靖江关于成立单晶炉公司商业计划书-参考范文

1、CMC泓域咨询 /靖江关于成立单晶炉公司商业计划书靖江关于成立单晶炉公司商业计划书xxx有限公司目录第一章 拟组建公司基本信息9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据11公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12六、 项目概况12七、 单晶炉：“行业增长+占比提升+大尺寸迭代”带来需求爆发13八、 以骨干企业带动，提升产业发展层次15第二章 公司筹建方案18一、 公司经营宗旨18二、 公司的目标、主要职责18三、 公司组建方式19四、 公司管理体制19五、 部门职责及权限20六、 核

2、心人员介绍24七、 财务会计制度25第三章 背景及必要性29一、 “平价时代”临近、综合优势显著，光伏有望成为“碳中和”主力29二、 2020-2030年：光伏需求10年10倍大赛道，需重视投资机会30三、 以科技创新驱动，增强企业发展动能31四、 切片机：新增+换代需求旺盛，国内企业“三足鼎立”32五、 光伏主产业链总结：竞争格局和供需状况决定价值分配33第四章 市场分析35一、 “碳中和”成为全球共识，全球能源格局亟待优化35二、 电池片：关注行业技术变革，HJT有望成为下一代主流技术36第五章 法人治理39一、 股东权利及义务39二、 董事42三、 高级管理人员47四、 监事49第六章

3、发展规划分析51一、 公司发展规划51二、 主要任务52三、 胶膜：技术路线稳定，白色EVA和POE渗透率提升，竞争格局呈“一超两强”54四、 逆变器：市场空间广阔，组串式渐成主流，国产替代明显55五、 光伏组件：行业集中度提升带来竞争格局优化，龙头地位提升56六、 玻璃：大尺寸、薄型化、双面化趋势明显，需求旺盛，竞争呈“两超多强”57第七章 环保分析60一、 编制依据60二、 环境影响合理性分析61三、 建设期大气环境影响分析61四、 建设期水环境影响分析62五、 建设期固体废弃物环境影响分析62六、 建设期声环境影响分析63七、 建设期生态环境影响分析63八、 清洁生产64九、 环境管理分

4、析65十、 环境影响结论66十一、 环境影响建议67第八章 风险防范68一、 项目风险分析68二、 公司竞争劣势75第九章 选址可行性分析76一、 项目选址原则76二、 建设区基本情况76三、 致力城乡统筹，建设生态宜居家园81四、 以增量项目推动，打造区域发展优势83五、 构建城乡建设新格局，推动区域协调发展84第十章 项目经济效益评价86一、 基本假设及基础参数选取86二、 经济评价财务测算86营业收入、税金及附加和增值税估算表86综合总成本费用估算表88利润及利润分配表90三、 项目盈利能力分析90项目投资现金流量表92四、 财务生存能力分析93五、 偿债能力分析93借款还本付息计划表9

5、5六、 经济评价结论95第十一章 项目投资计划96一、 编制说明96二、 建设投资96建筑工程投资一览表97主要设备购置一览表98建设投资估算表99三、 建设期利息100建设期利息估算表100固定资产投资估算表101四、 流动资金102流动资金估算表102五、 项目总投资103总投资及构成一览表104六、 资金筹措与投资计划104项目投资计划与资金筹措一览表105第十二章 进度计划106一、 项目进度安排106项目实施进度计划一览表106二、 项目实施保障措施107第十三章 项目总结分析108第十四章 补充表格110主要经济指标一览表110建设投资估算表111建设期利息估算表112固定资产投资

6、估算表113流动资金估算表113总投资及构成一览表114项目投资计划与资金筹措一览表115营业收入、税金及附加和增值税估算表116综合总成本费用估算表117固定资产折旧费估算表118无形资产和其他资产摊销估算表118利润及利润分配表119项目投资现金流量表120借款还本付息计划表121建筑工程投资一览表122项目实施进度计划一览表123主要设备购置一览表124能耗分析一览表124报告说明2030年中国光伏新增装机有望达416-536GW，CAGR达24%-26%；全球新增装机需求有望达1246-1491GW，CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间。xxx

