国际结算之信用证

1、梁琦教授梁琦教授信用证信用证 梁琦教授梁琦教授目录目录信用证的基本概念1 1信用证的流程与当事人2 2信用证的类型及其应用3 3信用证的审核与修改4 4信用证项下的融资5 5信用证的风险与防范6 6UCP及信用证标准格式7 7梁琦教授梁琦教授1. 1. 信用证的基本概念信用证的基本概念梁琦教授梁琦教授1 1.1 .1 信用证的定义与性质信用证的定义与性质 信用证是指一项不可撤销不可撤销的安排，无论其名称或描述如何，该项安排构成开证行对相符交单予以承付的确定承诺确定承诺。 UCP600性质：1、信用证是由银行承担第一性付款银行承担第一性付款责任的书面承诺。2、信用证是自足自足文件。一旦开出即与买

2、卖合同分离。单证相符。3、信用证是凭单付款凭单付款的文件。单单相符。梁琦教授梁琦教授1 1.1 .1 信用证的定义与性质信用证的定义与性质信用证样式信用证样式梁琦教授梁琦教授1.1.2 2 信用证形式与内容信用证形式与内容形式：形式： 信开（正本一份+副本若干份） 电开（分简电本和全电本）加了密押的电文即视为完整的有效信用证！加了密押的电文即视为完整的有效信用证！ 内容：内容：1、关于信用证当事人的名称、地址的说明2、对信用证本身的说明，如：信用证的编号、种类、开证日期等3、信用证金额与使用的货币（核心内容）4、汇款条款，即汇票的出票条款5、信用证的有效期和到期地点。6、单据条款，主要规定应交

3、哪些单据还有单据份数以及单据应表明的货物的情况。7、货物说明8、装运条款9、保险条款10、特别条款11、开证行保证12、跟单信用证统一惯例文句梁琦教授梁琦教授2. 2. 信用证的流程与当事人信用证的流程与当事人梁琦教授梁琦教授2.1 2.1 信用证业务的程序信用证业务的程序梁琦教授梁琦教授2.1 2.1 信用证的当事人及其权责信用证的当事人及其权责梁琦教授梁琦教授2.1 2.1 信用证的当事人及其权责信用证的当事人及其权责（1）开证申请人：买卖合同的买方或者中间商主要义务：1、按合同规定的时间申请开证2、合理指示开证3、提供开证担保4、支付开证与修改的相关费用5、向开证行付款赎单（2）开证行：

4、 代理人位置，行为受开证申请书约束 对受益人承担第一性付款责任主要义务：1、遵照开证申请人指示开立和修改信用证2、合理、小心地审核单据3、承担第一性、独立性的付款责任（3）受益人：买卖合同的卖方主要义务：1、审核信用证条款2、及时提交正确、完整的单据3、要求开证行付款、承兑或议付（4）通知行：开证行在出口地的代理人代理责任：审核信用证的表面真实性将来证和事后的修改通知受益人梁琦教授梁琦教授2.1 2.1 信用证的当事人及其权责信用证的当事人及其权责（5 5）议付行：）议付行：议付买入票据及其单据；对受益人的融资。为能安全索偿，必须合理小心审核单据合理小心审核单据。向开证行的索偿遭拒付，可向受益

5、人行使追索权追索权（除非之前接受的汇票为“无追索权”的汇票）。（6 6）保兑行：应开证行的要求在信用证上加具保兑的银行）保兑行：应开证行的要求在信用证上加具保兑的银行单证相符的情况下单证相符的情况下，保兑行与开证行的付款责任完全相同；但保兑行可特别约定只负责发票金额的一部分，或负责的期限不同于信用证的有效期等。保兑行可被指定为议付行，但无追索权可被指定为议付行，但无追索权。保兑行付款后只能向开证行索偿。有权拒收不符点单据不符点单据；向受益人明确表明：因单据存在不符点，无论开证向受益人明确表明：因单据存在不符点，无论开证行接受与否，保兑行不在继续承担保兑责任。行接受与否，保兑行不在继续承担保兑责

