沪深结算交收简介及开放式基金代收代付业务

1、2013年中国结算第二场结算业务业务培训中国证券登记结算有限责任公司中国证券登记结算有限责任公司沪市结算账户及结算路径业务沪市结算账户及结算路径业务China Securities Depository and Clearing Corporation L2结算账户概述结算账户分类：结算账户分类：n A股结算账户 按用途可分为：资金交收账户、证券交收账户 按业务性质分为：客户业务结算账户、自营业务结算账户 按账户类型分为：结算备付金账户、专用资金交收账户n B股结算账户 资金交收账户 证券交收账户n 开放式基金结算账户 结算备付金账户 结算保证金账户 费用账户China Securities

2、Depository and Clearing Corporation Limited3结算账户开放式基金结算业务开通在线办理China Securities Depository and Clearing Corporation Limited填报说明：填报说明：通过PROP用户登录综合业务终端，进入网上营业厅。在结算业务栏目下，点击“开放式基金结算开通”。填写产品名称，一经提交则不可修改。如需修改则新发流程。申请单位名称默认为PROP用户名称，且不可修改。填写联系人、联系方式、传真、营业执照等信息。初次办理需填写，下次办理则系统自动显示相关信息，无需重复填写，申请人可对信息进行修改。申请人

3、如勾选使用原有印鉴卡，则必须填写以前已开通的备付金账户，实物印鉴卡无需提交。对于营业执照发生变更的，可勾选变更营业执照，勾选后则必须上传营业执照复印件。上传其他所需附件。申请人端需要经办复核两个岗位方能生效。4结算账户结算资金账户体系China Securities Depository and Clearing Corporation Limited担保交收账户（自营）担保交收账户（自营）担保交收账户（客户）担保交收账户（客户）担保交收账户（信用）担保交收账户（信用）结算保证金（自营）结算保证金（自营）结算保证金（客户）结算保证金（客户）开放式基金代销账户开放式基金代销账户开放式基金产品交收

4、账户开放式基金产品交收账户开放式基金费用账户开放式基金费用账户代销保证金账户代销保证金账户开放式基金产品保证金账开放式基金产品保证金账户户非担保交收账户（自营）非担保交收账户（自营）非担保交收账户（客户）非担保交收账户（客户）非担保交收账户（信用）非担保交收账户（信用）纳入担保交收纳入担保交收开放式基金账户开放式基金账户纳入非担保交收纳入非担保交收结算保证金（信用）结算保证金（信用）价差保证金（自营）价差保证金（客户） 交收账户类交收账户类 保证金账户类保证金账户类5结算账户结算资金账户体系China Securities Depository and Clearing Corporation

5、 Limited1、通过担保交收账户完成交收，且由本公司作为共同对手方，提供中央担保的、通过担保交收账户完成交收，且由本公司作为共同对手方，提供中央担保的结算服务的相关品种结算服务的相关品种： A股、封闭式基金、国债、地方政府债及符合净额结算标准的公司债的现券交易、可转债、配股、国债场内分销、质押式债券回购和购回、买断式国债回购、隔夜回购和购回、ETF份额交易、单市场ETF（包括单市场股票ETF、单市场债券ETF）申赎、跨市场ETF沪市组合证券及现金替代、跨市场ETF申购且当日卖出份额的深市组合证券的现金替代、场内实时申赎货币市场基金的申购赎回、权证等（新股资金交收采用非担保模式，但沿袭原有业

6、务管理方式，在担保账户中完成交收），在以上交收账户中：在以上交收账户中：6结算账户结算资金账户体系China Securities Depository and Clearing Corporation Limited2、通过非担保交收账户完成交收，且本公司不作为共同对手方，不提供交收担、通过非担保交收账户完成交收，且本公司不作为共同对手方，不提供交收担保的结算服务的相关品种保的结算服务的相关品种： 通过指定对手方报价方式达成的中小企业私募债转让以及不符合净额结算标准的公司债等其他债券交易、申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合证券的现金替代、国债买断式回购到期购回、质押式报价回购交易

7、、跨境ETF及货币ETF申购、权证行权、大宗专场、不符合净额结算标准的公司债等其它债券交易（非指定对手方报价方式）、专项资产管理计划转让以及部分发行类业务（股配债、老股东配售的增发、公司债场内分销）、约定购回式证券交易、股票质押式回购证券交易等。7结算账户管理资金划拨China Securities Depository and Clearing Corporation LimitedA股结算业务资金划拨股结算业务资金划拨-划入资金划入资金结算参与人交收头寸及最低备付不足时，应及时向备付金账户补入资金。结算参与人应在其开户银行办理资金汇划手续，将资金划入中国结算上海分公司开立在各家资金划拨银行

