会计师考试资料

1、1999年度注册会计师考试财务成本管理试题及答案本试题卷使用的系数表如下:12345678910复 利 现 值10%0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.4670.4240.386年 金 现 值10%0.9091.7362.4873.1703.7914.3554.8685.3355.7596.145一、单项选择题（本题型共15题。从每题的备选答案中选出最正确的一个答案，在答题卡相应位 置上用2B铅笔填涂你认为正确的答案代码。答案写在试题卷上无效。答案正确的，前 10 题每题 1 分，后 5 题每题 2 分。本题型共 20 分。）1、企业财务关系中最为重要的关

2、系是（）。A、股东与经营者之间的关系B、股东与债权人之间的关系C、股东、经营者、债权人之间的关系D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2、 普通年金终值系数的倒数称为（）。A、复利终值系数B、偿债基金系数C、普通年金现值系数D、投资回收系数3、下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（ ）。A、资产负债率B、经营现金净流量与到期债务比C、经营现金净流量与流动负债比D、经营现金净流量与债务总额比4、下列关于评价投资项目的回收期法的说法中，不正确的是（ ）。A、它忽略了货币时间价值B、它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期 作为评价依据C、它不能测度项目的盈利性D、它不能测度

3、项目的流动性5、下列关于市盈率的说法中，不正确的是（ ）。A、债务比重大的公司市盈率较低B、市盈率很高则投资风险大C、市盈率很低则投资风险小D、预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降6、在存货的管理中，与建立保险备量无关的因素 是（ ）。A、缺货成本B、平均库存量C、交货期D、存货需求量7、企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（ ）。A、收益性较高，资金流动性较低B、收益性较低，风险较低C、资金流动性较高，风险较低D、收益性较高，资金流动性较高8、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债 外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资 政策属于（ ）。A、配合型融资政策B、激进型融资政策C、

4、稳健型融资政策D、配合型或稳健型融资政策9、最容易受到各国有关反垄断法律政策限制的并 购行为是（ ）。A、横向并购B、纵向并购C、混合并购D、敌意并购10、固定制造费用的实际金额与固定制造费用的预算金额之间的差额称为（）。A、耗费差异B、效率差异C、闲置能量差异D、能量差异11、有一项年金，前 3 年无流入，后 5 年每年年 初流入 500 万元，假设年利率为 10%，其现值为 （ ）。A、1994.59B、 1565.68C、 1813.48D、1423.2112、有一笔国债， 5 年期，平价发行，票面利率 12.22%，单利计息，到期一次还本付息，其到期 收益率是（ ）。A、 9% B、

5、11%C、 10%D、 12%13、ABC公司无优先股，去年每股盈余为 4元，每股发放股利 2 元，保留盈余在过去一年中增加了500 万元。年底每股账面价值为 30 元，负债总额 为 5000 万元，则该公司的资产负债率为 （）。A、 30%B、 33%C、 40%D、 44%14、年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置 设备。该设备于 8 年前以 40000 元购入，税法规 定的折旧年限为 1 0年，按直线法计提折旧，预计残值率为 10%，已提折旧 28800 元；目前可以按 10000 元价格卖出，假设所得税率30%，卖出现有设备对本期现金流量的影响是（ ）。A、减少360元B、减少12

6、00元C、增加9640元D、增加10360元15、某种股票当前的市场价格是 40 元，每股股利 是2元，预期的股利增长率是 5%，则其市场决定 的预期收益率为（ ）。A、 5%B、 5.5%C、 10%D、 10.25%二、多项选择题（本题型共 10 题。从每题的备选 答案中选出正确的多个答案，在答题卡相应位置 上用 2B 铅笔填涂你认为正确的答案代码。答案写 在试题卷上无效。不答、错答、漏答均不得分。 答案正确的，每题得 2 分。本题型共 20 分。）1 、我国曾于 1996 年发行 10 年期、 利率为 11.83% 的可上市流通的国债。决定其票面利率水平的主 要因素有（ ）。A、纯粹利率

7、现风险附加率期风险附加率B、通货膨胀附加率C、变D、违约风险附加率E、到2、某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期 债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括 （ ）。A、资产负债率B、流动比率C、存货周转率D、应收帐款周转率E、已获利息倍数3、某公司正在开会讨论是否投产一种新产品，对 以下收支发生争论。你认为不应列入该项目评价 的现金流量有（ ）。A、 新产品投产需要占用营运资金80万元，它们 可在公司现有周转资金中解决，不需要另外筹集。B、该项目利用现有未充分利用的厂房和设备，如 将该设备出租可获收益 200 万元，但公司规定不 得将生产设备出租，以防止对本公司产品形成竞 争。C、 新产品

