第7章商业银行资本管理

1、第七章第七章商业银行资本管理商业银行资本管理学习目标：学习目标：通过本章学习要求掌握商业银行资本通过本章学习要求掌握商业银行资本的功能及构成、资本充足度的涵义及资本充足的功能及构成、资本充足度的涵义及资本充足率的计算，并了解巴赛尔新资本协议草案的内率的计算，并了解巴赛尔新资本协议草案的内容。要求掌握商业银行资本筹集的方法与资本容。要求掌握商业银行资本筹集的方法与资本支持资产模型。我国商业银行的资本向充足率。支持资产模型。我国商业银行的资本向充足率。 重点和难点：重点和难点：资本充足率的计算，我国商业银行资本充足率的计算，我国商业银行的资本现状及如何提高我国商业银行的资本充的资本现状及如何提高我

2、国商业银行的资本充足率。足率。 第一节第一节商业银行资本的构成商业银行资本的构成一、一、 商业银行资本的功能商业银行资本的功能 保护存款人利益。而资本给存款人提供了一个保护存款人利益。而资本给存款人提供了一个承受损失的缓冲器承受损失的缓冲器。 满足银行经营满足银行经营。首先，银行开业必须拥有一。首先，银行开业必须拥有一定的资本，满足各国法律规定的最低注册资本的定的资本，满足各国法律规定的最低注册资本的要求；其次，银行必须拥有营业所需的固定资产，要求；其次，银行必须拥有营业所需的固定资产，这些固定资产只能用资本金购买。这些固定资产只能用资本金购买。满足银行管理。各国金融管理当局为了控制商满足银行

3、管理。各国金融管理当局为了控制商业银行，维护金融体系的稳定，一般都对银行的业银行，维护金融体系的稳定，一般都对银行的资本作了较为详细的规定资本作了较为详细的规定。资本可以保护存款人和债权人的利益资本可以保护存款人和债权人的利益?n商业银行在经营过程中，存在着各种风险因素，商业银行在经营过程中，存在着各种风险因素，主要有市场风险、操作风险和信用风险。商业银主要有市场风险、操作风险和信用风险。商业银行在发生损失后，首先会用相应的准备金来抵偿，行在发生损失后，首先会用相应的准备金来抵偿，其次会用当年或往年的收益进行弥补，最后，会其次会用当年或往年的收益进行弥补，最后，会动用资本来冲抵。如果银行资不抵

4、债，就将宣告动用资本来冲抵。如果银行资不抵债，就将宣告破产。因此，资本被看作破产。因此，资本被看作“银行抵御风险的最后银行抵御风险的最后一道屏障一道屏障”，对于商业银行的业务活动具有重要，对于商业银行的业务活动具有重要的保护作用。的保护作用。n商业银行在宣布破产时，资本金也可以用来对其商业银行在宣布破产时，资本金也可以用来对其存款人或其他债权人提供补偿，这在一定程度上存款人或其他债权人提供补偿，这在一定程度上减少了存款人或债权人的损失，并能减少公众的减少了存款人或债权人的损失，并能减少公众的恐慌，维护其对银行的信心，保证整个国家金融恐慌，维护其对银行的信心，保证整个国家金融的稳定乃至经济的正常

5、发展。的稳定乃至经济的正常发展。二、商业银行资本的构成二、商业银行资本的构成 巴塞尔协议巴塞尔协议将银行的资本划分为两类：一将银行的资本划分为两类：一类是类是核心资本（核心资本（一级资本）；另一类是附属资本一级资本）；另一类是附属资本（二级资本）。（二级资本）。 1.核心资本核心资本u核心资本包括股本和公开储备。核心资本包括股本和公开储备。u股本包括已经发行并全额缴付的普通股和优股本包括已经发行并全额缴付的普通股和优先股；先股；u公开储备指以公开的形式，通过保留盈余和公开储备指以公开的形式，通过保留盈余和其他盈余，例如股票发行溢价、保留利润、普通其他盈余，例如股票发行溢价、保留利润、普通准备金

6、和专项准备金的增值而创造和增加的反映准备金和专项准备金的增值而创造和增加的反映在资产负债表上的储备。在资产负债表上的储备。 2.附属资本附属资本u附属资本包括非公开储备、重估储备、附属资本包括非公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具和长期附属债务。普通准备金、混合资本工具和长期附属债务。1）非公开储备。该储备不公开在资产负债表）非公开储备。该储备不公开在资产负债表上标明，但却反映在损益表内，并为银行的上标明，但却反映在损益表内，并为银行的监管机构所接受。监管机构所接受。 2）资产重估储备。包括物业重估储备和证券）资产重估储备。包括物业重估储备和证券重估储备。重估储备。 3）普通准备金。指

