我国中小企业融资问题分析论文定稿

1、我国中小企业融资问题分析论文定稿 西南大学网络教育学院 毕 业 论 文论 文 题 目： 我国中小企业融资问题分析 学 生 学 号 专 业 会 计 学 层 次 专 升 本 通讯地址 邮政编码 737100 指导教师 吴 刚 - 1 -西南大学网络教育学院 毕业论文（设计）评定表 - 2 - 我国中小企业融资问题分析摘 要改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。 关键词: 中小企业 融资 风险投资 解决途径 - 3

2、 -目 录绪言5一、中小企业融资现状5(一)（三）政府部门的原因11四、解决我国中小企业融资难的途径11（一） 规范中小企业资料来源与参考文献“23- 4 -改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业

3、只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。世界各国的实践表明，制约中小企业发展的首要瓶颈是融资难问题。因此，剖析中小企业融资现状和成因，回顾中小企业融资基本实践，针对中小企业融资中的体制性、政策性及操作性障碍，研究提出缓解融资难的政策建议，对于促进中小企业健康发展具有十分重要的现实意义。一、中小企业融资现状我国中小企业在得到不断发展的同时,其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题,现

4、有的融资状况主要表现为:(一)内部融资为中小企业的主要方式我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以,一般企业的发展主要靠自身积累。但是,企业内部留存收益的积累是有限的,随着企业的不断扩大再- 5 -生产,内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不足1%。(二)外部融资困难银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一

5、系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。证券市场的门槛较高,上市成本较高,市场风险大使得中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。不过正在推出的创业板将为中小企业创造良好的融资环境,中小企业应该抓住机会争取外源性资金。(三)中小企业融资成本较高根据中国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本一般包括:贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例,中小企业实

6、际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。由此,高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。(四)民间资本充足,但民间融资有待规范我国的社会体系和人们的消费习惯,导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间资本充裕,尤其是经济发达的沿海地区,如浙江、广东,民- 6 -间借贷市场十分活跃,在相当程度上取代了银行的功能。但是,民间融资活动基本上处于地下或半地下状况,缺少法律和制度的规范,高利贷等违法活动相对普遍。因此,民间融资有待规范,从而真正发展市场化的融资活动。二、中小企业融资困难之表现（一）表现在银行贷款方面，就是银行对于中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段。中央银行取消贷款浮动

7、的上限之后，商业银行完全可以充分运用利率浮动手段对不同风险状况的中小企业进行贷款定价，同时中央银行的信贷政策也鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，改善中小企业贷款市场。但是各商业银行出十安全性考虑，即使成立了中小企业信贷部，但还是普遍集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷，导致大企业锦上添花有余、小企业雪中送炭不足。另外，中小企业贷款难实际上也反映了目前商业银行贷款考核上的另外一个问题，那就是对国有企业和民营企业是否享有同样国民待遇问题。中小企业通常是民营企业，现在尽管在正式的法律法规中并没有对民营企业和国有企业的歧视，但是在实际操作中，如果信贷人员对国有企业的贷款出现问题，可能会被视为“肉烂在锅里

8、”；如果信贷人员对民营企业的贷款出现问题，往往可能会被视为有私下的内幕交易和利益输送。这种观念往往使得部分信贷人员对拓展中小企业贷款市场持犹豫态度。（二）表现在直接融资方面，就是现有的资本市场无法满足中小企业的融资需求。2004年5月27日，深圳证券交易所设立的中小企业板块正式运作，对我国多层次资本市场的建设、中小企业的融资和创业投资的发展- 7 -都有重要意义，这无疑为中小企业的股权融资开辟了专门的市场。然而其定位为高成长型企业的上市融资需要。同时，深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案中指出：中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同；中小企业板块的上市公司符合主板市场的

9、发行上市条件和信息披露要求。另外，对中小企业板块还有着更为严格的公司监管制度即：针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度。由此可见，即使有了二板市场，较高的监管要求与上市条件使其还是只能满足少数渴望融资的中小企业需求，不可能成为中小企业的主要融资渠道。（三）非正式金融部门仍是中小企业尤其是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道。基于民营中小企业无法通过正常渠道满足资金需求的现实，在一些民营经济发达的地区，非正式金融活动便应运而生。尽管监管部门严格限制各种形式的民间融资活动，对民间“乱集资”活动严加取缔，但民间金融活动的客观存在仍是一个不争的事实。在浙江福建