7、有限公司主要由xxx有限责任公司和xxx投资管理公司共同出资成立。其中：xxx有限责任公司出资496.00万元，占xxx有限公司80%股份；xxx投资管理公司出资124万元，占xxx有限公司20%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资27817.58万元，其中：建设投资21722.56万元，占项目总投资的78.09%；建设期利息268.49万元，占项目总投资的0.97%；流动资金5826.53万元，占项目总投资的20.95%。项目正常运营每年营业收入60000.00万元，综合总成本费用48139.34万元，净利润8668.45万元，财务内部收益率23.37%，财务净现值16343.87万元，全部投

8、资回收期5.38年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xxx有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本620万元三、 注册地址靖江xxx四、 主要经营范围经营范围：从事单晶炉相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx有限公司主要由xxx有限责任公司和xxx投资管理公司发起成立。（一）xxx有限责任公司基本情况1、公司简介经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和

9、可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数

10、据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11370.709096.568528.03负债总额4528.533622.823396.40股东权益合计6842.175473.745131.63公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入24041.7719233.4218031.33营业利润5451.844361.474088.88利润总额4549.463639.573412.10净利润3412.102661.442456.71归属于母公司所有者的净利润3412.102661.442456.71（二）xxx投资管理公司基本情况1、公司简介面对宏观经济

11、增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11370.709096.568528.03负债总额4528.533622.823396.

12、40股东权益合计6842.175473.745131.63公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入24041.7719233.4218031.33营业利润5451.844361.474088.88利润总额4549.463639.573412.10净利润3412.102661.442456.71归属于母公司所有者的净利润3412.102661.442456.71六、 项目概况（一）投资路径xxx有限公司主要从事关于成立单晶炉公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由目前世界能源消费仍以化石能源为主，清洁能源占比小。能源结构转型是“碳中和”的必然要求。实现“碳中和

13、”意味着以化石能源为主的能源格局走向终结，未来将迎来清洁能源时代。目前全球各主要经济体和碳排放大国均已提出碳中和目标，其中大部分国家预计在2050年左右实现碳中和，意味着到本世纪中叶非化石能源将成为能源消费的主力，电力绝大部分甚至全部来自于清洁能源。七、 单晶炉：“行业增长+占比提升+大尺寸迭代”带来需求爆发单晶硅生长炉是在真空状态和惰性气体保护下，通过石墨电阻加热器将多晶硅原料加热熔化，然后用直拉法生长单晶的设备，简称“单晶炉”。高纯度多晶硅料在单晶炉中熔化后生长成的具有基本完整点阵结构的单晶硅，可用于制造半导体器件和太阳能电池等。单晶炉制造具有一定的技术壁垒、人才壁垒和品牌服务壁垒。“行业

14、增长+占比提升+大尺寸迭代”三重逻辑推动单晶炉需求增长。光伏装机需求带动硅片需求迅速增长；单晶硅片高速发展，逐渐成为主流；大尺寸硅片“降本提效”显著，市场占比不断提升，与小尺寸长晶设备不兼容。三方面的因素共同推动单晶炉需求增长。根据中国光伏行业协会统计，2020年中国硅片产量为161.3GW，同比增长19.7%；预计2021年全国硅片产量将达到181GW。硅片行业集中度高，前十大硅片生产企业均位居中国大陆，即中国硅片市场在一定程度可代表全球市场。硅片生产离不开长晶设备，硅片的扩产将带动长晶炉的需求增长。单晶产品相较多晶产品具有晶格缺陷更低，材料纯度更高，电学性能和机械性能更加优异等特点，从而具

15、有更大的转换效率提升空间。目前单晶硅片占比已超过90%，成为主流硅片，单晶设备的需求随之增长。大尺寸时代为单晶炉设备带来增量空间。M2硅片外径为210mm，M6硅片外径为223mm，传统的主流单晶炉热屏内径在270mm左右，拉制M6硅棒完全可行，且无须重大改造。而M12的硅片直径是295mm，无法兼容现有的单晶炉。因此受益于单晶硅片的产能扩张和大尺寸化趋势，行业对设备的采购需求有很大增量空间。目前产业链内单晶炉龙头企业均在积极布局大尺寸硅片设备扩产。如果未来210的市场需求较好，渗透率加快，将带来更多无法兼容210硅片的旧产能的更新需求，设备采购需求将进一步提升。2020-2021年单晶炉市场

