学习资料-高会考试必备教学教材

1、W股份有限公司(以下简称 W公司)是2000年由某大型国企改制的股份有限公司，在改制初期，企业经营 情况良好，并于2004年成功在上海证券交易所上市，从20042006年对外报出的财务报表中均显示企业的经营状况良好，经营收益按照20%的增长幅度递增，负责审计业务的Q会计师事务所岀具了标准无保留意见的审计报告，股价达到稳步增长。但是在2008年4月10日，企业提交给证券交易所的年报中显示企业累计巨额亏损达 3亿元人民币，并说明之前两年的财务报告中存在虚假信息，根据修改后的财务报表显 示，2005年企业亏损1亿元，2006年企业亏损0.9亿元，并且存在高达 5亿元的资产抵押给银行，存在涉 及金额1

2、2亿元的未决诉讼。 W公司董事会委托 K会计师事务所对公司的内部控制和风险管理进行了全面 的审核，经过审核，发现了以下若干问题：(1) 2005年2月，W公司在其总经理张某的策划和推动下，开始从事外币期货和期权交易。W公司成立以来主要经营基本建设工程，高层管理人员对于期货和期权交易并不了解，仅仅是根据市场行情分析，感觉这个业务收益高，收益快，所以积极推动上马，W公司董事会事后通过其他渠道获知了本公司在从事期货和期权交易，认为不恰当，但是在管理层坚持的情况下，也没有采取有效措施予以制止。(2) 2005年8月，W公司董事会准备采用直接委派的方式，委派财务经理、内部审计经理和销售部经理，总经理张某

3、表示已经将经营管理委托给自己，且自己对经营情况全权负责，如果委托其他的人员担任财务经理、内部审计经理和销售部经理，将不利于自己的工作，所以仍然坚持安排自己的人员担任上述职务。W公司董事会只好表示认可。(3) 2005年12月，由于受到国际外币市场的重大影响，W公司没有能够准确判断投资外币的走势，造成亏损，W公司总经理张某认为很快趋势就会转回，仍然坚持补仓。为了满足不断增加的交易量对交易保证金额的需求，张某授以公司财务部将董事会和银行贷款协议中明确规定的基建建设工程用途的贷款3亿人民币用于支付保证金。同时对于该资金用途的变化没有向董事会报告，也没有告知贷款银行。对于造成 的期权、期货交易的损失，

4、也没有在财务报表中反映和披露。(4) 2006年3月，W公司总经理张某担心财务报表不能通过事务所的审计，于是与事务所的高级管理人员(负责W公司审计业务)李某进行商谈，李某表示表示如果 W公司同时将今后10年的审计业务均交给 Q 事务所审计，事务所可以发表无保留意见的审计报告。张某表示同意，并于当日与李某签订10年的审计业务的业务约定书。为了表示李某的大力支持，张某私下给予其100万元人民币的中介费。(5) 根据 W公司风险管理手册的规定，W公司的期权交易业务，实行交易员一一风险委员会一一审计部门一一总经理一一董事会层次上报、交叉控制的制度。同时规定，损失在100万元以上的每笔交易要提交风险管理

5、部门评估，任何导致500万元以上损失的交易均必须强制平仓。风险管理手册中还明确规定公司的止损限额是每年1000万元。但是交易员、风险管理委员会、审计部均没有按照规定执行。造成张某为挽回损失，一错再错，造成巨额损失，但是董事会对期权期货交易的盈亏情况始终不知情。审核工作结束，K事务所的注册会计师向 W公司股东会提交一份详细的审核报告。报告中关于W公司的内部控制存在的缺陷进行了深入的分析，并针对董事会应如何加强对W公司的控制提岀了改进建议。要求：(1) 从内部控制的角度，简要分析 W公司在内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等 方面存在的缺陷。W公司董事会应如何加强对 W公司的内部控

6、制提岀合理的建议。参考答案：(1)1、W公司在以下内部环境方面存在缺陷：治理结构一董事会行使经营决策权，经理层负责组织实施。案例中在总经理张某的策划和推动下开始从事 外币期货和期权交易，违反了上述职能的划分。内部审计机制一应当由 W公司董事会采用直接委派的方式，委派内部审计经理，而不是按照总经理的意图坚持安排自己的人员担任上述职务。企业组织的权力分配-应当由W公司董事会采用直接委派的方式，委派财务经理、内部审计经理和销售部 经理，而不是按照总经理的意图坚持安排自己的人员担任上述职务。2、W公司在以下风险评估方面存在缺陷：目标设定一高层管理人员对于期货和期权交易并不了解，仅仅是根据市场行情分析，