10、一带的民营企业中，几乎没有一家的创业资金是来自正式金融部门的，在企业的发展过程中也很少得到金融部门的支持。到目前为止，很多企业的主要资金来源仍然是自我融资和非正规渠道融资。三、中小企业融资难的原因分析从以上融资的现状分析可以看出“融资难”已经严重制约我国中小企业发展。究其根源，既有中小企业自身的原因，也有银行管理制度方面的原因，更有国家政策方面的原因。- 8 -（一）企业自身原因1 、中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又

11、慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。2 、中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增

12、加银行对企业贷款的风险。（二）银行方面的原因1 、体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致四大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异，造成银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的证券法对上市公司的严格要求，“主板市场”- 9 -的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现

13、。2 、信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业就有优势在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中损害银行的利益，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。3 、缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商

14、业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了中小银行、民营银行发展。4 、中小企业通过发行股票和债券融资渠道也不畅通。我国公司法规定申请股票上市的条件：股份注册资本不得少于人民币500万- 10 -元，上市公司股东总额不少于人民币3000万元，公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司

15、股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上等等，这些硬性条件将中小企业拒之门外，阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国公司法还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6000万元，股份净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。（三）政府部门的原因政府部门对中小企业的扶持力度不够。政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对国有企业实行大规模的优惠政策，而对中小企业仍然不能享受这些优惠政策。

16、在我国，中小企业虽然采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，本应享受的优惠政策往往实际最终无法实现。四、解决我国中小企业融资难的途径（一） 规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质1 、要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权- 11 -转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励

17、员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。2 、规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。3 、加强企业 2 、多种融资方式共同发展。继续扩大我国股票市场的规模，尽快设立创业板市场，规范直接的企业产权市场，在促进国有大企业上市的同时，- 12 -允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。同时还要解决上市公司股份中尚不能上市流通的国有股、法人股的流通问题，实现股权的全流通，尽快推

18、进我国创业板市场的建设。创业板主要要看企业发展的潜力，这样为中小企业尽早进入国有企业创造条件。3 、积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场，促进中小企业科研开发的创新能力。为了支持中小企业发展应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。大力推进以开放式基金为主的证券投资基金的发展，丰富基金品种，引导储蓄流向投资。同时还要大力发展创业投资基金。4 、建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小

19、企业服务。大力发展为中小企业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层，能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况，这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。（三） 政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持力度。1 、政府部门为解决中小企业融资难的问题采取一系列政策措施，中国人民银行1998年5月6日下发了关于改进金融服务、支持国民经济发展的指导意见，要求各商业银行设立中小企业信贷部，积极为中小企业- 13 -提供贷款服务；1998年6月20日颁发了关于进一步改善对

20、中小企业金融服务的意见，提出了支持中小企业发展的8条措施；1998年10月19日下发了关于扩大对小企业贷款利率浮动幅度的通知，决定扩大对小企业贷款利率的浮动幅度；1999年11月17日，颁发了关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见，提出了进一步强化和完善小企业金融服务的10条措施；国家也成立了中小企业司，2003年中小企业促进法通过并实施，它标志着我国促进中小企业发展正式走上规范化和法制化轨道。以上举措对帮助我国中小企业获得资金来源，扶持中小企业起着积极的效果。2 、完善我国对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率

21、、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等等。 再者可以引入风险投资方式作为中小企业融资的另一途径。风险投资又称创业投资，是在创业企业发展初期投入风险资本，待其发育对成熟后，通过市场退出机制将所投入的资本由股权形态转化为资金形态，以收回投资，取得高额风险收益。风险投资方式主要体现如下：通常情况下，风险投资公司大多以股权的形式对企业进行投入，即用资本换取被投资企业的股份，但是不以取得对投资企业的控股权

22、为目的，一般这种投资资本占到被投资企业资本总额的- 14 -30%以上。投资对象是处十发展初期、具有高速成长性的中小企业。投资公司在对风险企业注入资金后，为了将风险降至最小，风险投资公司会利用他们长期的经验、知识参与对企业的管理，从管理上提供支持。因而由风险投资支持发展起来的企业成长速度远高十普通同类企业。风险投资的主要目的在于获得高额的资本利得。在风险投资投入选定的企业后，风险投资公司关注的是所投资企业的发展潜力和股权增值情况，其着眼点并不在十投资对象当前的盈亏，而在于企业的发展前景和资产的增值。风险资本作为一种股权性质的资本介入，给中小企业提供了一种可供选择的资本来源，同时股权持有时间较长

