新资本监管制度的第二支柱之商业银行风险偏好管理及实践

1、新资本监管制度的第二支柱: 商业银行风险偏好管理及实践2013年 4月中国银行 张守川目录 23 1.4 第二支柱的主要要求与内容 第二支柱的主要内容体现为四大基本原则。 商业银行自我评估 原则 1 自评 银行应具备一整套程序，用于评估与其风险 监管机构外部检查 原则 2 检查 监管当局应检查和评价银行内部资本充足评估 轮廓相适应的总体资本水平，并制定保持资本 水平的战略。 实施 检查 情况及其战略，以及银行监测并确保满足监管资 本比率的能力。 原则 3 附加 鼓励银行资本水平高于监管资本比率，应该有 战略（风险偏好） 全面 风险 评估 内部控制检查 满意 监测 汇报 能力要求银行在满足最低资

2、本要求的基础上，另 外持有更多的资本。 资本 VS 风险 原则 4 干预 监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资 本水平降至防范风险所需的最低要求之下，如果 银行未能保持或补充资本水平，监管当局应要求 其迅速采取补救措施。 6 1.5 对第二支柱的总体理解 银行有效实施第二支柱，是第一支柱实施成果有效应用的根本保证。它以 实施全面风险评估和管理为前提，建立规范的内部资本充足评估程序，主要包 括良好的治理结构、配套的政策流程、全面风险评估、整体压力测试、资本供 求评估、资本规划与资本报告等内容。 7 目录 1 第二支柱概要 2 风险偏好管理 3 问题与思考 8 2.1 风险偏好的定义 风险偏好

3、是传达股东意志的重要载体，董事会对风险偏好的设置和管理承 担最终责任，风险偏好的设定需综合平衡考虑多方面因素。 定义：风险偏好主要阐明，银行根据债权人、监管机构及客户的期望，为 了达到既定使命而愿意代表股东承担的风险性质及水平 职责：董事会及高级管理层负责定义机构的风险偏好，并确保银行的风险 管理架构具备详细的政策 考虑因素 1. 利益相关者的期望 股东 收益 资本 风险 债权人 监管者 外部评级机构 2. 银行历史业绩、对未来的预期及实现这种预期的内部能力 3.主要竞争对手的业绩表现 9 2.1 风险偏好的定义（续） 在确定银行风险偏好的过程中，要明确区分风险偏好与风险容忍度、风险 轮廓等概

4、念。 风险偏好 机构愿意承担的在其总承 受能力范围内的风险量 机构能够承受的与资本、 流动资产、借款限额等相 联系的最大风险 分配的风险限额 限额的利用 流动性风险 其他 风险容忍度 （即风险承受能力） 目标风险轮廓 实际风险轮廓 信用风险 市场风险 操作风险 集中度风险 单个风险计量 10 2.2 风险偏好定位 风险偏好从属于集团战略，通过设置风险与资本的中长期发展目标引导业 务实现中长期的持续增长；风险偏好指标不同于年度业绩指标，不宜频繁更改 以迎合每年的具体业务计划。 集团战略 风险偏好 全面风险评估 重大风险识别 重大风险评估 重大风险管理 风险限额监控与报告 资本充足评估 监管资本评

5、估 内部资本充足评估 资本规划 资本监控与报告 11 2.3 风险偏好管理的意义 通过风险偏好设置，引进监管最新量化指标，将风险、资本与收益更为紧 密结合在一起，有利于推动风险管理水平的提升、业务结构的优化，实现战略 贯彻执行，促进转型发展。 1. 落实战略规划和转型发展的需要 贯彻“资本节约型发展模式”的战略需要 以往较为定性和原则的风险偏好表述难以有效拆分、传导和落实 2. 与现行监管量化指标体系相衔接 中 国 银 行 业 实 施 新 监 管 标 准 的 指 导 意 见 （ 银 监 发 【 2011 】 44 号 ） 要 求 BASEL和BASEL同步实施，引进新四大监管工具 银监会建立“

