雷曼破产事件中安永审计责任的分析

1、 FRIENDS OF !案 例 研 究【 摘 要 】 雷曼兄弟的破产在全球金融市场引起轩然大波, 金融危机再度升级 。 文章对雷曼事件中安永会计师事务所审计责任进行分 析, 认为安永在审计工作中存在疏忽, 应承担过失责任 。 此外, 雷曼事件进一步提升了资产负债表在审计工作中的重要性, 审计人员应当充 分关注资产负债表可能存在的风险和舞弊 。【 关键词 】 雷曼; 安永; 回购; 审计责任拥有百年 历史 的 雷曼 兄弟 公 司 (Lehman Brothers 于 2008年 9月申请破产保护, 这成为美国历史上金额最大的破 产案件 。 2010年 3月雷曼破产调查报告问世, 揭开了破产的

2、神秘面纱, 报告指出雷曼公司运用大量会计造假手段, 粉饰财 务 报 表 , 并 质 疑 其 外 部 审 计 师 安 永 会 计 师 事 务 所 (Ernst &Young 在审计过程中存在疏忽过失 。 雷曼公司究竟如何造 假? 安永会计师事务所应当承担怎样的责任? 雷曼事件给我们 带来怎样的启示?一 、 雷曼破产原因雷曼兄弟公司成立于 1850年, 是全球最具实力的股票 、 债券承销和交易商之一 。在过去的 160年里, 雷曼经历了 19世纪 铁路公司倒闭风暴 、 19世纪 30年代美国经济 “ 大萧条 ” 、 1994年信贷危机 、1998年货币危机和 2001年互联网泡沫等一系列 危机的反

3、复考验, 顺利渡过一个又一个难关 。20世纪 90年代后, 雷曼逐渐涉足到房地产和眼花缭乱的 金融衍生品领域 。 激进的经营理念使得雷曼承担了过多的不良 贷款, 在 2007年的次贷危机中损失惨重, 其持有大量的次级债 金融产品市值快速下跌 。 公司股价一度跌至 2008年 9月的 0.1美元, 由于没有收购方提供资金, 雷曼公司于 2008年 9月 15日向美国破产法庭申请破产保护 。为何一直以来雷曼公司发布的财务报表中并没有反映出上海财经大学会计学院徐南叶建芳雷曼破产事件中安永审计责任的分析人员认真执行企业成本制度 、 及时发现相关问题 、 主动研究相关措 施 、 积极配合企业成本管控,

4、企业的成本控制要么就是一句空话, 要么就是万分危险的 。 故而, 企业一定要重视人的因素和员工的作 用,用人本理念把握好分层理念和危机理念在成本控制中的具体 运用,从而使薄冰理念可以真正保证企业安全地处于最低总成本 的边缘, 以实现企业利润最大化 。 【 参考文献 】1丰 田 历 史 召 回 记 录 EB/OL. 搜 狐 网 :2010-4-3. 2丰田因召回事件损失惨重 EB/OL. 凤凰网:2010-2-4. 3丰田公司召回事件成本或逾 50亿美元 EB/OL. 盖世汽车资 讯: ,2010-3-11. 4法媒体认为丰田召回事件压缩成本是主因,腾讯新闻网: 2010-2-7.5汽车原材料价

5、格飙涨部分车企上书呼吁政府介入,中国新闻网 :http :/ 2008-3-13.6丰田 09财年将削减成本原材料价格下跌是 “ 关键 ” , 汽车后时代: , 2009-5-14. 7丰田汽车 09财年国内汽车产量可能 31年来首次跌破 300万辆 大 关 , 天 琪 期 货 :2009-4-21. 8戚向东 2002年钢材价格走势分析及 2003年钢材价格趋势 预 测 EB/OL. 2003-2-10.9张兰英, 杨巍, 赵刚 .2004年钢材价格分析与 2005年预测 J . 冶金管理, 2005(2:18-26. 102006年钢材价格分析及 2007年预测, 辽宁省物价信息网 (会员