8、的账户内。资金划入中国结算上海分公司账户后，银行将根据结算参与人在收款人处注明的18位备付金账号，通过PROP银行端系统向中国结算上海分公司发送入账指令，交收系统自动将资金贷记结算参与人的备付金账户。办理时间为8:30-16:00。8结算账户管理资金划拨China Securities Depository and Clearing Corporation LimitedA股结算业务资金划拨股结算业务资金划拨-划入资金注意事项划入资金注意事项须注明18位备付金账号或保证金账号（建议：除注明账号外，注意提醒划款银行切勿省略或缩写该账号）如果遗漏备付金账号或保证金账号：对异地汇款，付款人必须追发划

9、款银行补充报单，注明备付金账号或保证金账号。中国结算上海分公司开户银行收妥补充报单后将资金通过PROP银行端系统转入备付金账户；对同城划款，付款人必须出具加盖付款人公章的情况说明及付款人回单原件，中国结算上海分公司经核对一致后予以入账。不要跨行划拨资金拉直资金汇路及时查询进账情况9结算账户管理资金划拨China Securities Depository and Clearing Corporation LimitedA股结算业务资金划股结算业务资金划拨拨-划出资金划出资金 结算参与人在本公司的资金账户中有超额备付时，可根据需要将资金划到经授权的预留银行收款账户。 此外，结算参与人可根据需要，

10、在上海分公司和深圳分公司之间直接划拨其存放的备付金。 结算参与人要充分考虑资金在途及整体资金交收的需要，尽量保证结算资金的充足性、稳定性，避免因调配原因造成交收透支。办理时间为8:30-15:30。 对于15:00后累计1亿以上的划款，参与人须在当天13:00前向我公司结算部预约。 指定银行账户划款及跨市场划拨业务办理时间为8:30至15:30，结算账户之间的资金划拨业务办理时间为8:30至16:00。 10结算账户管理资金划拨China Securities Depository and Clearing Corporation LimitedA股结算业务资金划拨股结算业务资金划拨-划出资金

11、划出资金通过通过PROP综合业务终端划款注意事项：综合业务终端划款注意事项：结算参与人通过PROP划款需选择“划款用途”，且必须填写“摘要”。“划款用途”为固定选择项，目前有五类，分别为：01：一般划款；02：跨市场；03：佣金；04：利差；05：其它。结算参与人在中国结算上海分公司办理变更预留账号手续后，应及时在PROP综合业务终端进行银行账号的维护，以免影响资金划拨。资金划出后，应立即查询，确认资金确已划出，备付金账户余额减少。划款授权密码可以通过PROP综合业务终端或电话语音查询系统进行修改。密码由专人负责管理，如有岗位调整，密码应及时移交。11结算账户管理资金划拨China Secur

12、ities Depository and Clearing Corporation Limited A股结算业务资金划拨股结算业务资金划拨-通过划款凭证方式划款（通过划款凭证方式划款（由于技术故障或由于技术故障或其他原因暂时无法使用其他原因暂时无法使用PROP划划款款） 结算参与人填写划款凭证，加盖印鉴后传真至我公司； 收款人名称和收款银行账号必须与预留的收款账户严格一致； 划款日期必须是当天日期，划款金额大、小写一致，划款金额不大于账户当前的可用余额； 传真划款凭证时应注意不要放大或缩小，以免中国结算上海分公司无法核对预留印鉴。传真后，需及时与中国结算上海分公司电话确认并将划款凭证原件尽快寄

13、送中国结算上海分公司。12结算账户管理资金划拨China Securities Depository and Clearing Corporation Limited13A股结算业务资金划拨股结算业务资金划拨-通过划款凭证方式划款步骤通过划款凭证方式划款步骤中国证券登记结算有限责任公司中国证券登记结算有限责任公司沪市沪市A股清算交收业务股清算交收业务China Securities Depository and Clearing Corporation L14证券资金结算业务概述China Securities Depository and Clearing Corporation Limit