8、销售会使本公司同类产品减少收益100万元；如果本公司不经营此产品，竞争对手也会 推出此新产品。D、拟采用借债方式为本项目筹资，新债务的利息 支出每年 50 万元。E、 运动用为其它产品储存的原料约200万元。4、下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有 （ ）。A、债券的价格B、债券的计息方式（单利还是复利）C、当前的市场利率D、票面利率E、债券的付息方式（分期付息还是到期一次付息）5、存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条 件有（ ）。A、企业能及时补充所需存货不考虑销售折扣B、存货单价C、每批订货之间相互独立D、存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概 率E、存货的单位储存变动

9、成本不变6、在我国，对公司发行债券规定的条件有（ ）。A、私募发行B、公募发行C、 累计债券总额不超过公司净资产的40%D、债券发行方案由公司股东大会通过即可实施E、前一次发行的债券已经全部募足7、企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产 生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要， 如（ ）。A、预收帐款B、应付工资C、应付票据D、根据周转信贷协定取得的限额内借款E、应付债券8、一般认为， 股份回购所产生的效果有 （A、稀释公司控制权B、提高每股收益C、改变资本结构D、增强负债能力E、抵御被收购9、企业破产清算时，破产财产在支付债权人债务 前，应先支付（）。A、应交未交税金B、优先股东的本金C

10、、债权人参加破产程序发生的差旅费D、应付未付职工工资E清算组发生的必要的清算费用 10、在计算责任成本的过程中，对于制造费用的处理要分析各种消耗与责任中心的相互关系，分别采用下列办法进行处理（）。A、直接计入某责任中心分配B、按责任基础C、按受益基础分配D、列作不可控费用不进行分摊E、计入特定的责任中心三、判断题（本题型共 15 题。在答题卡相应位置 上用 2B 铅笔填涂你认为正确的答案代码。答案写 在试题卷上无效。答案正确的，每题得 1 分；答 案错误的，每题倒扣 1 分。本题型扣至零分为止。 不答题既不得分，也不扣分。本题型共 15 分。）1、采用多角经营控制风险的唯一前提是所经营的 各种

11、商品的利润率存在负相关关系。（ ）2、对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营 活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流 量是正数，筹资活动现金净流量正、负数相间。 （）3、“现金预算”中的“所得税现金支出”项目， 要与“预计损益表”中的“所得税”项目的金额 一致。它是根据预算的“利润总额”和预计所得 税率计算出来的，一般不必考虑纳税调整事项。 （）4、某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：A方案的净现值为400万元，内含报酬率 为10%; B方案的净现值为300万元，内含报酬率 为 15%。据此可以认定 A 方案较好。（）5、假设市场利率保持不变，溢价发行债券的价值会随时间的延续

12、而逐渐下降。（ ）6、从长期来看，公司股利的固定增长率（扣除通 货膨胀因素）不可能超过公司的资本成本率。 （）7、一种 10 年期的债券，票面利率为 10%；另一种5 年期的债券，票面利率亦为 10%。两种债券的其 它方面没有区别。在市场利息率急剧上涨时，前 一种债券价格下跌得更多。（ ）8、企业的信用标准严格， 给予客户的信用期很短， 使得应收帐款周转率很高，将有利于增加企业的 利润。（ ）9、在现金持有量的随机模式控制中，现金余额波 动越大的企业，越需关注有价证券投资的流动性。 （）10、某企业计划购入原材料，供应商给出的付款 条件为 1/20 、N/50 。若银行短期借款利率为 10%，

13、 则企业应在折扣期内支付货款。（ ）11、从理论上说，债权人不得干予企业的资金投向和股利分配方案。（ ）12、假设其他因素不变，销售量超过盈亏临界点 以后， 销售量越大则经营杠杆系数越小。 （ ）13、杠杆收购是收购公司完全依赖借债筹资，以 取得目标公司的控股权。（ ）14、现行制度规定，国有破产企业职工安置费的 来源之一是企业出售土地使用权所得。（ ）15、在其他因素不变的条件下，一个投资中心的 剩余收益的大小与企业资本成本的高低呈反向变 动。（ ）四、计算题（本题型共 4题，其中第 1题 5分； 第2题 4分；第 3题 5分；第 4题 6分。本题型 共 20 分。要求列出计算步骤，每步运算