7、用于防备目前尚不能确定）普通准备金。指用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金。的损失的准备金或呆账准备金。 4）混合资本工具。指既有股本性质又有债务性）混合资本工具。指既有股本性质又有债务性质的混合工具。质的混合工具。 5）长期附属债务。包括普通的、无担保的、初）长期附属债务。包括普通的、无担保的、初次所定期限最少五年以上的次级债务资本工次所定期限最少五年以上的次级债务资本工具。具。n当商业银行的资本很少时，即资本资产比率很低时，因为其当商业银行的资本很少时，即资本资产比率很低时，因为其信誉下降，筹资能力很低，资金成本较高，并且由于其亏损、信誉下降，筹资能力很低，资金成本较高，并且由

8、于其亏损、倒闭的概率较大，因此反映出商业银行的经营成本很高。倒闭的概率较大，因此反映出商业银行的经营成本很高。n 当商业银行的资本很多时，由于其必须承担大量的资本成本当商业银行的资本很多时，由于其必须承担大量的资本成本与机会成本，因而此时的经营成本亦很高。所以，在以上两与机会成本，因而此时的经营成本亦很高。所以，在以上两种情况之间存在着某一点，这一点对应的商业银行经营成本种情况之间存在着某一点，这一点对应的商业银行经营成本c最小，该点所表示的资本量最小，该点所表示的资本量r便是商业银行的最适度资本量。便是商业银行的最适度资本量。获得并保有最适度的资本，这便是商业银行家们梦寐以求的获得并保有最适

9、度的资本，这便是商业银行家们梦寐以求的目标。目标。n在实践中，最适度资本量则受到多种客观、主观因素的影响，在实践中，最适度资本量则受到多种客观、主观因素的影响，不可能确切无误地求出。因此，许多商业银行简单地将一定不可能确切无误地求出。因此，许多商业银行简单地将一定程度上高于金融管理当局所规定的最低限额的资本，作为自程度上高于金融管理当局所规定的最低限额的资本，作为自己的最适度的资本量。己的最适度的资本量。n二十世纪七十年代前对资本管理的理论二十世纪七十年代前对资本管理的理论我们可以用一个简单的图表来表示银行资本适度的原理。如上我们可以用一个简单的图表来表示银行资本适度的原理。如上图所示，为了剔

10、除银行规模大小对资本量的影响，我们采用资图所示，为了剔除银行规模大小对资本量的影响，我们采用资本资产比率本资产比率r做横轴，表示商业银行资本量的大小；同时，用做横轴，表示商业银行资本量的大小；同时，用银行经营成本银行经营成本c作为纵轴，简便起见，把商业银行由资本过多作为纵轴，简便起见，把商业银行由资本过多而带来的机会成本亦计入经营成本而带来的机会成本亦计入经营成本c中，这样，我们便可以得中，这样，我们便可以得出商业银行资本资产比率出商业银行资本资产比率r与其经营成本与其经营成本c之间的之间的U型关系图型关系图。纽约公式纽约公式纽约公式是在纽约公式是在50年代初期，由美国纽约联邦储备银行设年代初

11、期，由美国纽约联邦储备银行设计的。当时，它根据商业银行资产风险程度的不同，将计的。当时，它根据商业银行资产风险程度的不同，将全部资产分作六类，并分别对每类资产规定了各自的资全部资产分作六类，并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。本要求比率。名称名称内容内容风险权数风险权数无风险资无风险资产产库存现金，同业拆借、短期国债等第一、第库存现金，同业拆借、短期国债等第一、第二级准备金等流动性很强的资产二级准备金等流动性很强的资产0稍有风险稍有风险的资产的资产5年以上的政府债券、政府机构债券、优质年以上的政府债券、政府机构债券、优质的商业票据、安全性较好的高信用担保贷款的商业票据、安全性较好的高信用

12、担保贷款等等5%普通风险普通风险资产资产主要是指有价证券，即除了政府公债之外的主要是指有价证券，即除了政府公债之外的证券投资和证券贷款证券投资和证券贷款12%风险较高风险较高的资产的资产主要是对财务状况较差、担保不足、信用水主要是对财务状况较差、担保不足、信用水平较低的债务人的贷款平较低的债务人的贷款20%“有问题有问题资产资产”逾期未还的贷款、可疑贷款、股票、拖欠的逾期未还的贷款、可疑贷款、股票、拖欠的债券等债券等50%已亏损的已亏损的资产或固资产或固定资产定资产固定资产原则上说应由银行运用资本购买。固定资产原则上说应由银行运用资本购买。亏损资产则是指已经给银行造成的损失。亏损资产则是指已经

13、给银行造成的损失。100% 第二节第二节 商业银行资本充足率商业银行资本充足率一、一、资本充足率的涵义资本充足率的涵义u商业银行资本充足度包括数量充足与结构合理两个商业银行资本充足度包括数量充足与结构合理两个方面的内容。方面的内容。u数量充足是指银行资本数量必须超过金融管理当局数量充足是指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度。最低限度。u资本结构的合理性指各种资本在资本总额中占有合资本结构的合理性指各种资本在资本总额中占有合理的比重，以尽可能降低商业银行的经营成本与经理的比重，以尽可能降低商业银行的经营