14、ed 结算是清算清算和交收交收的统称。l 清算：是按照既定原则确定交收主体和交收责任。根据各证券交易参与方的交易数据及相关非交易数据，按一定的公式计算后确认各结算参与人的证券和资金的债权、债务关系及具体数额。l 交收：是根据清算确定的结果进行证券和资金收付、了结债权债务的过程。交收包括证券交收和资金交收，交收具有终局性，一旦完成即不可撤销。15证券资金结算业务概述China Securities Depository and Clearing Corporation Limited结算要素结算要素l 结算的要素主要包括清算模式、清算形式、交收模式、交收标的、交收期、交收对盘等六大要素（见图一：

15、结算要素）。不同产品在结算中可依据实际情况选择不同的结算要素，以满足前台交易需求。16证券资金结算业务结算模式China Securities Depository and Clearing Corporation Limited17多边净额担保多边净额担保结算结算逐笔全额结算逐笔全额结算代收代付代收代付双边净额结算双边净额结算现有结算现有结算模式模式证券资金结算业务结算模式China Securities Depository and Clearing Corporation Limited18多边净额多边净额担保结算担保结算主要特点主要特点1）净额结算，大幅减少结算量，提高证券及资金使用效

16、率，提高交收成功率;2）CCP结算，保证守约一方在交收日足额获得资金或证券，无需承担对手方违约风险；具体应用具体应用A股交易、债券交易、封闭式基金/ETF交易、普通质押式回购、权证交易、B股交易等业务数据业务数据以2011年为例，资金结算总额为137万亿元，结算净额近8万亿元，平均结算效率超过94%。证券资金结算业务结算模式China Securities Depository and Clearing Corporation Limited19主要特点主要特点逐笔检查买卖双方的证券和资金，足额则交收，否则失败；业务灵活，适合一对一大宗交易；交收期可以是RTGS，或从T+0到T+N；交收方式主

17、要是货银对付（DVP），亦可纯券过户（FOP）、券券对付（DVD）具体应用具体应用申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及的深市组合证券的现金替代、跨境ETF申购、权证行权、大宗交易专场、不符合净额结算标准的公司债、私募债、资产证券化产品（ABS）、买断式回购到期购回、股配债、配售增发、公司债分销、约定购回等主要里程碑主要里程碑1）2004年买断式回购市场首推非担保结算业务，业务逐步扩展;2）今年6月市场首推RTGS，首笔转让从成交到完成交收4分2秒;3)2011年,结算量13.91万亿逐笔全额逐笔全额结算结算证券资金结算业务结算模式China Securities Depository and

18、Clearing Corporation Limited20主要功能主要功能对买卖双方的交易进行轧差清算，形成应收资金（证券）净额和应付资金（证券）净额；在我公司不承担结算风险的同时提高交易双方的结算效率。具体应用具体应用目前仅用于特定业务：债券质押式报价回购业务数据业务数据双边净额双边净额结算结算证券资金结算业务结算模式China Securities Depository and Clearing Corporation Limited21主要功能主要功能为证券资金划付需求双方提供划款通道，一方提交指令，付款方确认付款；资金可实时划付，具有很高的通用性和灵活性。具体应用具体应用1、ETF申

19、购赎回业务涉及的现金替代、现金差额、现金替代退补款以及相关费用;2、转融通业务相关资金划转代收代付代收代付证券资金结算业务净额担保交收品种的清算China Securities Depository and Clearing Corporation Limited首次清算首次清算：对除债权登记日当日清算的债券（目前为国债、地方政府债、公司债、企业债、分离交易的可转债）兑息外的其它业务进行首次清算，轧差形成结算参与人首次清算净应收应付资金净额。其中，对于参与人首次清算为净应付且备付金账户资金余额不足的，进行T+0待交收处理。二次清算二次清算：完成T+0待交收处理、证券交收的变更登记、质押券二次出

20、入库后，对债权登记日当日清算的债券（目前为国债、地方政府债、公司债、企业债、分离交易的可转债）兑息应收资金进行二次清算。首次清算和二次清算金额轧差后形成结算参与人结算参与人T日最终净应收或净应日最终净应收或净应付资金净额付资金净额，但不改变已完成的待交收结果。22证券资金结算业务净额担保交收品种的清算China Securities Depository and Clearing Corporation Limited为便于结算参与人的头寸安排，本公司在每一交易日提供按既定的计算公式计算各结算参与人截至上午闭市及下午14:00左右、14:30左右累计成交的全部净额担保交收证券品种交易在扣除相关