14、得数精确 到小数点后两位。在答题卷上解答，答在试题卷 上无效。）1、A 产品用初在产品费用为：直接材料费 30000 元，直接人工费 35000 元，制造费用 20000 元。 本月发生费用为：直接材料费 70000 元，直接人 工费 95000 元，制造费用 66000 元。该产品本月 完工 600 件，月末在产品 200 件（完工程度 60%）， 原材料在投产时一次投入。要求：按约当产量法分别计算本月完工产品成本和在产 品成本总额。2、某公司的年赊销收入为 720 万元，平均收帐期 为 60 天，坏帐损失为赊销额的 10%，年收帐费用 为 5 万元。该公司认为通过增加收帐人员等措施， 可以

15、使平均收帐期降为 50 天，坏帐损失降为赊销 额的 7%。假设公司的资金成本率为 6%，变动成本 率为 50%。要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收帐费用的 上限（每年按 360 天计算）。3、某公司目前发行在外普通股 100 万股（每股 1 元），已发行 10%利率的债券 400 万元。该公司打 算为一个新的投资项目融资 500 万元，新项目投 产后公司每年息税前盈余增加到 200 万元。现有 两个方案可供选择： 按 12%的利率发行债券 （方案 1）；按每股 20 元发行新股（方案 2）。公司适用 所得税率 40%。要求：（1）计算两个方案的每股盈余；（2）计算两个方案的每股盈余无差别

16、点息税前盈 余；（3）计算两个方案的财务杠杆系数；（4）判断哪个方案更好。4、某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如 下：股本- 普通股（每股面值 2 元，200 万股） 400 万元资本公160 万元未分配利润840 万元所有者权益合1400 万元公司股票的每股现行市价为 35 元。 要求：计算回答下述 3 个互不关联的问题（1）计划按每 10 股送 1 股的方案发放股票股利， 并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利 0.2 元，股票股利的金额按现行市价计算。 计算完 成这一分配方案后的股东权益各项目数额。（2）如若按 1 股的比例进行股票分割，计算股东 权益各项目数额、普通股股数。（3

17、）假设利润分配不改变市净率，公司按每10股送 1 股的方案发放股票股利，股票股利按现行 市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普 通股市价达到每股 30 元，计算每股现金股利应是 多少。五、综合题（本题型共 3 题，其中第 1 题 8 分； 第2题 10分；第 3题7分。本题型共 25分。要求列出答题步骤，每步骤得数精确到小数点后两 位。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。）1、某人拟开设一个彩扩店，通过调查研究提出以 下方案：（1）设备投资：冲扩设备购价 20 万元，预计可 使用 5 年，报废时无残值收入；按税法要求该设 备折旧年限为 4 年，使用直线法折旧，残值率为 10%；计划在 199

18、8 年 7 月 1 日购进并立即投入使 用。（ 2）门店装修：装修费用预计 4 万元，在装修完 工的 1998 年 7 月 1 日支付。预计在 2.5 年后还要 进行一次同样的装修。（3）收入和成本预计：预计 1998年7月 1日开 业，前 6 个月每月收入 3万元（已扣除营业税， 下同），以后每月收入 4 万元；耗用相纸和冲扩 液等成本收入的 60%；人工费、 水电费和房租等费 用每月 0.8 万元（不含设备折旧、装修费摊销）。（4）营运资金：开业时垫付 2 万元。5）所得税率为 30%。(6 )业主要求的投资报酬率最低为10%要求：用净现值法评价该项目经济上是否可行。2、ABC公司19*1

19、年有关的财务数据如下:项目金额占销售额的百分比流动资产140035%长期资产260065%资产合计4000短期借款600无稳定关系应付帐款40010%长期负债1000无稳定关系实收资本1200无稳定关系留存收益800无稳定关系负债及所有者权益合计4000销售额4000100%净利2005%现金股利60要求：假设该公司实收资本一直保持不变，计算 回答以下互不关联的 4个问题（1）假设19*2年计划销售收入为 5000万元，需 要补充多少外部融资（保持目前的股利支付率、 销售净利率和资产周转率不变）？（2）假设19*2年不能增加借款，也不能发行新 股，预计其可实现的销售增长率（保持其它财务 比率不

