投资项目分析师培训内容

1、基金的分类知识基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又 可分为证券投资基金 （标的为股票），期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOFfund offund （基金投资基金，标的为 PE与 VC基金），REITS real estate Investment Trusts （房地产投资基金，标的为房地产），TOT trust of trust （信托投资基金，标的为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空 间），以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念 而并无实体（私募由于不受政策限制，投资标的灵

2、活，所以私募是有的）。中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、 交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有 严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。私募在中国是受严格限制的， 因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众 集资，资金所有权 是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江 吴英、德隆唐万新、美国 麦道夫。目前中国的私募按投资标的分主要有： 私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司），私

3、募房地产投资基金（目前较少，如星浩投资），私募股权投资基金（即PE,投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、 KKR高盛、凯雷、汉红）、 私募风险投资基金（即VC,风险大，如联想投资、软银、IDG）公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资 股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风 险企业，而私募基金可以。私募基金 指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基 金。它具有非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。私募基金五大优势1. 私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通。在基金封闭期间， 合伙投资人

4、不能随意抽资，封闭期限一般为5年至10年，故运作期稳定,无资金赎回的压力。2. 和公募基金严格的信息披露要求相比，私募基金在这方面的要求低 得多，加之政府监管比较宽松，故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧 性，收益回报通常较高。3. 基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关，故基金管 理人的敬业心极强，并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者，双 方的合作基于一种信任和契约，故很少出现道德风险。4. 投资目标更具针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客 户特殊的投资要求。如 索罗斯的量子基金 除投资全球股市外，还大量投资 外汇、期货等，创造了很高的收益率。5. 组织结构简单，经

5、营机制灵活，日常管理和投资决策自由度高。相 对于组织机构复杂的官僚体制，在机会稍纵即逝的关键时刻，私募基金竞 争优势明显。组织形式公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式 私募基金（如"某某投资公司"）在中国能够比较方便地成立。半开放式私 募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的 审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如：（1）设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资；（2）"投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募 性质，又要有较

6、大的资金规模；（3）"投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本；（4）"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进 行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的 时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的 公司式私募基金。不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：（1 ）将私募基金注册于避税的天堂，如开

7、曼、百慕大等地；（2）将公司式私募基金注册为高科技企业（可享受诸多优惠），并注 册于税收比较优惠的地方；（3）借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠 的企业（最好是非上市公司），并把它作为载体。公募概述政府、金融机构、工商企业等在发行证券时，可以选择不同的投资者作为 发行对象，由此，可以将 证券发行分为公募和私募两种形式。公募又称公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广 泛地发售证券，通过公开营销等方式向没有特定限制的对象募集资金的业 务模式。为适应更广大投资者的需求，公募没有合同份数和起点金额的限 制。因为涉及众多中小投资人的利益，监管当局对公募资金的使用方向、

8、信息披露内容、风险防范要求都非常高。而私募是面向少量的、特定的投 资者募集资金的方式。参加人一般应具有一定的经济实力、风险识别和风险承担能力。在公募发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购。 为了保 障广大投资者的利益，各国对公募发行都有严格的要求，如发行人要有较 高的信用，并符合证券主管部门规定的各项发行条件，经批准后方可发行。公募的载体包括股票、债券、基金等多种形式。发行的优缺点采用公募方式发行证券的有利之处在于： 公募以众多的投资者为发行对象， 筹集资金潜力大，适合于证券发 行数量较多、筹资额较大的发行人； 公募发行投资者范围大，可避免囤积证券或被少数人操纵； 只有公开发行的证券方

9、可申请在交易所上市， 因此这种发行方式可 增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。然而，公募方式也存在某些缺点，如发行过程比较复杂，登记核准所 需时间较长，发行费用也较高。公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金并以证券为投资 对象的证券投资基金。它具有公开性、可变现性、高规范性等特点。私募和公募基金的区别私募基金公募基金募集对象少数特定的投资者，包括机构和 个人广大社会公众募集方式非公开发售公开发售信息 披露对信息披露要求较低，具有较强 的保密性对信息披露有非常严格的要求，其 投资目标、投资组合等信息都要披 露投资 限制投资限制由协议约定在投资品种、投资比例、投资与基

10、金类型的匹配上有严格的限制业绩 报酬除固定管理费外，还收取业绩报 酬费不提取业绩报酬，只收取固定管理 费投资 门槛一般至少为100万，追加最低认 购资金至少为10万或10万的整 数倍一般1000兀（含）以上，疋投也有100元起的监管机构银监会证监会私募基金的五大误区我国资本市场中私募基金的规模巨大，发展迅猛，在各种投资领域中 发挥着应有作用，但一直以来并没有得到相应的政策“待遇”。对它的认 识,应当重新梳理。第一，私募基金操作风险大的误区。私募基金操作的高度灵活性和持 仓品种的多样化，往往能抢得市场先机，赢得主动，使创造高额收益成为 可能。第二，私募基金的风控能力弱、盈利低的误区。因私募基金的

