财务报表的编制实务规范及案例分析

1、财务报表分析财务报表分析Financial statements analysis目录· 1 财务报表分析概述o 1.1 所谓企业的根本活动· 2 财务报表分析的主体· 3 财务报表分析的内容· 4 财务报表分析的一般步骤· 5 财务报表分析使用的方法o 5.1 一比拟分析法o 5.2 二因素分析法· 6 财务报表分析使用的资料o 6.1 一资产负债表及其附表o 6.2 二利润表及其附表o 6.3 三现金流量表o 6

2、.4 四财务报表附注· 7 财务报表编制的实务标准· 8 审计报告· 9 财务会计报表分析案例分析o 9.1 案例一：ABC财务报表分析1§ 9.1.1 一、案情分析§ 9.1.2 二、比拟财务会计报表分析· 10 参考文献财务报表分析概述财务报表分析是以企业根本活动为对象、以为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助使用人改善。财务报表分析的对象是企业的各项根本活动。财务报表分析就是从报表中获取符

3、合报表使用人分析目的的，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。财务报表分析的起点是阅读，终点是做出某种判断包括评价和找出问题，中间的财务报表分析过程，由比拟、分类、类比、归纳、演绎、分析和综合等认识事物的步骤和方法组成。其中分析与综合是两种最根本的。因此，财务报表分析的过程也可以说是分析与综合的统一。财务报表分析不同于企业分析、经营分析和等概念。所谓企业的根本活动企业的根本活动分为筹资活动、和经营活动三类。筹资活动是指筹集和经营所需要的资金，包括发行和、取得，以及利用等。投资活动是指将所筹集到的于资产工程，包括购置各种和。投资活动是企业根本活动中最重要的局部。经营活动是指在必要的筹资和投

4、资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括、和等五项活动。经营活动是企业收益的主要来源。企业的三项根本活动是相互联系的，在时不应把它们割裂开来。财务报表分析的主体财务报表的使用人有许多种，包括、经理人员、政府机构和其他与企业有的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。一债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有归还债务的。债权人可以分为和。债权人的主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回。他们进行财务报表分析是为了答复以下几方面的问题：1、公司为什么需要额外筹集资金；2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么；3、公司对于以

5、前的短期和是否按期归还；4、公司将来在哪些方面还需要借款。二投资人是指公司的权益投资人即普通股股东。普通股股东投资于公司的目的是扩大自己的。他们所关心的是包括、以及等等。权益投资人进行财务报表分析，是为了答复以下几方面的问题：1、当前和长期的收益水平上下，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；2、目前的财务状况如何，公司决定的和如何；3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。三经理人员经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和进行的个人组成的团体，有时称之为“管理当局。经理人员关心公司的财务状况、和。经理人员可以获取外部使用人无法得到的。他们分析报表的主要目的是改善报表。四政府机构有关人士政府机构

6、也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。五其他人士财务报表分析的内容一财务报表分析的内容主要包括六项内容：、。上述六个方面是相互联系的。一个公司很差，也不会好；收益能力很差，偿债能力也不会好。提高有利于改善偿债能力和收益能力。偿债能力和收益能力下降，必然表现为现金流动状况恶化。二财务报表分析的原那么财务报表分析的原那么是指各类报表使用人在进行时应遵循的一般标准，可以概括为：目的明确原那么；实事求是原那么；全面分析原那么；系统分析原那么；动态分析原那么；与结合原那么；。财务报表分析的一般步骤财务报表分

7、析的一般步骤包括：一明确分析目的二设计分析程序三收集有关信息四将整体分为各个局部五研究各个局部的特殊本质六研究各个局部之间的联系七得出分析结论财务报表分析使用的方法进行财务报表分析，最主要的方法是和。一比拟分析法的理论根底，是客观事物的开展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的根底，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比拟往往结合使用。1按比拟参照标准分类1趋势分析就是分析期与前期或连续数期工程金额的比照。这种对财务报表工程的方法是一种动态的分析。通过分析期与前期 (上季、上年同期) 财务报表中有关工程金额的比照, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改

8、良工作。连续数期的财务报表工程的比拟, 能够反映出企业的开展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要工程是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以企业未来的开展趋势。(2)将企业的主要与同行业的或同行业中先进企业指标比照，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的比照, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标比照,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。(3)将分析期的预算数额作为比拟的,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。比拟法的主要作用在于揭示客观存在的差

