安阳钢铁财务分析 hbut辅修

1、安阳钢铁财务报表指标分析 姓名：段展鹏 学号：1310652218 班级：13金融辅修1班 任课老师：代 文 安阳钢铁财务报表指标分析河南省安阳钢铁股份有限公司（600569）（以下称安钢）是河南省国资委控股管理的一家大型国有上市企业，目前是河南省最大的钢铁生产企业。该公司是集炼焦、烧结、冶炼、轧材及科研开发为一体的大型钢铁联合企业，可生产的钢材品种有中厚板、热轧卷板、高速线材、建材、型材等。，近年来国民经济增速持续放缓，国家虽然出台了一系列的稳增长措施，但经济内生动力明显不足，下行压力不断加大。钢铁行业受经济放缓影响，下游用钢需求严重不足，钢材价格屡创新低，行业陷入大面积亏损状态，严重影响了

2、包括安钢在内钢铁行业的创新能力和持续健康发展。本文将对安钢财务报表中的三大主表分析，全面阐述当前安钢的具体财务状况。一、 资产负债表（一） 资产规模和资产结构分析1、 资产规模我们可以从其资产负债表中可以看出，其流动资产为41.38%，非流动资产为58.62%，其中其非流动资产中固定资产和在建工程占了51.11%，说明安钢集团实力雄厚，底子不浅，短期破产可能性不大。但是其非流动资产比例过高，企业的灵活性较差，周转能力比较低，变现能力差，在经营上具有一定的风险。2、 资产结构在资产规模中，我们说到了其非流动资产过高，在长期经营有一定的风险。在负债方面，其流动负债比重为68.68%，说明其对短期的

3、资金的依赖性较大，企业近期偿债能力较大。其非流动负债的比重也相对较高，对长期资金依赖性也较高，长期的偿债压力也很大。（二） 短期偿债能力分析短期偿债能力主要指标为流动比率和速动比率。安钢2015年年初和年末的流动比率和速动比率比较指标年末年初流动比率60.24%61.11%速动比率35.79%30.71%1、 流动比率分析对于债权人来说，其越高则短期偿债能力高，但是对于所有者来说其越高，则资金的积压情况严重，资金的效率影响也大，但过小则企业的筹资能力会大受影响，一般来说在2的情况小比较好，低于1的时候比较危险，安钢仅有0.6024，而且其流动比率有下降趋势，说明其短期偿债能力非常困难，短期偿债

4、能力有待提升。2、 速动比率速动比率主要是体现其变现的能力，通常正常的速动比率为1.0，但是安钢为0.3579，目前面临着很大的偿债风险。其主要原因是由于存货比重过大引起的，这主要是由于当前经济局势低迷，产能过剩引起的。虽然我们可以看见其货币资金相对上升3.18%，但是个人认为这是其通过应收票据贴现进行的，这更加说明其目前偿债能力困难。（三） 长期偿债能力分析长期偿债能力主要由资产负债率和产权比率进行衡量。安钢2015年年初和年末的资产负债率和产权比率比较指标年末年初资产负债率83.20%76.26%产权比率495.11%321.24%1、 资产负债率资产负债率一般反映企业偿还债务的综合问题，

5、一般适宜水平为0.4-0.6。安钢资产负债率由0.76上升到0.83，说明其偿债压力进一步增大，而且十分危险，可以直接说正处于资不抵债状态。2、 产权比率产权比例主要是反映债务人提供资本与所有者提供资本相对关系，也反映了自有资金偿还全部债务的能力，其实关系企业负债经营是否有利的重要指标。安钢产权比率在4.95，一般来说在1的情况下，应该具有偿债能力，安钢目前处于高风险的财务结果，结合前面所讨论的结果，目前安钢债权人利益保障情况不容乐观。二、 利润表（一） 利润表结构分析项目本年累计上年同期增减变动营业总收入20,363,453,764.7026,851,759,655.50-6,488,305

6、,890.8 营业总成本22,943,706,656.1426,842,967,123.37-3,899,260,467.23 利润总额-2,558,494,275.8239,519,643.05-2,598,013,918.87 净利润-2,548,392,499.0333,422,641.35-2,581,815,140.38 根据利润表分析，公司主要盈利来自主营业务，其利润总额和净利润都是亏损的，就目前来说，公司在主营业务上进行盈利可能性不大。 (2） 利润表主要科目比重分析项目本期发生额构成上期发生额构成2增减变动结构变化比率营业总收入20,363,453,764.70100.00%2

