信用风险管理新发展及对我国商业银行的借鉴

1、信用风险管理新发展及对我国商业银行的 借鉴 摘要：通过对信用风险概念的新发展、信用风险特征的变化，现代 信用风险量化度量模型， 以及新巴塞尔资本协议有关信用风险管理内 容的论述， 在力图展示现代科学的信用风险管理方法的同时， 指出了 我国商业在信用风险管理方面存在的不足和今后努力的方向。 关键词：信用；风险管理；商业银行；借鉴 1 信用风险概念的新发展 传统的信用风险一般是指借款人到期不能或不能履行还本付息协议 致使银行等机构遭受损失的可能性。 从某种意义上说， 它实际上是一 种违约风险。 随着现代风险管理的变化和风险管理技术的发展，传统的信用风险 的定义已不能充分反映现代信用风险及其管理的性

2、质和特点， 其主要 原因是传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款发放业务。 2 信用风险管理的传统特征及其变化 随着整个风险管理领域的迅速发展，信用风险管理也在不断发生变 化，从而现代信用风险管理也表现出与传统信用风险管理不同的特点。 （1）信用风险管理决策的科学性不断增强。 传统的信用风险管理缺乏科学的定量分析的手段，主要倚重定性分 析和管理者主观经验判断， 因此管理中风险的量化和模型的运用相当 少。而近些年， 在风险量化模型技术和信用衍生产品市场的发展的推 动下，以 Creditmetrics 为代表的信用风险量化和模型管理的研究和 应用获得了相当大的发展， 信用风险管理决策的科学性不断增

3、强， 这 已成为现代信用风险管理的重要特征之一。 （ 2）信用风险管理手段不断丰富和发展， 信用风险对冲手段的出现 部分解决了信用悖论现象。 信用悖论的现象是指，一方面理论上要求银行在管理信用风险时应 遵守分散化、多样化的原则，防止授信集中化；另一方面实践中的银 行信贷业务很难将其较好的贯彻执行， 许多银行的贷款业务的分散程 度不高， 因为过分分散会使银行失去大客户。 这种分散风险和扩张业 务的矛盾就称为信用悖论。进入 90 年代后，对冲思想在信用风险管 理领域的运用，使得这个难题得到部分解决。 （3）信用风险管理由静态管理向动态管理发展。 传统的信用风险管理长期以来都表现为一种静态管理。这主

4、要是因 为银行对信贷资产的估值通常采用法， 因而难以根据实际信用风险的 程度变化而进行动态的管理。 而在现代信用风险管理中， 这一状况得 到了很大的改进。 首先，信用风险计量模型的发展使得组合管理者可 以每天根据市场和交易对手的信用状况动态的衡量信用风险水平， 盯 市的方法也已经被引入到信用产品的估价和信用风险的衡量。其次， 信用衍生产品市场的发展使得组合管理者拥有了更加灵活、 有效地管 理信用风险的工具， 其信用风险承担水平可以根据其风险偏好， 通过 信用衍生产品的交易进行动态调整。 4）信用评级机构在信用风险管理中发挥重要作用 独立的信用评级机构在信用风险管理中的重要作用是信用风险管理 的

5、又一个突出特点。 信息不对称导致的风险是造成信用风险更为重要 的原因之一， 对企业信用状况及时、 全面地了解是投资者防范信用风 险的基本前提。 独立的信用评级机构的建立和有效运作是保护投资者 利益、提高信息搜集与分析的规模效益的制度保障。 3 信用风险量化度量和方法的革命 传统的度量和管理信用风险的定性方法和手段已远远不能适应当今 发生的新情况和新问题， 更不能满足人们对信用风险进行科学的量化 度量和有效的管理的需要。 因此，近年来在信用风险度量和管理这一 领域正经历着一场革命性的变化， 新的量化度量和管理方法和技术如 雨后春笋不断涌现。 业务中主要运用于信用审核； 信用等级的测 定；信用资产

6、定价；信用风险早期预警；信用资产组合风险度 量等。但是，由于信用风险自身存在着诸如分布不对称以及数据匮乏 等理论和实际问题， 而且各界对具体的信用风险量化度量方法也尚未 达成共识。 4 信用风险管理新发展与新巴塞尔协议 新巴塞尔协议对最低资本要求的计算包含了对信用风险、风险和操 作风险的度量。 可以发现， 新协议较之于原协议是一个技术性更强的 行业文件， 它对不同类型风险的处理提供了多种比较灵活的方法， 其 中处理信用风险的方法包括标准化方法和基于内部评级的方法， 后者 又分为初级方法和高级方法； 其主要区别在于在初级法中风险构成因 素由监管机构确定， 而在高级法中允许采用内部评级系统的结果计

7、算。 内部评级法是新协议的核心，它继承了 1996 年计量市场风险的创新 之处，即允许使用自己的内部模型计量信用风险。 新协议的出台对于中国银行界的深远影响远不止表面上看到的资本 最低要求或是资本充足率达标， 而是以满足最低资本要求为表象的内 部风险的变革。 5 改善我国信用风险状况及加强我国商业银行信用风险管理的途径 （1）学习和借鉴国际性银行内部评级法，充分揭示风险，着手建立 完善我国银行内部风险评级体系。 要用内部评级法较为精确的计算信用风险加权资产，就必须具备两 个平台，即制度平台和技术平台。制度平台是技术平台的基础，一个 准确的内部评级体系要达到理想评级结果首先要保证执行过程不发 生

8、偏差， 而执行过程不发生偏差就必须有良好的制度与之适应。 在实 施内部评级法的制度平台具备或基本具备后， 实施内部评级法的技术 平台就必须从现在开始积累相关数据。 目前我国的银行风险管理最薄 弱之处就在于数据基础，为此必须解决以下一些问题： 企业有效数据缺乏连续性；由于原因，数据质量（数据真实性 和完整性）不高；对人的内部评级结果缺乏后评估，未能与违约概 率对应；对债项评级（贷款风险分类）的标准过粗，受人为因素影 响较大，定性过多，定量不足；尚未确定根据周期变化对债务人、 债项进行压力测试的办法。 在上述要求全部达到后， 我国商业银行的信用风险管理将完成质的 飞跃。 （ 2）完善我国商业银行信

9、用风险管理组织体系， 保证内部评级工作 顺利开展。 全面的风险管理要求银行对整个机构内各层次、各业务单位的各种 风险实行通盘管理，而通盘管理的基点就是内部信用评级。 （3）充分借助国内外专业评级公司的技术力量。 国内外专业的评级机构积极参与企业债券评级、 企业资信评估和银 行贷款能力评估等领域， 在信用风险揭示方面发挥了一定作用。 而我 国商业银行在行业分析与研究、 评级体系的建立和信用级别的确定等 方面则可以借助专业技术力量， 以弥补在内部评级水平不高、 专业人 员不足的缺陷。 （4）建立高素质评级队伍。 信用评级是一个即重视理论，也重视经验的工作，评级业务即需要 科学的评级理论的， 同时也需要评级人员具有丰富的经验。 借鉴国外 先进的经验，商业银行有关部门应在稳定队伍中逐步提高评级人员的 素质，如经济发达国家普遍实施的员工持股计划和期权制度， 制定合 理的激励机制，最大