9、距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改良工作。比拟法是各种分析方法的根底，不仅报表中的要通过比拟才能说明问题,计算出来的和结构百分数也都要与有关资料(比拟标准)进行比照，才能得出有意义的结论。2按比拟的指标分类1总量是指财务报表某个的金额总量，例如、等。由于不同企业的工程的金额之间不具有可比性，因此总量比拟主要用于历史和预算比拟。有时候总量指标也用于不同企业的比拟，例如，证券分析机构按资产规模或多少建立的企业排行榜。2财务比率是用或表示的分数式，它反映各的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比拟是最重要的比拟。它们是，排除了规模的影响，使不同比

10、拟对象建立起可比性,因此广泛用于历史比拟、同业比拟和预算比拟。3结构百分比是用百分率表示某一报表工程的内部结构。它反映该工程内各组成局部的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比拟对象建立起可比性，可以用于本企业历史比拟、与其他企业比拟和与预算比拟。二因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为假设干个局部的分析方法，包括财务的和。1比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为假设干个影响因素的方法。例如，可以分解为和两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所

11、特有的方法。在实际的分析中,分解法和比拟法是结合使用的。比拟之后需要分解，以深入了解差异的原因；之后还需要比拟，以进一步认识其特征。不断的比拟和分解，构成了财务报表分析的主要过程。2为了解释比拟分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，可以分解为价格差异和数量差异。差异因素分解法又分为和两种。1定基替代法是测定比拟差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值历史的、同业企业的或的标准替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。2连环替代法是另一种测定比拟差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。在财务报表分析中，除了普遍、大

12、量地使用比拟法和因素分析法之外，有时还使用、模拟模型等技术方法。财务报表分析使用的资料财务报表分析使用的主要资料是对外发布的财务报表，但财务报表不是财务分析唯一的信息来源。公司还以各种形式发布补充信息，分析时经常需要查阅这些补充来源的信息。财务报表是根据统一标准编制的反映、及的。它们包括：1234和附注5文字说明等。一资产负债表及其附表是反映企业会计、和情况的报表。它与企业根本活动的关系见表1-1所示。表1-1 资产负债表与企业的根本活动资产投资活动结果经营活动占用的资源负债及所有者权益筹资活动的结果现金投资剩余满足经营意外支付银行信用筹资应收账款促进销售存货保证销售或生产连续性对外长期投资控

13、制子公司经营对内长期投资经营的根本条件留存利润内部筹资资产负债表有3张附表，包括、股东权益增减变动表和。二利润表及其附表是反映企业在一定期间全部活动成果的报表，是两个之间的财务业绩。我国的利润表采用多步式格式，分为、和五个步骤，分步反映净利润的形成过程。利润表和企业根本活动的关系，见表1-2所示。表1-2 利润表与企业的根本活动损益表工程企业的根本活动一、主要经营活动收入减：主要经营活动费用主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利加：次要经营活动毛利减：经营活动费用经营活动费用、报表中未列示全部经营活动利润筹资活动费用债权人所得三、全部经营活动利润已扣债权人利息加：投资活动收益补贴收入

14、非经营活动收益投资和其他非经营活动收益减：投资和其他非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润未扣除政府所得减：全部活动费用政府所得五、全部活动净利润所有者所得利润表有6 项补充资料，反映利润总额中的非正常损益，包括：1出售部门或投资的所得收益；2自然灾害发生的损失；3变更增加或减少的利润总额；4会计估计变更增加或减少的利润总额；5；6其他非正常损益。区分正常和非正常损益，对于考察企业的业绩有重要意义。非正常损益不具有可持续性，并非企业的经营目的，在分析企业收益能力时应将其排除。利润表有3张附表，包括、业务分部和地区分部。三现金流量表反映企业一定内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。该表的工