6、任。否则，若单据被开证行接受，保兑行仍要承担保兑责任。梁琦教授梁琦教授2.1 2.1 信用证的当事人及其权责信用证的当事人及其权责（7 7）代付行：）代付行：开证行的付款代理人，往往是通知行与开证行具有相同的终局性的审单付款责任。（8 8）偿付行：）偿付行：开证行与议付行或代付行无账户关系，信用证采用第三国货币结算时，开证行指定另一家与它有账户关系的，在货币所在国的银行充当偿付行。 偿付协议（委托代理合同）偿付行开证行通知行/议付行偿付授权书开证寄单索偿指示付款索付不接受、不审核单据；只管偿付，退款与它无关梁琦教授梁琦教授3. 3. 信用证的类型及其应用信用证的类型及其应用梁琦教授梁琦教授3.

7、1 3.1 保兑和未加保兑信用证保兑和未加保兑信用证（1）保兑信用证（confirmed credit） 开证行和保兑行同时对信用证承担保证付款责任。（2）未加保兑信用证保兑信用证 未必未必未加保兑信用证优于优于？原因：保兑行收取保兑费。为了规避由于单证不符遭开证行拒付而又不得向受益人追索的风险，保兑行对单据的审核十分严格。梁琦教授梁琦教授3.2 3.2 即期付款、延期付款和承兑信用证即期付款、延期付款和承兑信用证（1）即期付款信用证）即期付款信用证注明“即期付款兑现”（available by payment by sight）。只要受益人提供符合信用证要求的单据，开证行或保兑行必须见单就付

8、。一般不要求受益人开立汇票。（2）延期付款信用证）延期付款信用证注明“延期付款兑现” （available by deferrd payment ）。开证行必须按信用证规定在一个确定的到期日付款。类型：提交单据后若干天付款 自装运日后若干天付款（3）承兑信用证）承兑信用证 注明“承兑兑现”（available by acceptance）受益人负贴现利息与费用买方远期信用证（真远期）进口商负贴现利息与费用卖方远期信用证（假远期）进口商开立假远期信用证原因：可以推迟付款，解决资金周转的困难可以摆脱默写进口国家外汇管制法令上的限制在贸易谈判时争取让价，得到价格上的好处。梁琦教授梁琦教授3.2 3.

9、2 即期付款、延期付款和承兑信用证即期付款、延期付款和承兑信用证梁琦教授梁琦教授3.3.3 3 可转让和不可转让信用证可转让和不可转让信用证信用证分类：信用证分类：（1）不可转让信用证（non-transferable credit) 信用证的利益只能是受益人本人享有，亦即受益人不能将信用证权利转让他人。（2）可转让信用证（transferable credit) 信用证上“transferable”字样信用证的转让：信用证的转让：按惯例，信用证只可转让一次只可转让一次。可经开证行授权的出口地银行（转证行）在受益人的要求下，将信用证全部或部分全部或部分权利权利转让给一个或数个一个或数个第二受益

10、人（second beneficiary)。divisible(可分割）、fractionable(可分拆）、assignable（可过户） transmissble(可转移）并不会使信用证产生可转让的效力，可不予理会。梁琦教授梁琦教授3.4 3.4 对背信用证对背信用证3.4.1 3.4.1 什么是对背信用证什么是对背信用证进口商进口商第一开证行第一开证行中间商中间商第一通知行第一通知行/第二开证行第二开证行供货商供货商第二通知行第二通知行123456为保守商业机密和中介人地位梁琦教授梁琦教授3.4 3.4 对背信用证对背信用证3.4.2 3.4.2 对背信用证与可转让信用证的异同对背信用证

