融资融券业务相关规则介绍

1、融资融券业务相关规则介绍融资融券业务相关规则介绍2021-12-13背景背景n自自20062006年以来，为了启动证券公司融资融券业务试点，年以来，为了启动证券公司融资融券业务试点，中国证监会已经发布了中国证监会已经发布了证券公司融资融券业务试点管理证券公司融资融券业务试点管理办法办法（以下简称（以下简称试点办法试点办法）。上海、深圳证券交易）。上海、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司和中国证券业协会分别公布了所、中国证券登记结算公司和中国证券业协会分别公布了相关实施细则和自律规范文本，确定了我国融资融券交易相关实施细则和自律规范文本，确定了我国融资融券交易制度的基本模式、交易结算规则和风险

2、控制制度。制度的基本模式、交易结算规则和风险控制制度。2021-12-13背景背景n拟申请试点的证券公司也进行了相应的业务准备，设置专拟申请试点的证券公司也进行了相应的业务准备，设置专门的业务部门，配备人员，起草相关业务规章制度，开展门的业务部门，配备人员，起草相关业务规章制度，开展市场调研和客户需求分析，制定了具体的试点实施方案。市场调研和客户需求分析，制定了具体的试点实施方案。n近期中国证监会将发布证券公司融资融券业务试点有关问近期中国证监会将发布证券公司融资融券业务试点有关问题的通知，进一步明确试点证券公司的资质条件和标准，题的通知，进一步明确试点证券公司的资质条件和标准，并按照行政许可

3、法的要求，公示证券公司融资融券业务试并按照行政许可法的要求，公示证券公司融资融券业务试点审批内容、标准和程序，建立公开透明的受理、审核和点审批内容、标准和程序，建立公开透明的受理、审核和专家评价制度。专家评价制度。n证券公司融资融券业务将按照证券公司融资融券业务将按照“试点先行、逐步推开试点先行、逐步推开”的的原则进行，根据证券公司净资本规模、合规状况、净资本原则进行，根据证券公司净资本规模、合规状况、净资本风险控制指标和试点方案准备情况，择优批准首批符合条风险控制指标和试点方案准备情况，择优批准首批符合条件的试点证券公司。件的试点证券公司。 2021-12-13业务简述业务简述n融资融券业务

4、，是指证券公司向客户出借资金供其买入证融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。的证券交易称为融资融券交易。n融资融券交易可分为融资交易和融券交易两类。客户向证融资融券交易可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。借入证券卖出，为融券交易。n融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资

5、产向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证产向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券或融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。券或融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。n与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者如不能按时、与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平仓。足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平仓。2021-12-13相关法规相关法规n中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法（第一百四十二条）（第一百四十二条） n证券公司监督管理条例证券公司监督管理条例（第四十八条至第五十六条（第四十八条至第五十六条 ）

6、n证券公司融资融券业务试点管理办法证券公司融资融券业务试点管理办法 n证券公司融资融券业务试点内部控制指引证券公司融资融券业务试点内部控制指引n上海证券交易所融资融券交易试点实施细则上海证券交易所融资融券交易试点实施细则n深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则n融资融券试点登记结算业务实施细则融资融券试点登记结算业务实施细则n融资融券合同必备条款融资融券合同必备条款n融资融券交易风险揭示书必备条款融资融券交易风险揭示书必备条款2021-12-13试点资格的申请和核准试点资格的申请和核准n证券公司开展融资融券业务试点，必须经证监会证券公司开展融资融券业务试点

7、，必须经证监会批准。批准。n未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。融资融券活动提供任何便利和服务。n证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。的证券公司开展融资融券业务试点。 2021-12-13试点资格的申请和核准试点资格的申请和核准n证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：u经营证券经纪业务已满经营

8、证券经纪业务已满3 3年，且已被中国证券业协会评审为创新试年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司；点类证券公司；u公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；营风险和内部管理风险；u公司及其董事、监事、高级管理人员最近公司及其董事、监事、高级管理人员最近2 2年内未因违法违规经营年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；立案调查或者正处于整改期间的情形；u财务状况良好，最近