15、程，按经营活动、和筹资活动三项根本活动分别列示。现金流量表与企业根本活动的关系见表1-3所示。表1-3 现金流量表与企业的根本活动现金流量表工程企业的根本活动经营现金流入经营活动：会计期间经营活动现金流动量经营现金流出经营现金流量净额投资现金流入投资活动：会计期间投资活动现金流动量投资现金流出投资现金流量净额筹资现金流入筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量筹资现金流出筹资现金流量净额上述三张，分别从一个侧面反映三项根本活动。无论是分析企业的经营活动，还是筹资或投资活动，都会涉及三张报表，而不是一张报表。四按照我国的规定，在财务报表附注中至少应披露以下十三项内容：1、不符合会计核算前提的说明2、

16、重要会计政策和的说明重要的会计政策具体说来包括：1合并原那么；2外币折算方法；3的原那么；4的处理方法；5存货的计价方法；6的核算方法；7的核算；8的处理；9其他会计政策。需要进行会计估计的事项主要有：1是否会发生以及坏账的数额；2存货的毁损和过时损失；3的使用年限和净残值大小；4的受益期；5的摊销期；6收入能否实现以及实现的金额；7和的发生以及发生的数额。3、重要和的说明，以及重大更正的说明有关和的需要披露的重要事项主要是：1 的内容和理由；2会计政策变更的影响数；3会计政策变更的累积影响数不能合理确定的理由；4会计估计变更的内容和理由；5会 计估计变更的影响数；6会计估计变更的影

17、响数不能合理确定的理由；7重大会计过失的内容；8重大会计过失的更正金额。4、的说明或有事项，是指过去交易或事项形成的一种状况，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为和两类。企业在报表附注中应对以下或有负债进行披露：1已形成的或有负债；2、形成的或有负债；3为其他单位提供债务担保形成的；4其他或有负债不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债。披露的内容包括：1或有负债的形成原因；2预计产生的财务影响如无法预计，应说明理由；3获得补偿的可能性。，是指有可能导致经济流入的或有事项。出于的考虑，一般不需要披露或有资产。但是，如果或有资产“很可能给企业带来经济利益时，那么应说

18、明其形成的原因，如果能预计其产生的财务影响，也应作相应披露。5、的说明资 产负债表日后事项，是指资产负债表日至报表报出日之间发生或存在的事项。有两种事项要作特殊处理：调整事项和非调整事项。典型的调整事项有：已经证实资产 发生减损、和已确定获得或支付的赔偿等。典型的非调整事项有：资产负债表日后发生的股票和债券的发行、对一个企业的巨额投资、自然灾害导致的资产 损失以及发生较大变动等。6、及其交易的说明关联方关系，是指一方有能力直接或间接控制、另一方的财务和，或者对另一方的财务和经营决策能施加重大影响。这种企业或个人称为报告企业的“关联方关系。按照我国现行会计制度规定，在存在控制关系的情况下，关联方

19、如为企业时，不管他们之间有无交易，都应说明如下事项：1企业经济性质或类型、名称、注册地、及其变化；2企业的；3所持或及其变化。在企业与关联方发生交易的情况下，企业应说明关联方关系的性质、交易类型及其交易要素。这些要素一般包括：l交易的金额或相应比例；2未结算工程的金额或相应比例；3包括没有金额或只有象征性金额的交易。7、重要资产转让及其出售的说明8、的说明9、会计报表重要工程的说明会计报表重要工程的说明通常括1不包括，下同及的方法；2方法；3投资的核算方法；4和；5的计价和摊销方法；6长期的摊销方法；10、收入11、所得税的会计处理方法12、的说明13、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事

20、项。另外，在进行财务报表分析时，除了依托财务报表之外，其他企业报告也是财务报表分析所需信息的一局部，分析人员应当给予足够重视。财务报表编制的实务标准我国的规定“国家统一的会计制度由国务院财政部门根据本法制定并公布。我国的,可以分为会计法律和两个层次。一会计法会计法是会计标准体系的最高层次，是其他的制定依据。会计法对财务报表的编制提出了最根本的要求，是有关财务报表最高级别的标准。二我国现行的会计核算制度包括以下4类：1、分行业的会计制度2、3、4、的补充规定三的揭示制度按照我国的规定，上市公司的主要公告有四类：、公告、定期报告包括和和临时公告包括重大事项公告、公告。四的五的审计报告审计报告与财务

