产品组合经济利润及客户成本测算

1、产品组合经济利润及客户成本测算公司银行部公司银行部2013年年2月月整理课件理财产品质押项下授信业务理财产品质押项下授信业务委债资金委债资金产品组合产品组合经济利润经济利润（万元）（万元）客户成本客户成本（年化）（年化）客户收益客户收益（年化）（年化）1、发放、发放1年期委债年期委债1000万元（假设放款利率执行基准，资金成本为万元（假设放款利率执行基准，资金成本为5.5%）3.546.00%2、购买、购买1000万元保本型结构性理财产品（期限六个月）万元保本型结构性理财产品（期限六个月）1.8754.00%3、理财产品质押开立、理财产品质押开立1000万元银票（期限六个月）万元银票（期限六个

2、月）0.3550.05%4、1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即时转出)04.60%合计合计5.776.65%方案一：注：假设利息及手续费等均在注：假设利息及手续费等均在1000万元的本金中出具，则客户综合成本为万元的本金中出具，则客户综合成本为7.1%产品组合产品组合经济利润经济利润（万元）（万元）客户成本客户成本（年化）（年化）客户收益客户收益（年化）（年化）1、发放、发放1年期委债年期委债1000万元（假设放款利率执行基准上浮万元（假设放款利率执行基准上浮10%，资金成本，资金成本为为5.5%）7.86.60%2、购买、购买1000万元保本型结构性理财产品（期限六个月）万

3、元保本型结构性理财产品（期限六个月）1.8754.00%3、理财产品质押开立、理财产品质押开立1000万元银票（期限六个月）万元银票（期限六个月）0.3550.05%4、1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即时转出)04.60%合计合计10.037.25%方案二：注：假设利息及手续费等均在注：假设利息及手续费等均在1000万元的本金中出具，则客户综合成本为万元的本金中出具，则客户综合成本为8.09%产品组合产品组合经济利润经济利润（万元）（万元）客户成本客户成本（年化）（年化）客户收益客户收益（年化）（年化）1、持有他行、持有他行1000万元银票贴现（期限六个月、并假设即时转出）

4、万元银票贴现（期限六个月、并假设即时转出）04.60%2、购买、购买1000万元保本型结构性理财产品（期限六个月）万元保本型结构性理财产品（期限六个月）1.8754.00%3、理财产品质押开立、理财产品质押开立1000万元银票（期限六个月）万元银票（期限六个月）0.3550.05%4、1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即时转出)04.60%合计合计2.235.25%方案三：注：假设利息及手续费等均在注：假设利息及手续费等均在1000万元的本金中出具，则客户综合成本为万元的本金中出具，则客户综合成本为5.73%产品组合产品组合经济利润经济利润（万元）（万元）客户成本客户成本（年化

5、）（年化）客户收益客户收益（年化）（年化）1、开立、开立1000万元银票（假设万元银票（假设30%定期保证金，期限六个月）定期保证金，期限六个月）-2.070.05%0.92%2、办理、办理1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即时转出)04.60%3、购买、购买1000万元保本型结构性理财产品（期限六个月）万元保本型结构性理财产品（期限六个月）1.8754.00%4、理财产品质押开立、理财产品质押开立1000万元银票（期限六个月）万元银票（期限六个月）0.3550.05%5、1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即时转出)04.60%合计合计0.164.38%方案四：

6、注：若考虑客户保证金资金占用：注：若考虑客户保证金资金占用： 假设利息及手续费等均在假设利息及手续费等均在1000万元的本金中出具：万元的本金中出具： 1）折算后客户成本为）折算后客户成本为6.25%（假定保证金比例为（假定保证金比例为30%） 1）客户综合成本为）客户综合成本为7.12%； 2）折算后客户成本为）折算后客户成本为5.85%（假定保证金比例为（假定保证金比例为20%） 2）客户综合成本为）客户综合成本为6.55%； 3）折算后客户成本为）折算后客户成本为5.54%（假定保证金比例为（假定保证金比例为10%） 3）客户综合成本为）客户综合成本为6.12%；注：假设利息及手续费等均

7、在注：假设利息及手续费等均在1000万元的本金中出具，则客户综合成本为万元的本金中出具，则客户综合成本为4.77%产品组合产品组合经济利润经济利润（万元）（万元）客户成本客户成本（年化）（年化）客户收益客户收益（年化）（年化）1、发放、发放1000万元贷款（利率执行基准）万元贷款（利率执行基准）-8.376.00%2、购买、购买1000万元保本型结构性理财产品（期限六个月）万元保本型结构性理财产品（期限六个月）1.8754.00%3、理财产品质押开立、理财产品质押开立1000万元银票（期限六个月）万元银票（期限六个月）0.3550.05%4、1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即

8、时转出)04.60%合计合计-6.146.65%方案五：注：假设利息及手续费等均在注：假设利息及手续费等均在1000万元的本金中出具，则客户综合成本为万元的本金中出具，则客户综合成本为7.37%产品组合产品组合经济利润经济利润（万元）（万元）客户成本客户成本（年化）（年化）客户收益客户收益（年化）（年化）1、发放、发放1000万元贷款（利率执行基准上浮万元贷款（利率执行基准上浮10%）-4.126.60%2、购买、购买1000万元保本型结构性理财产品（期限六个月）万元保本型结构性理财产品（期限六个月）1.8754.00%3、理财产品质押开立、理财产品质押开立1000万元银票（期限六个月）万元银票（期限六个月）0.3550.05%4、1000万元银票贴现万元银票贴现(假设即时转出假设即时转出)04.6