7、 感觉这个业务收益高，收益快，所以积极推动上马。风险识别一2005年12月，由于受到国际外币市场的重大影响，W公司没有能够准确判断投资外币的走势，造成亏损。风险应对一W公司总经理张某认为很快趋势就会转回，仍然坚持补仓。3、W公司在以下控制活动方面存在缺陷：不相容职务相分离一财务经理、内部审计经理按照总经理的意图坚持安排自己的人员担任上述职务。授权审批控制-为了满足不断增加的交易量对交易保证金额的需求，张某授以公司财务部将董事会和银行 贷款协议中明确规定的基建建设工程用途的贷款3亿人民币用于支付保证金。会计系统控制一对于造成的期权、期货交易的损失，没有在财务报表中反映和披露。重大风险预警机制-交

8、易员、风险管理委员会、审计部均没有按照规定执行。造成张某为挽回损失，一错再错，造成巨额损失。4、W公司在以下信息沟通方面存在缺陷：沟通制度一2005年2月，W公司在其总经理张某的策划和推动下，开始从事外币期货和期权交易。W公司董事会事后通过其他渠道获知本公司在从事期货和期权交易。张某授以公司财务部将董事会和银行贷款协议中明确规定的基建建设工程用途的贷款3亿人民币用于支付保证金，对于该资金用途的变化没有向董事会报告。董事会对期权期货交易的盈亏情况始终不知情。5、W公司在以下内部监督方面存在缺陷：W公司董事会事后通过其他渠道获知了本公司在从事期货和期权交易，认为不恰当，但是在管理层坚持的 情况下，

9、也没有采取有效措施予以制止。2005年8月，W公司董事会准备采用直接委派的方式，委派财务经理、内部审计经理和销售部经理，总经理张某坚持安排自己的人员担任上述职务。W公司董事会只好表示认可。张某授以公司财务部将董事会和银行贷款协议中明确规定的基建建设工程用途的贷款3亿人民币用于支付保证金。同时对于该资金用途的变化没有向董事会报告，也没有告知贷款银行。交易员、风险管理委员会、审计部均没有按照规定执行。造成张某为挽回损失，一错再错，造成巨额损失， 但是董事会对期权期货交易的盈亏情况始终不知情。(2) W公司董事会加强对 W公司的内部控制的合理建议：1、改善内部环境治理结构一严格执行董事会行使经营决策

10、权、经理层负责组织实施。内部审计机制一董事会采用直接委派的方式，委派内部审计经理。企业组织的权力分配-董事会采用直接委派的方式，委派财务经理、内部审计经理和销售部经理。2、加强风险评估目标设定一高层管理人员应对拟拓展的业务进行全方位的分析和考虑，当专业胜任能力不够时要考虑聘请 专业人士进行评估，保证业务拓展不盲目。风险识别一当国际和国内的经济形势、政治形势、行业、监管等对业务产生重大影响时，应谨慎识别和规避风险。风险应对一当风险已经发生时，应群策群力来应对风险避免更大范围的损失。3、强化控制活动不相容职务相分离一财务经理、内部审计经理等岗位必须分离，以防内控失效。授权审批控制一严格按照章程、协

11、议、业务流程的规定进行授权审批。会计系统控制一要严格按照准则规定进行反映和披露，杜绝认为调解。重大风险预警机制一严格按设定流程执行。4、实现有效信息沟通沟通制度一建立内部、外部沟通制度，设定沟通的范围、性质、频率、方式和流程，保证信息有效传达。5、保证内部监督有效董事会有权采取措施或予以制止不恰当的行为。董事会有权否决管理层的不恰当决定。案例2：1. 资料：北奥公司是一家股份有限公司，2008年发生了以下部分事项：(1) 2月15日，公司从外地购买了一批货物，收到发票后，经办人员王某发现发票金额与实际支付金额 不相符，便将发票退回给出具单位，要求对方重开。(2) 3月20日，公司从事收入、支出

