企业财务风险的成因及其防范措施

1、企业财务风险的成因及其防范措施论文关键词：财务;财务风险;成因;防范措施论文摘要:财务风险作为一种经济上的风险现象，已经成为现代财务理论 的核心内容。财务风险的形成，既有财务活动所处的环境等客观原因，也有风险意 识淡薄等主观原因。如何客观地分析和认识财务风险 ，采取各种措施来控制和避 免财务风险的发生，是事关生存和发展的重要课题。财务风险作为一种经济上的风险现象，已经成为现代财务理论的核心内 容。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常被称为举债筹资 风险,是指由于举债而给财务成果（利润或股东收益）带来的不确定性。因此,财务 风险是现代面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场经济发育

2、不健全的条件下 更是不可避免。如何客观地分析和认识财务风险，采取各种措施来控制和避免财 务风险的发生，是事关生存和发展的重要课题。一、财务风险形成的原因1. 客观原因财务活动所处的环境复杂多变。财务管理环境是财务决策难以改变的外 部约束条件。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为带来某 种机会,也可能使面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部 环境,必然会给带来困难。资金结构不合理，负债资金比例过高。资金结构是指各种资金的构成及其 比例关系，资金结构的核心问题是负债资金在全部资金中所占的比重。合理的债 务安排和运作有利于降低资金成本，能给股东带来超额利益。反之，当息

3、税前资金 利润率低于利息率时，负债越多，借入资金与自有资金比例越高，自有资金利润率 就越低,严重时会发生亏损甚至破产。这时，负债规模越大，财务风险也越大。利率、汇率变动的影响。由于负债的利息率一般是固定的，如果未来利率 呈下降趋势，仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了的财 务风险;如果未来利率呈现上升趋势，尽管只需按原合同约定的利率水平支付较 低的利息，但随着利率的持续上升，货币升值压力增大，一旦货币升值，则还本负 担加重,从而加大了财务风险。如果采用外币融资，汇率的不断变化也必然会产生 财务风险。2. 主观原因内部财务关系不合理、经营状况不佳、资金运用不当等导致财务风险。风

4、险意识淡薄。财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，控制偏差和 处理突发危机事件的经验缺乏，风险控制和防范能力就弱，导致财务风险发生时 束手无策。财务决策缺乏严肃性、科学性。我国的财务决策普遍存在着经验决策和 主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。在进行投资决策 时不进行深入市场调研和科学论证，盲目投资，形成不良资产或巨额损失，从而加 大了的财务风险。二、财务风险的防范技术和措施1. 财务风险的防范技术分散法。由于市场信息的不对称及市场需求的不确定性，可以通过之间联 营、多种经营以及对外投资多元化等方式分散财务风险。回避法。在进行项目策划时，应综合评价各种方案的财务风险，在

5、保证预 计目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。转移法。可根据不同的风险，采用不同的风险转移方式，将部分或全部财 务风险转移给他人承担的一种风险预防和控制方法。降低法。风险事件的发生既有其客观必然性，也有偶然性。有时尽管采取 了很多预防控制措施，但风险损失还是发生。因此，有必要合理安排资源，即便某 一风险事件发生，也不至于对整体产生重大损失。2. 财务风险的防范措施认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高对财务管理环境的适应能 力和应变能力。的外部环境是影响财务风险的外部因素，这些都是无法改变的，但对财务风险却有重大影响，所以说环境的变化是一把双刃剑，既带来机会也隐

6、藏了危险。加强财务风险控制。财务风险控制包括：筹资风险、投资风险、资金回收 风险和收益分配风险四种。要加强对财务风险的控制与管理就应对财务活动的全 过程进行有效的管理。在市场经济条件下，筹资活动是一个生产经营活动的起点， 管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。针对筹资风险的不同成因，防范与控制筹资风险的措施主要有：一是提高资金 使用效益,增强的盈利能力和偿债能力，降低投资风险。二是注重筹资杠杆，适度 举债,优化资金结构，获得财务杠杆利益。三是合理调度资金，维护资产的流动性。 四是建立偿债基金，增强风险自担能力。偿债基金是为了按计划偿还债务而事先 提取的一种准备

7、金。偿债基金的强制性设立，增强了的偿债能力，但它减少了可自 由支配的资金，导致现金枯竭，也变相增加了的资金成本。财务活动的第三个环节是资金回收。预防和控制资金回收风险的措施有：一是根据客户按约付款的可能性，选择不同销售方式。应收账款是造成资金回收 风险的重要方面。为控制资金回收风险，只能对信用状况好、偿债能力强，达到信 用标准的客户采取赊销方式，并将累计赊销金额控制在信用限额范围之内。二是 选择合适的结算方式。对于盈利能力大、偿债能力强、信用状况好的客户，可以选择风险比较大的结算方式，这样有利于购销双方建立起一种相互信任的伙伴关 系,扩大销售络，同时发生坏帐损失的可能性也较少；反之，则应选择风

8、险比较小， 约束能力强的结算方式，这样有利于减少坏帐损失。三是制定合理的收帐政策，及时催收货款。应收货款发生后，应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，减少 损失。掌握风险防范方法，建立有效的风险防范处理机制，正确理解经营风险与 财务风险的关系。风险防范是在识别风险、估量风险和研究风险的基础上，用最有效的方法把风险导致的不 利后果降低到最低限度的行为。各部门、各人员 ， 特别是的决策管理部门必须增强风险防范意思 ，不 论是对外投资还是对内融资， 也不论是研制产品还是销售产品，都应预测估计可能产生的风险以及的承受能力 加强管理的基础设施建设，加强对管理人员的业务培训，增强他们在认识风险、分 析风险

9、和防范风险的能力，提高管理决策水平，以降低经营的盲目性和决策的随 意性。不断提高财务管理人员的风险意思，理顺内部财务关系，做到责、权、利 相统一。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何 环节的工作失误都可能会给带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于 财务管理工作的始终。应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员， 规范各项规章制度，强化各项基础工作，使财务管理人员的风险意思不断提高。与 此同时必须理顺内部的各种财务关系。 要明确各部门在财务管理中的地位、 作用 及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。在利益分 配方面，应兼顾各方

10、利益，以调动各部门参与财务管理的积极性 ，从而真正做到 责、权、利相统一，使内部各种财务关系清晰明了。引进科学的风险管理程序，加强制度建设，建立健全财务风险管理机制， 用活财务风险管理方法。财务风险管理是一个识别和评估风险、分析风险成因、 预防和控制风险、处理风险损失的有机过程，在风险识别、评估和分析的基础上， 确定应付风险的方案和措施，制定财务战略和计划，优化财务决策和控制方法，健 全财务信息的控制系统，出现风险及时处理减少损失。加强制度建设首先建立客 户管理制度，加强对客户信用的调整，形成一套适合本的风险预防制度，把财务风 险降至最低。其次建立统计分析制度，应通过完善的统计分析，及时发现问题，采 取相应措施加以控制。再次建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和 财务活动,要在内部的各职能部门中进行严格的审查、 评估、论证,通过集思广益， 尽量避免因个人决策失误而造成的风险。总之，财务风险的存在，无疑会对生产经营产生重大影响。应对财务风险 管理有足够的重