6、 专 区 : 2007-2-26.11何晓英 .2008年钢材价格分析及 2009年走势预测 EB/OL. 海 南价格网: 2010-4-3. 12何晓英 .2009年钢材价格分析及 2010年走势预测 EB/OL. 海 南价格网: 2010-4-3. 13蒋东镭 . 福特和丰田在美国召回近 500万辆汽车 N . 中国汽车 报,2005-9-12. 14魏洪 . 丰田召回汽车 127万辆规模为历史之最 N . 民营经济 报,2005-10-20. 15夏文俊 . 丰田召回部分 TOYOTALAND CRUISER PRADO N . 中国质量报,2005-12-6. 16中国乡镇企业管理百科

7、全书编辑委员会 . 中国乡镇企业管理百科全书 M . 北京:农业出版社, 1987:223.21会 计 之 友 2010年 第 10期 上OF ACCOUNTING案 例 研 究净财务杠杆 =净债务 /净经营资产, 净经营资产 =经营资产 -经营负责, 净负债 =金融负债 -金融资产 。大幅资产减值和巨额负债?美国破产法庭委托 Jenner &Block 律师事务所律师 、 检 察官安东 沃卢卡斯 (Anton R. Valukas 对雷曼兄弟破产案 进行调查, 结果显示:雷曼涉嫌通过使用 “ 回购 105” 的融资 手段进行会计造假,隐瞒资产负债表上多达 500亿美元的 债务 。(一 运用

8、“ 回购 105” 粉饰资产负债表“ 回购 105” 交易是指在每个财务报表期末之前, 雷曼将价值 100元的资产以 105元的价格抵押出去,并且将这笔交易记录 为销售业务, 一方面把减少的 100元资产作为销售成本; 另一方面把收到的短期资金用于偿还负债, 从而达到在资产负债表日的 资产与负债双降 。 待报告期过后, 再迅速将之前 “ 卖出 ” 的资产回 购, 并支付高额利息, 把债务移回了资产负债表 。 这种方式虽然表 面记录为销售交易, 但其实质是一种融资手段 。 这种特殊的回购 方式使得雷曼达到隐藏债务 、 降低公司净杠杆率 、 维持信用评级 的目的 。随着 2007年下半年次贷危机不

9、断加深,雷曼加大了回购 交易的金额, 沃卢卡斯在调查过程中对雷曼实际的杠杆比率进 行了计算, 并且与根据资产负债表数据计算出的净杠杆率作比 较, 列示如表 1。从表 1可以看出,2007年第四季度隐瞒负债 386亿美元, 2008年 第一 季 度达 到 491亿 美 元, 2008年 第 二 季 度 高 达 504亿美元 。 通过 “ 回购 105” 交易使得雷曼公开的财务报表中 净杠杆比率大幅下降, 造成了资产负债表 “ 健康 ” 的假象, 掩饰 其巨额亏损和资产减值, 欺瞒财务报告的使用者 。(二 美国财务会计准则存在缺陷沃卢卡斯的调查报告中发现雷曼从 2001年就开始使用 “ 回购 10

10、5” , 之所以没有被人们察觉, 是因为定期报告中从未对 “ 回购 105” 交易进行披露 。 2008年以前,一般公认会计原则 (Generally Accepted Accounting Principles ,GAAP 中的财 务会计准则公告 (Statement of Financial Accounting Stan-dards , SFAS SFAS140规定, 作为融资交易的资产转移, 部分 情况下可以视作销售,但是没有有关回购业务披露的具体规 定 。 而雷曼正是利用这个空隙, 将并不具有经济实质的回购业 务划分为出售资产, 实现操纵报表数据的目的 。回购操作是众多投行用来调整财

11、务杠杆以保持信用评级 的方法之一, 摩根大通 、 高盛 、 摩根士丹利等著名投行都曾经被 质疑使用类似“ 回购 105” 的交易方式粉饰财务报告 。 2007年美 国 财 务 会 计 准 则 委 员 会 (Financial Accounting Standards Board , FASB 逐渐注意到这个问题, 就修改回购融资协议的核 算方法进行了公众咨询,于 2008年 2月发布 SFAS 140-3对 转让金融资产和回购金融资产交易的会计处理进行规定, 此准 则自 2008年 11月 15日开始实施 。 而雷曼之前疯狂的回购操 作却没有受到任何约束 。 可见 SFAS 的不完善为雷曼运用