14、成本与经营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。营风险，增强经营管理与进一步筹资的灵活性。二、资本充足度的测定二、资本充足度的测定 u巴塞尔协议巴塞尔协议对国际银行业的统一资本要求包括：对国际银行业的统一资本要求包括：1核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比核心资本（一级资本）与风险加权资产总额的比率不得低于率不得低于4%，即：，即：核心资本比率核心资本比率=核心资本核心资本/风险加权资产总额风险加权资产总额100%4%风险加权资产总额风险加权资产总额=资产资产风险权重风险权重2总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于总资产

15、的比率不得低于8%，其中二级资本不得超，其中二级资本不得超过一级资本的过一级资本的100%，即：，即：资本充足比率资本充足比率=总资本总资本/（表内风险加权资产总额（表内风险加权资产总额+表外风险加权资产总额）表外风险加权资产总额）100%8%u风险权重占了一个很重要的位置，不同的风险风险权重占了一个很重要的位置，不同的风险权重可能使银行在资本、资产总额相同的条件权重可能使银行在资本、资产总额相同的条件下，其比率不同。下，其比率不同。u当要计算一家银行的资本充足率时，就要按照当要计算一家银行的资本充足率时，就要按照协议规定的资产风险加权系数乘以银行资产负协议规定的资产风险加权系数乘以银行资产负

16、债的表内项目和表外项目。债的表内项目和表外项目。u对于表内项目，以其账面价值直接乘以对应的对于表内项目，以其账面价值直接乘以对应的风险权数即可；风险权数即可；u对于表外项目，则要根据对于表外项目，则要根据巴塞尔协议巴塞尔协议规定规定的信用转换系数，首先将其转换为对等数量的的信用转换系数，首先将其转换为对等数量的贷款额度，然后再乘以相应的风险权数。贷款额度，然后再乘以相应的风险权数。u一家银行的资本规模为一家银行的资本规模为100万元人民币，总资产为万元人民币，总资产为1500万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目万元人民币，该行的资产负债表内和表外项目资产负债表内项目资产负债表内项目 现金现

17、金 75 短期政府债券短期政府债券 300同业存款同业存款 75家庭住宅抵押贷款家庭住宅抵押贷款 75 企业贷款企业贷款 975资产负债表内总资产资产负债表内总资产 1500 用来支持政府发行债券的备用信用证用来支持政府发行债券的备用信用证 150 对企业的长期信贷承诺对企业的长期信贷承诺300 表外项目加总表外项目加总 450u1）首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目）首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。 表外项目表外项目 账面价值账面价值 转换系数转换系数 对等信贷额对等信贷额银行提供的银行提供

18、的备用信用证备用信用证 150 1.00 = 150 对企业的对企业的 长期信贷承诺长期信贷承诺 300 0.5 = 150 2）然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险）然后将表内资产和表外项目对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下：权数，结果如下： u风险权重为风险权重为0%类类 现金现金 75 短期政府债券短期政府债券 300 u风险权重为风险权重为20%类类 同业存款同业存款 75备用信用证的信用对等额备用信用证的信用对等额 150u风险权重为风险权重为50%类类 家庭住宅抵押贷款家庭住宅抵押贷款 75u风险权重为风险权重为100%类类 对企业的贷款对企业的贷款 975对企业的

19、长期信贷承诺对等额对企业的长期信贷承诺对等额 150 u银行风险加权总资产银行风险加权总资产=（75+300）0+ （75+150）0.2+750.5+(975+150) 1 =1207.5 3)该银行的资本充足率该银行的资本充足率=总资本总资本/风险加权总资风险加权总资产产 =100/1207.5 =8.28% 该银行的资本充足比率已达到该银行的资本充足比率已达到巴塞尔协议巴塞尔协议规定的规定的8%的要求。的要求。 u 资产负债表内的风险权重资产负债表内的风险权重 u 0%(a)现金现金(b)以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府和中央银行的债权

20、和中央银行的债权(c)对经合组织对经合组织中央政府和中央银行的其它债权中央政府和中央银行的其它债权(d)以经合组织中央政府证券以经合组织中央政府证券作为抵押或由经合组织作为抵押或由经合组织中央政府担保中央政府担保的债权的债权0%、10%、20%或或50%（由各国自行决定）（由各国自行决定）（e）对国内公共部门（不包括中央政府）的债权和）对国内公共部门（不包括中央政府）的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款贷款u 20%u(a)对多边开发银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、对多边开发银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行

21、、非洲开发银行、欧洲投资银行）亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行）的债权，的债权，以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权的债权(b)对经合组织国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注对经合组织国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款册银行提供担保的贷款(c)对经合组织以外国家注册银行剩余期限在对经合组织以外国家注册银行剩余期限在1年期内的债权年期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的、剩余期限和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的、剩余期限在在1年之内的贷款年之内的贷款(d)对非本国的经合

22、组织国家公共机构（不包括中央政府）的对非本国的经合组织国家公共机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押债权，以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押的贷款的贷款(e)托收现金托收现金 u 50%（a）完全由借款人使用或以出租房屋为抵押的贷款）完全由借款人使用或以出租房屋为抵押的贷款 u 100%(a)对私人部门的债权对私人部门的债权(b)对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在1年年以上以上(c)对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外）的

