城污水处理审批指引演示教学

1、中国建设银行信贷业务审批指引城市污水处理行业I4620 1.1一、城市污水处理的行业范围界定及主要特点一行业范围界定污水处理指使用一定的工程设施,利用物理、化学、生物等方法对工业废水、 生活废水和地面径流水进行净化处理, 对产生的污泥进行处理,对净化过并达标 的水进行再利用的行为.城市污水处理行业属于城市水务行业的一局部,水务行 业包括自来水的生产和供给、排水及污水处理等.城市污水处理行业的固定资产 工程建设包括管网建设和污水处理设施建设.目前污水收集及中水回用管网建设企业仍存在较大风险,我行不宜介入,本审批标准主要针对污水处理设施建设工程进行研究.二行业主要特点1、无收益的公用事业,政府扮演

2、重要角色污水处理属于公用事业的范畴,产品需求相对稳定,受经期的波动影响很小, 整个行业有投资大、回收期长、效益低的特点.投资回收主要靠政府收取拨付的 排污费,污水处理企业通常能够得到政府的补贴或税收优惠.2、垄断行业,具有自然垄断性污水处理由于地域的固定性和公共产品的排他性.具有区域性垄断的特点, 具有垄断利润.3、资本密集型,要求规模优势污水处理属于资金密集型行业,一次性投入的资金大.与大多数资本密集型 的产业一样,污水处理产业具有规模优势的特性. 污水厂处理规模需要与当地的 污水排放量,管网建设配套.4、实施特许经营治理污水处理实施特许经营治理,工程建设单位必须通过严格意义的招投标、 评

3、审、公示、中标等程序而获得特许经营权,在与行业主管部门签订合同前方可实 施建设.特许经营期限由当地根据其经济开展水平、城市规模、经营方式等因素 确定,最长不得超过30年.5、产品或效劳实行价格听证污水价格的调整需举行价格听证会,且收费与自来水费捆绑,支用分开.6、资金需求主要为固定资产贷款城市污水处理工程的资金需求主要表达在工程建设上,建成后依靠政府返还收取的排污费和其他补贴费用支持运营.7、效劳者不面向最终用户污水行业提供的是一项社会效劳,不直接面向最终客户,因此公众无法对产 品的质量和效劳进行判断,效劳的好坏有赖政府的监管.上述特征决定了污水处 理领域属于准公共物品里公共属性较强的物品,

4、政府发挥的作用要远远大于供水 领域,特别是在政府投资和吸引私人部门参与的优惠政策方面. 城市污水处理领 域的私人部门参与是在政府管制下实现的市场化,而不是高融资本钱和高利润的 私人部门投资.二、我国城市污水处理行业相关政策规定一国家产业政策国家“十一五规划纲要对增强水污染防治的根本方针是： 加大“三河三湖 等重点流域和区域水污染防治力度.科学划定饮用水源保护区,强化对主要河流 和湖泊排污的管制,果断取缔饮用水源地的直接排污口, 严禁向江河湖海排放超 标污水.增强城市污水处理设施建设, 全面开征污水处理费,至IJ 2021件城市污水 处理率不低于70%“十一五规划强调,要实行强有力的环保举措,大

5、力开展环保产业,建立 社会化多元化环保投融资机制,运用经济手段加快污染治理市场化进程.二污水处理开展规划目前中国水资源环境相当严峻,干旱缺水、洪涝灾害、水污染和水土流失四 大水资源问题仍相当突出.国家“十一五的环境规划提出, 2021年全国总量 限制指导性目标为：CO排放总量限制在1300万吨,氨氮排放量限制在140万吨. 到201孙底,全国城镇污水处理率平均到达 60犯上,其中省会以上城市平均达 到80犯上、地级市平均到达60%县级市平均到达50%县城平均到达30%北方 地区缺水城市再生水利用率到达污水处理量的 20犯上.权威机构预测,从传统的水量需求上进行分析,2021年污水排放量将比20

