包括经营过程地的经营成果评价， 也包括在某个时点的资产负债表所 反应的数据评价， 即既有对时点数字的理解， 也有对期间数字的理解。 一般来说，可以从如下四个方面来评价一个企业的财务状况：1 、 企业盈利能力评价（主要评价指 2、 标3、 ：毛利率、销售 净率、资产净利率、净值报酬率， 4、 这些指 5、

21、标 6、 的计算同 7、 利润表时所讲相同 8、 。）9 、 企业运营能力评价也就是常说的周转能力（主要评价指 标11 、 ：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、资产周 转率）12 、 企业偿债能力（财务安全评价）A 、 盈利安全（检查盈利是否安全， B、 一般使用的是安全边际 率指C、标，D 越高越安全）E、资本结构（研究资本结构经常使用的指F、标G是资产负债率， H、 越低越稳定）I 、 偿债安全 （流动比率 理想值是 2、速动比率 理想值是 1 和 已获利息倍 J、 数 越大偿付能力越强）13 、 企业发展能力评价在具体评价企业财务状况时应该看企业将来的财务状况如何，要 了解企业

22、发展变化的趋势， 不能只停留在对历史情况的评价上， 因为 这样的评价是不完整的。 对企业发展能力的评价， 主要有以下几个方 面的内容：业务发展（销售增长额）业务发展评价是根据企业过去的来推测企业的未来。如果一个企 业业务蒸蒸日上， 那么它的销售额应该呈上升趋势。 企业每年的销售 增长额是可以计算的，比如企业第 1年增长 10%，第 2 年增长 20%， 第三年增长 30%?这个增长额表明企业的业务有比较了的发展前景。盈利质量（经营现金指数）如果一个企业的盈利额第 1年是2%，第2年是 3%，第3年是3.5%? 那么这个企业的经营成果是呈逐年上升的趋势但是仅仅关注经营成 果还不够， 还需要关注经营成果的质量如何。 企业盈利质量的好坏可 以用经营现金指数来衡量。如果企业的经营现金指数比较接近于1，盈利额呈上升趋势， 而且每年都朝着好的方向发展， 那么企业的盈利 质量就高；相反，企业的盈利质量就低。保值增值（保值增值率）投资者把资金投入到企业里是为了赚钱，企业从年初到年末的经 营中，资本是否保值增值，这是投资者非常关心的问题，。在实际工 作中，保值增值的测定指标是资本保值增值率。 它的具体计算方法是： 资本保值增值率 =期末的所有者权益