9、财务状况良好，最近2 2年各项风险控制指标持续符合规定，最近年各项风险控制指标持续符合规定，最近6 6个月净资本均在个月净资本均在1212亿元以上；亿元以上；u客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实施进度作出明确安排；监会认可，且已对实施进度作出明确安排；u已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标识并集中监控；留的不规范账户已设定标识并集中监控；u已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，已制定切

10、实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和证券。证券。2021-12-13试点资格的申请和核准试点资格的申请和核准n证券公司申请融资融券业务试点，应当向证监会提交下列证券公司申请融资融券业务试点，应当向证监会提交下列材料，同时抄报注册地证监会派出机构：材料，同时抄报注册地证监会派出机构：u融资融券业务试点申请书；融资融券业务试点申请书；u股东会股东会( (股东大会股东大会) )关于经营融资融券业务的决议；关于经营融资融券业务的决议；u融资融券业务试点实施方案、内部管理制度文本和

11、按照融资融券业务试点实施方案、内部管理制度文本和按照试点办试点办法法规定要求制定的选择客户的标准；规定要求制定的选择客户的标准；u客户交易结算资金第三方存管方案实施情况说明；客户交易结算资金第三方存管方案实施情况说明；u负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件文件u证监会要求提交的其他文件。证监会要求提交的其他文件。2021-12-13试点资格的申请和核准试点资格的申请和核准n证监会派出机构应当自收到上述规定的申请材料之日起证监会派出机构应当自收到上述规定的申请材料之日起l0l0个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开

12、展融资融券个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。业务试点的书面意见。n证监会依照法定程序和办法规定的条件，对申请材料进行证监会依照法定程序和办法规定的条件，对申请材料进行审查，组织专家对申请人的融资融券业务试点实施方案进审查，组织专家对申请人的融资融券业务试点实施方案进行评审，作出批准或者不予批准的决定，并书面通知申请行评审，作出批准或者不予批准的决定，并书面通知申请人。人。n获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许业务范围的变更登记，向证监会申请换发经

13、营证券业务许可证并取得证监会换发的经营证券业务许可证后，证券公可证并取得证监会换发的经营证券业务许可证后，证券公司方可开展融资融券业务试点。司方可开展融资融券业务试点。2021-12-13试点资格的申请和核准试点资格的申请和核准n取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。证券公司申请务前还应向交易所申请融资融券交易权限。证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交下列书面文件：融资融券交易权限应当向交易所提交下列书面文件：u中国证券监督管理委员会颁发的获准开展融资融券业务试点的经中国证券监督管理委员

14、会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证券业务许可证及其他有关批准文件；营证券业务许可证及其他有关批准文件；u融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件；融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件；u负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式；负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其联络方式；u交易所要求提交的其他文件。交易所要求提交的其他文件。 2021-12-13业务规则业务规则业务管理的基本原则业务管理的基本原则n证券公司应对融资融券业务实行集中统一管理，建立健全证券公司应对融资融券业务实行集中统一管理，建立健全内控制度（有指引文件），决策和主要管理职责

15、应由证券内控制度（有指引文件），决策和主要管理职责应由证券公司总部承担。应建立完备的管理制度、操作流程和风险公司总部承担。应建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。n融资融券业务的证券公司应建立融资融券业务的决策与授融资融券业务的证券公司应建立融资融券业务的决策与授权体系。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照董事权体系。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照董事会会业务决策机构业务决策机构业务执行部门业务执行部门分支机构的架分支机构的架构设立和运行。构设立和运行。n证券公司应健全业务隔离制度，确保融

16、资融券业务与证券证券公司应健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。息、账户等方面相互分离。n证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约。互制约。 2021-12-13业务规则业务规则业务流程业务流程n按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保按照有关规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户

17、后户，并在开户后3 3个交易日内报交易所备案。个交易日内报交易所备案。 n建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程建立客户选择与授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限：序和权限：u制定融资融券业务客户选择标准和开户审查制度，明确客户从事制定融资融券业务客户选择标准和开户审查制度，明确客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序。融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序。u建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券建立客户信用评估制度，根据客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确投资经