23、除外）(d)对公共部门所属的商业公司的债权对公共部门所属的商业公司的债权(e)办公楼、厂房设备和其它固定资产办公楼、厂房设备和其它固定资产(f)不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资）不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资）(g)由其它银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外）由其它银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外）(h)所有其它资产所有其它资产 u资产负债表外项目的信用转换系数资产负债表外项目的信用转换系数 转换系数为转换系数为100%的表外业务的表外业务 1直接信用替代（对一般债务的担保，包括对直接信用替代（对一般债务的担保，包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证）贷款

24、和债券起担保作用的备用信用证） 2银行承兑业务及其参与的直接信用替代（也银行承兑业务及其参与的直接信用替代（也就是备用信用证）就是备用信用证） 3回购协议（回购协议（sale and repurchase agreement）和有追索权的资产出售，该资产）和有追索权的资产出售，该资产出售并没有包括在资产负债表中出售并没有包括在资产负债表中 4购买资产的远期性协议（购买资产的远期性协议（forward agreementsu转换系数为转换系数为50%的表外业务的表外业务 1 与 某 些 交 易 相 关 的 或 有 业 务 与 某 些 交 易 相 关 的 或 有 业 务（contingencies

25、）（即投标保证金、履约）（即投标保证金、履约保证金、担保书和与特殊业务相关的备用保证金、担保书和与特殊业务相关的备用信用证）信用证） 2未被使用的初始期限在未被使用的初始期限在1年以上的承诺，年以上的承诺，包括证券承销承诺和商业贷款限额承诺包括证券承销承诺和商业贷款限额承诺 3循环证券承销服务（循环证券承销服务（RUFs）和票据发）和票据发行服务（行服务（NIFs） u转换系数为转换系数为20%的表外业务的表外业务 1商业信用证商业信用证 2. 有自行偿付能力的与贸易有关的或有项有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目目u转换系数为转换系数为0的表外业务的表外业务未被使用的期限在未被使用的期限在1

26、年或年或1年以下的，可以在年以下的，可以在任何时候无条件取消承诺任何时候无条件取消承诺 第三节第三节 巴塞尔协议巴塞尔协议的新发展的新发展 一、产生背景一、产生背景 1974年，德国赫斯塔特银行与美国富兰克林银行等国年，德国赫斯塔特银行与美国富兰克林银行等国际银行相继倒闭，极大地震惊了国际金融界。人们开始意识到，银行国际银行相继倒闭，极大地震惊了国际金融界。人们开始意识到，银行国际化、金融工具的创新及银行表外业务的发展，已经使各国对商业银行际化、金融工具的创新及银行表外业务的发展，已经使各国对商业银行的监管严重弱化，而商业银行本身所承担的风险相反却大大增加，严重的监管严重弱化，而商业银行本身所

27、承担的风险相反却大大增加，严重威胁着国际金融体系与各国经济的顺利运行与健康发展。在这样的背景威胁着国际金融体系与各国经济的顺利运行与健康发展。在这样的背景下，下，1974年年9月，国际清算银行（月，国际清算银行（Bank for international Settlements）召集并发起了由西方）召集并发起了由西方12国中央银行代表参加的巴塞尔国中央银行代表参加的巴塞尔会议，会上讨论了银行的国际监督与国际管理问题。按该会议的决议，会议，会上讨论了银行的国际监督与国际管理问题。按该会议的决议，1975年年2月，在瑞士巴塞尔成立了巴塞尔银行业务条例和监管委员会月，在瑞士巴塞尔成立了巴塞尔银行业

28、务条例和监管委员会（The Basle Committee on Banking Regulations and s u p e r v i s o r y P r a c t i c e s ） , 简 称 巴 塞 尔 委 员 会 。简 称 巴 塞 尔 委 员 会 。 二、二、1988年协议年协议 西方西方12国中央银行行长在巴塞尔签署通过了国中央银行行长在巴塞尔签署通过了统一资本计量和资本标统一资本计量和资本标准的国际协议准的国际协议(International Convergence of Capital Measurement And Capital Standards),即即巴塞尔协

29、议巴塞尔协议，为银行，为银行的资本充足性规定了统一的衡量标准。的资本充足性规定了统一的衡量标准。巴塞尔协议巴塞尔协议揭开了商业银行揭开了商业银行国 际 监 管 的 新 篇 章 ， 具 有 划 时 代 的 历 史 意 义 。国 际 监 管 的 新 篇 章 ， 具 有 划 时 代 的 历 史 意 义 。u但是但是1988年协议也存在不足，主要表现在：年协议也存在不足，主要表现在：1仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险的规仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险的规定过于笼统（直到定过于笼统（直到1996年才将对市场风险监管年才将对市场风险监管纳入到资本充足率的框架下），尤其是对银行纳入到资本充足率的框

