北京城建六建设集团融资租赁公司可行性研究简报

1、北京城建六建设集团融资租赁公司可行性研究简报 北京城建六建设集团 融资租赁公司可行性研究简报 一、 研究设立概况 1. 公司名称：首融国际融资租赁有限公司； 2. 主管部门：商务部、市商委、区县商务局 3. 注册资本金要求：3000 万美金以上； 4. 股权构成及实缴周期： （1）股权构成：中外合资，集团公司通过购买空壳公司控股的.企业占25%，集团公司持股 75%； （2）实缴周期:取照后 3 个月内实缴 25%注册资本金，其余 3 年内缴齐，实缴资本金可通过替公司购置建设单位抵债房屋，建设单位支付工程款的形式或其他内部租赁项目回流注册资金； （3）相关政策文件规定： 目前租赁公司的类型主要

2、分为内资租赁公司、金融租赁公司、外资租赁公司（中外合资租赁公司被归类至外资租赁公司范畴），其中中外合资租赁公司占比在 70%以上。关于设立合资公司，外商投资租赁业管理办法（以下简称办法）基本要求为：中外合资的融资租赁公司注册资本要求1000 万美金以上；外资需占 25%以上；注册资本要在 3 个月内缴足 15%，其余的要在 2 年内缴足。根据财政部2021106 号文规定，注册资本在在 1.7 亿元（3000 万美金）以上的企业，提供有形动产融资性售后回租服 务，可按照息差纳税。外商投资租赁公司的风险资产总额最高可达净资产总额的 10 倍。 5. 经营范围： （1）融资租赁业务，经营国内外各种

3、先进或适用的生产设备、通讯设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械、交通运载工具（包括飞机、汽车、船 舶）等机械设备及其附带技术，以及不动产的直接租赁、转租赁、回租、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式的本外币融资性租赁业务； （2）其他租赁业务； （3）根据承租人的选择，从国内外购买租赁业务所需的货物及其附带技术； （4）租赁物品残值变卖及处理业务； （5）租赁交易咨询和担保业务（涉及行政许可的凭许可证经营） （6）商业保理业务； 6. 注册地选择 北京/天津上海深圳前海，另外如珠海横琴新区、西安经济技术开发区等新型的新区，也有较为突出的融资租赁政策； 目前融资租赁行业是国家政策和

4、各地方政府特别照顾的行业，从全国各城市政策来看，在天津、上海和深圳前海注册融资租赁公司是有较大优势的，其中天津主要是税收方面优势巨大且政府补贴较为丰富；上海自贸区可进行全流向的融资租赁（两头境内、一头境内一头境外、两头境外）；深圳前海由于地理位置，更容易获得成本较低廉的境外人民币。我们首选 北京是因为更容易取得银行授信，但北京审批制，其他地区是备案制； 7. 设立目的 （1） 在政策收紧前取得行业牌照，从而丰富集团金融服务板块业务范围，完善集团产业链布局； （2） 通过融资租赁平台盘活集团公司抵债取得的固定资产，获得 5-10 倍的授信杠杆，提高资金流动性。通过内保外贷获得低廉的境外银行贷款降

5、低资金成本； （3） 实现集团内资源共享，让集团主业、金融服务、海外工程实现业务联通；通过融资租赁业务与政府、央企开展基础设施建设与大型设备采购，为主业寻求并开拓新的市场空间； （4） 大力开展融资租赁业务，是政策引导，是大势所趋。是建筑企业创新发展的一种新的尝试。 二、 融资租赁公司业务模式 1.融资租赁业务：主要定位投向政府平台融资业务（重政府财政兜底，资金保障性较强）和大型企业集团（国有企业、上市公司、与集团有较好合作的其他公司）融资业务。共有五种操作模式： （1）居间服务：我方找寻项目，利用其他租赁公司或者银行的资金投放，我方收取财务咨询费或者是平台通道费用； （2）直接租赁：对于资金