18、验、风险偏好等因素，将客户划分为不同类别和层次，确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率。定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率。u明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准明确客户征信的内容、程序和方式，验证客户资料的真实性、准确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的确性，了解客户的资信状况，评估客户的风险承担能力和违约的可能性。可能性。u记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与记录和分析客户持仓品种及其交易情况，根据客户的操作情况与资信变化等因素，适时调整其授信等级。资信变化等因素，适时调整其授信等级。2021-12-13业务规

19、则业务规则业务流程业务流程n在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及风险揭示书（证券业协会提供必备条款），资融券合同及风险揭示书（证券业协会提供必备条款），并为其开立信用证券账户和信用资金账户。并为其开立信用证券账户和信用资金账户。n信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的明级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。细数据。n客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券客户只能与一家证券公司签订

20、融资融券合同，向一家证券公司融入资金和证券。投资者用于一家证券交易所上市证公司融入资金和证券。投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。券交易的信用证券账户只能有一个。n上述帐户的开立和注销，融资融券交易清算交收的具体规上述帐户的开立和注销，融资融券交易清算交收的具体规则按照则按照融资融券试点登记结算业务实施细则融资融券试点登记结算业务实施细则执行。执行。2021-12-13业务规则业务规则业务流程业务流程n证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的方式，证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的方式，与其客户及商业银行签订客户信用资金存管协议。与其客户及商业银行签订客

21、户信用资金存管协议。n证券公司在与客户签订融资融券合同后，应当通知商业银证券公司在与客户签订融资融券合同后，应当通知商业银行根据客户的申请，为其开立实名信用资金账户。客户只行根据客户的申请，为其开立实名信用资金账户。客户只能开立一个信用资金账户。能开立一个信用资金账户。n客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。商业银行根据证券公司提供的清算、交收结果等，对客户商业银行根据证券公司提供的清算、交收结果等，对客户信用资金账户内的数据进行变更

22、。信用资金账户内的数据进行变更。n证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。2021-12-13业务规则业务规则业务流程业务流程n证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、定的格式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、融资席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券标识

23、等内容。融券标识等内容。n融资买入、融券卖出的申报数量应当为融资买入、融券卖出的申报数量应当为100100股股( (份份) )或其整或其整数倍。数倍。n融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。述价格的申报为无效申报。n融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款规券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应遵守前款

24、规定，但超出融券数量的部分除外。定，但超出融券数量的部分除外。2021-12-13业务规则业务规则业务流程业务流程n投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。资欠款。n未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。还券外不得他用。n 投资者在交易所从事融资融券交易，融资融券期限不得投资者在交易所从事融资融券交易，融资融券期限不得超过超过6 6个月。个月。n证券公司融券专用证券账户不得用于证券买卖。证券公司融券专用证券账户不得用于证券买卖。n 投资者信用证券账户

25、不得买入或转入除担保物和交易所投资者信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所所述标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券所述标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。回购交易。n融资融券暂不采用大宗交易方式。融资融券暂不采用大宗交易方式。2021-12-13业务规则业务规则业务流程业务流程n投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。担保物，不足部分可以向客户追索。n证券公司根据与客户的

26、约定采取强制平仓措施的，应按照证券公司根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照交易所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应包括客交易所规定的格式申报强制平仓指令，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。方向、价格、数量、平仓标识等内容。2021-12-13业务规则业务规则标的证券标的证券n经交易所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券有：经交易所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券有：u 符合下列条件的股票符合下列条件的股票上市交易满三个月；上市交易满三个月；融资买入标的股票的

27、流通股本不少于融资买入标的股票的流通股本不少于1 1亿股或流通市值不低于亿股或流通市值不低于5 5亿元，亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于融券卖出标的股票的流通股本不少于2 2亿股或流通市值不低于亿股或流通市值不低于8 8亿元；亿元；股东人数不少于股东人数不少于40004000人；人；近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%20%，日均涨，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4 4个百分点，个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的且波动幅度不超过基准指数波动幅

