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文档简介
1、a E b E- E E+ Probability Distribution of a random variable X X=random return(or value, L/G) of investment E=expected return,the probability weighted average value of all possible outcomes of the random variable =SD,variance, measure of dispersion, expected surprises Variance is the probability weig
2、hted sum of the squared deviations of all the outcomes from their expected value, or simply, the expected squared deviation of the rate of return from its expectation.PDF1: F(a)=P(Xa)PDF 2: N(a)=P(Xa)XXArea=P(Xa)Area=P(a Xb)Area=P(Xb)=1-F(b)68.26 %a E b a=E- E b=E+ Probability Distribution of a rand
3、om variable X PDF tells the probability that the random variable (X) does not exceed the specified critical value a: F(a)=P(Xa), which can be illustrated by the size of the area left to the critical value. The size of the area indicates the probability that the variable fall within the two critical
4、values .The whole area underneath the PDF curve is 1.PDF1: F(a)=P(Xa)PDF 2: N(a)=P(Xa)XXArea=P(Xa)Area=P(a Xb)Area=P(Xb)=1-F(b)68.26 % a=E- E b=E+ PDF : N(a)=P(Xa)X68.26 %G/L of PortfolioValue of Portfolio -$8,250 0 $8,250 $91,750 $100,000 $108,250E-1.65 E E+1.65 90%5%5%$ value of your positionUnit sensitivity of your positiongiven a unit change of risk factor
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