23、、不干预企业的具体管理、关注企业的长期发展等等这些特点又适应于中小企业的长期发展。更重要的是，风险投资通常会在发展战略、财务管理、治理结构、市场拓展、人力资源和进一步的融资等方面提供增值服务。风险投资带来的这些资源和增值服务在关系到中小企业生存发展的战略管理等方面发挥着巨大的作用，从而对推动中小企业的发展具有深远意义。五、中小企业融资的创新上文通过对融资制约因素的分析,从政府、金融机构、担保体系、法律体系以及中小企业自身素质等方面提出了针对性的解决措施。根据我国的国情、国外的研究成果及从中小企业自身考虑,也可以尝试利用国外先进的动产融资、典当融资、天使投资和供应链融资来缓解中小企业融资难的问题

24、。所以,在巩固和加强传统融资方式和融资环境的同时,可以借鉴国际先进或大型企业所有的融资方式来进行创新,进而获得更多的资金渠道。具- 15 -体方式有:(一)动产融资中小企业缺乏不动产的限制使其较难获得金融机构的贷款,因此,可从动产融资考虑,拓宽中小企业融资渠道。1.金融租赁“金融租赁”又称“融资租赁”,是由出租人根据承租人的请求,按双方的事先合同约定,向承租人指定的出卖人购买承租人指定的固定资产,在出租人拥有该固定资产所有权的前提下,以承租人支付所有租金为条件,将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。它是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型

25、融资方式。金融租赁解决了中小企业资金短缺而又急需相关物资设备的难题。通过金融租赁,中小企业可以在没有足够资金的条件下获得所需的物资设备而投产经营,再利用所得收入支付租金。这样,中小企业可以在资金匮乏的初创期有更新设备的能力,并且将有限的资金用于其他所需之处,提高资金的使用率。同时,金融租赁融资的限制条件少,手续简便,还款方便,可以降低中小企业的融资成本。要加快金融租赁的发展,就需要我国政府的支持,通过制定法律来规范金融租赁业的秩序,创造良好的发展环境,争取降低金融租赁公司的经营风险,提高利润率,增强金融租赁公司的实力,更好地服务于中小企业。2.存货融资中小企业将其原材料、在制品和产成品等存货作

26、为担保物向金融机构融通资金。但是,考虑到银行等金融机构的信贷风险,通过存货担保来获得- 16 -的资金相对较少,不过这可以用来缓解短期的资金缺乏。3.应收账款融资中小企业将其应收账款有条件地转入专门的融资机构,由其为企业提供资金、债款回收、销售分户管理、信用销售控制以及坏账担保等金融服务,使企业获得所需资金,增强资金的周转。4.知识产权融资中小企业中有相当一部分是科技型企业,可以通过专利权、商标权等知识产权作为担保。但是,考虑到对知识产权的价值评估,就需要政府出台相关政策,完善市场机制。中介机构要提高自身素质,为中小企业知识产权提供公正、合理的评估报告,为中小企业知识产权融资提供可能。(二)典

27、当融资典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行,交付一定比例的费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息,偿还当金,赎回当物的行为。典当业作为现代金融业的鼻祖,在国外一直被称为国民的“第二银行”。典当行融资与银行信贷相比,有着优越性:第一,手续简便,能快速地获得资金;第二,当品的种类多样化,灵活性强。我国典当业迅速发展的同时也存在着问题,需要相关制度、法规的管理,保证典当融资的合法性,同时要公开办理程序,收费规定,使典当融资透明化,从而保证中小企业融资的安全性和维护自身利益。(三)天使投资“天使投资”是指具有一定净财富的有钱个人,对具有巨大发展潜力的初创企业

28、进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。在- 17 -欧美,它已经成为一种较为成熟的投资模式。但在我国,由于观念等因素的影响致使“天使投资”发展缓慢。我国国(五) 民间融资民间融资是游离于法定金融体系以外的资金融通行为，生于民用于民，伴生经济社会，具有旺盛的生命力和不容忽视的规模作用。因此，在国家经济转型时期，注重金融核心调节作用的同时，必须关注规范和引导民间融资问题。民间融资的有益作用民间融资在经济活动中具有重要的信贷补充作用，作为一种传统的融资方式，虽游离于金融体系外，但存在于公民、法人和社会经济组织之间，在一定程度上能够满足农民、个体工商户和中小企业的相应资金需求，对银行