7、6,851,759,655.50100.00%-64883058910.00%营业总成本22,943,706,656.14112.67%26,842,967,123.3799.97%-389926046712.70%营业利润-2,582,517,025.69-12.68%27,427,744.220.10%-2609944770-12.78%销售费用 240,303,900.521.18%225,160,299.670.84%15143600.850.34%管理费用 732,434,063.223.60%770,403,475.742.87%-37969412.520.73%财务费用 937,

8、260,213.554.60%1,023,197,050.553.81%-859368370.79% 从利润表关键科目比重分析可以大体上知道企业的各项财务构成情况。安钢目前处于亏损状态，其利润总额和利润净额均为负值，主要是由于营业总收入减少了6488305891元，销售费用费用增加了15143600.85元，虽然安钢加大了对管理费用和财务费用的管理力度，但是对于低迷的钢铁销售市场还是力不从心，对公司的盈利水平依旧影响不大。 （三）收入盈利能力分析安钢的收入盈利能力指标分析比较本期发生额上期发生额变化率销售毛利润率-12.67%0.03%-12.70%营业利润率-12.68%0.10%-12.7

9、8%销售净利润率-12.56%0.15%-12.71%销售净利率-12.51%0.12%-12.64% 比较可以得知，公司的销售毛利润率、营业利润率、销售利润率和销售净利润均为负值，获利能力降低严重，其主要是主营业务收入降低。3、 现金流量表分析（一）现金流量结构分析项目本期金额构成上期发生额构成增减变动经营活动现金流入小计24,514,465,830.2872.49%30,626,397,191.4178.88%-6111931361投资活动现金流入小计2,015,307.500.01%14,726,660.930.04%-12711353.43筹资活动现金流入小计9,303,000,000

10、.0027.51%8,187,343,713.6221.09%1115656286现金流入小计33819481138100.00%38828467566100.00%-5008986428经营活动现金流出小计23,010,738,181.0768.96%25,714,921,670.4566.13%-2704183489投资活动现金流出小计649,868,345.661.95%856,562,423.502.20%-206694077.8筹资活动现金流出小计9,705,494,554.0929.09%12,314,322,317.8531.67%-2608827764现金流出小计3336610

11、1081100.00%38885806412100.00%-5519705331净增加额453380057-57338845.84510718902.8 我们对其现金流量表的分析，将主要从流入和流出结构及流入流出比进行分析。1、 流入流出结构分析从其结构上看，其产生现金流主要来源于其经营活动和筹资活动，投资活动比例过低。经营活动流入情况相对于上期相比有恶化趋势，然而经营活动流出情况不断增加，筹资活动流入比重不断增加，说明该企业经营目前陷入困难，主要靠举债进行维持企业正常经营活动。2、 流入流出比例分析安钢目前经营活动现金流入流出量比为1.06，动投资现金流入流出量比0.003，筹资活动现金流入

12、流出量比为0.958，进一步说明其主要现金流主要来自于经营活动和筹资活动。企业目前还款明显大于借款，同时企业加大了对外投资力度，进行转型升级。（2） 盈利质量分析项目本期发生额上期发生额增减变动经营流量净额 1,503,727,649.21 4,911,475,520.96 3,407,747,871.75 投资流量净额 -647,853,038.16 -841,835,762.57 -193,982,724.41 筹资流量净额 -402,494,554.09 -4,126,978,604.23 -3,724,484,050.14 现金流量净额 33,366,101,080.82 -57,33

13、8,845.84 -33,423,439,926.66 企业目前经营情况很不好，企业的经营活动处于亏能力损状态，盈利能力不足，必须寻找新的利润增长点，才能摆脱困境。综上论述，可以认为该企业的获现能力和偿债能力很弱，没有充足的经营资金进行企业正常发展，企业需要进一步完善治理结构，缩小主营业务经营规模，薄利多销，降低企业库存，同时积极拓展新的业务，寻找新的利润增长点，才能改变目前亏损状态。参考文献1.安阳钢铁2015年年报.上海证券交易所。2.钱红光，代文，财务报表分析.上海财经大学出版社附： 安阳钢铁公司资产负债表 安阳钢铁公司利润表 安阳钢铁公司现金流量表 安阳钢铁公司所有者权益变动表安阳钢铁

14、公司资产负债表2015年12月31日 编制单位:安阳钢铁股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 期末余额 比重期初余额 比重流动资产： 货币资金 5,873,284,608.3118.2250%4,837,915,450.3015.0496%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 42,081,917.040.1306%40,405,346.640.1257%应收票据 393,738,197.861.2218%1,003,912,163.323.1229%应收账款 1,086,324,627.723.3709%300,851,760.030.9359%预付款项 50,889,298.

