上海方策东太战略项目—对我国典当业发展前景的若干分析

1、1 1 / / 3 3精品文档，值得拥有对我国典当业发展前景的若干分析（经济学人 北京）19871987 年末成都华茂典当行的成立，标志着我国典当行在新中国成立后的首次业务性恢复。迄今为止，我国典当业的发展可分为三个历史时期：一是从19871987 年末19961996 年 4 4 月的恢复发展时期。这时期我国典当行最多发展到35003500 家。它对于满足社会生活需要， 促进中小企业经济的发展起到了一定的作用； 但同时也出现多头审批、 一哄而上、 盲目发展却缺少管理的失控现象；二是从 19961996 年 4 4 月-2000-2000 年 8 8 月，人民银行依法行使行 业主管部门的权力，

2、颁布典当行管理暂行办法 ，并对典当行进行了清理整顿，共保留典 当行 14001400 家， 从而规范了典当行的运作并相应降低了风险； 三是从 20002000 年 8 8 月至今， 国务 院决定， 取消典当行的金融机构资格， 将其作为一类特殊的工商企业， 交由国家经贸委统一 归口管理，从而开始了我国典当行业的新的发展时期。笔者认为， 要对我国典当行业的发展前景有着更全面和深入的把握，我们必须对以下三方面的问题予以更多的关注：一、 典当行经济功能的历史衍变。 以人均国民收入来衡量历史的发展进程， 我们可以发现， 典当行能够跨越很长的一段历史时期。从人均国民收入的低点上看， 典当行在我国的历史可以

3、追溯到东汉时期， 甚至更为久远。 从人均国民收入的高点上看，目前美国的典当行也十分兴旺。据统计，在9090 年代，美国的典当行由 75007500 家发展到 1650016500 家，增长了 120%120%。在这一漫长的历史进程中，典当行的经济功能也将随着经济的发展而发生相应的变化。 即我们可将其简单地划分为三个时期：1 1、 在人均国民收入较低时期，如我国2020 世纪上半叶以前，典当行的主要功能是救穷。因为人均收入和财富积累很少， 衣食住行常常朝不保夕， 因此经常需要拆东墙补西墙。 即在 收成较好的时期， 一方面可直接改善生活水平， 另一方面可以增加一些财富积累； 而在收成 困难时期，则

4、典当甚至变卖一些中长线的财富积累以补贴近期的生活必需支出，如购买粮食、药品等。2 2、 在人均国民收入处于中等水平时期，例如我国目前乃至今后更长一段时期（尤其是在大中城市 ），典当行的主要功能是周转。因为人们衣食住行的温饱问题已经基本解决，但由 于经济节奏相对加快、金融系统还不发达，因此人们在投资、 消费或生活中，常常会出现临 时缺乏足够流动资金的问题， 这就产生了典当的需要和行为。 因为人们的财富积累明显增加， 有了典当的基础； 同时收入也更加稳定， 有了赎当的保证。 这就极大的增加了社会的典当行 为，同时极大地提高了典当之于社会经济运行的润滑剂作用。3 3、 在人均国民收入处于较高水平时期

5、，例如目前的美国，典当的主要功能是理财。因 为虽然美国的人均财富和收入都已经达到了很高的水平， 同时还存在着消费信贷和金融卡透 支等的便利条件，但努力降低成本、 增加收益，这仍是美国人的传统价值观念，同时也是美 国赖以强大和继续发展的重要基础。因此对于日常的理财，如投资、消费和储蓄的比例等； 对于临时资金需要的抉择， 如是采取信贷、 透支还是典当方式等， 美国人就要认真比较其利 弊得失， 从而作出更经济的抉择。 例如将贵重物品典当后筹资跨国旅游， 一方面有助于物品 的安全保护， 另一方面也可防止信贷透支误期后对个人资信的负面影响等。 这也是美国乃至 其它发达国家典当业始终较为兴隆的重要原因所在

6、。二、 典当行监管体系改革的意义典当行与金融机构的共同点在于， 它们向社会提供的都是资金服务； 但更大的差异点在 于，典当行所经营或依托的，是注册资本、即自有资金，而金融机构所经营或依托的，是以2 2 / / 3 3精品文档，值得拥有注册资本即自有资金为基础吸收的、 不受政策限制的、 更大数额的社会资金， 其中社会资金 常常是百倍于自有资金。 典当行与普通的工商企业的差异点在于， 典当行提供的是资金服务， 而普通的工商企业提供的是产品或劳务服务；但更大的共同点在于，它们所经营或依托的， 都是注册资本，即自有资金等。因此将典当行从金融机构中分离出来， 而归类于特殊的工商企业， 这可能更能够准确地