21、费用前的应收付清算金额的查询服务。23证券资金结算业务净额担保交收品种的交收China Securities Depository and Clearing Corporation Limited T+0预交收预交收 T+0预交收原则 交收系统于T日晚进行T+0预交收，即交收系统对每一个备付金账户对应的所有清算编号的二级市场清算数据进行净额轧差，生成该账户的T+0交收净额。 可用金额的查询 结算参与人使用PROP综合业务终端或客服电话（4008838058）可实时查询其账户余额和可用余额情况 。 可用余额=账户余额（T0交收净额） 新股申购冻结金额最低备付限额 。注：参与人通过PROP综合业务

22、终端划款时，系统控制的最大可划款金额不扣除新股申购，即T+1日可划款金额账户余额（T0交收净额）冻结金额最低备付限额。如特殊情况下T+1日参与人需将部分或全部新股申购款划出，将导致对应申购款无法正常交收，参与人应联系我公司结算部告知有关情况，并在T+1日16时前将不能正常完成资金交收的申购账号及其对应交易单元告知上交所，上交所对该部分申购将不予配号。24证券资金结算业务净额担保交收品种的交收China Securities Depository and Clearing Corporation Limited二级市场二级市场T+1交收（一）交收（一） 交收时点 T+1日16:00点进行T日交易

23、的资金交收 结算参与人应在T+1日上午通过PROP综合业务终端或客服电话及时查询当日资金情况，如果可用余额为负，应立即补足头寸，并确认到账情况。 当日结算参与人资金划拨业务全部结束后，中国结算上海分公司进行二级市场交收处理。 自营、客户关联交收 二级市场交收时，对于客户结算备付金账户出现透支客户结算备付金账户出现透支的参与人，由交收系统自动对其相应的自营结算备付金账户资金自营结算备付金账户资金进行关联交收。 T+1可用于关联交收的资金=该自营备付金账户当前账户余额（如透支以负数表示）+/-T+1日需交收的T日该账户二级市场应收付净额-该账户冻结金额。 “T+1可用于关联交收的资金”如不大于0，

24、则不执行关联交收，如大于0，本公司交收系统将该“关联交收资金”从自营备付金账户中划转至透支客户备付金账户：关联交收资金=MIN客户备付金账户透支金额，T+1可用于关联交收的资金。25证券资金结算业务净额担保交收品种的交收China Securities Depository and Clearing Corporation Limited二级市场二级市场T+1交收（二）交收（二） 交收处理交收处理 公司于T+1日16:00执行二级市场T+1交收，在完成前述关联交收后，交收系统自动将结算参与人T日的应收金额贷记备付金账户，或将应付金额从备付金账户中扣除。 交收透支处理交收透支处理 透支当日中国结

25、算上海分公司通过PROP综合业务终端发送通知信息文件，透支下一工作日按每日1对备付金账户透支部分收取交收违约金，同时按照备付金利率每日收取透支资金利息。如备付金账户持续透支，中国结算上海分公司将视具体的风险状况，采取有关措施，控制交收风险。 26证券资金结算业务逐笔非担保交收品种的交收China Securities Depository and Clearing Corporation Limited同一参与人名下同性质的担保交收账户和非担保交收账户之间可实行单向关联交收。担保交收账户最大可关联金额Max 担保交收账户完成T-1日交易的交收后余额T-1日申购的新股交收应付款T日交易预交收净应

26、付款冻结金额, 0 关联交收的主要特点：在客户（自营）非担保交收账户资金不足、且对应的客户（自营）担保交收账户有多余资金时，多余资金可用于完成当日非担保交收账户中相关产品的交收（实时逐笔全额结算、买断式回购到期购回等非T+1日16点交收批次的除外） 。不同性质账户之间不关联（客户对客户，自营对自营）。对于自营账户，若当日对应客户担保交收账户资金不足，需在完成自营和客户的关联交收后，余额才可用于自营担保账户和自营非担保账户的关联。参与人可通过备付金账户账务查询关联交收情况。具体账务体现： 借：担保交收账户 实际关联交收金额 贷：非担保交收账户 实际关联交收金额27证券资金结算业务逐笔非担保交收常

27、见问题China Securities Depository and Clearing Corporation Limitedn非担保交收的品种是否与担保交收品种一样采用非担保交收的品种是否与担保交收品种一样采用T+0预交收？预交收？ 答：非担保交收不实行预交收处理。n在在PROP终端进行查询时，非担保资金交收账户下终端进行查询时，非担保资金交收账户下“可用余额可用余额”是否已经包含了当日应交是否已经包含了当日应交收的金额在内？即是否可以根据收的金额在内？即是否可以根据“可用余额可用余额”作为资金划拨的依据？作为资金划拨的依据？ 答：因非担保交收不实行预交收处理，因此非担保资金交收账户下“可用