12、、费用账目登记工作的李某休病假，公司决定由出纳员王某临时顶 替一下其工作，并按规定办理了交接手续。(3) 5月12日，公司财务部门负责人张某根据工作需要，对部分会计工作岗位进行调整，原从事总账登 记工作的陈某被调到稽核岗位协助另一位稽核员进行稽核工作，使该岗位一岗两人。(4) 6月18日，市财政部门要求到该公司进行检查，公司领导以“分管财务工作的领导及财务部门负责 人岀差”为由，予以了拒绝。(5) 9月26日，公司财会部门组织了本公司会计人员进行会计职业道德培训，为了使培训工作更具针对性，公司财会部就会计职业道德与会计法律制度的关系和会计职业道德内容等问题与会计人员进行了座谈，会上，会计人员周

13、雯认为，会计职业道德与会计法律制度两者在性质、实现形式上都一样。关于会计职业 道德规范的内容，会计人员姚萍认为，会计职业道德规范的全部内容归纳起来就是两条：一是廉洁自律。 会计职业是一项即为特殊的职业，整天与钱、财、物打交道，如果爱贪爱占，很容易走上犯罪的道路，会 计职业的特殊性决定了抗菌剂人员必须做到“常在河边走，就是不湿鞋”。二是强化服务。会计人员的根本任务就是为单位负责人提供服务，应当无条件服从领导，不折不扣的贯彻领导意图。(6) 该股份公司股票自2008年10月1日起在深圳证券交易所上市交易，由于预计公司在本年将发生一项重大损失，公司董事李某建议其朋友王某抛售所持有该公司全部股票。11

14、月5日，公司将有关一项重大损失的情况向国务院证券监督管理机构和深圳证券交易所报送临时报告，并予以公告。该公司的股票价格随即下跌。2009年11月20日，持有甲公司2%股份的发起人股东郑某考虑退出该公司，拟于2009年12月20日将其所持有的公司全部股份转让给他人。要求：根据以上资料及会计法律制度、会计职业道德和公司法、证券法的有关规定，回答下列问题：(1) 该公司经办人员王某退回金额错误的发票，要求岀具单位重开的做法是否符合会计法律制度的规定?为什么？(2 )该公司决定由岀纳人员李某临时顶替吴某兼管收入、成本、费用账目的登记工作是否符合会计法律 制度的规定？为什么？(3) 该公司财务部门负责人

15、调整部分会计工作岗位，使稽核岗位一岗两人的做法是否符合会计法律制度 的规定？为什么？(4) 该公司领导拒绝市财政部门的检查是否符合会计法律制度的？为什么？(5) 根据上述(5)的情形说明周雯和姚萍的观点是否正确？简要说明理由。(6) 根据上述(6)的情形说明董事李某建议其朋友王某抛售公司股票是否符合法律规定？简要说明理由(7) 根据上述(6)的情形说明股东郑某是否可以于2009年12月20日转让全部股份？说明理由。(1) 该公司经办人员王某退回金额错误的发票，要求岀具单位重开的做法不符合会计法律制度的规定。 在外地购买货物人员应当在收到发票后现场核对发票金额与实际支付金额，对不相符事项要求调整

16、或进行 解释。发生题中购货人员现场未进行核对的情况时，也不应将发票退回给出具单位，而是要求对方单位出 具相关的收款证明。(2) 该公司决定由岀纳人员李某临时顶替吴某兼管收入、成本、费用账目的登记工作不符合会计法律制度的 规定。出纳岗位与收入、成本、费用账目登记岗位属不相容职务，不应由同一人来担任。(3) 该公司财务部门负责人调整部分会计工作岗位，使稽核岗位一岗两人的做法不符合会计法律制度的规稽核岗位一岗两人会使稽核岗位工作分工、职能形式、责任划分不清，失去稽核岗位效用。(4) 该公司领导拒绝市财政部门的检查不符合会计法律制度。公司应无条件接受财政部门的检查。(5 )周雯和姚萍的观点都不正确。会

17、计职业道德与会计法律制度在性质、实质形式上具有本质区别。会计人员的根本任务不是为单位负责人提供服务，也不应当无条件服从领导、不折不扣的贯彻领导意图。(6) 董事李某建议其朋友王某抛售公司股票不符合法律规定。违反了在公告前重大事项内部信息保密的规定：证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。(7) 股东郑某不可以于 2009年12月20日转让全部股份。深圳证券交易所上市公司非国有股权协议转让过户须知规定：发起人股股权转让，上市公司须成立三年(含三年)以上。非国有股协议转让，只限于转让股数占上市公司总股本5%以上