6、04 年增加15流右,2021年在2021年根底上增加10流右,也就是说到2021年,每年 污水的排放量将到达464亿立方米.通过对污水处理水平现状的分析,预计全国 城镇污水集中处理水平到达10000万立方米/日左右,城镇污水集中处理系统的处 理量到达300亿立方米/年左右,污染物年消减量为COD600吨以上,才能完成上 述污水处理率的指标.三国家给予城市污水处理的优惠政策1、列入国家重点污染防治和生态保护的工程,国家给予资金支持；城市维 护费可用于环境保护设施建设；国家征收的排污费主要用于污染防治.2、投资方向税优惠：建设污水处理厂的固定资产投资方向调节税实行零税 率.3、关税优惠：对城市污

7、水和造纸废水局部处理设备等实行进口商品暂定税 率,享受关税优惠.4、建筑税优惠：建设污染源治理工程免交建筑税.5、所得税优惠：对利用废水、废气、废渣等废弃物作为原料进行生产的企 业,在5年内减征或免征所得税.6、增值税优惠：对城市污水处理厂和垃圾处理厂免征增值税.三、合规性要求一工程立项、审批的要求1、工程的立项与审批、核准审批或核准主要是从工程是否使用政府投资来划分.政府投资的工程的立项必须经过各级政府投资主管部门审批；非政府投资工程,一律不再实行审批制, 仅区别情况实行核准制和备案制,其中属于重大工程和限制类工程的实行核准.对于备案的工程,只需填报备案登记表,无需审核开工报告,建设条件落实

8、 后,在列入投资主管部门的年度投资方案后,就可开工.需要工程核准的,必须具备城市规划选址、用地预审和环保评审三个前置条件,一般取得核准文件的项 目其上述三项前置条件均已到达.2、资本金比例1国家发改委规定对城市污水处理工程资本金应不低于总投资的20%经营期限不超过30年.承当城市污水、垃圾处理设施特许经营的企业, 必须具有相 应的从业资质,拥有相应的治理和技术人员,其注册资本不低于承包设施年运行 总本钱的50%2总行2006年出台的?大中型客户授信审批五项根本原那么?建总函 2006996号规定,城市根底设施工程资本金比例最低应到达 35%二我行信贷准入和退出标准1、总行2004年出台的?城市

9、建设行业营销指引?建公2004270号提出, 要重点关注大、中城市的污水处理厂,在收费政策不落实前,不得发放贷款.2、总行2006年出台的?关于进一步标准公司客户信贷准入退出治理的通知?建总发2006309号对城建行业制定了明确的准入退出标准：1优先支持经济兴旺地区及中央城市,特别是珠江三角洲城市群、长江 三角洲城市群、环渤海经济圈与首都经济圈城市群的中央城市中法人治理结构完 善、治理水平高、规模大、效益好、信誉优的企业,且原那么上,信用等级需到达 AA® 含以上；其中,环境治理业要优先支持拥有配套管网、收费政策落实的 大中型城市的污水处理企业；2审慎进入污水收集及中水回用管网建设企

10、业.3对信用等级评定为BBtm 不含以下的客户,水利治理业中单独经营 水源、收入来源不能明确落实的企业,供水本钱高、水价倒挂、水费政策不落实 的企业,实行退出政策.四、授信业务主要风险点及限制举措一行业客户共同风险点的揭示1、政府信用风险城市污水处理行业属于公用事业,其整个过程均需政府的支持与参与, 从政 策的制定、污水收集、管网建设、排污费的收取和支用,尤其是政府作为投资主体的融资方式更是全程政府信用支撑.政府的信用好坏关系直接决定工程的成 败.2、管网建设风险管网的建设一般要与当地的污水排放量、污水处理水平根本配套,且需超前. 我国目前污水处理厂的水平只发挥60%主要原因是管网建设不同步、