28、余额”不包含了当日应交收的金额在内，参与人不能依据该查询结果进行资金划拨，而是需考虑当日应交收金额在内。n非担保资金交收账户中有多余资金，是否可关联至担保交收账户？非担保资金交收账户中有多余资金，是否可关联至担保交收账户？ 答：担保交收账户和非担保交收账户的关联交收是单向的，即只可能非担保交收账户用到担保交收账户的多余资金，不反向关联。n担保交收账户中的最低备付资金是否可以被关联用于非担保交收？担保交收账户中的最低备付资金是否可以被关联用于非担保交收？ 答：可以。但结算参与人应注意及时补足最低备付资金。28证券资金结算业务各类非担保交收品种的交收顺序China Securities Depos

29、itory and Clearing Corporation Limited非担保交收品种、交收顺序和交收期（时点）非担保交收品种、交收顺序和交收期（时点）29品种品种顺序顺序交收期交收期交收时点交收时点通过指定对手方报价方式达成的中小企通过指定对手方报价方式达成的中小企业私募债转让及不符合净额结算标准的业私募债转让及不符合净额结算标准的公司债等其它债券交易公司债等其它债券交易1RTGS9:3015:00申购当日未卖出的跨市场申购当日未卖出的跨市场ETF申购涉及申购涉及的深市组合证券的现金替代的深市组合证券的现金替代2申购日次日（T+1日）14:00国债买断式回购到期购回国债买断式回购到期购回

30、3R（到期日）+114:00质押式报价回购交易质押式报价回购交易4T+016:00跨境跨境ETF、货币、货币ETF申购申购5T+116:00权证行权权证行权6T+016:00大宗专场大宗专场7T+1 至T+N（N5）16:00不符合净额结算标准的公司债等其它债不符合净额结算标准的公司债等其它债券交易券交易8T+116:00专项资产管理计划转让专项资产管理计划转让9T+116:00股配债股配债10T+116:00老股东配售的增发老股东配售的增发11T+116:00公司债场内分销公司债场内分销12T+116:00约定购回式证券交易约定购回式证券交易13T+116:00股票质押式回购证券交易股票质押

31、式回购证券交易14T+016:00证券资金结算业务非担保交收资金指定交收及不履约申报China Securities Depository and Clearing Corporation Limited结算参与人可根据结算资金实际情况，将资金指定用于当日某笔非担保交收指令，结算参与人可根据结算资金实际情况，将资金指定用于当日某笔非担保交收指令，也可对已成功也可对已成功进行资金进行资金指定的指令进行撤销申报。指定的指令进行撤销申报。具体如下具体如下：结算参与人进入PROP综合业务终端 “非担保资金指定交收申报非担保资金指定交收申报”菜单后，可通过“勾单”方式，将非担保交收资金锁定用于当日某笔非

32、担保交收指令。“勾单”成功后系统对已“勾单”的交收指令标识为“资金锁定”；否则提示“勾单”失败并提示结算参与人“余额不足”。（“勾单”是否成功的判定条件为：账户可划款金额账户可划款金额 该笔交收指令应付金额该笔交收指令应付金额。）判定资金是否足额的最小单位是交收指令，不支持非担保交收部分部分资金的指定和锁定。结算参与人可对已申报成功的交收指令进行撤销申报。撤销申报后，该笔交收指令恢复到未勾单状态。查询时，默认显示参与人所有应收应付非担保交收指令，但对应收交收指令进行申报指定交收时系统会反馈失败，并显示“实际收付必须小于零”。如遇司法协助，非担保交收资金指定交收申报可能失败。30证券资金结算业务

33、资金代收代付业务China Securities Depository and Clearing Corporation Limited资金的代收代付资金的代收代付p 资金的划付由资金应付方发起确认。资金应付方对指令各要素确认无误后，可于交收日8:30-16:00进行确认操作，可自行选择资金划付的顺序（资金应付方账户资金足额），先发起的资金代收代付操作先执行。p 本公司系统收到确认信息后，依次进行以下检查： （1）付款方资金账户对应的）付款方资金账户对应的PROP网点与发起划付申请的网点与发起划付申请的PROP网点一致；网点一致； （2）指令中交收日日期须为当日；）指令中交收日日期须为当日；