16、空间达217亿元：按照下游厂商规划，预计2020-2021年新增产能78GW、89GW，对光伏单晶炉（10MW/台）的需求分别为7800台、8900台。若考虑在未来硅片价格下行周期中，可能影响到二线硅片厂商的投产力度和进度。我们分别建立3种场景进行分析：乐观预测为下游扩产超预期；中性预测为下游按计划扩产；悲观预测为下游扩产不及预期。若以2020-2021年内单晶扩产约170GW体量进行测算（中性测算：隆基75W、中环37GW、晶科19GW、晶澳19GW、上机近20GW等），单晶炉的市场空间约217亿元。叠加配套设备，设备投资额有望达282亿元左右。八、 以骨干企业带动，提升产业发展层次支持实施

17、新时代造船船舶分段智能生产线、新扬子造船高技术船舶基地改造等项目，规划建设开发区“慧蓝居”蓝领公寓，巩固提升船舶产业竞争力。扎实推进新程汽车模具智能中心、旭顺东明车联网技改等项目，支持华达科技新能源创新中心建设，建成恒力汽配产业园，着力提升汽配产业规模和智能制造水平。继续举办中国暖通空调行业峰会，开工建设中国暖通空调交易中心、钣金涂装中心，聚力招引知名企业整机项目，引导空调行业向上游攀升。推动凯飞项目加快建设、吉凯恩飞机风挡、拓璞航空五轴加工中心投产。支持万林物流、国林木业等龙头企业开拓智能家居、全屋定制等新兴市场，建成慧创家居产业园一期项目。启动建设粮食产业园5万吨筒仓，完成新华港务粮油泊位

18、改造，建成道道全粮油加工项目，推动龙威粮油依法高位嫁接。（三）项目选址项目选址位于xx，占地面积约57.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xxx套单晶炉的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积78222.60，其中：生产工程53794.55，仓储工程16755.87，行政办公及生活服务设施5940.52，公共工程1731.66。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资27817.58万元，其中：建设投资21722.56万元，占项目总投资的78.09%；建设期利息268.49万元，占项

19、目总投资的0.97%；流动资金5826.53万元，占项目总投资的20.95%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：60000.00万元。2、综合总成本费用（TC）：48139.34万元。3、净利润（NP）：8668.45万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.38年。5、财务内部收益率：23.37%。6、财务净现值：16343.87万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划12个月。（九）项目综合评价本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。第二章 公司筹建方案一、 公司经营宗

20、旨根据国家法律、行政法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，以专业经营的方式管理和经营公司资产，为全体股东创造满意的投资回报。二、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。

21、（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、单晶炉行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx有限公司主要由

22、xxx有限责任公司和xxx投资管理公司共同出资成立。其中：xxx有限责任公司出资496.00万元，占xxx有限公司80%股份；xxx投资管理公司出资124万元，占xxx有限公司20%股份。四、 公司管理体制xxx有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传

23、达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司

24、文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时

25、催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工

26、作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息

27、报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司

28、下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、吴xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、毛xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9

29、月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。3、谢xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、钟xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。5、冯xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历

30、任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。6、江xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、周xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。8、张xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部

31、副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。七、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补

32、亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内

33、完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的

34、可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。第三章 背景及必要性一、 “平价时代”

35、临近、综合优势显著，光伏有望成为“碳中和”主力光伏产业链各环节技术不断升级换代，光电转换效率迅速提升，“提质降本”显著。光伏发展初期由于技术限制，投入成本高且光电转换效率低，导致度电成本过高，发展受限。过去10年间，由于改良西门子法不断进步、大尺寸硅片发展、电池技术更新、切割工艺进步，光伏产品生产成本不断下降、光电转换效率大幅提升，在二者共同作用下度电成本显著下降，光伏正在迈入“平价时代”。根据国际可再生能源署（IRENA）发布的可再生能源发电成本2019，2010-2020年全球太阳能容量从40GW增加到760GW，增长了19倍，成本下降了85%，远高于风电成本降幅；从国内情况来看，光伏发电