28、度的500%500%以上；以上；股票发行公司已完成股权分置改革；股票发行公司已完成股权分置改革；股票交易未被交易所实行特别处理；股票交易未被交易所实行特别处理；交易所规定的其他条件。交易所规定的其他条件。 u证券投资基金；证券投资基金；u债券；债券；u其他证券其他证券。2021-12-13业务规则业务规则保证金和担保物保证金和担保物 n证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券保证金。保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。充抵。n充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证

29、券充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：市值按下列折算率进行折算：u上证上证180180指数成份股股票折算率最高不超过指数成份股股票折算率最高不超过70%70%，其他股票折算，其他股票折算率最高不超过率最高不超过65%65%；u交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%90%；u国债折算率最高不超过国债折算率最高不超过95%95%；u其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%80%。2021-12-13业务规则业务规则保证金和担保物保证金和担保物 n交易所遵循审

30、慎原则，审核、选取并确定试点初期可充抵交易所遵循审慎原则，审核、选取并确定试点初期可充抵保证金证券的名单，并向市场公布。保证金证券的名单，并向市场公布。n交易所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和交易所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。折算率。n证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所规定的范围。所规定的范围。n证券公司可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的证券公司可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的各类证券确定不同的折算率。各类证券确定不同的折算率。n证券公司公布的可充抵保证金证券的折算率，不得

31、高于交证券公司公布的可充抵保证金证券的折算率，不得高于交易所规定的标准。易所规定的标准。2021-12-13业务规则业务规则保证金和担保物保证金和担保物 n 投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%50%。u融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：金额的比例，计算公式为：融资保证金比例保证金融资保证金比例保证金/( /(融资买入证券数量融资买入证券数量买入价格买入价格) )100%100%n投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于投资者融券卖出时

32、，融券保证金比例不得低于50%50%。u融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：金额的比例，计算公式为：融券保证金比例保证金融券保证金比例保证金/( /(融券卖出证券数量融券卖出证券数量卖出价格卖出价格) )100%100%n投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额。2021-12-13业务规则业务规则保证金和担保物保证金和担保物 n保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券保证金可用余额是指投资者用于

33、充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。其计算公式为：利息、费用的余额。其计算公式为： 保证金可用余额现金保证金可用余额现金+(+(充抵保证金的证券市值充抵保证金的证券市值折算折算率率)+)+( (融资买入证券市值融资买入证券市值- -融资买入金额融资买入金额) )折算率折算率( (融券卖出金额融券卖出金额- -融券卖出证券市值融券卖出证券市值) )折算率折算率-融融券卖出金额券卖出金额-融资买入

34、证券金额融资买入证券金额融资保证金比例融资保证金比例-融融券卖出证券市值券卖出证券市值融券保证金比例融券保证金比例- -利息及费用。利息及费用。2021-12-13业务规则业务规则保证金和担保物保证金和担保物 n证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对会员融资融券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对会员融资融券债务的担保物。券债务的担保物。n证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其其维

35、持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：融资融券债务之间的比例，计算公式为：n维持担保比例维持担保比例=(=(现金现金+ +信用证券账户内证券市值信用证券账户内证券市值)/()/(融资买融资买入金额入金额+ +融券卖出证券数量融券卖出证券数量市价利息及费用市价利息及费用) )n客户维持担保比例不得低于客户维持担保比例不得低于130%130%。当客户维持担保比例。当客户维持担保比例低于低于130%130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过加担保物。前述期限不得超过2 2个交易日。个交

36、易日。 客户追加担保物后的维持担保比例不得低于客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%150%。2021-12-13业务规则业务规则保证金和担保物保证金和担保物 n维持担保比例超过维持担保比例超过300%300%时，客户可以提取保证金可用余时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于比例不得低于300%300%。交易所另有规定的除外。交易所另有规定的除外。n证券公司公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持证券公司公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例，不得超出交易所规定的标准。证券公司应按照担保比例，不得超出交易所规定的标准。证券公司应按照不同标的证券的折算率相应地确定其保证金比例。不同标的证券的折算率相应地确定其保证金比例。n投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。户借出此类证券。2021-12-13业务规