20、变）。（3）保持目前的全部财务比率，明年可实现的销 售额是多少？（4） 若股利支付率为零，销售净利率提高6%目 标销售额为500万元，需要筹集补充多少外部融资（保持其它财务比率不变）？3、ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：19*1 年19*2 年19*3 年销售额（万元）400043003800总资产（万元）143015601695普通股（万元）100100100保留盈余（万元）500550550所有者权益合计600650650流动比率1.191.251.20平均收现期（天）182227存货周转率8.07.55.5债务/所有者权益1.381.401.61长期债务/所有者权益0.50

21、.460.46销售毛利率20.0%16.3%13.2%销售净利率7.5%4.7%2.6%总资产周转率2.802.762.24总资产净利率21%13%6%假设该公司没有营业外收支和投资收益；所得税率不变要求:（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；（2）分析说明该公司资产、负债和所有者权益的 变化及其原因；（ 3）假如你是该公司的财务经理，在 19*4 年应 从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。答案：四、计算题（本题型共 4题，其中第 1题 5分；第2题 4分；第 3题 5分；第 4题 6分；本题型共 20 分要求列出计算步骤，每步运算得数 精确到小数点后两位在答题卷上解答，答在

22、试题卷上无效）1答案：1）在产品约当产量 =200*60%=120（件）（2）完工产品负担的直接材料费 =（30000+70000）/ （600+200）120=36000 （元）（ 6）完工产品总成本 =75000+180000=255000（元）（ 7）在产品总成本 =25000+36000=61000（元）2答案：原方案总成本 =应收账款平均余额 * 变动成本率*资金成本率 +赊销额 *原坏账损失率600=75000 （元）（3）在产品负担的直接材料费 =（ 30000+70000）/ （600+200）*200=25000 （元）（4）完工产品负担的直接人工与制造费用=（35000+2

23、0000+95000+66000）/ （600+120）*600=180000 （元）（5）在产品负担的直接人工与制造费用=（35000+20000+95000+66000）/ （600+120）+原坏账费用=720*60/360*50%*6%+720*10%+5=80. 6 （万元）新增收账费用上限=80. 6-（720*60/360*50%*6%+720*7%） -5=22 . 2 （万元）故采用新收账措施而增加的收账费用，不应超过22. 2万元.3.答案：（1）项目方案1方案2息税前盈余200200目前利息4040新增利息60税前利润100160税后利润6096普通股数100 （万股）1

24、25 (万股)每股盈余0. 6 (元)0. 77 (元)(2) ( EBIT-40-60 ) * (1-40%) /100= ( EBIT-40 )(1-40%) /125EBIT=340 （万元）（3）财务杠杆系数（ 1）=200/ （200-40-60 ） =2 财务杠杆系数 （ 2） =200/（ 200-40 ） =125（4）由于方案 2每股盈余（ 077 元）大于方案1（06 元），且其财务杠杆系数（ 125）小于方案 1（ 2） ，即方案 2 收益性高，风险低，所以方案 2 优于方案 14答案：（ 1）发放股票股利后的普通股数 =200* （ 1+10%）=220（万股）发放股票

25、股利后的普通股本 =2*220=440（万元） 发放股票股利后的资本公积 =160+（ 35-2 ） *20=820（万元）现金股利 =02*220=44（万元）利润分配后的未分配利润 =840*-35*20-44=96 （万元）2）股票分割后的普通股数 =200*2=400 （万股）股票分割后的普通股本 =1*400=400 （万元） 股票分割后的资本公积 =160（万元） 股票分割后的未分配利润 =840（万元）（3）分配前市净率 =35/ （1400/200 ） =5 每股市价 30 元下的每股净资产 =30/5=6 （元） 每股市价 30 元下的全部净资产 =6*220=1320 （万

26、 元）每股市价 30 元下的每股现金股利 =（1400-1320 ）/220=0 36（元）五、综合题（本题型共 3 题其中第 1 题 8 分；第2题 10分；第 3题7分；本题型共25 分要求列出答题步骤， 每步骤得数精确 到小数点后两位在答题卷上 解答，答在试卷上无效）1答案：（1）投资总现值V. =200000+40000+40000*1/ (1+10%2. 5+20000=291519 (元)(2) 营业现金流量单位：万元项目第1年第2至4年第5年收入3*6+4*6=424*12=4848成本42*60%=25. 5 418*60%=28 . 8 28 . 8付现费用0. 8*12=9

27、 . 6 ().8*12=9 . 69 . 6折旧20*90%/4=4. 54 . 52摊销4/2 . 5=1 . 61. 61 . 6利润1 . 13 . 56所得税0 . 331. 051 . 8净利0 . 772 . 454 . 2非付现费用6 . 16 . 13 . 6收回流动资金2现金净流量6 . 878 . 559 . 8(3 )净现值:NPV=68700*0. 909+85500*2 . 487*0 . 909+98000*0 . 621 -291519=62448+193288+60858-291519=25075 （元）因为净现值大于零，所以项目可行2答案：（1）融资需求 =