11、不配套, 管网建设滞后.3、污水处理费定价风险污水处理费定价一般采用分类定价法,从低到高分为城市居民生活废水处 理、工业废水处理和特种行业废水处理. 由于污水处理费与自来水捆绑收费, 价 格确实定与城市规模、工业化程度、人民生活水平、企业及居民的实际承受水平 相关联.4、排污费收取风险主要表达在两方面：一是开征面小、收费率低、总量缺乏带来的风险；二是 政府是否按期划拨污水处理费或将污水处理费挪作他用；5、政策性因素风险污水处理工程建设投资较大,投资回报期一般较长,如污水处理本钱与收取 的污水处理费倒挂,必须倚重于政府的补贴与信用.同时长达20年或更长的运营 期中出现政治、经济政策等重大变化可能

12、会对工程产生影响.6、建设资金缺乏带来的投资风险：污水处理行业属于资金密集行业,所需投入资金巨大,资本金的比例越高, 风险可相对减少,因此资本金的比例上下与是否及时足额到位是影响工程能否按 期竣工投产的关键.7、担保方式的风险目前的担保方式主要有污水处理厂资产抵押、污水处理费收费权质押以及帐 户封闭治理.但存在建设期资产抵押担保无法落实. 经营期收费权难以登记以及 质押帐户不符合“特定化要求,帐户不能对抗第三人的风险.二不同融资方式下的风险点、审查要点及限制举措鉴于城市污水处理行业其特点主要表达为工程建设和特许经营,因此其风险点主要集中于固定资产工程建设风险和特许经营协议内容约定及执行风险上,

13、因此我行在审查工程时必须重点关注现阶段的行业及产业政策,关注立项审批是否合法合规,土地、配套举措的保证是否到位,工程本身是否经过招投标方式取得, 工程建设资金是否落实,资本金是否足额到位,工程建设期的风险,有无延期完 工的风险,管网建设覆盖面是否到达污水供给的要求, 政府的财政实力是否具备, 政府的信用及履约记录是否良好,政府授权是否清楚,付费安排是否合理和稳定, 有无合理的补偿机制,控股股东的信用等级、盈利水平、融资水平是否满足我行 信贷政策要求,同时还要对以下不同融资方式的特殊风险点予以高度重视.1、政府独资或者控股公司的融资方式(1)政府信用风险：政府是否按期划拨污水处理费以及挪用的风险

14、；(2)客户信用风险：政府将污水处理费划拨给业主后,业主能否根据合同 约定如期归还银行贷款的风险；(3)资本不实的风险：一是无效资产注资方式,关注公司实物资产是否对 公司后续经营有作用；二是资产评估溢价较多,存在资产不实的风险；(4)工程未能如期建成的风险：政府类公司一般对工程投资限制缺乏手段, 易出现投资“黑洞,导致工程无法如期建成或工程投资过大,增加银行贷款风 险.(5)政府补贴及付费方式确定的风险：政府独资或者控股公司的融资方式 一般决定其无法按市场方式运做,在工程建设初期政府补贴一般不明确, 应先锁 定政府补贴的方式及额度再投入.政府独资的融资方式主要出现在前些年,现在根本已被特许经营

15、方式取代. 我行应该选择政府财力雄厚的直辖市、省会城市、中央城市的政府控股公司支持. 担保方式上除了要用污水处理费作质押外,必须要求政府对我行的贷款本息与排 污费收入可用于归还贷款的之间的差额纳入地方预算安排.2、BCM TOT®资模式(1)目前BO吸TO确资模式是主流模式,具特殊风险点主要表达在：其一,特许经营权的授予方式是否符合法律规定.必须签订正式的特许经营 协议,如果是授权书或承诺书的形式,难以涵盖特许经营的内容,不利于形成合 理的交易条件,不利于形成稳定持久的企业关系； 其二,协议内容是否清楚地约 定了双方的权利和义务,是否有失公允,是否有对资产权的约定,无资产权的项目我行