30、架下），尤其是对银行账面资产的利率风险、操作风险、流动性风险、账面资产的利率风险、操作风险、流动性风险、法律风险以及名誉风险等非信用风险，或语焉法律风险以及名誉风险等非信用风险，或语焉不详，或缺乏可操作性，有的甚至并无提及。不详，或缺乏可操作性，有的甚至并无提及。2粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起，未能从监管上为银临的风险密切结合在一起，未能从监管上为银行改善自己的风险管理水平提供激励。行改善自己的风险管理水平提供激励。3在计算资本充足率时，确认资产（包括对政府、在计算资本充足率时，确认资产（包括对政府、银行、企业的债权）风

31、险权重的大小主要依据债银行、企业的债权）风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织成员国的主权风险为权风险为零，而非经合组织成员国的主权风险为20%。OECD与非与非OCED的划分标准带有明显的的划分标准带有明显的“国别歧视国别歧视”。4对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为100%。5原则上仅适用于十国集团的国际性大银行。原则上仅适用于十国集团的国际性大银行。6经济资本和监管资本不一致，导致银行通过资经济资本和监管资本不一致，导致银行通过资产证券化进行监管资本套

32、利。产证券化进行监管资本套利。 三、三、2001年新资本协议草案的内容年新资本协议草案的内容 u新协议草案主要介绍了修改协议的原因以及与新协议草案主要介绍了修改协议的原因以及与1988年协议相比的主要变化，全文由主文件（详年协议相比的主要变化，全文由主文件（详细介绍新协议的内容及结构）及七个辅助性文件细介绍新协议的内容及结构）及七个辅助性文件（分别为信用风险标准法、信用风险内部评级法、（分别为信用风险标准法、信用风险内部评级法、资产证券化、操作风险、利率风险管理和监管原资产证券化、操作风险、利率风险管理和监管原则、监管部门的监督检查、市场约束）组成。草则、监管部门的监督检查、市场约束）组成。草

33、案除了对监管框架三大支柱的内涵进行了详细的案除了对监管框架三大支柱的内涵进行了详细的补充说明外，再次强调三大支柱的平衡对监管商补充说明外，再次强调三大支柱的平衡对监管商业银行面临的信用风险、市场风险、操作风险、业银行面临的信用风险、市场风险、操作风险、利率风险至关重要，表明三大支柱互为一体协调利率风险至关重要，表明三大支柱互为一体协调发展才能达到提高银行风险计量与管理水平的目发展才能达到提高银行风险计量与管理水平的目的。的。u为了保持资本质量，避免银行集团内部的双重为了保持资本质量，避免银行集团内部的双重杠杆作用，新协议的适用范围将在全面并表基杠杆作用，新协议的适用范围将在全面并表基础上扩大到

34、以银行业务为主的银行集团的持股础上扩大到以银行业务为主的银行集团的持股公司。公司。 u新协议还考虑了银行业的进步和业内对新协议还考虑了银行业的进步和业内对1988年协议的批评意见，明确提出五大目标，即把年协议的批评意见，明确提出五大目标，即把评估资本充足率的工作与银行面对的主要风险评估资本充足率的工作与银行面对的主要风险更紧密的联系在一起，促进安全稳健性；在充更紧密的联系在一起，促进安全稳健性；在充分强调银行自己的内部风险评估体系的基础上，分强调银行自己的内部风险评估体系的基础上，促进公平竞争；激励银行提高风险计量与管理促进公平竞争；激励银行提高风险计量与管理水平；资本反映银行头寸和业务的风险

35、度；重水平；资本反映银行头寸和业务的风险度；重点放在国际活跃银行，基本原则适用于所有银点放在国际活跃银行，基本原则适用于所有银行。行。 新资本协议结构新资本协议结构 新协议草案的改善之处具体表现为：新协议草案的改善之处具体表现为：1. 使资本水平更真实的反映银行面对的风使资本水平更真实的反映银行面对的风险。险。2. 使资本水平更全面的反映银行面对的风使资本水平更全面的反映银行面对的风险。险。3. 区分监管资本和经济资本。区分监管资本和经济资本。4. 强调激励商业银行改善内部控制。强调激励商业银行改善内部控制。5. 监管当局的评估和及时干预。监管当局的评估和及时干预。第四节第四节 资本筹集资本筹

36、集一、影响资本需要量的因素一、影响资本需要量的因素u 商业银行自身经营状况商业银行自身经营状况 u宏观经济发展状况宏观经济发展状况 u银行所服务地区的经济状况银行在竞争中所处的银行所服务地区的经济状况银行在竞争中所处的地位地位u 金融监管机构对商业银行资本的要求金融监管机构对商业银行资本的要求二、资本的筹集二、资本的筹集 如果当前的银行资本状况不能满足银行未来的资如果当前的银行资本状况不能满足银行未来的资本需求，银行将通过增加内源资本或外源资本这本需求，银行将通过增加内源资本或外源资本这两种方式来充实其资本金。两种方式来充实其资本金。 三、三、 商业银行内源资本的管理商业银行内源资本的管理1增