11、信息透 明度不高，其资金运作和收益状况，不能被社会所认知，从而造成私募基 金运作风险大于收益的认识误区。实际上，私募基金灵活的操作风格，极 易调动市场的投资热情，更易产生赚钱效应。第三，私募基金股东不稳定的误区。私募基金成立时，都会选择稳定 可靠、信誉好的合伙人。但因没有管理层的监管，也就迫使了私募基金在 成立和运作中的谨慎行为。这种自律性和内压式的自我管理模式，也有利 于回避风险，减少外界监管的成本。第四，法律环境限制的误区。由于私募基金从成立、管理、到运作， 都在地下进行一一易让人忽略其有利的一面。但从海外成熟证券市场私募 基金的发展来看，私募基金的发展规模远大于公募基金，足以说明私募基

12、金发展的前景和潜力。第五，管理滞后的误区。由于私募基金的管理方式和运作组织结构表 现得相对较简单，经营机制也会更加灵活，日常管理和投资决策的自由度 也相对较高。从这个方面来讲，私募基金相对于公募基金管理基金的做法 更值得肯定。阳光私募基金概述是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金 (PE,private equity)重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。信托私募证券基金一般存在两种形式：“结构式”和“开放式”。阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者 需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收 益。私募基金管理

13、公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是俗称“2-20 ”收费模式(2%管理费+20%盈利部分提成)。这种 2-20收费模式是私募基金国际流行 的收费模型，著名的美国索罗斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用 这种收费模型。国内主要阳光私募国内主要的阳光私募基金管理公司有：东方港湾，鑫地投资，朱雀投 资，重阳投资，尚雅投资，星石投资。国内主要发行阳光私募基金的信托公司有：华润深国投，中信信托、 平安信托，华宝信托。国内目前提供阳光私募基金排名的机构有：第一财经电视，好买网 howbuy,中国私募网asimu，私募排排网，国金证券，晨星，

14、联信财富国内著名的私募基金经理：赵丹阳，但斌，蔡杰，李政宁，罗伟广 、江晖、石波国内专业的私募基金服务平台：中国私募网asimu，私募排排网，好买基金网投资项目分析师的职业定义1、职业名称：投资项目分析师，专用标志：CPDA是我国投资项目分析师专用注册商标（国家商标局商标注册号：3927084）2、职业定义：掌握投资项目分析的原理、技术、方法和工具，能熟练利用 项目投资决策数据分析软件对项目的进行估算分析，精算分析，盈亏平衡分析、 敏感性分析、概率分析和项目方案比较分析。 运用经济学原理，通过定量定性对 比分析，对项目投资做出客观、公正和准确的综合评判的分析人员。3、由与人事部人事考试中心颁发

15、职业证书投资项目分析师认证适用对象1、负责政府重大项目投资决策和各级领导，项目投资可行性评估报告撰写人；2、负责政府宏观经济分析和区域经济分析的领导和研究型公务员；3、负责政府投资项目核准和企业投资项目备案工作的领导和公务员；4、负责项目投资评估决策的主管，运营总监、内控（内审）负责人；5、金融机构和非金融机构信贷审核员和投资项目管理人员；6、注册会计师、注册资产评估师、注册税务师、律师等相关专业人员；7、投资公司、风险投资公司、投资管理公司的专业人员。投资项目分析师培训内容及特点1、投资项目分析师培训内容为投资项目分析概论投资项目评估和尽职调查风险投资（VC）项目筛选私募股权投资基金（PE）

16、兼并与收购项目尽职调查使用Excel编制财务模型财务报告分析-识破企业财务骗术投资项目财 务效益分析体系编写投资分析报告和商业计划书2、培训项目的特点：参加投资项目分析师认证培训，学员将获得以下收益：掌握投资项目的行业分析工具和方法；掌握投资项目技术含量的甄别手段；掌握投资项目财务效益评估的计算方法；熟练使用Excel编制财务模型；独立开展各种行业的投资项目的尽职调查；为资方提供正确的投资决策；编写项目的可行性分析报告和商业计划书；为融资企业提供系统的融资服务。投资项目分析师证书会给个人带来哪些好处？1、持有“投资项目分析师证书”，表明持有人具备国家认可的从事投资项 目分析的专业技能；2、在承