18、(含5%),且仅限于法人之间“一对转让，不得将股份拆散，不得通过公开拍卖(司法拍卖除外)或者其他公开征集受让人的形式进行。案例32009年，为了预防和减轻干旱灾害及其造成的损失，保障生活用水，协调生产、生态用水，促进 经济社会全面、协调、可持续发展，国务院颁布了中华人民共和国抗旱条例，全国各省市加强了对农业抗旱保苗政策的落实安排。某省所管辖的A、B、C三个城市着重进行了抗旱保苗的工作。当年，三个城市均成功的完成了对本市辖区农业的抗旱保苗，并向省农业厅提交了有关本年抗旱保苗情况的书面报告。书 面报告的主要内容如下：A市：本市共有240万亩农业耕田，其中有旱情的140万亩(旱情严重的80万亩)，旱

19、情严重的80万亩全部进行了抗旱保苗作业。抗旱保苗工作中发生相关成本(包括抗旱组织体系建设、抗旱应急水源建设、抗旱应急设施建设、抗旱物资储备、抗旱服务组织建设、旱情监测网络建设等)共计7亿元。经过抗旱保苗的作业， 本市旱情严重的耕田直接解除旱情灾害42万亩。B市：本市共有200万亩农业耕田，其中有旱情的1700万亩（旱情严重的70万亩），旱情严重的70万亩全部进行了抗旱保苗作业。抗旱保苗工作中发生相关成本（包括抗旱组织体系建设、抗旱应急水源建设、抗旱应急设施建设、抗旱物资储备、抗旱服务组织建设、旱情监测网络建设等）共计5亿元。经过抗旱保苗的作业， 本市旱情严重的耕田直接解除旱情灾害39万亩。C市

20、：本市共有100万亩农业耕田，其中有旱情的80万亩（旱情严重的30万亩），旱情严重的30万亩全部进行了抗旱保苗作业。抗旱保苗工作中发生相关成本（包括抗旱组织体系建设、抗旱应急水源建设、抗旱应急设施建设、抗旱物资储备、抗旱服务组织建设、旱情监测网络建设等）共计2亿元。经过抗旱保苗的作业，本市旱情严重的耕田直接解除旱情灾害20万亩。要求：（1）分别计算A、B、C三个城市的抗旱保苗的单位作业成本和抗旱保苗作业的直接成功率。（2） 运用成本一一效益分析法，评价A、B、C三个城市中哪个城市为抗旱保苗工作最佳城市。 参考答案：1）A城市抗旱保苗单位作业成本 =7亿元/140万亩=500元/亩A城市抗旱保苗

21、作业的直接成功率=42万亩/140万亩=30%B城市抗旱保苗单位作业成本 =5亿元/170万亩=294元/亩 B城市抗旱保苗作业的直接成功率=39万亩/170万亩=23%C城市抗旱保苗单位作业成本 =2亿元/80万亩=250元/亩 C城市抗旱保苗作业的直接成功率=20万亩/80万亩=25%运用成本一一效益分析法：A城市单位单位效益亩均成本 =7亿元/42万亩=1667元/亩 B城市单位单位效益亩均成本 =5亿元/39万亩=1282元/亩 C城市单位单位效益亩均成本 =2亿元/20万亩=1000元/亩 C城市为抗旱保苗工作最佳城市 。案例4A公司、B公司和C公司为国内某家电产品的三家主要生产商。

22、该种家电产品的市场价格竞争比较激烈。B公司与C公司同在一省，A公司在相距1000公里外的另外一省;A公司和C公司规模较大，市场占 有率和知名度高，营销和管理水平也较高。B公司通过5年前改组后，转产进入家电行业，规模较小，资金上存在一定问题，销售渠道不足。但是，B公司拥有一项该种家电的关键技术，而且是未来该种家电的发展方向，需要投入资金扩大规模和开拓市场。A公司财务状况良好，资金充足，是银行比较信赖的企业，其管理层的战略目标是发展成为行业的主导企业，在市场份额和技术上取得优势地位。2003年度，在得知C公司有意收购B公司后，A公司开始积极筹备并购 B公司。1. 并购预案A公司准备收购B公司的全部

23、股权。A公司的估计价值为10亿元，B公司的估计价值为3亿元，A公 司收购B公司后，两家公司经过整合，价值将达到16亿元。B公司要求的股权转让出价为 4亿元。A公司预计在收购价款外，还要为会计师费、评估费、律师费、财务顾问费、职工安置、解决债务纠纷等收购交 易费用支出1.2亿元。2. B公司的盈利能力和市盈率指标2001年至2003年税后利润分别为：1200万元、1800万元和2100万元。其中：2003年12月20 日， B公司在得知A公司的收购意向，处置了一处长期闲置的厂房，税后净收益为600万元；已计入2003年损益。B公司的市盈率指标为 20.要求：1. A公司运用市盈率法分析计算B公司