11、与可转让信用证的异同同：都产生于中间交易，业务程序相似。 （基本条款与原证相同，但金额、单价减少，装运期与交单有效期提前）对背信用证以原证为基础开立从属信用证受益人是当地供货人当地信用证/国内信用证梁琦教授梁琦教授3.4 3.4 对背信用证对背信用证3.4.2 3.4.2 对背信用证与可转让信用证的异同对背信用证与可转让信用证的异同性质上的异：1. 灵活性（前者前者：存在两个以上中间商时可依次开立直到实际供货商；后者后者：只能转让一次。对背信用证 可转让信用证）2. 独立性（前者与原证完全独立）3. 保密性（前者前者：进口商和原开证行可完全不知情，供货商也可能不知道 其得到的是对背信用证，供货

12、商和进口商不可能发生直接联系；后者后者：是在进口商与开证行允许的前提下可转让，供货商和进口商可能直接接触。对背信用证 可转让信用证）4. 风险性（前者前者：两个开证行各自对自己的受益人负责，原通知行若为新开证行则存在风险，供货商不会因中间商而增加风险；后者后者：是一笔信用证业务的延伸，通知行地位或责任不改变，供货商可能因中间商丧失保障）5. 担保性（前者前者：新开证行往往除了要原证作开证抵押外，还要求其他担保；后者后者：基于进口商对出口商的信任，银行不会要求其他担保）6. 约束性（前者前者：只需开证行同意，不受其他约束，新证与原证基本条款相同，中间商可自行选择开证行；后者后者：内容与方式受UC

13、P600第38条约束，中间商不能自行选择转证行）梁琦教授梁琦教授3.4 3.4 对背信用证对背信用证3.4.3 3.4.3 对背信用证的注意事项对背信用证的注意事项 对背信用证必须按照原证的条款开立，注意一致性一致性；同时要注意期限期限。中间商不管能否根据原证获得付款，都得负责偿还其开证行根据新证支付的款项。 对背信用证如需修改，必须得到其开证行和原证开证行的双重同意双重同意，因此较为困难，耗时较长。梁琦教授梁琦教授3.5 3.5 对开信用证对开信用证3.5.1 3.5.1 什么是对开信用证什么是对开信用证出口商A公司公司进口商进口商甲公司甲公司出口商原材料成品信用证（远期）回头证（即期）通知

14、行开证行开证行通知行注：常应用于易货贸易、补偿贸易及来料加工等；两证可同时互开，也可分别先后开立。梁琦教授梁琦教授3.5 3.5 对开信用证对开信用证3.5.2 3.5.2 对开信用证的生效方法对开信用证的生效方法（1） 两证同时生效两证同时生效 概念概念：第一证开出后暂不生效，待回头证开来并经受益人接收后，通知对方银行，两证同时生效。 风险：风险：双方无风险 条件条件：经手两证的银行必须是相同的。（2） 两证分别生效两证分别生效 概念：概念：各证开出后立即生效，先开先生效。 风险风险：进口商有风险 条件条件：为防止第一证开出后对方不开回头证，第一证可以规定受益人在交单议付时附一份担保书。梁琦

15、教授梁琦教授3.5 3.5 对开信用证对开信用证3.5.3 3.5.3 有条件支付信用证有条件支付信用证/ /对转信用证（与对开信用证类似）对转信用证（与对开信用证类似）由一国先开立信用证，信用证的支付条款为“该信用证项下申请人所付款项，将以国外受益人之名义存放开证银行将以国外受益人之名义存放开证银行，并用于支付该证受益人从开证从开证行国家的进口货物款项行国家的进口货物款项”。所开立账户：“专户保管”账户PIE.A/C特点：平衡进出口贸易收支，但在具体交易中很难做到进出口金额完全一致，故其对收入支出金额的差额会做出规定。梁琦教授梁琦教授3.6 3.6 循环信用证循环信用证概念：概念：是指信用证

16、金额被全部或部分使用后，仍可恢复原金额，再次使用的信用证。优点优点：为进口商节省开证手续和押金。循环信用证比一般信用证多一个循环条款循环条款，以说明循环方法、循环次数与总金额。分类：分类：按时间循环：按时间循环： 可积累循环信用证 非积累循环信用证按金额循环：按金额循环： 自动循环使用 非自动循环使用 半自动循环使用梁琦教授梁琦教授3.7 3.7 预支信用证预支信用证预支信用证预支信用证是指开证行开证行授权代付行代付行（通常是通知行通知行）向受益人受益人预付信用证金额的全部或一部分，由开证行开证行偿还并负担利息。资金融通特点特点：进口商先付款、出口商后交货概念：概念：梁琦教授梁琦教授3.7 3

