张元萍版投资学选择的题目1-6章的题目加详解

1、实用标准文案第一章投资概述（一）选择题1投资者进行投资活动的确定目的是（A）。A实现价值增值B实现货币增值C实现自我价值D 实现资本保值2投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与（B）相联系的本质特征。A经营权B所有权C使用权D支配权3金融投资功能的实质是（A）。A金融产品功能B金融的调节功能C增值与投机功能D 资源配置功能4证券投资的主体是（D）。A金融机构B家庭C非金融机构D 法人和自然人5下列（D）功能不属于证券市场基本职能。A筹措资金B资本定价C资本配置D国有企业转制6有效市场假设理论是（C）提出的。A巴菲特B索罗斯C法玛D夏普7在（B），所有公

2、开的可用信息假定都被反映在证券价格中。A弱式有效市场B半强式有效市场C强式有效市场D完全有效市场8在（A）中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。 A 弱式有效市场B半强式有效市场C强式有效市场D 完全有效9只要证券的市场价格充分、及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为（C）。精彩文档实用标准文案A完全竞争市场B自由竞争市场C有效市场D 完全市场10 为了更准确地描述市场有效性理论，有必要对有效市场理论的定义及检验重新进行描述。 1991 年， Fama 将传统的弱式、半强式

3、及强式有效三个层次的市场有效性分类方法，改为（ABC）。A收益预测研究B事件研究 C私人信息研究D整体信息研究11. 投资环境是进行金融投资的必要条件，主要包括（ABD）等内容。A.证券市场结构B. 交易机制C.交易所环境D.报价方式12. 投资过程通常包括以下几个基本步骤（ABCD）。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D. 对证券投资组合进行修正和评估13. 证券市场是证券发行和流通的活动场所。主要由（ABCD）构成。A市场主体B交易所C中介机构D 自律性组织和监管机构14 投资于某项事业时，涉及的最基本的三个方面是（ACD）。A投资主体B投资客体C投资目的D投资形

4、式E投资行为15 直接投资的实质是（BD）。A投资目的与投资手段的统一B资金所有者与使用者的统一C资金所有者与投资目的的统一D资产所有权与资产经营权的统一16 金融投资的形式主要是（AC）。A证券投资B信用投资C信托投资D黄金投资17 在行为资产定价模型中，投资者被分为（BD）。A理性交易者B信息交易者C非理性交易者D噪声交易者第二章投资收益率与利率期限结构精彩文档实用标准文案（一）选择题下面哪一指标用来衡量以获取买卖利益为主要目的的债券交易。（A）A持有期间收益率B到期收益率C当期收益率D 年最终收益率2下列哪项通常可用来确认股票股价不会再往下跌的最低价格水平。（D）A每股现金流量B市盈率C

5、股息实得率D每股净资产3两只债券的期限相同，且为同一发行人发行，但票面利率不同，当市场利率下降时，会发生下列那种情况：（A）A两只债券的价格都上升B两只债券的价格都下降C票面利率高的债券价格上升，票面利率低的债券价格下降D票面利率高的债券价格下降，票面利率低的债券价格上升4. 某债券期限为 10 年，面值 1000 元，票面利率 10% ，市场交易价格为 1060元，则该债券的到期收益率应为（B）A 10%B低于 10%C高于 10%D 无法判断5在市场利率为 10% 时，投资者希望买入7 年期的一次还本付息的债券，到期偿付额为 500 万元，则目前最可能成交的价格是（B）元。A 332451

6、2.9B2941176.4C2567913.8D 2741123.36下列关于水平型利率期限结构说法正确的是：（B）A最常见的利率期限结构B通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象C预期利率上升时D预期利率下降时7根据市场预期理论， 当预期未来即期利率上升时，最可能出现下列哪种情况：（A）精彩文档实用标准文案A正向的利率期限结构B反向的利率期限结构C水平的利率期限结构D 拱形的利率期限结构8某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10% ，单利计息，面值1000元，期限 5 年，市场利率 8% ，债券的内在价值为（A）元。A 1020.87B1000C 1388.89D 1096.

