生物质发电项目可研(5)

1、总估算表(热网工程)总估算表(热网工程)综合估算表(热网工程)综合估算表(热网工程)其他费用计算表(热网工程)13.2 经济评价13.2.1 经济效益分析13.1 经济效益分析依据：电力部电力规划设计总院电规经（1994）2号文颁发的电力建设项目经济评价方法实施细则（试行）及国家现行的财务、税收法规。13.2.2 评价条件13.1 投资估算：详见投资估算总表。13.2 工程进度本工程计划2006年5月开工， 2007年7月1机组投产，2007年10月2机组投产。13.3 流动资金构成应收帐款、存货、现金、应付账款年周转次数按12次考虑，经计算项目达产年份的流动资金需要量为672.64万元，其中

2、自有30%。详见流动资金估算表13.4 资金筹措及分年度使用计划本工程资金按内资考虑，注册资金为20%，其余80%。工程静态投资分年度使用计划：第一年投入40%，第二年投入60。13.5 还本付息：还款采用本金等额利息照付的方式，偿还期为15年（含建设期1年），即达产后13年还清借款。13 纳税13.1 增值税：按销项税减进项税计算，售电销项税率为17%，燃料进项税率为13%、原材料进项税率为17%，水费进项税率为11.5%，修理费扣税率为1%。13.2 城市维护建设税及教育附加税：按增值税的7%和3%交纳。13.3 所得税：中央所得税和地方所得税合计为销售利润的33%；13.4 盈余公积：按

3、税后利润的15%提取；13 电价确定原则本工程热价按39.71元/GJ（不含税）。保证满足发电成本，税金，盈余公积及贷款偿还15年及注资分利7%的条件下进行测算，含税上网电价为493.48元/MWh。13 主要指标分析13.1 财务盈利能力分析（1） 财务内部收益率（FIRR）全部投资的 FIRR=%自有资金的 FIRR=%国能生物发电有限公司 FIRR=%，说明该项目盈利能力较好。（2） 财务净现值（FNPV）全部投资的FNPV=自有资金的FNPV=国能生物发电有限公司FNPV=行业规定财务净现值0本工程全部投资、自有资金及投资方的财务净现值均大于零，说明该项目在财务上是可行的。（3） 投资

4、回收期(Pt)全部投资的 Pt=自有资金的 Pt=国能生物发电有限公司 Pt=上述数据表明该项目的投资回收期比较合理。13.2 清偿能力分析本项目的还款资金来源有折旧和利润，可在机组投产后15年还清贷款。通过“资金来源与运用表”的计算，经营期能保持收支平衡。从“资产负债表”可以看出，资产负债率、流动比率均比较理想。.3 利息备付率、偿债备付率经计算本工程的利息备付率为3.532，偿债备付率为1.121，指标符合要求。13 电价分析/千度（含税）。本项目投产后，将秸秆充分利用变废为宝，将有助于改善环境，最大限度的发挥环保效益。13 敏感性分析由于项目评价采用的数据多为预测和估算，有程度不同的不确

5、定性，须分析其变化对财务评价的影响，以预测项目承担风险的能力。因此，本财务测算按总投资、林木价、设备年利用小时等单因素分别提高10%和降低10%，对电价、内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资利润率、投资利税率等进行了敏感性分析。从敏感性分析表中可以看出，单因素在±10%的范围内变化时的敏感程度依次为：发电小时、秸秆价、总投资，详见敏感性分析汇总表。13 综合经济评价13.1 从本项目的财务评价看，/千度时，各项技术经济指标符合国家有关规定及行业标准，财务评价是可行的。13.2 综上所述，本工程财务评价的各项经济技术指标均符合要求，考虑发电后产生的社会效益，故本项目的建设在经济效益上是可行的。13 附表财务评价指标一览表原始数据一览表投资计划与资金筹措明细表借款还本付息计算表流动资金估算表固定资产折旧、无形