12、 “ 回 购 105” 大开方便之门 。雷曼的破产原因可以归结为内部和外部两个部分,外部 原因是次贷危机的日益加重和扩散以及美国财务会计准则的 缺陷; 内部原因是管理层使用 “ 回购 105” , 隐瞒公司过度负债 的事实,将雷曼公司推向深渊 。 笔者认为内部原因是雷曼倒 台最根本的原因,任何会计造假最终的受害人将是造假公司 自身 。二 、 雷曼事件中安永过失的分析雷曼多年频繁使用 “ 回购 105” 进行会计造假, 作为其外部 审计师的安永会计事务所在审计工作中没有发现并且向公众 披露, 安永将在这个事件中承担怎样的责任?笔者认为安永在审计工作中主要存在三个方面的过失:第 一,其没有完全按照

13、美国审计准则的规定保持职业怀疑态度, 充分考虑财务报告中可能存在的舞弊; 第二, 对于被审计单位 可能存在会计造假行为的举报处理不当; 第三, 安永会计师事 务所的质量控制未发挥作用 。(一 没有保持职业怀疑能力安然事件的发生推动了美国注册会计师协会 (AICPA 对 财务报表舞弊审计程序的规范和完善 。 2002年 AICPA 颁布的 审计准则第 99号 考虑财务报告中的舞弊 要求注册会计 师在编制和实施审计计划时, 必须保持职业怀疑的态度, 识别 和评估因舞弊导致重大错报的可能性, 不考虑以前对该客户的 审计经验及对管理层诚实性的观点, 获取充分 、 适当的审计证 据, 以合理保证被审计单

14、位财务报表不存在因错误和舞弊等导 致的重大错报 。“ 回购 105” 在形式上虽然符合 SFAS 的规定, 但是作为审 计师, 应当深入探究此项大额交易的目的和实质 。 实际上, 比对 各报告期前后的资产负债表中的资产和债务金额就不难发现, “ 回购 105” 并不具有任何实质意义, 只是在每次公告前操作进 行资产负债表的 “ 瘦身 ” , 以呈现虚假健康的财务状况 。2007年第四季度雷曼利用回购隐瞒了 386亿美元的负 债, 但是安永对当年财务报表出具了无保留审计意见, 未提及 任何关于“ 回购 105” 的事项, 显然安永没有遵守审计准则保持 职业谨慎, 未尽到专业义务 。此外, 安永合

15、伙人声称由于雷曼与之有多年的审计客户关 系, 他们充分相信雷曼的信誉和诚信 。 对于审计师而言, 计划审 计工作 、 发表意见的唯一依据就是审计证据, 而不应当是对于 客户的信赖 。 从这一点也可看出安永在审计过程中没有保持审表 12007至 2008年度雷曼公司 “ 回购 105” 使用前后的净杠杆率对比日期 回购 105交易金额 (亿美元 雷曼财务报告中净杠杆比率未使用回购的杠杆比率2007年第四季度 38616.117.82008年第一季度 49115.417.32008年第二季度50412.113.922 FRIENDS OF案 例 研 究计人员应有的质疑思维 。(二 对 “ 回购 1

16、05” 造假的举报处理不当雷曼前高级副总裁马修 李曾对总额高达 500亿美元的回购 “ 105” 操作产生怀疑,并在 2008年 5月向安永合伙人 William Schlich 和 Hillary Hansen 进行了报告,但是安永在随后与雷曼 审计委员会和内部审计人的多次会议中, 也从未提及这一问题 。 虽然安永接到举报是在 2007年度财务报表的审计工作完 成以后, 但作为审计人员, 尤其是安永与雷曼存在连续年度审 计业务关系的情形下, 不仅要考虑当年审计的资产负债表的公 允性, 同时也应当评估其可能对于 2007年度报表的影响, 考虑 已经发表的审计意见是否恰当, 是否要进一步调查并出