36、“平价上网”项目迅速增长，2020年全国有19省超过33GW光伏发电量纳入平价项目，较2019年的14.8GW有大幅度增长。全球减碳共识下，清洁能源发展空间广阔，而光伏在各类清洁能源中综合优势明显，有望成为“碳中和”主力。过去制约光伏发电大范围推广的主要因素是度电成本过高，伴随着光伏发电“平价上网”的逐步实现，过去10年光伏度电成本从2010年的2.47元/度、下降至2020年的0.37元/度，下降幅度高达85%，成本制约因素逐步消失。光伏具有能量密度大、安全系数高、生态友好等特点，在综合考虑成本、安全性、生态影响、发电效率等因素后，相较于水电、核电等非化石能源，光伏比较优势明显，将成为未来清

37、洁能源发展的中坚力量，未来几年光伏及光伏设备行业有望获得“井喷式”发展。二、 2020-2030年：光伏需求10年10倍大赛道，需重视投资机会度电成本不断下降、综合优势明显，加之全球能源政策利好，光伏发电量和渗透率在过去十年间增长迅猛，新增装机量年年攀升。从总量来看，全球光伏发电量占发电总量的比例从2013年的1%上升到2019年的3%，新增光伏装机2010年至2020年10年间增长超过3倍；中国光伏发电量在2010-2020年更是实现了从无到有再到世界领先的飞跃，新增光伏装机2010年至2020年10年间增长将近20倍。从结构来看，分布式光伏系统“异军突起”。长期以来光伏发电项目以集中式为主

38、，虽然分布式光伏占比有提升趋势，但集中式光伏系统一直以来占据主导地位。2021年一季度装机量首次超过集中式系统，叠加7月份国家能源局整县分布式光伏试点政策出台，未来分布式光伏有可能迎来一轮发展热潮。伴随未来光伏价格和成本的持续下降，光伏装机需求有望持续加速增长。我们测算了2030年中国和全球光伏新增装机需求，预计2030年中国光伏新增装机需求达416-537GW，CAGR达24%-26%；全球新增装机需求达1246-1491GW，CAGR达25%-27%。光伏装机需求未来十年迎来十倍增长，拥有巨大的市场空间，需重视光伏赛道带来的巨大增长机会。三、 以科技创新驱动，增强企业发展动能实施工业企业赶

39、超行动，动态建立重点企业培育梯队，加强分类指导和精准服务，新增规模工业企业90家。全面实施科技创新积分管理，强化知识产权保护，新建工程技术研究中心10家，建成智能车间10个、智能生产线20条，有效发明专利拥有量达2100件。推进苏大机器人产业科创园、国家智能铸造产业创新中心等重点技改项目，新增泰州市级以上“专精特新”“科技小巨人”企业20家。实施千名工匠青苗培训计划和万名蓝领精英培养工程，开展靶向引才，全面构建吸引并留住高技能人才的政策体系，加速构建契合度高、实用性强的产业人才支撑保障体系。出台鼓励利用资本市场创新发展意见，力争创业板上市、新三板精选层挂牌取得突破。全面推进高新技术企业倍增三年

40、计划，实施科创型企业“强基育苗”工程，力争评价入库科技型中小企业超过200家、认定高新技术企业超过100家。依托精密制造、智能重装等特色园区，放大电镀中心、鼎盛智谷等平台优势，积极争取中科院光电研究所华东中心落地，市场化运行先进金属材料涂镀国家实验室靖江分部、上海材料研究所靖江研究院，联动新设天使投资基金，基本形成新兴产业创新生态。四、 切片机：新增+换代需求旺盛，国内企业“三足鼎立”目前210硅片产业化的关键制约因素之一为切片良率。210切片机更新需求大。金刚线切片机是光伏专用设备，用于对经磨削加工后的单晶硅棒或多晶硅锭的切片。要通过密集的线网将700mm长的硅锭切成2,500片0.1mm左