15、270.1579%67,289,584.000.2093%其他应收款 290,224,042.770.9006%134,168,762.280.4174%存货 5,411,791,306.2816.7929%6,381,121,008.6819.8501%其他流动资产 185,923,719.570.5769%60,166,111.620.1872%流动资产合计 13,334,257,717.8241.3766%12,825,830,186.8739.8980%非流动资产： 可供出售金融资产 100,002,000.000.3103%100,002,000.000.3111%长期股权投资 84

16、,931,311.940.2635%87,573,136.590.2724%固定资产 12,595,821,366.2339.0852%13,605,294,013.6342.3227%在建工程 3,873,739,797.3912.0203%3,267,024,015.8810.1629%工程物资 19,610,589.290.0609%15,616,831.760.0486%无形资产 1,845,059,661.455.7253%1,897,461,130.415.9025%递延所得税资产 99,134,719.860.3076%77,710,307.370.2417%其他非流动资产 27

17、4,031,350.000.8503%270,055,350.000.8401%非流动资产合计 18,892,330,796.1658.6234%19,320,736,785.6460.1020%资产总计 32,226,588,513.98100.0000%32,146,566,972.51100.0000%流动负债：短期借款 6,680,000,000.0020.7282%6,944,763,904.8121.6034%应付票据 7,853,159,924.2524.3686%6,039,920,000.0018.7887%应付账款 5,531,845,359.3817.1655%6,104

18、,040,139.6918.9882%预收款项 393,264,495.331.2203%776,752,013.632.4163%应付职工薪酬 8,413,730.550.0261%11,429,931.180.0356%应交税费 28,189,882.940.0875%95,606,689.580.2974%应付利息 76,629,395.420.2378%75,876,123.060.2360%应付股利 其他应付款 735,694,874.032.2829%370,028,714.551.1511%一年内到期的非流动负债 826,807,104.182.5656%569,456,939.

19、021.7714%流动负债合计 22,134,004,766.0868.6824%20,987,874,455.5265.2881%长期借款 180,000,000.000.5599%应付债券 2,574,469,938.957.9887%2,566,147,960.937.9827%长期应付款 2,071,209,592.876.4270%747,003,364.872.3237%递延收益 25,683,346.670.0797%28,530,006.670.0887%递延所得税负债 6,025,174.880.0187%5,606,032.280.0174%非流动负债合计 4,677,38

20、8,053.3714.5141%3,527,287,364.7510.9725%负债合计 26,811,392,819.4583.1965%24,515,161,820.2776.2606%所有者权益 0.0000%股本 2,393,684,489.007.4277%2,393,684,489.007.4462%资本公积 3,461,913,269.4010.7424%3,436,913,269.4010.6914%减：库存股 专项储备 52,868,548.570.1641%43,685,507.250.1359%盈余公积 1,723,034,456.375.3466%1,723,034,4

21、56.375.3599%未分配利润 -2,926,577,327.85-9.0813%-375,954,767.79-1.1695%归属于母公司所有者权益合计 4,704,923,435.4914.5995%7,221,362,954.2322.4639%少数股东权益 710,272,259.042.2040%410,042,198.011.2755%所有者权益合计 5,415,195,694.5316.8035%7,631,405,152.2423.7394%负债和所有者权益总计 32,226,588,513.98100.0000%32,146,566,972.51100.0000%法定代表

22、人：李涛 主管会计工作负责人：杨平 会计机构负责人：杨平安阳钢铁公司利润表2015年112月编制单位:安阳钢铁股份有限公司单位:元 币种:人民币 项目 本期发生额 构成上期发生额 构成一、营业总收入 20,363,453,764.70100.00%26,851,759,655.50100.00%其中：营业收入 20,363,453,764.70100.00%26,851,759,655.50100.00%二、营业总成本 22,943,706,656.14112.67%26,842,967,123.3799.97%其中：营业成本 20,098,638,174.6798.70%24,723,395

23、,371.1792.07%营业税金及附加 65,466,333.910.32%95,234,017.390.35%销售费用 240,303,900.521.18%225,160,299.670.84%管理费用 732,434,063.223.60%770,403,475.742.87%财务费用 937,260,213.554.60%1,023,197,050.553.81%资产减值损失 869,603,970.274.27%5,576,908.850.02%加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 1,676,570.400.01%18,861,417.000.07%投资收益（损失以“”号填列

24、） -3,940,704.65-0.02%-226,204.910.00%其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -2,641,824.65-0.01%-330,990.560.00%三、营业利润（亏损以“”号填列） -2,582,517,025.69-12.68%27,427,744.220.10%加：营业外收入 31,321,068.290.15%15,856,032.280.06%其中：非流动资产处置利得 798,964.500.00%1,270,508.850.00%减：营业外支出 7,298,318.420.04%3,764,133.450.01%其中：非流动资产处置损失 5,843,