37、加各种准备金。由于各国金融监管当局对商增加各种准备金。由于各国金融监管当局对商业银行准备金的提取往往有上限的规定，有的业银行准备金的提取往往有上限的规定，有的国家还规定准备金仅能打折后计入资本总额，国家还规定准备金仅能打折后计入资本总额，同时提取过多的准备金会影响商业银行的利润同时提取过多的准备金会影响商业银行的利润总额。总额。2收益留存。商业银行的税后利润在支付优先股收益留存。商业银行的税后利润在支付优先股股息后，便在留存盈余和普通股之间进行分配。股息后，便在留存盈余和普通股之间进行分配。这样，留存盈余与股东股息就有一种相互制约、这样，留存盈余与股东股息就有一种相互制约、互相影响的关系。在税

38、后利润一定的情况下，互相影响的关系。在税后利润一定的情况下，保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题。选择问题。3、银行资本内部筹集的评价、银行资本内部筹集的评价 u银行资本内部筹集的优点在于：银行资本内部筹集的优点在于：1）不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行）不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低；成本，因而成本较低；2）不会使股东控制权削弱，避免了股东所有）不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释（如果银行出售新股票，新股东将与老股（如果银行出售新股票，新股

39、东将与老股东分享未来收益）。东分享未来收益）。u银行资本内部筹集的缺点在于，其筹集资银行资本内部筹集的缺点在于，其筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限本的数量在很大程度上受到银行本身的限制：制：1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。）政府当局对银行适度资本金规模的限制。2）银行所能获得的净利润规模的限制。银行所能获得的净利润规模的限制。3）要受银行股利分配政策的影响。要受银行股利分配政策的影响。n内源资本支持资产增长模型内源资本支持资产增长模型内源内源资本支持资产增长模型资本支持资产增长模型.ppt四、四、商业银行外源资本的管理商业银行外源资本的管理 u商业银行资本的外部筹集可采用发行

40、普通股、商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行资本票据和债券以及股票发行优先股、发行资本票据和债券以及股票与债券互换的办法。与债券互换的办法。1发行普通股发行普通股普通股是商业银行资本的基本形式，他是一普通股是商业银行资本的基本形式，他是一种主权证明。这种权利主要体现在三个方面：种主权证明。这种权利主要体现在三个方面：一是普通股股东对银行拥有经营决策权；二一是普通股股东对银行拥有经营决策权；二是对银行的利润和资产有分享权；三是在银是对银行的利润和资产有分享权；三是在银行增发普通股时，享有新股认购权。行增发普通股时，享有新股认购权。 以普通股筹集资本的优点在于：以普通股筹集资本

41、的优点在于：1）由于普通股的收益随银行经营状况而变，而）由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性；不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性；2）由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可）由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多；通过其他渠道筹集的资金高得多；3）对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又）对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利

42、于值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。银行筹集资本。商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点：商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点：1）发行成本高。）发行成本高。 2）会削弱原股东对银行的控制权。）会削弱原股东对银行的控制权。 3）会影响股票的收益。）会影响股票的收益。 4）如果市场利率比较低，通过债务方式进行）如果市场利率比较低，通过债务方式进行融资的成本较低，此时，发行新股会降低银融资的成本较低，此时，发行新股会降低银行的预期收益，这样将使普通股股东的收益行的预期收益，这样将使普通股股东的收益降低。降低。 2发行优先股发行优先股优先股是指在收益和剩余财产分配上优先优先股是指在

43、收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。优先股股东一般可以按事先于普通股的股票。优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。优先股可分为永东没有投票决策权和选举权。优先股可分为永久不偿还优先股和有期限优先股；可积累股息久不偿还优先股和有期限优先股；可积累股息优先股（上年未分配股息转到下一年一并分配）优先股（上年未分配股息转到下一年一并分配）和不积累股息优先股；可转换为普通股的优先和不积累股息优先股；可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。股和不可转换优先股。 商业银行以优先股形式筹集资本，有以下优点：商业银行

44、以优先股形式筹集资本，有以下优点：1）不削弱普通股股东的控制权；）不削弱普通股股东的控制权；2）由于只按固定的比率向优先股支付股息，商业银）由于只按固定的比率向优先股支付股息，商业银行不必向其支付红利，优先股的融资成本是事先确行不必向其支付红利，优先股的融资成本是事先确定的；定的；3）在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要）在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强。增强。商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点：

45、商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点：1）较一般负债成本较高；）较一般负债成本较高；2）没有税收的优惠。）没有税收的优惠。3发行资本票据和债券发行资本票据和债券债务资本是债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本。这种债务资本所有者的求泛使用的一种外源资本。这种债务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所有者之后，并且其原始期偿权排在各类银行存款所有者之后，并且其原始期限较长。债务资本通常有资本票据和债券两类。资限较长。债务资本通常有资本票据和债券两类。资本票据是一种以固定利率计息的小面额证券，该证本票据是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期

46、限为券的期限为715年不等。它可以在金融市场上出年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。债券的形式较多，通售，也可向银行的客户推销。债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。等等。u发行资本票据和债券筹资的优点在于：发行资本票据和债券筹资的优点在于：1）由于债务的利息可以从银行税前收益中支出，）由于债务的利息可以从银行税前收益中支出，而不必缴纳所得税，因此，尽管长期债务的利息而不必缴纳所得税，因此，尽管长期债务的利息看上