7、089某公司发行到期一次还本付息债券，票面利率10% ，复利计息，面值1000元，期限 5 年，市场利率 8% ，计算债券的内在价值（D）A 1020.87B1000C 1388.89D 1096.0810 在计算到期一次还本付息债券内在价值时，下列说法正确的是（C）A单利计息，单利贴现计算出的数值最大B单利计息，复利贴现计算出的数值最大C复利计息，单利贴现计算出的数值最大D复利计息，复利贴现计算出的数值最大11 我国债券内在价值的计算中最常用的公式是（B）A单利计息，单利贴现B单利计息，复利贴现C复利计息，单利贴现D 复利计息，复利贴现12 下列观点那些属于流动性偏好理论：（AC）A远期利率

8、不是未来的预期即期利率的无偏估计B远期利率是未来的预期即期利率的无偏估计C流动性溢价的存在使得收益率曲线为正向的情况要多于为反向的情况D预期利率上升，利率期限结构并不一定是正向的13 复利债券的到期收益率隐含着（BC）两个重要的假定精彩文档实用标准文案A投资者可将债券中途折现B投资者一直将债券持有至偿还日C在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都能按到期收益率进行再投资D在未来收到的（最后一期除外）所有利息收入都不能按到期收益率进行再投资14 从流量角度衡量股票投资收益状况的财务比率有（ABCD）A每股净收益B股价对净资产倍率C市盈率D持有期收益率15 关于利率期限结构说法正确的是（ABD）

9、A正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高B反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低C水平的收益率曲线是最常见的一种形状D拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券，利率水平与期限呈正向关系，期限相对较长的债券，利率水平与期限呈反向相关。16 利率期限结构理论包括（BCD）A调整过渡理论B市场分割理论C流动性偏好理论D市场预期理论第三章固定收入证券一）选择题1现代大多数公司的债券都具有“赎回”的特性，或者说它们的债券契约中包含赎回条款。那么债券发行公司常常在（A）的情况下，在债券未到期以前赎回一部分在外流通的债券。A发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较低B发行在外的债券的票面利率较

10、低，当前市场利率较高精彩文档实用标准文案C发行在外的债券的票面利率较高，当前市场利率较高D发行在外的债券的票面利率较低，当前市场利率较低2根据债券定价原理，债券的价格与债券的收益率具有（B）的关系。A当债券价格上升时，债券的收益率上升B当债券价格上升时，债券的收益率下降C当债券价格上升时，债券的收益率不变D二者没有相关关系3中期债券的偿还期在（B）。A 1 年以上、 5 年以下B1 年以上、 10 年以下C半年以上、 1 年以下D 1 年以上、 1 年半以下4证券组合的价值与应得现值之差叫做（C）。A安全净收益B最小目标值C现金安全边际D 最小净收益5两种换值的债券的价格已经调整的时期叫做（B

11、）时期。A相近B有预期结果的C预期D 结果相同6适用于现金流搭配策略的债券组合叫做（D）。A现金流债券组合B搭配债券组合C免疫债券组合D专用债券组合7（A）是保护债券组合避免利率风险的一种策略。管理者选择久期等于他们负债 (现金外流 )的到期期限的债券组合，利用价格风险和再投资率风险互相抵消的特点，保证管理者不受损失。A免疫B应变免疫C现金流搭配D 指数化8消极管理策略的基本假设是债券市场是（C）有效市场。精彩文档实用标准文案A强式B弱式C半强式D半弱式9麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均（B）。A收益率B到期时间C有效期限D 价格10 通常用债券的（A）的大小反映债券的流动性大小

12、。A买卖差价B贴现率C价格D面值11 （C）是反映债券违约风险的重要指标。A流动性B债券面值C债券评级D息票率12 债券在发行时含有可赎回条款有利于（D）。A持有人B税收机构C投资者D发行人13 外国债券与欧洲债券的主要区别在于（A）。A是否使用发行所在国的币种B是否在欧洲发行C是否在发行国以外的国家发行D 是否使用本国货币14 混合利率债券指债券发行时按（A）计算，但在市场利率下降到某一规定的利率水平时，可自动改为以所规定的利率为基准的（）债券。A浮动利率，固定利率B固定利率，浮动利率C浮动利率，混合利率D固定利率，混合利率15 某债券的收益率为10% ，息票率为 8% ，三年后到期，每年支