21、报表的可信性有密切关系，财务分析人员必须注意注册会计师出具的有关审计报告。一按照我国现行规定，上市公司、国有控股或占主导地位的企业的年度财务报表要经过，对财务报表的合法性、公允性和一贯性发表意见。二的类型审计报告分为四种类型：1、2、3、否认意见的审计报告4、拒绝表示意见的审计报告财务会计报表分析案例分析案例一：ABC财务报表分析1一、案情分析1.目的通过分析ABC企业的，对企业的财务状况和作出客观的评价。2案情ABC成立于2000年1月1日，主要生产和销售某家电产品，表1、表2、表3为该公司2000年至2002年的比拟财务会计报表。表1ABC比拟利润表(2000年至2002年)单位：元工程2

22、000年2001年2002年主营业务收入主营业务本钱主营业务税金及附加353984697756476主营业务利润330313452132477348减：管理费用154221229443236966财务费用282023000041415期间费用合计182423259443278381营业利润147890192689198967加：营业外收入206295082727401减：营业外支出87813103462144779利润总额807061400548l589减：所得税121062100812238净利润6860011904669351经营所得现金580126405833109表2ABC比拟资产负债

23、表(2000年至2002年)单位：元工程2000年12月31日2001年12月31日2002年12月31日流动资产：货币资金240504381753887短期投资3672l236100应收款项450331506659642428存货223545290770364274其他流动资产4222710166856486流动资产合计740520964150长期投资362887851294276固定资产净额合计661326938163994635无形资产287645459168542：短期借款5235026711786723302568663806961954764832738156626流动负债合计78

24、0851l054612l024432长期负债139116220699340324919967其中：下年到期的债务235000612400584000371000569230757399355499755586678112093413528914569165股本权益总额546931760105909872负债及股东权益总额l466898表3ABC比拟现金流量表(2000年至2002年) 单位：元工程2000年2001年2002年一、经营活动产生的现金流量：、提供劳务收到的现金158200收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计158200购置商品、接受劳务支付的现金1516801

25、73800支付给职工以及为职工支付的现金138000165000支付的各项税费23009820lO076支付的其他与经营活动有关的现金8950039800401105现金流出小计381480经营活动产生的现金流量净额-22328052064684二、：收回投资所收到的现金15224取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和所收回现金净额5200收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计20424购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金750000276837185243投资所支付的现金362884222430988支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计786288319061

26、216231投资活动产生的现金流量净额-786288-319061-195807三、：所收到的现金37100019823013936435借款所收到的现金662618300000150000收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计49823028936435归还债务所支付的现金7074129223、利润或偿付利息所支付的现金1334015894835支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计2041428817135筹资活动产生的现金流量净额294088202293四、对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额24050-19767100713要求根据上述资料对该企业的财务会计报表进行分析。二

27、、比拟财务会计报表分析1资产负债表结构分析ABC资产负债表的结构分析如表4所示。表4ABC资产负债表结构分析(2000年至2002年) 单位：元工程2000年2001年2002年流动资产：货币资金164215237003104001应收款项307024892824存货15241429160228850024850494737492l长期投资247386414固定资产净额合计450846094373无形资产196268301资产总额100010001000流动负债：短期借款356932982956应付款他流动负债003013689532351814504长期负债9481

28、0841496负债总额627162656000股本252927973330资本公积375273030盈余公积82566564037293735400负债及股东权益总额1000100010002趋势分析ABC财务状况与经营成果各重要工程趋势比方表5所示。表5ABC财务状况与经营成果各重要工程趋势比拟表(2000年=100) 单位：工程2001年2002年货币资金182224应收款项112143存货130163长期投资216260固定资产净额合计142150无形资产190238短期借款128128应付款项14976长期负债159245股本153204资本公积与盈余公积108878流动资产总额130

29、151流动负债总额135131资产总额139155负债总额139148股东权益总额139166主营营业收入133160主营营业本钱及税金132163主营营业利润137145142153营业利润130135174101净利润1741013利润表结构分析ABC利润表的结构分析如表6所示。表6ABC利润表结构分析(2000年至2002年) 单位：工程2000年2001年2002年主营业务收入100010001000减：主营业务本钱及792078558116主营业务利润208021451884减：管理费用9711089935财务费用178142163期间费用合计114912301099营业利润9319