17、.7 预支信用证预支信用证种类种类：1. 预支全部全部金额信用证 由出口商开出光票预支全部货款，亦称预付货款方式预付货款方式。出口商在开 具汇票时附上一张保证书。在美国也称打包信用证打包信用证。 2. 预支部分部分金额信用证 红色条款信用证：红色条款信用证：过去我国常使用 绿色条款信用证：绿色条款信用证：信用证上预支金额较大，比红色的严格 出口商预支资金采购的契约货物以银行名义保税仓库仓库单据注:保证预支金额按规定使用，减少资金被挪用的风险梁琦教授梁琦教授3.7 3.7 预支信用证预支信用证基本原则基本原则：谁垫款谁收取利息垫款方法垫款方法：由进口商直接垫款。由开证行代进口商垫款。 由代付行代

18、替开证行和进口商垫款。另一原则另一原则：预支款项的损失风险均由进口商进口商承担。使用需谨慎，一般是以下情况时采用使用需谨慎，一般是以下情况时采用：交易商品紧缺或季节性强；出口商资金短缺或周转不灵； 国外客户与它在国内分支机构、独资公司、合资公司之间的贸易。注：开立预支信用证的情形越来越多，原因： 1.进口方可以减少资金占压量；2.开证申请人利用的是出口地银行的资金；3.相比汇付，付款时间向后推迟。梁琦教授梁琦教授4. 4. 信用证的的审核与修改信用证的的审核与修改梁琦教授梁琦教授4.1 4.1 银行审证银行审证 银行的审证侧重于与收汇有关的问题，以保证国内货物出口后能安全收汇。通知行在收到国外

19、来证后，应考虑进口国的政治经济形势与开证行的资信，以决定是否通过信用证。开证行的资信开证行的资信审查对象以及内容审查对象以及内容：受益人受益人偿付方式偿付方式使用货币使用货币装运期，有效到期日，有效到期地装运期，有效到期日，有效到期地保兑条款保兑条款生效性生效性项下银行费用项下银行费用梁琦教授梁琦教授4.2 4.2 受益人（出口商）审证受益人（出口商）审证（1 1）出口商审证的依据：）出口商审证的依据：p 买卖合同p 收证时的政策法令p 备货和船期等实际情况 （2 2）出口商审证的对象与内容：）出口商审证的对象与内容：基本要素基本要素信用证类型与生效性信用证类型与生效性信用证金额信用证金额货物

20、描述货物描述货物重量，数量货物重量，数量价格条件价格条件装运港和目的港装运港和目的港装运期与有效期装运期与有效期分批装运分批装运对船只和转船的限制对船只和转船的限制汇票，发票，货运提单和保险单据汇票，发票，货运提单和保险单据梁琦教授梁琦教授4 4.3 .3 信用证修改信用证修改4 4.3.1 .3.1 出口商提出修改出口商提出修改例子：例子：梁琦教授梁琦教授4 4.3 .3 信用证修改信用证修改4 4.3.2 .3.2 进口商提出修改进口商提出修改4 4.3.3 .3.3 开证行改证的渠道、方式和生效开证行改证的渠道、方式和生效1 1. .信用证修改须经原通知行通知受益人信用证修改须经原通知行

21、通知受益人2 2. .开证方式：信开电开全电开预先通知开证行开证方式：信开电开全电开预先通知开证行3 3. .生效：生效：U UCPCP第第1010条条b b款规定：自发出信用证修改之日起，开证行就款规定：自发出信用证修改之日起，开证行就不可撤销地受其所发出修改的约束不可撤销地受其所发出修改的约束梁琦教授梁琦教授4 4.3 .3 信用证修改信用证修改4 4.3.4 .3.4 受益人对信用证修改的处理受益人对信用证修改的处理梁琦教授梁琦教授5.5.信用证项下的融资信用证项下的融资梁琦教授梁琦教授5 5.1 .1 进口贸易融资进口贸易融资信用证项下信用证项下的融资的融资进口贸易融资进口贸易融资开证