24、的价值，以及并购收益和并购净收益。2. A公司根据B公司价值和并购价值，结合其他情况，进行此项收购的利弊分析，作出是否并购的判 断。参考答案B 公司价值=20*(1200+1800 ( (2100/1-25%)-600)*(1-25%)/3=31000并购收益=16-10-4=2 并购净收益 2-( 4-3.1)-1.2=-0.1B公司要求的股权转让价 4亿高，A公司并购后净收益为负，不适适宜并购案例5：某公司可以免交所得税，2004年的销售额比2003年提高，有关的财务比率如下：财务比率2003年同业平均2003年本公司2004年本公司平均收现期(天)353636存货周转率2.502.592

25、.11销售毛利率38%40%40%销售息税前利润率10%9.6%10.63%销售利息率3.73%2.4%3.82%销售净利率6.27%7.2%6.81%总资产周转率1.141.111.07固定资产周转率1.42.021.82资产负债率58%50%61.3%已获利息倍数2.6842.78要求：(1) 运用杜邦财务分析原理，比较 2003年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因(2) 运用杜邦财务分析原理，比较本公司2004年与2003年的净资产收益率，定性分析其变化的原因2010年高级会计师考试必备公式公式汇总：1、并购溢价=并购价格-并购前被并购方价值并购收益=并购后新公司价值-(

26、并购前并购方价值+并购前被并购方价值) 并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用2、目标公司价值衡量的方法(1) 市盈率法 目标公司价值=估计净收益X标准市盈率(2) 净资产账面价值调整法目标公司价值=目标公司净资产账面价值X(1 土调整系数)X拟收购股份占目标公司总股份比例3、短期偿债能力分析(1) 流动比率=流动资产/流动负债(2) 速动比率=速动资产/流动负债(3) 现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债4、长期偿债能力分析(1) 资产负债率=负债总额/资产总额(2) 产权比率=负债总额/所有者权益总额(3) 已获利息倍数(利息倍数)=息税前利润/利息费用(4) 长期资产适合率=(所

27、有者权益+长期负债”非流动资产5、营运能力分析(1) 应收账款周转率=营业收入净额/平均应收账款余额(2) 应收账款周转天数=360/应收账款周转率(3) 存货周转率=营业成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率(5) 流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产(6) 流动资产周转天数=360/流动资产周转率(7) 固定资产周转率=营业收入净额/平均固定资产净值(8) 总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额6、盈利能力分析(1) 主营业务利润率=(主营业务利润/主营业务收入净额)X 100% 销售净利率=(净利润/销售收入)X 100%销售毛利率=(销售收入-销售成本”销售收入X 10

28、0%(4) 主营业务净利率=(净利润/主营业务收入净额)X 100%(5) 营业利润率=(营业利润/营业收入净额)X 100%(6) 成本费用利润率=(利润总额/成本费用)X 100%(7) 总资产报酬率=息税前利总额/平均资产总额X 100%=(利润总额+利息支出”平均资产总额X 100%(8) 净资产收益率=(净利润/平均净资产)X 100%(9) 社会贡献率=(企业社会贡献总额/平均总资产)X 100%(10) 社会积累率=(上缴国家财政总额/企业社会贡献总额)X100%7、发展能力分析：(1) 营业收入增长率=本年营业增长额/上年营业收入总额X 100%(2) 总资产增长率=(本期总资

29、产增长额/年初资产总额)X 100%净利润增长率=(本年净利润增长额*上年净利润)X 100%100%(4) 净资产增长率=(本期净资产总额-上期净资产总额”上期净资产总额X(5) 固定资产成新率=(平均固定资产净值/平均固定资产原值)X 100%(6) 三年利润平均增长率(7) 三年资本平均增长率&市场评价(1) 市盈率(倍数)=每股市价/每股收益(2) 市净率(倍数)=每股市价/每股净资产(3) 每股收益=净利润/年末普通股股数=(销售收入-变动成本-固定成本-利息)X (1-所得税率”普通股股数=(EBIT-1)(1-T)/N(3) 股利收益率=每股股利/每股市价每股股利=股利总