13、付一次利息，到期一次性偿还本金。这种债券的久期是（A）。A 2.78年B3 年C2.57年D 2.53年16 某债券当前的市场价格为 950.24 美元，收益率为10% ，息票率为 8% ，面值 1000美元，三年后到期，一次性偿还本金。这种债券的麦考利久期是 （A ）。A 2.78年B3 年C2.57年D 2.53年精彩文档实用标准文案17 某债券面值 1000 元，到期收益率为10% ，每年支付一次利息120 元，三年后到期一次性偿还本金。 如果现在收益率增长1 ，那么债券价格下降（B）A 28.31 元B25.74 元C 27.53 元D 27.83 元18 某债券每年支付一次利息， 三

14、年后到期一次性偿还本金， 到期收益率是 10 ，其麦考利久期为2.70 年,市场价格为 1050 元。如果现在收益率增长1，那么债券价格下降（B）。A 28.34 元B25.77 元C 27.53 元D 27.83 元19 （B）不属于中长期国债与短期国库券的区别。A发行方式B发行主体C利息支付D 期限20 债券的基本因素有（ABCD）。A票面价值B偿还期限C利率D 赎回条款21 债券的种类繁多，按发行主体不同可以划分为（ABCD）。A政府债券B公司债券C金融债券D 国际债券22 国际债券，指一国政府、金融机构、企业在其他国家发行的债券。那么，中国移动通讯公司在美国发行的以美元计价的国际债券是

15、（AC）。A外国债券B欧洲债券C扬基债券D 龙债券23 积极投资管理方法很多，三种常用的方法是（ACD）。A应变免疫B免疫C横向水平分析D 债券换值24 横向水平分析可以把资本盈余分成两部分：（AD）。A时间效应B收益效应C息票效应D收益变化效应25 债券管理者采用指数化策略，仿照债券指数构造证券组合有以下几种方法：（ BCD ）。精彩文档实用标准文案A现金流搭配方法B区格方法C最优化方法D方差最小化方法26 适用于现金流搭配策略的证券组合，没有（ABC）风险。A再投资率B价格C利率D 收益率27 麦考利久期 （ MD ）与债券的期限 （T）之间的关系， 存在以下 ABC ）定理。A只有贴现债

16、券的麦考利久期等于它们的到期时间B直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间C统一公债的麦考利久期等于D直接债券的麦考利久期大于或等于它们的到期时间28 债券作为一种有价证券，从投资者角度看具有以下特征：（ABCD）A返还性B流动性C安全性D收益性29 债券上规定资金借贷的权责关系主要有（ABC）。A所借贷货币的数额B 借款时间C债券的利息D 赎回条款第五章证券投资基金理论与实务（一）选择题1 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C）管理和运作。A 基金托管人B基金承销公司C基金管理人D 基金投资顾问2 证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）托管。A 基金托管人B基金承

17、销公司C基金管理人D 基金投资顾问3 证券投资基金反映的是（D）关系。A 产权B所有权C债权债务D 委托代理精彩文档实用标准文案4 证券投资基金的资金主要投向（C）。A 实业B邮票C有价证券D 珠宝5 证券投资基金的收益有可能高于（B）。A 股票B债券C金融期货D 金融期权6 封闭式基金的交易价格主要取决于（C）。A 基金总资产B基金净资产C供求关系D基金负债7 开放式基金的交易价格主要取决于（B）。A 基金总资产值B基金单位净资产值C供求关系D 基金资产净值8 基金持有人与基金管理人之间的关系是（C）。A 委托与受托的关系B经营与监管的关系C所有者与经营者的关系D 持有与托管的关系9 基金管

