实例管理用财务报表分析三

1、精品资料【知识点】管理用财务报表分析【实例1.2.3 计算分析题】（1）利用改进的财务分析体系（涉及资产负债表数据利用年末数计算）填写下表:表1净经营资产年末余额年初余额净负债及股东权益年末余额年初余额经营性流动资产合计金融负债合计经营性流动负债合计金融资产合计净经营性营运资本净负债经营性长期资产合计经营性长期负债合计净经营性长期股东权益合计t净经营资产净负债及股东权益表2 :项目本年金额上年金额税后经营净利润税后利息费用净利润合计（2）要求计算下列指标，为简化起见均以资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目 的当期数为依据。主要分析指标本年上年变动税后经营净利率净经营资产周转次数净经营

2、资产净利率税后利息率经营差异率净财务杠杆杠杆贝献率权益净利率（3）要求用连环替代法计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆变动对权益净利率的 影响。（4）分析税后经营净利率、净经营资产周转次数对净经营资产净利率的影响。【答案】A公司的的资产负债表和利润表的有关数据如下：资产负债表2008 年12月31日单位：万元甲酒店乙酒店年末余额年初余额年末余额年初余额货币资金2 55022 65974 17367 775应收票据0900211应收账款7 9854 9243 2714 092预付款项33 372152371 765198应收利息O000应收股利O01323320其他应收款9 19010

3、6172 6573 210存货24 10645 6721 2571 081其他流动资产39000流动资产合计96 0681000098444876 687可供出售金融资产0090 921395 650长期股权投资6 1216 17495 14399 223固定资产164 91793 68425 55627 989在建工程6 1489 337699865工程物资136000无形资产15 4798 95821 61422 086商誉0O1 1001 100长期待摊费用22 38910 4752 6781 667递延所得税资产2 30752837983非流动资产合计217 4971291562377

4、48549 563资产总计313 565229165322196626 250短期借款70 20050 2005501 100应付票据2 000O0O应付账款6 3364 2995 4715 592预收款项8 0895 1012 2862 428应付职工薪酬1 0431 0957 3927 948应交税费5 0285 4421 8474 033应付股利06918643其他应付款31 38015 1343 3104 168一年内到期的非流动负债16 7736 500OO2其他流动负债4000流动负债合计130 85387 84020 87425 912长期借款I33 78441 56420420

5、4长期应付款12 71310 288O0专项应付款O2 635O0预计负债O02210递延所得税负债1 0811 44118 11195 105其他非流动负债6 4778 36800非流动负债合计54 05564 29618 53695 309负债合计184 90815213639 410121 2211因为到期，所以是有利息的，应作为金融负债 2看报表附注，无特别提示，作为经营负债。股本36 86834 56860 32460 324资本公积49 00214 793133909362 350盈余公积1 2901 15944 38741 835未分配利润41 49726 50944 16640

6、 520股东权益合计128 65777 029282786505 029负债及股东权益总计313 565229165322196626 250两家酒店的利润表对比2008年度单位：万元甲酒店乙酒店本年金额上年金额本年金额上年金额营业收入90 13761 18279 36383 476营业成本42 40623 38524 85525 441营业税金及附加4 9383 0563 2663 419销售费用1 7361 09723 05623 154管理费用27 58621 35517 50418 648财务费用6 6383 736-1 745-742资产减值损失（经营）90417232-28投资收益

7、（股权）-535517 90918 565营业利润5 8768 43630 30432 149营业外收入8 95711 2361 901341营业外支出1341678235利润总额14 69919 50532 12332 455所得税费用1 4362 3423 2694 495净利润13 26317 16328 85427 960注：假设利息费用等于财务费用，货币资金均处理为金融资产，长期应付款均为经营性应付 款，应收票据、应付票据均为无息票据。要求：（1 ）按照改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店与乙酒店2008年度的经营资产、经营负3债、金融资产、金融负债、净经营资产、净负债、税后经营净利润

8、和税后利息的金额，结果填入答题卷给定的表格中。小数点后取三位小数。甲酒店乙酒店经营资产年初余额年末余额经营负债年初余额年末余额金融资产年初余额3 一般都用简便的算法，即税后经营净利润=净利润+税后利息（广义利息）。利息费用=财务费用-公允价值变动收益-投资收益中的金融收益+减值损失中的金融资产减值损失。 公允价值变动损益全部计入利息费用，金融资产减值损失、金融投资收益计入利息费用。年末余额金融负债年初余额年末余额净经营资产年初余额年末余额净负债年初余额年末余额税后经营净利润本年金额税后利息本年金额（2 ）根据改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店和乙酒店2008年度的税后经营净利率、净经营资产周转

9、次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、 净资产收益率，结果填入答题卷第11页给定的表格中。计算净经营资产周转次数和净财务杠杆时小数点后取四位小数，其他百分率指标小数点后取三位小数。甲酒店乙酒店指标差异=甲酒店-乙酒店税后经营净利率（）净经营资产周转次数净经营资产净利率（）税后利息率（）经营差异率（）净财务杠杆杠杆贡献率（）净资产收益率（）（3 ）以乙酒店为基准使用连环替代法并按照净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序， 计算甲酒店与乙酒店净资产收益率差异的驱动因素，结果填入答题卷第12页给定的表格中。净财务杠杆小数点后取四位小数，其他百分率

10、指标小数点后取三位小数。差异影响因素乙酒店替换净经营资 产净利率替换税后 利息率替换净财 务杠杆净经营资产净利率（）税后利息率（）经营差异率（）净财务杠杆杠杆贡献率（）净资产收益率（）差异影响（）（4 ）根据要求（2 ）计算的指标结果，简要指出甲酒店与乙酒店相比，在哪些方面存在不足?（5 ）使用传统杜邦分析体系分别计算甲酒店与乙酒店的资产营运能力，并与改进杜邦体系的分析结果相比较，结果有何差异？并简要说明理由。（2009 年）【答案】（1 ）甲酒店乙酒店经营资产年初余额206506162825年末余额292189157102经营负债年初余额60372119917P年末余额8092438656金

11、融资产年初余额22659463425年末余额21376165094金融负债年初余额917641304年末余额103984754净经营资产年初余末余额211265118446净负债年初余额69105-462121年末余额82608-164340税后经营净利润本年金额19252.50927286.580税后利息本年金额5989.509-1567.420(2)甲酒店乙酒店指标差异=甲酒店-乙酒店税后经营净利率（）21.359%34.382%-13.023%净经营资产周转次数0.50440.9837-0.4793净经营资产净利率（）10.774%33.822%-23.048%

12、税后利息率（）7.896%0.5%7.396%经营差异率（）2.878%33.322%-30.444%净财务杠杆0.7376-0.79521.5328杠杆贡献率（）2.123%-26.498%28.621%净资产收益率（）12.897%7.324%5.573%(3)差异影响因素乙酒店替换净经营资 产净利率替换税后利息 率替换净财 务杠杆净经营资产净利率（）33.822%10.774%10.774%10.774%税后利息率（）0.5%0.5%7.896%7.896%经营差异率（）33.322%10.274%2.878%2.878%净财务杠杆-0.7952-0.7952-0.79520.7376杠杆贡献率（）-26.498%-8.17%-2.289%2.123%净资产收益率（）7.324%2.604%8.485%12.897%差异影响（）-4.72%5.881%4.412%（4 ）甲与乙相比的不足主要是净经营资产净利率较低，净经营资产净利率低的原因是由于税后经营净利率和净经营资产周转次数均较低。（5）甲酒店乙酒店指标差异=甲酒店-乙酒店销售净利率（）14.71%36.37%-21.66%资产周转次数33