6、安全性较强，资金量不巨大。我方可以直接租赁，收取租赁利息和手续费； （3）联合租赁：对于资金安全性较强，资金量要求大的。我方可以联合其 他租赁公司共同出资，收取我方出资资金利息和全部资金的手续费。 （4）售后回租：对于急需资金流转，评级较高的企业，我方可以通过购置其设备再返租给其使用的方式，达到对方的融资需求。 （5）银行保理资产证券化：对于我方租赁业务形成的资产，采取银行保理或者融资资产证券化的方式，将我方投入资金从金融机构再贷出，循环利用资金。 2.集团融资和资源再分配 利用融资租赁公司融资、融物的双向性，盘活集团存量资产，实现资源的合理分配。 （1）集团融资：海外资金的融资成本低于国内资

7、金的融资成本，利用外资融资租赁公司 10 倍外资借贷比的优势，以集团固定资产为标的，可以开展内部融资性融资租赁业务，借以降低集团财务成本； （2）资产管理：通过融资租赁公司内部业务的开展，可以盘活集团的存量 资产，并实现未来资产的再分配问题。 l 集团可通过售后回租的方式，实现流动资产的再融资； l 可以通过融资租赁公司，作为集团内外部资产分配的平台，利用融资租赁的方式购置设备，各分公司根据需求，由融资租赁公司将设备租赁给各分公司，闲置时还可以进行对外租赁经营的业务； l 融资租赁公司可为此部分债权寻求商业保理（应收款融资），实现金融闭环； （3）金融业务互补：融资租赁可以很好配合目前的典当行

8、、p2p 业务、小贷，实现金融业务板块的丰富。典当与融资租赁类似，均是以"物'为标的的融资行为，但融资租赁公司除"融资'外，兼顾"融物'职能，且目前政策利好频频，可以与典当行实现资源互补；集团企业同时设立兼有租赁公司+p2p 平台公司，可以较好丰富平台产品线。 三、 集团开展融资租赁能带来的好处 1.解决融资渠道； 2.改进现金管理：在经营租赁中，因为设备存在余值，承租人实际支付的费用比全额购买设备时的费用小； 3.利于设备在技术上的更新换代； 4.可以开展表外融资：经营租赁方式中，租赁资产不计入承租人的财务报表，支付的租金也只作当期损益处

9、理。经营租赁对集团分公司来讲，是一种表外融资； 5.允许加速折旧； 6.业务灵活：从银行取得贷款，条件是非常严格的。而采用租赁方式能带来很多灵活与方便。主要的灵活是还租方式的灵活，根据设备的用途、会计核算的需要和收入方式，有多种灵活还租的方式，具体由租赁当事人双方根据情况"量体裁衣'。 四、 融资租赁的盈利方式 1. 债权收益 融资租赁公司，开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益是公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低，一般在 1-5%，结合一般杠杆，年收益在 10%-40不等； 2. 余值收益 租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，也是融资租

10、赁公司重要的盈利模式之一。根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备 回收后再租赁、再销售的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后，余值的收益一般在 5-25%左右； 3. 服务收益： （1）租赁服务手续费是所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异,手续费收取的标准也不相同，一般在 0.5-3%； （2）贸易佣金：融资租赁公司作为设备的购买和投资方,促进了设备的流通，使生产厂家和供应商扩大了市场规模，实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或规模采购的折扣或是保险、运输的佣金也是一种盈利手段；

11、 （3）财务咨询费（居间业务中经常涉及）。在一些大型项目或设备融资中,可为客户提供全面的融资解决方案，视项目金额大小，收取比例、收取方法会有不同，一般在 0.25-5%左右； （5） 如可开展保理业务，一般可以获得 0.5-3%的保理费用。 4. 运营收益 （1）融资租赁公司营运资金的来源可以是多渠道的，自有资金在运作时，可以获取一个高于同期贷款利率的收益，如果一个项目运用部分自有资金，再向外借款一部分，产生财务杠杆效应，不仅自有资金可以获取略高于同期贷款的租息收益，借款部分也可以获取一个息差收益资金统筹运用。 5.投资收益 （1） 基于融资租赁公司其他投资业务，也会产生一定收益。 五、 可行性分析小结 1.政策面上，上至国家机关（就在 8 月 26 日李克强总理发言支持融资租赁行业发展），下至地方政府，都对融资租赁行业发展态度积极，且在部分试点，还推出了减税、注资等利好政策，整个行业发展趋势良好。 2.融资租赁公司已成为 2021 年后最为热门的金融业务模式，从几十家暴增至 3000 家左右，但由于受国内整体经济环境相对