25、853.790.03%3,607,023.360.01%四、利润总额（亏损总额以“”号填列） -2,558,494,275.82-12.56%39,519,643.050.15%减：所得税费用 -10,101,776.79-0.05%6,097,001.700.02%五、净利润（净亏损以“”号填列） -2,548,392,499.03-12.51%33,422,641.350.12%归属于母公司所有者的净利润 -2,550,622,560.06-12.53%28,529,657.070.11%少数股东损益 2,230,061.030.01%4,892,984.280.02%六、其他综合收益的税

26、后净额 七、综合收益总额 -2,548,392,499.03-12.51%33,422,641.350.12%归属于母公司所有者的综合收益总额 -2,550,622,560.06-12.53%28,529,657.070.11%归属于少数股东的综合收益总额 2,230,061.030.01%4,892,984.280.02%八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) -1.0660.00%0.0120.00%（二）稀释每股收益(元/股) -1.0660.00%0.0120.00%法定代表人：李涛 主管会计工作负责人：杨平 会计机构负责人：杨平安阳钢铁公司现金流量表2015年112月编制单位:

27、安阳钢铁股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 本期发生额 构成上期发生额 构成一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 24,308,468,931.5199.16%30,406,067,611.3899.28%收到的税费返还 10,980,097.160.04%17,010,927.990.06%收到其他与经营活动有关的现金 195,016,801.610.80%203,318,652.040.66%经营活动现金流入小计 24,514,465,830.28100.00%30,626,397,191.41100.00%购买商品、接受劳务支付的现金 20,285,443,

28、888.5888.16%22,855,717,051.2988.88%支付给职工以及为职工支付的现金 1,526,117,292.186.63%1,569,358,046.206.10%支付的各项税费 822,561,606.033.57%924,397,772.143.59%支付其他与经营活动有关的现金 376,615,394.281.64%365,448,800.821.42%经营活动现金流出小计 23,010,738,181.07100.00%25,714,921,670.45100.00%经营活动产生的现金流量净额 1,503,727,649.214,911,475,520.96二、投

29、资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 00.00%104,785.650.71%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 2,015,307.50100.00%643,870.314.37%收到其他与投资活动有关的现金 00.00%13,978,004.9794.92%投资活动现金流入小计 2,015,307.50100.00%14,726,660.93100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 649,188,019.4199.90%856,562,423.50100.00%支付其他与投资活动有关的现金 680,326.250.23%00.00%投资活动

30、现金流出小计 649,868,345.669.59%856,562,423.50100.00%投资活动产生的现金流量净额 -647,853,038.16-6.96%-841,835,762.57三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 298,000,000.003.20%00.00%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 298,000,000.003.20%00.00%取得借款收到的现金 6,780,000,000.0072.88%7,587,343,713.6261.61%发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 2,225,000,000.0023.92%600,000

31、,000.004.87%筹资活动现金流入小计 9,303,000,000.00100.00%8,187,343,713.6266.49%偿还债务支付的现金 7,298,763,904.8175.20%9,487,037,084.9177.04%分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,059,708,695.2210.92%1,200,866,097.309.75%支付其他与筹资活动有关的现金 1,347,021,954.0613.88%1,626,419,135.6413.21%筹资活动现金流出小计 9,705,494,554.09100.00%12,314,322,317.85100.00%

32、筹资活动产生的现金流量净额 -402,494,554.09-4,126,978,604.23四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -55,432.371,206,862.61五、现金及现金等价物净增加额 453,324,624.59-56,131,983.23加：期初现金及现金等价物余额 786,383,938.71842,515,921.94六、期末现金及现金等价物余额 1,239,708,563.30786,383,938.71法定代表人：李涛 主管会计工作负责人：杨平 会计机构负责人：杨平安阳钢铁公司所有者权益变动表2015年112月编制单位:安阳钢铁股份有限公司 单位:元 币种:人民币

33、本期项目归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计股本资本公积专项储备盈余公积未分配利润一、上年期末余额 2,393,684,489.003,436,913,269.4043,685,507.251,723,034,456.37-375,954,767.79410,042,198.007,631,405,152.24二、本年期初余额 2,393,684,489.003,436,913,269.4043,685,507.251,723,034,456.37-375,954,767.79410,042,198.017,631,405,152.24三、本期增减变动金额（减少以“”号填列） 25,000,000.009,183,041.32-2,550,622,560.06300,230,061.03-2,216,209,457.71（一）综合收益总额 -2,550,622,560.062,230,061.03-2,548,3