41、右厚的硅片，且需保证良率在90%以上。其技术难点在于，当极细的钢线在高速运转下切割硅锭时，要确保线网张力一致性、控制多电机同步运行以降低断线率；减少硅片TTV、崩边以提高硅片合格率。金刚线切片机在单晶硅切割方面已成为行业主流。金刚线切割技术大规模应用于单晶硅片的切割始于2010年，具有薄片化切割、减小切口损失、降低硅料损耗、提高加工效率、提高出片率、降低污水及COD排放等优势，可以大幅降低硅片生产企业成本，提高硅片品质。该技术在切片环节所占份额近年来逐渐上涨，预计2025年后将基本取代传统砂浆线切割。受益于大尺寸硅片，2021年光伏切片机需求将接近20亿元。目前上机、中环引领210mm大硅片生

42、产，隆基则大力推广182mm硅片。相应的光伏金刚线切片机有望迎来新一轮更新换代需求。我们测算2021年光伏切片机需求超过18亿元，接近20亿元。（1）新增需求：预计在8亿元以上；（2）更换需求：预计超过10亿元。假设2021年全球光伏新增装机160GW，较2020年的130GW新增30GW左右。目前上机数控2019年新款切片机年切片产能为65MW，每台价格我们按照180万元（参考公司公告）测算，则带动光伏切片机需求8亿元以上。2020年单晶硅片有效产能在120GW左右。如果里面有30%左右需要更换为大尺寸硅片产能，则更换需求为36GW，有望带动光伏切片机需求10亿元以上。金刚线切片机呈寡头垄断

43、式市场，由三家国内企业主导。受益于目前中国市场上光伏金刚线切片机主要为上机、大连连城（隆基股份关联方企业，新三板上市）、青岛高测（科创板上市）3家寡头竞争。2015-2018年上机切片机累计销售额近15亿元，约占国产切片设备市场45%。国外切片设备厂商（瑞士梅耶博格、日本小松NTC等）已基本退出切片机中国市场。五、 光伏主产业链总结：竞争格局和供需状况决定价值分配综合来看，光伏主产业链各环节的价值分配主要由两大因素决定，竞争格局和供需状况。各个生产环节的行业特征决定了各个环节的行业集中度和竞争格局，竞争格局从总体上影响了各环节的盈利能力；而供需变动使得各个环节的盈利能力呈现出短期的波动。因此，

44、光伏主产业链投资机会中长期看竞争格局，中短期看供需状况。第四章 市场分析一、 “碳中和”成为全球共识，全球能源格局亟待优化2021年距巴黎气候大会过去将近6年，全球多国为践行减排承诺，促进绿色发展，相继提出“碳中和”目标，清洁能源的推广与使用已成为全球共识。截至2021年4月，全球共有120多个国家宣布“碳中和”目标。中国政府一直高度重视全球气候变化问题，积极承担大国责任，出台措施大力发展清洁能源。2020年下半年以来，中国多次在各类会议上提及“碳达峰”“碳中和”等概念，显示了中国政府节能减排，实现碳中和的决心。目前世界能源消费仍以化石能源为主，清洁能源占比小。能源结构转型是“碳中和”的必然要

45、求。实现“碳中和”意味着以化石能源为主的能源格局走向终结，未来将迎来清洁能源时代。目前全球各主要经济体和碳排放大国均已提出碳中和目标，其中大部分国家预计在2050年左右实现碳中和，意味着到本世纪中叶非化石能源将成为能源消费的主力，电力绝大部分甚至全部来自于清洁能源。根据BP世界能源统计年鉴，2018年世界一次能源消费仍以煤炭、石油、天然气等化石能源为主。在一次能源消费总量中，化石能源占比高达84.7%，而包括太阳能在内的其他可再生能源仅占能源消费总量的4.05%，化石能源消费量是太阳能、风能等清洁能源消费量的20倍以上。全球能源消费结构亟待优化，清洁能源拥有广阔发展空间。国内能源消费结构也呈现