16、无法对其抵押与处置.对于TO工程除审查BOT勺风险点外,还要看资产是否具有明晰的产权关系, 资产是否进行评估,国有资产转让和处置是否符合相关法律规定.(2)对政府财政实力的审查：政府在协议中的相关承诺是否有水平做到, 特别是是否有相应财力对业主进行补贴.(3)对借款人资金实力的审查：由于城市污水处理是一高速成长的市场, 规模效益明显,因此,快速扩张、跑马圈地、巨额的资金投入是其显著特征.一 个借款人往往成立假设干家公司经营不同地区的污水处理工程,其控股股东实力如何、能否筹集到足够的资本金、是否会挪用工程资金、集团的资金链是否牢固、 工程是否会中途转让、有无延期完工的风险、是否有战略投资者的引入

17、等等应为 我们关注的重要问题.BOTtTOT特别是BOT!现在我国污水处理的比拟常见的融资方式,风险防 范举措首先要在BOT、议中将政府每年补贴的金额保证列入预算安排；其次,担 保方式上用工程资产做抵押,污水收费权质押,对于政府财力较弱的,要求借款 人提供集团担保；第三,对收费帐户实行封闭治理.3、永久经营授权融资模式由于政府不直接参与工程的运做,因此对此类工程应着重考察运营企业自身 的经济实力,考察企业有无在本行业的从业经验, 企业的融资水平,工程的资本 金比例,资金到位状况如何,技术力量等因素；同时关注在工程建设初期政府有 没有在税收和土地使用方面给予间接支持.担保方式上采用工程资产做抵押

18、,污水收费权质押,要求借款人提供集团担 保,并对收费帐户实行封闭治理.4、购置建设经营(BBO融资模式此种模式也是目前较多使用的融资模式,它的风险点主要相同于BOT®资模式的第二类风险,首先,需重点审查借款人的资金实力与融资水平,BBO勺收购资金一般在5-10年支付完毕；其二,审查所购置的污水处理工程的实际支付价格 是否合理；其三,购置协议是否有其他不利的条件约定；其四,借款人财务报表 是否真实反映所购置资产的价格,是否存在评估溢价.担保方式上采用工程资产做抵押,污水收费权质押,要求借款人提供集团担保,对收费帐户实行封闭治理五、主要经济技术指标及参数一与客户相关的指标及范围指 标合理

19、范围备注主要财务 指标资产负债率<65%不兴旺地区限制在 50%内总资产报酬率>2%偿债周期35年其他关键财务指标销售利润率>0.51%2005年污水处理行业累计 经济效益指标本钱费用利润率>0.54%2005年污水处理行业累计 经济效益指标二与工程相关的指标及范围指标合理范围备注工程资本金比例>35%承当城市污水、垃圾处理设施特许经营 的企业,必须具有相应的从业资质,拥 有相应的治理和技术人员,其注册资本 不低于承包设施年运行总本钱的50%污水处理费一般在1.00兀/立方米 才能保证污水处理企业 获得稳定微利目前仅少数兴旺地区污水处理费到达 稳定微利征收标准,多

20、数城市收费标准 较低,一般在0.65元/立方米以下运行费用限制在0.3元/立方.天 左右工程财务效益才有 保证贷款归还期BO工程一般在10年以 内,政府为主导的融资 方式一般在12年以下污水处理费实收率>90%1、城市规模、人口数量及排污水平要求：优先支持经济兴旺地区及中央城 市,特别是珠江三角洲城市群、长江三角洲城市群、环渤海经济圈与首都经济圈 城市群的中央城市以及人口众多、 工业根底较好的拥有配套管网、收费政策落实 的大中型城市的污水处理企业,其排污水平在 60犯下.2、工程总投资及单位投资：单位投资根据工艺技术、 设备选型不同一般在800-1800元/日.吨,但一 个较优的工程投资