7、 衡量和划分典当行的经济性质和功能。 * * 因此在此基础上， 将典当行的主管部门由人民银行 转换为国家经贸委，这对于理顺我国的经济体系，将具有两方面的积极意义：1 1、加强对金融业的监管在现代经济中， 金融业是最具影响力、 并在发生灾难时最具破坏力的行业。 因此发达国 家都是将加强金融监管、 保证金融健康运行置于经济调控的头等地位。 例如在日本政府体制 中，公安、 防卫和金融被并列为首要的三大成略性重点；美国甚至将联邦储备委员会相对独 立于政府的运行体系等。在我国，尤其是面临着加入 WTOWTO 的时期，因此发展、健全微观经 营机制，协调、保障宏观调控体系，这就成为摆在我国政府经济工作面前的

8、头等大事。目前， 我国金融业已经确定了分业经营、 分业监管的运行模式：中国人民银行、中国证 监会、中国保监会各司其职；民营、中外合资、外商独资的深度和广度正在稳步推进等。因此在这一经济格局下， 按照客观经济的规律要求， 将典当行分离出金融机构， 这对于 加强我国金融业的监管 提高效率并防范风险等，无疑具有积极的意义。2 2、促进典当行的发展。由于金融业的运行之于现代经济， 具有极大的放大效应， 例如投资乘数等， 因此为了稳 定经济、防范风险，各国政府之于金融业的监管，往往都是宁紧勿松、防微杜渐，仔细审查 可能发生风险的每一个环节和层面，并预先设置层层的防范措施。在这种环境下， 典当业的发展就受

9、到了诸多的限制， 例如在资金来源、 经营范围、 资产 处理方式等方面， 典当行所能够作出的经营选择就十分有限。 虽然经济环境相对宽松， 但政 策限制却十分严厉。 因此虽然近年来典当行属于金融垄断行业， 但亏损现象时有发生， 其间 虽然有商业潜力挖掘不够、 经营管理有待加强等原因外， 典当行所受到的诸多业务限制也是 其中的重要原因。因此将典当行从金融机构划归特殊的工商企业类别， 从而为今后重新界定典当行的合理 经营范围和方式等奠定了基础。这可能将为今后典当行的迅速发展创造了极为良好的机遇。三、我国典当行发展模式的未来趋势19961996 年 4 4 月，中国人民银行颁发的典当行管理暂行办法（以下

10、简称办法 ），是在将典当行界定为金融机构的情况下， 为防范金融风险， 所对行业发展作出的极为严格的限制。经过近几年的清理整顿， 我国典当行的监管已经纳入正轨， 社会对典当行的认识也更加 普及和全面， 典当行早期的某些违规违纪行为得到了有效的控制， 在这种情况下， 我们就能 对典当行的规范经营潜力有着更清醒和全面的认识。即：1 1、典当行经营的是注册资本，即自有资金，承当的是与此相应的风险；2 2、典当行与社会的财富往来，最大值是注册资本的2 2 倍（国家规定当率为 505090%90%），风险同样也很有限；3 3、在业务量较小时，典当行支出的是 自有资本；在业务量较大时，只要业务相对分散，死当

11、及处理当品后亏损的可能性都很小， 而且交当人的损失也很有限，因此典当行的社会经济风险很小；4 4、典当行的最大风险来自成本失控风险， 而这一块侵蚀的是自有资金， 而且很容易控制，因此经营者会以最自觉、最 有效的方式来尽可能降低成本，政府和社会不必予以更多的忧虑。因此在这种情况下， 我们可以预计， 办法 中为防范风险所对典当行作出的种种限制， 将会根据我国的宏观经济及典当行的发展状况而予以逐步放宽甚至取消。其中包括：1 1、从服务对象上看，可能会突破仅为非国有中、小企业和个人提供服务的限制。因为 我国目前各种所有制企业之间的各种市场差距， 正在逐步缩小、 并趋向在更多行业上的一致。精品文档，值得

12、拥有3 3 / / 3 32 2、从招股对象上看，将不会仅局限于所在地的中小企业和个人。因为至少不应当排除 本地大企业的参加； 大企业的入股可能会给典当行带来全新的气象， 有如杭州国信典当行的 气势和架构等。3 3、从质押对象上看，可能会有极大的飞跃。例如进入资本市场，以股票（包括法人股、流通股等 ）作为当品等。目前一些典当行已经开始了这方面的业务。其中重庆渝财典当行与 飞虎证券网的合作在全国有着最大的影响。 并且，更深入地探讨不动产的质押方式和条件等， 可能也将是潜在的突破点。4 4、从绝当物品的处理方式上看，目前只允许公开拍卖（ 除金银首饰交售人民银行、文物交售文物管理部门等国家专项规定外 ），而事实上目前更多种的处理方式正在实际执行，因 此国家有必要对此作出相应的政策调整等。此外