22、额度开证额度进口押汇进口押汇提货担保提货担保普通信用证额度普通信用证额度一次性开证额度一次性开证额度含义含义释放单据释放单据付款赎单付款赎单凭信用证收据放单凭信用证收据放单凭进口押汇协议放单凭进口押汇协议放单进口贸易融资进口贸易融资打包放贷打包放贷出口信用证押汇出口信用证押汇含义含义取得押汇的取得押汇的条件条件梁琦教授梁琦教授5 5.1 .1 进口贸易融资进口贸易融资凭信用证收据放单凭信用证收据放单1.1.实质上是将货物抵押给银行的确认书。实质上是将货物抵押给银行的确认书。2.2.信托收据下，申请人只是作为银行的受托人信托收据下，申请人只是作为银行的受托人 代为保管进口货物。代为保管进口货物。

23、3.3.信托收据下货物的所有权归银行信托收据下货物的所有权归银行4.4.根据开证额度的种类，信托收据额度也可相根据开证额度的种类，信托收据额度也可相 应分为普通额度和一次性额度。应分为普通额度和一次性额度。取得押汇的条件取得押汇的条件1.1.开证行不在外汇短缺或者由严重经济危机的国开证行不在外汇短缺或者由严重经济危机的国家家 和地区，且开证行资信良好。和地区，且开证行资信良好。2.2.信用证条款符合国家惯例。信用证条款符合国家惯例。3.3.能控制物权。能控制物权。4.4.出口商资信良好。出口商资信良好。5.5.单据是否与信用证相符。单据是否与信用证相符。 梁琦教授梁琦教授5 5.1 .1 进口

24、贸易融资进口贸易融资5 5.1.1 .1.1 开证额度开证额度1.1.这是银行给予进口商的授信。这是银行给予进口商的授信。2.2.普通信用额度：在订立额度后，客户（进口商）可以无限次地在普通信用额度：在订立额度后，客户（进口商）可以无限次地在额度内委托银行对外开出信用证，额度可循环使用，银行根据客户额度内委托银行对外开出信用证，额度可循环使用，银行根据客户的咨信变化和业务需求变化做出调整。的咨信变化和业务需求变化做出调整。3 3. .一次性开证额度：这是为客户的某个或某几个贸易合同核定的一一次性开证额度：这是为客户的某个或某几个贸易合同核定的一次性开证额度，不可循环使用。次性开证额度，不可循环

25、使用。梁琦教授梁琦教授5 5.1 .1 进口贸易融资进口贸易融资5 5.1.2 .1.2 进口押汇进口押汇1.1.开证行收到交来的单据后，如单证相符，或虽有不符点但是开证行（洽开证行收到交来的单据后，如单证相符，或虽有不符点但是开证行（洽申请人）同意接受，开证行应立即偿付议付或交单银行，垫付的款项由申申请人）同意接受，开证行应立即偿付议付或交单银行，垫付的款项由申请人随后归还。进口押汇不另设额度。请人随后归还。进口押汇不另设额度。2.2.进口押汇中，释放单据的方式有以下三种：申请人付款赎单、凭信托收进口押汇中，释放单据的方式有以下三种：申请人付款赎单、凭信托收收据放单、凭进口押汇协议放单。收据

26、放单、凭进口押汇协议放单。3 3. .信托收据：信托收据： 1.1.实质上是将货物抵押给银行的确认书。实质上是将货物抵押给银行的确认书。 2. 2.信托收据下，申请人只是作为银行的受托人代为保管信托收据下，申请人只是作为银行的受托人代为保管 进口货物。进口货物。 3. 3.信托收据下货物的所有权归银行信托收据下货物的所有权归银行 4. 4.根据开证额度的种类，信托收据额度也可相应分为普通根据开证额度的种类，信托收据额度也可相应分为普通 额度和一次性额度。额度和一次性额度。梁琦教授梁琦教授5 5.1 .1 进口贸易融资进口贸易融资5 5.1.3 .1.3 提货担保提货担保概念：概念：如果货权单据