46、类似特点。根据国家能源局统计数据，2019年中国化石能源消费量占一次能源消费量的比重为84.7%，而清洁能源占比仅15.3%。中国作为世界上最大的发展中国家，经济体量大且增速快，一次能源消费量基数大且增速大于世界总体水平，未来能源消费需求旺盛。而根据”碳达峰”目标，2030年非化石能源将达到一次能源消费比重的25%，从目前情况来看清洁能源占比缺口巨大。“碳中和”成为全球共识，以化石能源为主的全球能源消费结构亟待转型，能源格局重塑大势已定，清洁能源未来将会取代化石能源成为全球能源消费的主体。未来以光伏为代表的新能源将成为能源消费结构的中坚力量，拥有长期发展空间。二、 电池片：关注行业技术变革，H

47、JT有望成为下一代主流技术电池片环节行业集中度较低，竞争激烈。电池片是光伏发电系统的核心结构，是光伏产业链中游的起点。电池片环节主要是对硅片进行元素的掺杂扩散、丝网印刷等环节，得到单晶硅电池。相比于行业壁垒高的硅料、硅片环节，电池片环节行业集中度较低，竞争激烈。2019年，全国电池片总产量约为135GW，行业CR5集中度达53.2%，较2019年提升15.3%。电池片环节行业集中度较低，竞争激烈，盈利能力低于上游的硅料、硅片环节。以电池片典型企业爱旭股份为例，2020年爱旭股份光伏电池片业务毛利率14.5%。在今年硅料、硅片大幅涨价的背景下，电池片环节利润空间被进一步被压缩。电池片具有较强的技

48、术驱动属性，未来行业竞争的焦点在于技术路线的选择。电池片行业相较于硅料、硅片行业竞争性更强，占据技术高点的企业将赢得竞争先机，现有电池片技术路线主要有BSF、PERC、TOPCon、HJT、IBC等，提升光电转化效率、降低制造成本是电池片技术的发展趋势。当前电池片主流技术效率提升空间有限，新技术路线亟待发展。目前PERC是光伏电池片的主流技术，光电转换效率较上一代BSF技术显著提升，性价比优势明显，截至2020年，市占率达到86.4%，但PERC技术的光电转换效率目前已发展至逼近极限的水平，未来优化空间不大。N型电池成为电池片未来的发展方向。TOPCon、HJT、IBC均属于N型电池的细分技术

49、路线，N型电池的光电转换效率均显著高于PERC技术，其中HJT电池工序简单、光电转换效率有望超28%、生产成本较低，综合优势显著，发展潜力巨大，最有望成为下一代主流技术路线，而较早布局HJT技术的电池片厂商将获得竞争优势。第五章 法人治理一、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法

50、请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向

51、公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求

52、董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；

53、（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社

54、会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。二、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。董事会由5名董事组成。公司不设独立董事，设董事长1名，由董事会选举产生。2、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）决定公司内部管理机构的设置；（7）根据董事长

55、的提名，聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书，根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（8）制订公司的基本管理制度；（9）制订本章程的修改方案；（10）管理公司信息披露事项；3、董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。董事会须及时对公司治理机制是否给所有的股东提供合适的保护和平等权利，以及公司治理结构是否合理、有效等情况进行讨论、评估，并在其年度工作报告中作出说明。4、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。董事会议事规则作为本章程的附件，由董事会拟定，股东大会

56、批准。5、董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。6、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律法规规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会或股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。7、董事会可以授权董事长在董事会闭会期间行使董事会的其他职权，该授权需经由全体董事的二分之一以上同意，并以董事会决议的形式作出。董事会对董事长的授权内容应明确、具体。除非董事会对董事长的授权有明确期限或董事会再次授权，该授权至该董事会任期届满或董事长不能履行职责时应自动终止。董事长应及时将执行授权的情况向董事会汇报。8、公司副董事长协助董事长工作，董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长履行职务