30、14785加：营业外收入13024l108减：营业外支出55349l57l利润总额508664322减：所得税076100048净利润432565273根据表4、表5、表6就财务状况和经营成果两方面进行分析如下：(1)财务状况方面ABC的，3年中均高达60以上，而且在2000年至2002年，流动负债过多，致使该公司发生负营运资金的现象。但公司已注意到这一点，在2002年已为正数，负债比率也有所下降。不过，资本结构依然欠佳。(2)经营成果方面根据表6公司营业收入呈递增之势，2002年比2000年增长了60，增长速度较快，营业收入快速提高。该公司的营业本钱率2000年为7920，2001年一度降低

31、到7855，但2002年又上升到8116，造成2002年仅为1884，远低于前两年。分析本钱上升的原因，在于人工工资价格上涨。为了防止因人工工资价格上涨提高经营本钱，影响公司的，公司努力挖潜，节约，降低费用。因此，2002年公司期间费用绝对额虽比前两年高，但占的比重却大幅下降，从2001年的1230降为1098，显示公司已有提高。4偿债能力分析偿债能力的分析，主要看、速动比率、利息保障倍数和等指标，现汇总列示ABC2000年至2002年上述各项比率如表7所示。表7ABC偿债能力分析指标汇总表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)流动资产元740520964150(b

32、)流动负债元780851(c)流动比率(a÷b)094809141091(d)存货元223545290770364274(e)速动资产(a-b)元516975673380752901(f)速动比率(e÷b)066208300735(g)长期负债元139116220690340324(h)营运资金元-40331-9046292743(i)长期负债与营运资金比率(g÷h)367(j)税前利润元807061400548l580(k)财务费用元28202300004l415(l)利息保障倍数(j+k)÷k)386(倍)507(倍)297(倍)(m)负债总额元91

33、9967l364756(n)资产总额元l466898(o)资产负债率(m÷n)0627052706由于2000平营运资金为负数，使本指标计算无意义，故仅计算2002年的指标。表7说明，该公司2000年与2002年的流动比率均小于1，2002年虽然大于l，但流动比率仍属偏低，短期偿债能力较弱，如不加以改良，将面临较高的财务风险。从来看，2002年较前两年有所改善，但与较高的流动负债相比，该公司的即期也不容乐观(见图1)。就该公司长期偿债能力而言，长期负债与营运资金比率2002年到达367，说明公司营运资金对长期负债的保障程度缺乏，如果公司长期负债中期限较短的较高的话，那么未来这局部长期

34、负债将面临无法偿债的危险。从分析，也呈下降趋势。在未来的经营中，利润假设无法迅速增长，就会进一步削弱公司的长期偿债能力。此外，该公司资产负债率2002年较前两年略有降低，但仍高达60，说明公司资本结构不甚合理。过高的，也使公司所承当的逐年提高，这进一步加剧了公司资金缺乏的矛盾。综上所述，该公司明显缺乏，应迅速改善，缓解，健全资本结构，以有利于公司业务的经营。5对公司进行营运能力分析，可以了解公司资金的周转情况，并可判明公司经营管理水平的上下。现汇总列示ABC2000年至2002年有关营运能力的分析指标(见表8)。表8ABC营运能力分析指标汇总表(2000年至2002年)工程2000年2001年

35、2002年(a)营业净额元l588179(b)期初应收款项*元288441450331506659(c)期末应收款项元450331506659642428(d)应收款项平均余额(b+c)÷2元369386478495574544(e)(a÷d)(次)43044044l(f)应收账款周转天数(360÷e)84天82天82天(g)营业本钱元l655558(h)期初存货*元257569223545290770(i)期末存货元223545290770364274(j)存货平均余额(h十1)÷2元240557257158327522(k)存货周转率(g÷

36、j)次523644628(l)存货周转天数(360÷k)天695657(m)年初流动资产*元602237740520964150(n)年末流动资产元740520964150l117175(o)(m+n)÷2元671379852335l040663(p)(a÷o)237247243(q)(360÷p)天152146148*为2000年1月1日数，补充列入。*为2001年1月1日数，补充列入。*为2002年1月1日数，补充列入。从应收账款情况看，该公司应收账款周转率在逐渐提高，2002年较2000年缩短2天，这说明该公司的和货款的催收工作已取得一定成效。有关