18、理人与托管人之间的关系是（B）。A 委托与受托的关系B经营与监管的关系C所有者与经营者的关系D 持有与托管的关系10 基金持有人与托管人之间的关系是（A）。A 委托与受托的关系B经营与监管的关系C所有者与经营者的关系D 持有与托管的关系11 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（A）投资方式。A 集合证券B集资C联合投资D 合作12 证券投资基金是通过发售（B），集中投资者的资金形成独立财产的集合投资方式。A 股票B基金单位C上市基金D 债券精彩文档实用标准文案13 投资基金中的（D）基金，可以在市场上变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产。A 公司型基金B信托型基金C

19、开放式基金D 封闭式基金14 投资人可以随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（C）基金。A 公司型基金B信托型基金C开放式基金D 封闭式基金15 对于证券投资基金对证券市场发挥作用的论述不正确的是（B）。A 证券投资基金的发展有利于证券市场的稳定B证券投资基金的发展有利于提高市场回报率C促进上市公司的规范化建设，推动上市公司治理结构的完善D 证券投资基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种16 从（C）划分，可分为公司型基金和信托型基金。A 基金存续期B基金规模C基金的组织形式D 基金募集方式17 以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其它证券的证券投

20、资基金称为（D）。A 收入型基金B平衡型基金C开放式基金D 成长型基金18 在基金内部可以为投资者提供多种选择的基金类型是（D）。A 股票基金B成长型基金C平衡型基金D伞型基金19 （A）是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关费用。A 基金交易费B基金运作费C基金托管费D 基金管理费20 我国开放式基金由（C）设立。精彩文档实用标准文案A 发起人B政府部门C管理人D 托管人21 信托型投资基金的当事人有（ABC）。A 管理人B托管人C承销公司D 投资者22 作为一种成效卓著的现代化投资工具，基金所具备的明显特点是（ACD）。A 规模效益B较高收益C分散风险D专家管理23 开放式基金的交易价格

21、取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC）。A 申购价基金单位净资产值-申购费B赎回价基金单位净资产值- 赎回费C申购价基金单位净资产值+ 申购费D 赎回价基金单位净资产值+ 赎回费24 证券投资基金与股票、债券的区别在于（ABD）。A 所反映的关系不同B所筹资金的投向不同C收益水平不同D 风险水平不同25 按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（CD）。A 开放式基金B封闭式基金C信托型基金D 公司型基金26 封闭式基金与开放式基金的区别在于（CD）。A 期限和发行规模限制不同B投资者的地位不同C基金单位交易方式和价格计算标准不同D 投资策略不同27 根据投资目标划分，证券投资基金可分

22、为（BCD）。A 衍生基金B成长型基金C收入型基金D 平衡型基金28 证券投资基金的费用主要包括（ABDE）。A 管理费B托管费C运作费D 宣传费用E清算费用精彩文档实用标准文案29 证券投资基金是（ABD）。A 投资基金的主要类型B通过发售基金单位，集中投资的资金形成独立财产的投资方式C一种金融衍生产品D 一种集合投资方式30 证券投资基金的价格主要受（BD）的影响。A 市场利率B市场供求关系C上市公司质量D 基金资产净值第六章证券投资组合理论一）选择题1 下面哪一个有关风险厌恶者的陈述是正确的？（C）A 他们只关心收益率B他们接受公平游戏的投资C他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投

23、资D 他们愿意接受高风险和低收益E和 B2 在均值标准差坐标系中，无差别曲线的斜率是（C）A 负B0C正D 向东北E不能确定3 艾丽丝是一个风险厌恶的投资者，戴维的风险厌恶程度小于艾丽丝的，因此（D）A 对于相同风险，戴维比艾丽丝要求更高的回报率B对于相同的收益率，艾丽丝比戴维忍受更高的风险C对于相同的风险，艾丽丝比戴维要求较低的收益率D 对于相同的收益率，戴维比艾丽丝忍受更高的风险E不能确定精彩文档实用标准文案4 投资者把他的财富的30% 投资于一项预期收益率为0.15 、方差为 0.04 的风险资产， 70%投资于收益率为6% 的国库券，他的资产组合的预期收益率和标准差分别为（B）A 0.