27、（提单）尚未到，而进口商急于提货，可以向开证行申请，由进口商与银行共同或由银行单独向船公司出具书面担保，请求其凭担保先行放货，保证日后补交正本提单，这种担保成为提货担保。条件：条件：银行出具或加签提货担保后，对随后收到的证下单据，无聊单证是否相符，均必须立即偿付议付或交单行。因此，在受理提货担保申请时，必须要求收货人放弃拒付权利。梁琦教授梁琦教授5 5.2 .2 出口贸易融资出口贸易融资5 5.2.1 .2.1 打包放贷打包放贷1.打包放贷是信用证项下银行向出口商提供的一种装船前融资，一般为信用证金额的80%左右。出口商凭国外开来的信用证正本作为还款凭据和抵押品向银行申请抵押贷款，主要用于对生

28、产或组织货源的开支及其他丛书费用的资金融通。2.打包放贷的融资期限由银行根据出口商品生产周期和交货时间而定，一般最长不超过一年。5 5.2.2 .2.2 出口信用证押汇出口信用证押汇1.1.这是银行给予出口商的授信。出口商利用信用证出口商品，一般都能够从银行得到押汇。2.2.银行一般只对符合以下条件的出口信用证做押汇。银行一般只对符合以下条件的出口信用证做押汇。p 开证行不在外汇短缺或者由严重经济危机的国家和地区，且开证行资信良好p 信用证条款符合国家惯例。p 能控制物权。p 出口商资信良好。p 单据是否与信用证相符。梁琦教授梁琦教授6. 6. 信用证的风险与防范信用证的风险与防范梁琦教授梁琦

29、教授6.6 6.6 信用证的风险与防范信用证的风险与防范6.6.1 6.6.1 出口商的风险及其防范出口商的风险及其防范（1）伪造信用证 形式： 防范：业务员需要高度责任心的丰富经验。梁琦教授梁琦教授6.6 6.6 信用证的风险与防范信用证的风险与防范6.6.1 6.6.1 出口商的风险及其防范出口商的风险及其防范（2）信用证软条款的识别 陷阱条款：生效方式虚假隐蔽，对出口商非常不利陷阱条款：生效方式虚假隐蔽，对出口商非常不利目的：类型： 防范：诈骗（要求受益人预先支付履约保证金或开证押金）。掌握信用证主动权（开证申请人是中间商时）。梁琦教授梁琦教授6.6 6.6 信用证的风险与防范信用证的风

30、险与防范6.6.1 6.6.1 出口商的风险及其防范出口商的风险及其防范（3）信用证中“提单径寄开证申请人”条款的处理 （全套正本提单及单据） （通知付款赎单） （提货） 受益人 银行 付款人 船公司原因：跨国经营的公司。 单证流程程序太慢，无法到港时迅速提货。 开证人为转口商，需处理转船外运。防范：电洽改证，正本提单交银行议付，提供副本发票、副本提单加开证行 加签提货担保向船公司提货。 洽谈改证，通过船公司开具以开证银行为收货人的“不可转让海运单”。 拒不改证的前提： 信任开证申请人及开证行的信誉和与之的合作关系；严格保证单证相符。梁琦教授梁琦教授 进口商的风险及其防范进口商的风险及其防范风险类型风险类型定义定义风险风险防范防范提货担保提货担保是信用证方式下对进口商的一种融资。担保一经开出，无论出口商寄来的单据是否与信用证相符，进口商也不能拒付。控制交单期，避免货物压港单证相符才提货成组化商品运输成组化运输是指把货物装在托盘或集装箱中，组成较大的装卸单位以提高装卸效率的运输方式