47、去比发行股票的成本高，但考虑税收因素后，看上去比发行股票的成本高，但考虑税收因素后，长期债务反而更便宜；长期债务反而更便宜；2）在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行）在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些；股票的成本要比发行债券的成本高一些；3）虽然在西方的商业银行管理中，一般存款要缴）虽然在西方的商业银行管理中，一般存款要缴存一定比率的准备金，但商业银行通过发行资本存一定比率的准备金，但商业银行通过发行资本票据和债券吸收到资金，不必缴存准备金，这实票据和债券吸收到资金，不必缴存准备金，这实际上增加了商业银行可以运用的资金量，也就降际上增加了商业银行可以

48、运用的资金量，也就降低了商业银行的融资成本；低了商业银行的融资成本；4）发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。）发行资本票据和债券可以强化财务杠杆效应。u通过发行资本票据和债券筹集资本，也有它的缺通过发行资本票据和债券筹集资本，也有它的缺点：点：1）债务资本不是永久性资本，它有一定的期限，）债务资本不是永久性资本，它有一定的期限，因此，在债务资本将要到期时，必然要影响商业因此，在债务资本将要到期时，必然要影响商业银行对这一资本的利用效率。银行对这一资本的利用效率。2）债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心）债务资本不同于股东权益，它对增强公众信心的能力不如权益资本，抵御风险的能力自然也不的

49、能力不如权益资本，抵御风险的能力自然也不如权益资本，因此，在银行资本的计量中，核心如权益资本，因此，在银行资本的计量中，核心资本自然不包括资本票据和债券。资本自然不包括资本票据和债券。 第五节第五节 我国商业银行的资本现状分析我国商业银行的资本现状分析一、我国商业银行的资本构成分析一、我国商业银行的资本构成分析u根据根据巴塞尔协议巴塞尔协议的要求，针对我国商业的要求，针对我国商业银行体系的基本情况，银行体系的基本情况，1997年中国人民银行对我年中国人民银行对我国商业银行的资本构成做了如下规定：国商业银行的资本构成做了如下规定：1核心资本包括：核心资本包括：1）实收资本；）实收资本；2）资本公

50、积；）资本公积；3）盈余公积；）盈余公积；4）未分配利润。）未分配利润。2附属资本包括：附属资本包括：1）贷款呆账准备金；）贷款呆账准备金；2）坏账）坏账准备；准备；3）投资风险准备金；）投资风险准备金；4）5年（包括年（包括5年）年）以上的长期债券。以上的长期债券。2003年以前年以前 国内外银行总资产风险承载水平比较表国内外银行总资产风险承载水平比较表 资本充资本充足率足率 总资产总资产 贷款占总贷款占总资产之比资产之比 不良贷不良贷款率款率% 四国有商业银四国有商业银行平均行平均811858330 55.025香港汇丰银行香港汇丰银行 13.2176197037.05.2花旗银行花旗银行

51、11.2390221041.01.9德意志银行德意志银行12.6094003340.01.4渣打银行渣打银行14.0010228051.04.8美洲银行美洲银行11.56 26015961.01.0二、我国商业银行的资本充足状况分析二、我国商业银行的资本充足状况分析 为了提高我国商业银行的资本充足比率，近为了提高我国商业银行的资本充足比率，近年来我国政府已经采取了若干重大的改革和政年来我国政府已经采取了若干重大的改革和政策措施：策措施：11997年调低了国有商业银行的所得税税率，年调低了国有商业银行的所得税税率，从从55%的所得税外加的所得税外加7%的调节税下调至一般的调节税下调至一般工商业的

52、工商业的33%的税率，从而提高了国有商业银的税率，从而提高了国有商业银行自我积累一部分资本金的能力。行自我积累一部分资本金的能力。21998年国家财政向工、农、中、建四家国有年国家财政向工、农、中、建四家国有商业银行补充了商业银行补充了2700亿元资本金，使国有商业亿元资本金，使国有商业银行的资本充足率有了显著提高。银行的资本充足率有了显著提高。31999年年4月国家决定成立信达资产管理公司，月国家决定成立信达资产管理公司，同年同年10月又成立了华融、长城、东方三家资产管月又成立了华融、长城、东方三家资产管理公司，由它们接收相当一部分由于政策性贷款理公司，由它们接收相当一部分由于政策性贷款及在

53、转轨期间所形成的不良资产，使国有商业银及在转轨期间所形成的不良资产，使国有商业银行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担。行减轻了核销和准备核销不良资产的资本负担。4对一些股份制商业银行则通过批准其增资扩股，对一些股份制商业银行则通过批准其增资扩股，符合条件的批准其上市，通过资本市场集资，扩符合条件的批准其上市，通过资本市场集资，扩充资本金。充资本金。商业银行资本充足率达标情况表（商业银行资本充足率达标情况表（2003-2010年）年）主要商业银行资本补充来源分布图（主要商业银行资本补充来源分布图（2008年）年）三、提高我国商业银行资本充足比率的措施三、提高我国商业银行资本充足比率的措施 从