34、（3）应付方资金账户资金足额。）应付方资金账户资金足额。 检查通过后，本公司系统根据指令实时完成资金划付； 检查未通过的，本公司系统反馈付款方划付失败并显示失败原因。系统不支持部分资金划付。p 此外，资金应付方只能对交收日为当日的指令进行确认。对于交收日尚未到达的指令，资金应付方不能确认。对于交收日日终仍未确认划款的指令，交收日后自动失效，双方另行协商解决或通过重新发送指令、确定新交收日期等方式解决。31证券资金结算业务资金代收代付业务China Securities Depository and Clearing Corporation Limited资金代收代付指令的查询和数据发送资金代收

35、代付指令的查询和数据发送p 基金管理人及销售代理人可于工作日6:00-23:00对资金代收代付指令和资金代收代付指令是否成功划付等信息进行查询。p 此外，资金划付成功后，相关资金账号的资金变动数据将体现在日终发送的资金变动文件（zjbd）文件中。ETF申购赎回资金代收代付业务常见问题申购赎回资金代收代付业务常见问题问：基金管理公司和代办券商是否可以通过本公司转发ETF现金替代退补款明细数据？答：基金管理公司和代办券商可以通过本公司通过本公司PROP数据交换平台数据交换平台实现关于ETF现金替代退补款明细数据的转发。32证券资金结算业务新股发行业务China Securities Deposit

36、ory and Clearing Corporation Limited申购资金冻结（资金交收）T日T+1日事务所验资交易所配号摇号、根据中签结果清算未中签部份冻结资金返还T+2日T+3日T+4日经发行人向交易所申请同意后，可将上述周期缩短1天，调整为T+1日晚验资、配号，后续工作相应提前1天。参与人可以通过PROP综合业务终端资金存管-资金查询菜单查询资金变动情况。在交易系统进行新股申购操作参与人根据清算结果在T+1日16时前将新股资金划入担保备付金账户，中国结算将到位资金冻结事务所对申购资金进行验资，交易所以实际到位资金作为有效申购进行配号。主承销商组织摇号抽签，中国结算上海分公司根据中签

37、结果进行清算并向参与人发送中签数据。参与人可以通过PROP将未中签部分资金划回指定收款账户新股上网发行流程新股上网发行流程33证券资金结算业务各类发行业务之比较China Securities Depository and Clearing Corporation Limited交收方式交收结果/资金到账查询方式股票首次公开发行新股网上发行在担保备付金账户进行交收，但不提供交收担保日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管-资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况新股网下发行配售对象将足额配售款划入中国结算上海分公司在各结算银行的网下发行专户，主承销商根据申购情况和配售款到账情况进

38、行配售通过PROP综合业务终端证券发行-网下发行数据查询菜单查询配售款到账情况，也可以向主承销商查询配售款到账情况 股票增发网下增发-网上增发老股东配售通过非担保资金交收账户进行非担保交收 同新股网上发行网上增发在担保备付金账户进行交收，但不提供交收担保（类似新股网上发行的交收） 同新股网上发行公司债券发行不通过交易系统发行不通过我公司交收不通过我公司交收通过交易系统发行场内分销通过非担保资金交收账户进行非担保交收 同新股网上发行场外分销不通过我公司交收-34证券资金结算业务各类发行业务之比较（续）China Securities Depository and Clearing Corpora

39、tion Limited交收方式交收结果/资金到账查询方式可转债发行网下发行-网上发行老股东配售 通过非担保资金交收账户进行非担保交收 日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管-资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况网上申购在担保备付金账户进行交收，但不提供交收担保（类似新股网上发行的交收） 日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管-资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况国债、地方政府债发行网下发行-网上发行在担保备付金账户进行交收（担保交收） 日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管-资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况ETF多日发行网下发行

40、-网上多日发行每个认购日（N日）对应的交收日（N+1日）在担保备付金账户进行交收，但不提供交收担保日终发送的结算明细文件/通过PROP综合业务终端资金存管-资金查询菜单查询备付金账户资金变动情况35证券资金结算业务股票质押式回购证券交易China Securities Depository and Clearing Corporation Limited股票质押式回购证券交易股票质押式回购证券交易nT日16:00，中国结算上海分公司依据清算结果，按照货银对付原则及成交先后顺序逐笔办理资金交收及证券质押登记或解除质押登记。u初始交易初始交易 1）融出方为证券公司：证券公司须于）融出方为证券公司：