28、资产增长 - 负债自然增长 - 留存收 益增长=1000* （ 100%-10%） -5000*5%*7%=900-175=725 （万元）（2）资产销售比 - 负债销售比 =销售净利率 *（1+ 增长率） / 增长率 * 留存率100%-10%=5%*（1/ 增长率 +1） *70%增长 率=4 05%（3）可持续增长率 =权益报酬率 * 留存率=200/ （1200+800-200*70%） *70%=753%销售额 =4000*107 53%=43012（万元）（4）融资需求 =500* （ 100%-10%）-4500*6%*100%=450-270=1803答案：（1）1）该公司总资

29、产净利率在平稳下降，说明其运用 资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降2）总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和 存货周转率下降3）销售净利率下降的原因 是销售毛利率在下降； 尽管在 19X3 年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势（2）1）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收 账款占用增加2）负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负 债所有者公益增加很少，大部分盈余都用于发放股利(3) A.扩大销售；B.降低存货；C.降低应收 账款；D.增加收益留存；E.降低进货成本1999 年度注册会计师考试财务成本管理参考 答案一、单项选择题1-5 、C B D D D6-1

30、0 、B BD A A11-15 、 B C C D D二、多项选择题1-5 、ABE、BCD、BCD、BCDE、ABCE6-10 、BCE、 ABC、 BCE、ADE、ABCDE三、判断题1-15 xxxoxooxooxoxoo四、计算题(本题型共 4题，其中第 1 题 5分； 第2题 4分；第 3题 5分；第 4题 6分；本题型 共 20 分。要求列出计算步骤，每步运算得数精确到小数点后两位。在答题卷上解答，答在试题卷 上无效。）1答案：（1）在产品约当产量 =200*60%=120（件）（2）完工产品负担的直接材料费 =（30000+70000） / （600+200）*600=7500

31、0 （元）（3）在产品负担的直接材料费 =（ 30000+70000）/ （600+200）*200=25000 （元）（4）完工产品负担的直接人工与制造费用=（35000+20000+95000+66000）/ （600+120） *600=180000 （元）（5）在产品负担的直接人工与制造费用 =（35000+20000+95000+66000）/ （600+120） *120=36000 （元）（ 6）完工产品总成本 =75000+180000=255000（元）（ 7）在产品总成本 =25000+36000=61000（元）2答案：原方案总成本=应收账款平均余额*变动成本 率*资金成

32、本率+赊销额*原坏账损失率+原坏账费 用=720*60/360*50%*6%+720*10%+5=80. 6 （万元）新增收账费用上限=80. 6-（720*60/360*50%*6%+720*7%） -5=22 . 2 （万元）故采用新收账措施而增加的收账费用，不应超过22. 2万元。3.答案：（1）项目方案1方案2息税前盈余200200目前利息4040新增利息60税前利润100160税后利润6096普通股数100 （万股）125 (万股)每股盈余0. 6 (元)0. 77 (元)(2) ( EBIT-40-60 ) * (1-40%) /100= ( EBIT-40 )(1-40%) /1

33、25EBIT=340 （万元）( 3)财务杠杆系数( 1) =200/ ( 200-40-60 ) =2财务杠杆系数 ( 2) =200/( 200-40 ) =125(4) 由于方案 2每股盈余( 077 元)大于方案 1(06 元)，且其财务杠杆系数( 125)小于 方案 1( 2)，即方案 2 收益性高，风险低，所以 方案 2 优于方案 1。4答案：( 1)发放股票股利后的普通股数 =200* ( 1+10%)=220(万股)发放股票股利后的普通股本=2*220=440(万元)发放股票股利后的资本公积 =160+(35-2 ) *20=820(万元)现金股利 =02*220=44(万元)利润分配后的未分配利润=840*-35*20-44=96 (万元)（2）股票分割后的普通股数 =200*2=400 （万股）股票分割后的普通股本 =1*400=400 （万 元）股票分割后的资本公积 =160（万元）股票分割后的未分配利润 =840（万元）（3）分配前市净率 =35/ （1400/200 ） =5每股市价 30 元下的每股净资产 =30/5=6 （元）每股市价 30 元下的全部净资产 =6*220=1320 （万元）每股市价 30 元下的每股现金股