54、计算资本充足比率的公式看，提高商业银行的从计算资本充足比率的公式看，提高商业银行的资本充足率主要应从两个方面着手：一是增加分子；资本充足率主要应从两个方面着手：一是增加分子；二是减少分母。二是减少分母。 1分子策略：增加核心资本和附属资本以提高资分子策略：增加核心资本和附属资本以提高资本金总额本金总额1）增加核心资本）增加核心资本（1）财政注资）财政注资财政注资是由国有商业银行国有独资的性质决财政注资是由国有商业银行国有独资的性质决定的，即国家财政从每年的财政预算中切块或选择定的，即国家财政从每年的财政预算中切块或选择发行特别国债的方式向国有商业银行注资。发行特别国债的方式向国有商业银行注资。

55、 （2）利润留成利润留成利润留成即从利润中留存积累，通过法定程序利润留成即从利润中留存积累，通过法定程序转增资本金。但是这必须以商业银行拥有较高的利转增资本金。但是这必须以商业银行拥有较高的利润为前提。润为前提。 （3）从股票市场募集资本金从股票市场募集资本金在经济发达的国家和地区，上市融资是商业银在经济发达的国家和地区，上市融资是商业银行扩大资本规模的基本途径。行扩大资本规模的基本途径。（4）营业税返注营业税返注除了直接注资外，政府还有一种间接注资方式，除了直接注资外，政府还有一种间接注资方式，即营业税返还。目前看来，我国商业银行承担着较即营业税返还。目前看来，我国商业银行承担着较高的税赋。

56、因此有必要降低商业银行的营业税及附高的税赋。因此有必要降低商业银行的营业税及附加。加。 2）增加附属资本）增加附属资本从我国商业银行的资本构成可以看出，国有商业从我国商业银行的资本构成可以看出，国有商业银行的附属资本在银行资本金中的比重极低，因此银行的附属资本在银行资本金中的比重极低，因此通过增加附属资本来提高资本充足比率操作空间应通过增加附属资本来提高资本充足比率操作空间应该很大：该很大：（1）增提准备金）增提准备金准备金分为普通准备金和特殊准备金，普通准准备金分为普通准备金和特殊准备金，普通准备金是用于防备目前尚不能确定的损失的；特殊准备金是用于防备目前尚不能确定的损失的；特殊准备金是用于

57、弥补某类特别资产或已知负债所遭受的备金是用于弥补某类特别资产或已知负债所遭受的确定损失的。确定损失的。 （2）发行长期金融债券）发行长期金融债券从国际银行业的发展趋势和我国现实情况分析，从国际银行业的发展趋势和我国现实情况分析，目前通过发行长期次级金融债券补充国有商业银行目前通过发行长期次级金融债券补充国有商业银行附属资本是提高资本充足率的可行途径之一，它不附属资本是提高资本充足率的可行途径之一，它不仅可以增加商业银行的资本金，提高资本充足率，仅可以增加商业银行的资本金，提高资本充足率，还能够促使其增强资本金管理的主动性和灵活性。还能够促使其增强资本金管理的主动性和灵活性。 国外商业银行发行长

58、期次级金融债券的情况国外商业银行发行长期次级金融债券的情况90年代以来，越来越多的国际大银行发行长期次年代以来，越来越多的国际大银行发行长期次级金融债券的方式充实资本金，提高次级债务在银级金融债券的方式充实资本金，提高次级债务在银行资本中所占的比重。行资本中所占的比重。 发行长期次级金融债券补充国有银行资本金的发行长期次级金融债券补充国有银行资本金的可行性可行性借鉴西方国家的做法，结合我国实际，我们可以借鉴西方国家的做法，结合我国实际，我们可以从供给、需求和规模来分析发行长期次级金融债券从供给、需求和规模来分析发行长期次级金融债券的可行性。的可行性。首先，从债券市场的供给分析，目前，我国债券首

59、先，从债券市场的供给分析，目前，我国债券市场品种单一，金融资产投资渠道较少。发行长期市场品种单一，金融资产投资渠道较少。发行长期次级金融债券，可以丰富债券品种，增加投资渠道，次级金融债券，可以丰富债券品种，增加投资渠道，进一步活跃债券市场。进一步活跃债券市场。其次，从债券市场的需求分析，债券本身收益比其次，从债券市场的需求分析，债券本身收益比较稳定，安全性高，投资者的投资意愿较强。较稳定，安全性高，投资者的投资意愿较强。 最后，从债券市场的规模分析，目前债券市场发最后，从债券市场的规模分析，目前债券市场发行总规模不大，发行长期金融债券，市场容量应行总规模不大，发行长期金融债券，市场容量应该在可承受范围。该在可承受范围。 从国际银行业的发展趋势和我国现实情况分析，从国际银行业的发展趋势和我国现实情况分析，目前通过发行长期次级金融