41、证券公司须于T日日16:00前将相应资金划入自营非担保资前将相应资金划入自营非担保资金交收账户；金交收账户； 2）融出方为证券公司或其资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产）融出方为证券公司或其资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户（托管机构清算模式）：其托管机构须于管理客户（托管机构清算模式）：其托管机构须于T日日16:00前将相应资金划入托管前将相应资金划入托管机构的非担保资金交收账户；机构的非担保资金交收账户； 3）融出方为证券公司或其资产管理子公司管理的定向资产管理客户（证券公司）融出方为证券公司或其资产管理子公司管理的定向资产管理客户（证券公司清算模式）：证券

42、公司须于清算模式）：证券公司须于T日日16:00前将相应资金划入客户非担保资金交收账户。前将相应资金划入客户非担保资金交收账户。u购回交易：购回交易： 证券公司须于证券公司须于T日日16:00前将相应资金划入客户非担保资金交收账户。前将相应资金划入客户非担保资金交收账户。n证券公司或托管机构相关非担保资金交收账户应付资金不足，或者融入方可用质押证券不足的，中国结算上海分公司不办理该笔交易的资金交收和证券质押或解除质押，对单笔交易不进行部分交收处理。n因交收失败引起的后续处理事宜由相关责任方依据约定协商解决，中国结算上海分公司不承担任何法律责任。36中国结算深圳分公司深市证券资金结算业务介绍唐正

43、力 资金交收部China Securities Depository and Clearing Corporation Limited一、结算模式一、结算模式 （一）结算之四个维度 清算方式 是否担保 交收方式 交收周期（二）深市主要结算模式类别一览38（一）结算之四个维度（一）结算之四个维度39 多边净额 逐笔全额双边净额清算方式 资金预记账，股份T日过户 DVP（券资对付） 资金代收代付交收方式 担保交收 非担保交收是否担保 T+0 T+1T+2T+3 T+N+1交收周期（二）深市主要结算模式类别一（二）深市主要结算模式类别一览览40序序号号业务名称业务名称清算清算方式方式是否是否担保担保

44、交收方式交收方式交收周期交收周期1A股、基金、国债、企业债及原两网公司及退市公司（A类）、公司债集中交易，国债分销、配股、可转债和分离债向老股东配售等多边多边净额净额担保担保资金预记账资金预记账股份股份T T日过户日过户T+1T+12权证交易、ETF交易DVPDVP3实时申赎货币基金T+1T+1日（日（T+0T+0待待交收）交收）4公司债，私募债协议平台交易逐笔逐笔全额全额非担非担保保T+0T+05权证行权、专项资产管理计划、原报价转让系统证券、约定购回式证券交易T+1T+16新股发行、LOF场内发行、公司债、企业债分销资金预记账资金预记账（二）深市主要结算模式类别一（二）深市主要结算模式类别

45、一览（续）览（续）深市ETF与实时申赎货币基金结算模式注：R日为权益登记日，T+N为基金管理公司数据提供日 业业务务单市场单市场ETFETF跨市场跨市场ETFETF跨境跨境ETFETF实时申赎货币基金实时申赎货币基金交易T+1净额担保T+1净额担保T+1净额担保申购现金替代代收代付（T+N+1）T+1逐笔全额资金预记账；资金足额T日份额交收；资金不足T日份额待交收；T+1日净额担保交收赎回现金替代代收代付（T+N+1）现金差额及现金替代多退少补代收代付（T+N+1）收益分配非担保交收（R+3日到账）非担保交收（R+3日到账）非担保交收（R+3日到账）代收代付（T+N+1）41（二）深市主要结算

46、模式类别一（二）深市主要结算模式类别一览览n关于主要结算模式的补充说明 多边净额清算对应担保交收，逐笔全额、双边净额清算一般对应非担保交收； 深圳二级市场交易的主要结算模式的交易周期以T+1为主，其中实时申赎货币基金实行T+0待交收；公司债，私募债协议平台交易实行T+0交收； 资金代收代付结算模式下的资金交收在第三方提供清算数据的次一工作日进行，因此交收周期不定； 发行业务除配股外，均为非担保交收，交收周期（主要从资金结算周期看）为T+1。42三、三、结算业务操作流程及实务结算业务操作流程及实务 （一）资金交收时间要求 （二）资金交收顺序 （三）本章知识拓展43（一）资金交收时间要求（一）资金