21、指标应限制在800元/日.吨左右不含截污干管,可接受1200 元/日.吨左右,污水处理厂的设备技术已经实现国产化,运用国产设备是工程减少投资的重要举措.占地指标：近年来实际建设的污水处理厂均能限制在0.5平米/立方.天以下,远低于国家标准要求.综合附属设施：日处理水平为5万立方的污水处理厂综合楼面积限制在 800平米内,10万立方/天的限制在1000平米以内.3、运行费用：污水处理厂的运行本钱包括电费、药剂费、工资福利、大修 及检维、财务费用、治理费用,不包括折旧及固定资产贷款利息运行费用十折 旧+固定资产贷款利息=处理本钱,现行污水处理厂由于地区、工艺、污水水 质及处理标准的不同,运行费用大

22、致为 0.21-0.57元/立方.天,处理本钱一般为 0.3-0.8元/立方.天.如政府不实施其他的补贴,运行本钱限制在0.3元/立方.天左右的工程财务效益才有保证.4、排污费的定价：实行分类水价,计入供水价格,一并收取,价格平均应 在0.83元/吨左右.5、当地同类水厂的产能、水价及本钱的比照,保证工程投资规模、生产能 力、运行费用、投资收益、未来经营现金流的测算处于合理水平.6、工程所采用的生产技术：工程采用的工艺技术应合理,防止片面追求工 艺新、技术时髦,不考虑本地区的进水水质、处理水量以及出水用途的情形.7、工程资本金比例及投资资金到位方案： 该指标一般不应低于35%经济较 不兴旺地区

23、那么应要求更高的工程资本金比例.8、在既定水价条件下的工程贷款归还期、 投资收益率：BO工程贷款归还期 一般在10年以下；政府为主导的融资方式一般在12年以下.9、所在区域使用自备水源总量占区域水资源使用总量的百分比：越低越好.10、当地污水处理费实收率：90犯上.六、其他需要关注的问题1、污水处理费是影响污水处理企业投资利润率的最敏感的因素之一.在评 价污水处理工程时,对城市供水价格进行评估,使污水处理企业获得稳定的资金 来源,要有本钱补偿和合理的利润用以维持简单再生产,是污水处理工程的主要评价因素之一.随着国家对环境保护的日益重视,污水处理费的有一定的上涨空 问.权威机构预测,未来大城市的

24、污水处理费用可能都要到达 8毛钱,其他城市 可能陆续都要提升.污水处理涉及到环境保护,不再局限于本地的老百姓利益, 而是关系到整个流域、国家的利益.所以国家在这方面出台的价风格整方案可能 是强制性的、统一政策性的,并会与国债的使用挂钩.2、由于城市污水处理工程建设投资较大,投资回报期一般相对较长,长达 20年甚至更长的运营期中可能出现政治、经济及自然不可抗力等方面的重大变化 带来的对工程执行的影响.随着我国国民经济的长期增长和人民生活水平的稳步 提升,对城市根底设施的要求将越来越高, 将给污水处理企业业务开展带来新的 机遇.但是,如果面临经济紧缩、宏观经济政策变化、收费政策的调整,对污水 处理企业的开展将带来不利影响.3、供水工程投资已凸显多元化趋势.过去在大多数城市,政府几乎是供水 工程的唯一投资者.随着近年来国家对供水行业投资限制的放开, 各类资本开始 投入供水行业.国家计委?关于鼓励和引导民间投资的假设干意见?提出,近期要 积极创造条件,尽快建立公共产品的合理价格、税收机制,在政府的宏观调控下, 鼓励和引导民间投资参与供水、 污水和垃圾处理、道路、桥梁等城市根底设施建 设.国家计委、国家经贸委和外经贸部发布的?外商投资产业指导目录?中,城 市供水厂建设、经营属于鼓励外商投入的领域.随着供水行业政企分开和水价调 整,供水工程投资多元化成为必然. 民间资本和海外资本将