37、应收账款周转分析可参见图2。从情况看，该公司的，除2000年略低之外，后两年均较稳定，使维持在57天左右，显示该公司存货尚无严重积压现象。有关存货周转的分析可参见图3。从流动资产周转情况看，2002年流动资产周转率和周转天数两项指标比2000年均有所，这说明公司在加强、节约、提高资金利用效果方面，作出了较大努力，并取得了成功。由于流动资产周转速度的提高，增强了公司的盈利能力。有关流动资产周转分析可参见图4。 6盈利能力分析以上分析了ABC的偿债能力与，对该公司的财务状况和经营管理情况有了初步的了解。但要对该公司进行全面评价，还需进一步分析该公司的盈利能力。以下将反映该公司盈利能力的指

38、标汇总如表9。表9ABC盈利能力分析指标汇总表(2000年至2002年)工程2000年2001年2002年(a)营业收入元l588179(b)营业本钱及税金元l257866l655558(c)主营业务利润元330313452132477348(d)208021451884(e)税前利润元8070614005481589(f)营业利润率(e÷a)508665322(g)期初资产总额*元l466898(h)期末资产总额元l466898(i)资产平均余额(g+h)÷2元l362292(j)(c÷I)598379(k)期初所有者权益*元477920546931760105

39、(l)期末所有者权益元54693l760105909872(m)所有者权益平均余额(k十1)÷2元512426653518834989(n)所有者权益收益率(c÷m)15752l43977(o)资本保值增值率(1÷k)11413912*为2000年1月1日数，补充列入。*为2000年1月1日数，补充列人。根据表9和图5的指标分析，营业利润率在2001年一度有所提高，但至2002年又急剧下降，其原因如前所述，是人工工资价格上涨所致。由此带来营业利润率、总资产收益率及所有者权益率均同步下降。可见，由于人丁下资价格的上涨，已对该公司的盈利能力造成了不可无视的负面影响。如

40、果该公司不能在未来的几年中积极采取措施，节约开支，内部消化价格上涨的不利因素，那么盈利能力无法进一步提高。不过，从该公司的来看，3年中，根本到达了增值的目的，维护了投资者的利益。就这点而言，该公司的还是良好的(见图6、图7)。 7现金流量分析(1)从表10可以看出，该经营活动现金流人的比例逐年提高，而筹资活动现金流人所占比例逐年减少，说明该企业经营逐步走上正轨，营业收入快速提高，而2002年对外投资取得一定收益。这说明企业对于筹资的依赖性逐步减少，而越来越依赖于经营活动的现金流入。表10ABC现金流量结构分析工程2000年2001年2002年金额元占金额元占金额元占经营活动现金流入1

41、58200132780468852投资活动现金流入O020424O76筹资活动现金流入86734982301954289364351072现金流入合计10010035100从表11可以看出，该公司2000年的现金流出主要是投资活动引起的，占67.33；而2001年现金流出主要用于经营活动和筹资活动，用于投资的现金流出逐年下降。这对于一个是比拟正常的。表11ABC现金流出结构分析工程2000年2001年2002年金额元所占百分比金额元所占百分比金额元所占百分比经营活动现金流出38148032.6779648868投资活动现金流出78628867333190611242216231804筹资活动现

42、金流出元0-2041427948817135328现金流出合计元l16776810010035100  为了进一步分析各种的现金流入、流出情况，还可以编制各渠道现金流量分析图(见图8、图9、图10)。由表12分析可见，该企业经营活动现金流出中2001年购置商品、接受劳务支出的现金最多，2002年有所下降。而支付职丁的现金流出所占比例2002年增长飞快，占7547。因此，应重点关注支付职T的T资本钱的变动，降低本钱支出。经营活动现金流入、流出结构分析可参见图11、图12。表12ABC经营活动现金流出分析表工程2000年2001年2002年金额元所占百分比金额元所占百分比金额元所占百分比购置商品、接受劳务支付的现金15l6803976l8315368951173800729支付给职工及职工支付的现金13800036181650008067547支付的各项税费2300O609820O4810076042支付的其他与经营活动有关的现金895002346398001954011051682合计38l4801002046l56100100  从表13可以看出，该企业购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金逐年减少，而用于对外投资的现金变动不大。表13ABC投资活动现金流出分析表工程2000年2001年2002年金额元所占百分比金额元