17、具补充 说明 。 尤其是当举报人是审计客户的关键人员和高层管理者, 且该人员在举报后即被雷曼辞退, 安永更加应当将此事项列为 重点关注的对象 。在沃卢卡斯调查过程中,雷曼审计的安永合伙人 Schlich 承认他们多年以来对雷曼 “ 回购 105” 的操作和经济实质心知肚 明, 但是他们对此项会计政策采取 “ 事不关己, 高高挂起 ” 的态 度 。 按照审计准则, 对财务报表可能存在舞弊的举报, 安永应具 有专业义务和高级管理层以及审计委员会进行沟通并建议客 户进行更正, 或发表保留审核报告指出其报表存在重大不当披 露, 或拒绝发表审核报告意见 。 但是安永对该举报视而不见, 没 有采取适当的处

18、理方式, 存在重大的疏忽过失 。三 、 安永应承担的审计责任管理层的责任是保证公司的经营效率效果 、 战略目标的实 现并且按照准则编制财务报告 。 而作为注册会计师, 安永会计 师事务所的责任是严格遵守美国审计准则的要求对财务报告 发表审计意见 。(一 过失责任在雷曼会计造假曝光后,安永坚持雷曼 2007年度的财务 报告是公允合法的, 并且认为雷曼破产的原因是公司管理层的 责任 。 的确, 雷曼面对次贷危机没有控制好债务和资本的比例, 利用 “ 回购 ” 长期隐藏巨大的财务风险而导致最终破产 。 同时英 国律师事务所的一份法律意见书在法律上保证了 “ 回购 105” 按 销售记录的合法性 。

19、因此, 从严格的法律角度而言, 在审计过程 中安永是没有过错的 。然而, 安永明知雷曼拥有大量次级贷款以及当时国际经济 环境的恶化, 其应当对雷曼的资产负债表的审计工作尤其谨慎 和仔细 。 而且在连续年度的审计工作中, 安永应当能够注意到 各年度报表数据的关联和异常 。 因此安永审计师将承担一定程 度的过失责任 。此外, 对于注册会计师而言, 不仅要对审计客户单位负责, 更要对社会公众负责 。 审计师有责任和义务将在审计过程中发 现的可疑现象充分披露给投资人 。 因此, 安永在面临社会问责 时, 不应当将自己的过失全部推卸给管理层的经营失败 。 (二 与 “ 安达信 ” 责任比较在这件轰动全球

20、的公司倒闭事件中, 会计师事务所又一次 成为丑闻主角 。 这不禁让人担心安达信会计师事务所的悲剧是 否会重演 。 在安然事件中, 安达信涉嫌串通审计客户进行会计造假, 严重损害了审计师的独立性, 并且在法庭调查期间销毁 工作底稿, 公然对抗法律, 最终被撤销营业资格退出审计市场 。 相比安达信行为, 安永在审计过程基本保持了独立性和客观公 正,只是对于表外的回购交易没有深入调查未及时披露出来, 存在疏忽过错, 但不致于犯罪 。目前, 雷曼公司前股东们已经在对雷曼高层管理者的诉讼 中追加安永会计师事务所为被告, 此案美国法院正在审理过程 中, 但是笔者认为安永承担法律责任的几率较小, 主要责任还

21、 是集中在疏忽过失 。四 、 雷曼事件带来的启示雷曼的破产给全球金融市场带来了巨大的冲击, 调查报告 揭示出的大量会计造假让人不寒而栗, “ 回购 105” 被雷曼演绎 得如此自如, 这揭示出了美国的财务会计准则还有许多有待改 进的方面, 尤其是对于金融市场衍生工具相关的会计操作的规 范有待完善 。(一 资产负债表审计的重要性在金融市场日趋繁荣, 金融工具日益多样化 、 复杂化的今 天, 资产负债表的审计应当受到审计人员充分的关注 。 资产负 债表反映企业在某个时点的财务状况, 利润表反映企业在某个 期间的经营业绩 。 以往的审计都是重点关注企业的营业收入 、 费用 、 利润 、 税收方面, 往往忽视了资产负债表的重要性 。 实际 上资产负债表反映的信息要比利润表现金流量表更多 。 例