29、信贷起到一定的补充作用，成为社会资源有效配置不可或缺的“调节器”。- 18 -首先，承担和分流金融机构信贷经营风险。发展中的中小民营企业，在起步阶段受可供抵押财产不足、财务制度不健全、原始积累薄弱、企业发展前景不明朗等因素制约，融资风险较高，正规金融不愿涉足，民间借贷的进入，无疑承担了大部分民营企业成长之初的银行融资风险。其次，推动融资渠道拓展和民间投资发展。迅速发展的中小民营企业、个体工商业对资金的大量需求，为民间资金提供了广阔的市场空间，拓宽了民间资本的投资渠道，促进了民间投资的发展。同时，民间借贷的进入，对扶助“三农”、支持中小企业的发展也起到了独有的调剂余缺的作用。 再次，促进市场多元

30、化融资格局的形成。民间融资的广泛存在和持续发展，打破了银行信贷作为个人和企业融资的唯一渠道的固化格局，使企业尤其是中小民营企业进入了多元化融资的市场通道，由市场确定融资规模和利率水准，从而促进了金融市场多元化融资体系的形成。最后，推进金融机构信贷产品和服务创新。民间融资的发展占据了金融机构信贷市场的一定份额，在一定程度上弥补了金融机构经营上的不足，填补了金融产品的缺陷和服务方式的薄弱，民间融资的发展，势必促使金融机构改善金融服务方式，积极创新信贷产品，加大信贷营销，拓展信贷市场，以增强自身的市场竞争能力。民间融资的负面影响民间融资是一把“双刃剑”，既在对经济社会起到积极的不可替代的作用，同时也

31、存在着不容忽视的负面影响和问题。一是增加了社会经济纠纷因素。民间借贷大多采用借条、便条或口头协议等不规范方式运作，对借款的期限、利率、归还方二是对冲国家宏观- 19 -调控实施效果。由于民间借贷游离于国家金融宏观调控之外，在利益的驱动下，投资者易出现不顾国家产业政策，向限制性行业、重复建设和高能耗污染项目提供资金，抵消宏观调控效果。三是向金融机构转嫁经营风险。由于民间融资利率较高，双方或相互熟悉，或存在某种特殊关系，或碍于中间人、担保人情面等原因，对于既有银行借款又有民间借贷的同一借款人，在还款出现困难时，大多优先选择归还民间借贷，而对银行借款则采取拖欠，甚至逃废手段。同时，由于民间借贷利率高

32、于同档次银行存款利率，给金融机构组织存款带来困难，尤其是农村金融机构容易出现季节性的支付风险。四是干扰区域经济金融正常秩序。民间融资在区域发展到一定的规模，占据一定的银行信贷市场份额，容易形成与金融机构争夺中小客户的问题。受高利率的利益驱使，民间融资易于演变为非法社会集资，造成国家利率杠杆失控。同时由于民间融资具有一定的自发性和隐蔽性，游离于国家监管之外，容易造成国家和个人财产的损失。引导民间融资的对策和措施在国家经济转型和后金融危机阶段，民间资金的融资跟进和投资范围，对国民经济平稳增长将是一股强大的推动力量。因此，根据国家的鼓励引导政策，应积极支持，引领规范，给民间融资以合理的发展空间。一是

33、国家应尽快制定引导民间融资的相关法律。我国法律对民间融资从未明文禁止，适用于民间融资的法规只有民法通则和合同法部分简单内容。事实上，民间融资与非法集资存在着难以勘定的模糊界限，其实质即是法律的盲区，为引导民间融资推助经济社会发展，管控非法集- 20 -资活动，亟待国家尽快制定相关的法律。二是地方政府应通过支持政策鼓励民间融资发展。地方政府要改变过去对民间融资的看法，围绕促进民间融资活跃，搞活资金流通，推动经济发展，制定支持政策。地方政府可以成立职能部门，搭建民间融资有形平台，制订规范性文本，引导组织民间融资活动，把民间融资活动纳入政府推介、服务民间投资工作范畴。通过对投向中小企业民间融资资金按

34、财政对金融机构的有关政策规定实行一定的财政贴补、税收减免政策，最大限度地保护与激活民间融资的活力，推动更多的民营资本聚集，并进入经济生产生活领域，促进经济发展。三是公众应转换对民间融资利率的成见性认识。社会公众对民间融资的认可度低，主要原因除其具有隐蔽性等负面作用外，最主要是其高利率的“盘剥”性。随着我国社会主义市场经济发展，利率市场化进程的加快，央行已取消了金融机构贷款利率上限的管制，最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见规定，“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”。现行民间融资方式与利率水准基本上适应市场机制，形式灵活，利率适中，与现行有关法律规定并不背离，应对其积极的作用给予认同。四是央行应加强对民间融资的