24、114 ， 0.12B0.087 ， 0.06C 0.295 ，0.12D 0.087 ， 0.12E以上各项均不正确5 市场风险可以解释为（B ）A 系统风险，可分散化的风险B系统风险，不可分散化的风险C个别风险，不可分散化的风险D 个别风险，可分散化的风险E以上各项均不正确6 是用以测度（C）A 公司特殊的风险B可分散化的风险C市场风险D 个别风险E以上各项均不正确7 可分散化的风险是指（A）A 公司特殊的风险B C 系统风险D 市场风险E 以上各项均不正确8 有风险资产组合的方差是（C）A 组合中各个证券方差的加权和B组合中各个证券方差的和C组合中各个证券方差和协方差的加权和D 组合中各

25、个证券协方差的加权和E以上各项均不正确9 当其他条件相同，分散化投资在（D）情况下最有效。A 组成证券的收益不相关B 组成证券的收益正相关C组成证券的收益很高D 组成证券的收益负相关EB和C精彩文档实用标准文案10 假设有两种收益率完全负相关的证券组成的资产组合，那麽最小方差资产组合的标准差为（B）A 大于零B等于零C等于两种证券标准差的和D 等于 1E以上各项均不正确11 一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边，那麽（B）A 以无风险利率贷出部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合B以无风险利率借入部分资金,剩余资金投入最优风险资产组合C只投资风

26、险资产D 不可能有这样的资产组合E以上各项均不正确12 按照马柯维茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上?（ A）资产组合期望收益率 (%)标准差 (%)W921X57Y1536Z1215A 只有资产组合W 不会落在有效边界上B只有资产组合X 不会落在有效边界上C只有资产组合Y 不会落在有效边界上D 只有资产组合Z 不会落在有效边界上E无法判断13 最优资产组合（A）A 是无差异曲线和资本市场线的切点B是投资机会中收益方差比最高的那点C是投资机会与资本市场线的切点D是无差异曲线上收益方差比最高的那点E以上各项均不正确精彩文档实用标准文案14 对一个两只股票的资产组合，它们之间的相关系

27、数是（D）为最好。A +1.00B +0.50C 0D 1.00E以上各项均不正确15证券 X 的期望收益率为12% 、标准差为 20% ；证券 Y 的期望收益率为15% 、标准差为 27% 。如果两只证券的相关系数为0.7 ，它们的协方差是（A ）A 0.038B0.070C 0.018D 0.013E 0.05416风险的存在意味着（B ）A 投资者投资过程中将会受到损失B期初不能确定投资结果C收益的标准差大于期望值D 投资者最后获得的财富小于初始财富17 从资本市场上选择资产组合，下列（E）说法正确。A 风险厌恶程度低的投资者将比一般风险厌恶者较多的投资于无风险资产，较少的投资于风险资产

28、的最优组合B风险厌恶程度高的投资者将比一般风险厌恶者较多的投资于无风险资产，较少的投资于风险资产的最优组合C投资者选择能使他们期望效用最大的投资组合DA 和 B 都正确EB 和 C 都正确18 你正在考虑投资 1 000元于收益率为5 的国债和一个风险资产组合P，P 由两项风险资产 X 和 Y 组成。X、Y 在 P 中的比重分别是0.6 和 0.4 ，X 的预期收益率和方差分别是0.14和 0.01 ，Y 的预期收益率和方差分别是0.1和 0.0081 。如果你要组成一个预期收益率为0.11的资产组合，你的资金的（B ）应投资于国债， （ ）投资于资产组合P。A 0.25 ； 0.75B0.19 ；0.81C0.65 ； 0.35D 0.5 ；0.519 两种证券的相关系数的取值（ABCDE）精彩文档实用标准文案A 为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B总是介于 -1 和 1 之间C为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向D 为 1 表明两种证券间存在完全的同向的联动关系E为零表明