47、交收时间要求 总体要求 以交收日16:00（最终交收时点）资金交收账户当前余额完成当日所有交收。 具体要求 15:30-16:00为资金交收预警时间窗。 在资金交收预警时间窗向资金交收账户划入资金完成交收的，不属于交收违约，但将记录风险隐患情况，作为对结算参与人风险评估的依据。44（二）资金交收顺序（二）资金交收顺序n在一个资金交收账户中完成不同证券/交易品种的资金交收，需要合理安排资金交收顺序 l总体顺序 先担保交收、后非担保交收。45（三）资金交收顺序（图）（三）资金交收顺序（图）46实时申赎货币基金、权证交易、ETF交易、单市场ETF申赎现金替代等业务质押式回购业务A股、基金、国债、企业

48、债及代办股份转让等交易，公司债集中交易，国债分销、配股、可转债和分离债向老股东配售等。货银对付非担保交收T日预记账担保交收跨市场ETF现金替代、跨境ETF赎回现金替代代收代付非担保交收权证行权专项资产管理计划园区公司报价转让约定购回交易公司债、企业债分销公司债大宗交易、私募债基金发行新股网上发行（含增发）ETF现金差额ETF现金替代多退少补款实时申赎货币基金收益分配T+1日货银对付担保交收（三）本章知识拓展（三）本章知识拓展.资金交收业务中，存提款有哪些注意事项？ 存款： 务必注明所要记入的明细账户； 务必确保所划款项在16:00前记入备付金账户。 提款: 应在8:30至15:30期间办理；

49、大额提款要预报，1亿元以上登陆电子平台查询是否需要申报； 通过D-COM平台提交提款指令，遇平台故障传真结算备付金提款申请。47（三）本章知识拓展（三）本章知识拓展关于降低资金交收中操作风险的其他建议 汇入尚未支付金额数量的资金后，及时核查结算备付金余额，并检查日间D-COM揭示的尚未支付金额是否为0 有实时申赎货币基金申购的，应汇入的资金数量为X=尚未支付金额尚未支付金额+当日日实时申赎货币基金申赎与当日日实时申赎货币基金申赎与A股类交易形成的净应付款股类交易形成的净应付款 建议15：00前补足交收款，避免偶然因素可能导致的资金不能及时到账 公司债协议平台交易实行T+0非担保交收，建议在每日

50、14：0后不进行交易。48n本章创新业务结算模式一览49序序号号业务名称业务名称清算清算方式方式是否是否担保担保交收交收方式方式交收周期交收周期备注备注1实时申赎货币基金多边净额担保DVPT+1日（T+0待交收）收益分配：代收代付2质押式报价回购双边净额非担保T+1日2批次非担保交收允许T+2日延迟交收，延迟交收优先于正常交收3约定购回式证券交易逐笔全额T+1日配股权划转、零碎股划转和回补明细数据负数余额的指令：T日清算、交收4股票质押式报价回购T+0解除质押:转托管方式中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开放式基金销售资金代收代付业务介绍China Securities Depositor

51、y and Clearing Corporation Limited朱伟 | 中国结算上海分公司结算部目录 资金代收代付业务整体介绍资金代收代付业务整体介绍 资金代收代付业务新增功能资金代收代付业务新增功能 资金代收代付业务操作界面资金代收代付业务操作界面 资金代收代付系统数据接口资金代收代付系统数据接口 资金代收代付业务测试申请资金代收代付业务测试申请China Securities Depository and Clearing Corporation Limited5152资金代收代付业务整体介绍资金代收代付业务整体介绍2011-03-1853代收付系统框架付款方付款方收款方收款方指令生

52、成方指令生成方提交代提交代收付指收付指令令付款付款确认确认查询查询收款收款情况情况中国结算上海资金代收付系统资金代收代付业务整体介绍532011-03-1854代收付系统应用 现有应用现有应用 中国结算中国结算TA的开放式基金代划付（划付类的开放式基金代划付（划付类别别“001”） ETF申赎资金代收付（划付类别申赎资金代收付（划付类别“002”） 现金差额现金差额 现金替代退补款现金替代退补款 本次扩展本次扩展 开放式基金销售资金代收付（划付类别开放式基金销售资金代收付（划付类别“004”）资金代收代付业务整体介绍542011-03-1855代收付系统功能 代收付指令提交代收付指令提交 代收付指令维护（查询、删除）代收付指令维护（查询、删除）指令生成方 代收付指令确认（录入、复核、授权）代收付指令确认（录入、复核、授权） 代