30、额/年末普通股股数(5) 每股净资产=期末所有者权益/年末普通股股数9、业绩衡量指标(1) 总资产收益率=息税前利润/平均资产总额X 100%(2) 资本收益率=息前税后利润/投入者平均投入资产总额X100%(3) 经济利润=(投资资本收益率-加权平均资金成本率)X投资资本总额=息前税后利润-投资资本总额X加权平均资金成本 息前税后利润=净利润+利息X （1-所得税率） 投资资本收益率=企业息前税后利润/投资资本总额净现值（NPV）=工（第t年的净现金流量X第t年复利现值系数）（5）估价与股票市值10、杜邦财务分析体系净资产收益率=总资产净利率X权益乘数11、投资回收期=原始投资额/每年现金净

31、流入量12、边际贡献=销售收入-变动成本=px-bx=（p-b）x=m x式中：M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;x为产销量;m为单位边际贡献。13、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本息税前利润=边际贡献個定成本=EBIT=M-a14、 报告期经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率 =基期边际贡献/基期息税前利润=M/EBIT =M/（M-a）15、财务杠杆系数=基期息税前利润/（基期息税前利润-利息）=EBIT/EBIT-I16、复合杠杆系数=财务杠杆系数X经营杠杆系数 =M/（M-a-t）高会各章节公式汇总总资产收

32、益率=利润总额/平均资产总额 资本收益率=利润总额/投资者平均投入资本总额 经济利润=（投资资本收益率-加权平均资金成本率）X投资资本总额 净现值：未来现金流量的折现值股票市值=每股价格X普通股份数各项目销售百分比=基期资产（负债）-基期销售额各项经营资产（负债）=预计销售收入X各项目销售百分比资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计留存收益增加额=预计销售额X计划销售净利率X（1-股利支付率）筹集资金总额=动用金融资产+增加留存收益+增加借款 市盈率（每股股价 海股收益，即P/E）市净率（每股股价/每股账面净资产，即 P/B）企业价值=股权市场价值+债务-现金=股权市场价值+净债务

33、，此处现金为超额现金，是指超岀公司营运资本需求的现金。公式中，K为加权平均资金成本率;Wi为第I种资金占筹集资金总额的比例;Ri为第I种资金的资金成本率。1 股票期权数量的调整方法若在行权前公司有资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期权数量进行 相应的调整。调整方法如下：（1）资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细Q = Q0X（ 1+n） 其中：Q0为调整前的股票期权数量；n为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率(即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量)；Q为调整后的股票期权数量。(2) 缩股Q=QOXn其中：QO为调整前的股票期权数量

34、；n为缩股比例(即1股股票缩为n股股票)；Q为调整后的股票期权数量。(3) 配股和增发Q = QOX( 1+ n),其中：QO为调整前的股票期权数量；n为增发或配股的比率(即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比)；Q为调整后的股票期权数量。2 行权价格的调整方法若在行权前公司有派息、资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细或缩股等事项，应对行权价格进 行相应的调整。调整方法如下：(1) 资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细P= P0/ (1+n)(2) 缩股P= P0/n从上面的几个公式中可以看岀，无论是转增、派送股票红利还是缩股，都同时改变了股票期权的数量和价 格，股票期权的

35、总价值基本保持不变。(3) 派息P= P0- V其中：P0为调整前的行权价格；V为每股的派息额；n为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股 票拆细的比率或缩股比例；P为调整后的行权价格。(4) 配股和增发P= P0X P1+P2X( 1-f )XP'/ (1+p/)X P1其中：P0为调整前的行权价格；P1为股权登记日收市价；P2为配股或增发的价格，p/为配股或增发的比 率(即配股或增发的股数与配股或增发前公司总股本的比)；f为配股前明确承诺放弃配股权的法人股股东所持股份占配股前公司总股本的比例；P为调整后的行权价格。金融资产 整体转移 形成的损 益=因转移收到的对价所转移 金融资

36、 产账面 价值+ (或一)原直接计入所有者权益的公允价值变动 累计利得(或损失)其中，因转移收 到的对价=因转移交易实际收到的价款新获得金融资产的公允价值因转移获得服 务资产的公允 价值新承担 金融负 债的公 允价值因转移承 担服务负 债的公允 价值1、财务绩效定量评价基本指标计算(1)盈利能力状况基本指标:净资产收益率=净利润/平均净资产X100%其中，平均净资产=(年初所有者权益+年末所有者权益)/总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2盈利能力状况修正指标：销售（营业）利润率=主营业务利润/主营业务收入净额X100%盈余现金保障倍数=经营现金净流量/（净利润+少数股东损益）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X100%其中，成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+经营费用（营业费用）+