6、腕骨”（CARPALs）监管指标体系，引进7类13项指标 3. 风险管理专业化和精细化的需要 在新协议内部评级法的基础上，对风险进行更为科学、准确地计量，并将相关结 果和风险参数估计值作为风险偏好量化的基础 12 2.4 风险偏好设置的方法论框架 风险偏好指标的量化对银行的经营管理应具有指导意义，指标量化结果应 综合考虑各相关利益方的期望。 内部因素 集团发展战略 量化结果应与集团发展 战略相适应，体现集团 战略发展目标，促进战 略决策有效执行。 战 略 目 标 外部因素 同业竞争环境 追求卓越 持续增长 建设国际一流银行 以 战 略 定 位 商业银行为核心 发展多元化服务 立足本土 跨国经营

7、 海内外一体化发展 为 中行 例 量化结果应基于银行与主要同业的数据对比， 引导业绩逐步缩小与领先同业差距 银行 中国银行 工商银行 建设银行 2006 22.22% 49.13% 43.81% 35.71% 22.64% 2007 45.45% 55.42% 44.00% 34.88% 26.92% 2008 54.17% 50.00% 48.55% 34.48% 9.09% 2009 45.16% 44.74% 44.89% 30.77% 33.90% 22.11% 2010 37.44% 38.33% 37.89% 52.28% 16.44% 23.58% 以 为 中行 例 历史数据趋势

8、 做大型银行集团 农业银行 交通银行 招商银行 量化结果应基于银行经营管理能力和历史发展 轨迹（至少5年），不可脱离实际。 20% 18% 16% 14% 12% 10% 股权收益率 上市以来最低值 13.79% 风险偏好 量化陈述 指标间的勾连关系 ROE 最佳区间 目标16% 下限12% 外部经济环境和未来发展趋势 外部经济环境直接影响风险偏好和经营策 略，量化时应对当期经济形势及其在 经济周期中所处位置进行论证，基 于对未来经济走势预测， 制定标准。 NPL偏好上限 2.5%-3.0% 2006 13.79% 2007 13.85% 2008 14.23% 2009 16.44% 201

9、0 18.87% 风险偏好收益类、资本 类和风险类指标间存在制约关系， 指标量化过程应立足于持续增长目标， 基于定量测算得到较为均衡整体方案。 目标区间 容忍区间 容忍 区间 NPL Ratio 盈亏平衡点 3.12% 勾连关系 13 2. 5 风险偏好指标的选取 风险偏好指标的选取应充分考虑监管最新要求和同业领先实践，并结合 银行实际，对指标体系进行分层设置。备选指标清单考虑到银行目前已应用 的指标、监管要求以及业界常用的风险偏好指标。 银行现有指标 -信用风险和市场 风险指标体系 -风险管理政策 总则 指标评估和筛选 是否属于战略层次的指标 是否受董事会和高管层关注 是否涵盖最新监管要求

10、资本 方面 风险偏好陈述 风险 方面 回报 方面 举例 波动性 方面 约 8 至12 个战略性的指标 风险偏好 建议方案 是否被其他指标覆盖 是否适合银行情况，对银行业 务的关键性以及实用性 银监会 腕骨体系和其 他 监管要求 第二层次的 关键风险指标 (KRI 资本 方面 参考 风险 方面 回报方 面 波动性 方面 举例 业界常用的风险偏 好陈述指标 按银行业务和监控需求设置的 多个第二层次的 KRI 14 2.6 风险偏好指标间的勾连关系 风险调整收益率（RAROC）集中体现了收益、资本与风险的平衡关系。 风险对收益的约束 单向约束 相互影响 收益类指标 收益率 ROE/ROA (% 收益

11、增加 ， 股息支付率 可能上升 资本类指标 风险过高导 致资本不 足， 资本充足率 过低将导致 评级下降 风险类指标 外部信用评级 External Credit Rating 收入下 股息支付率 降， Dividend Payout ROE下 Ratio (% 降 要增加股息支 付率，EaR必 须保持低水平 资本对收益 的约束 资本充足率 CAR (% 杠杆率 Leverage Ratio (% 特定风险指标 盈利波动 EaR 收益越高 RAROC越高 资本需求越高 RAROC越低 风险调整资本收益率 RAROC (% 15 2.7 定量测算与最优化求解 定量测算的目的是基于银行当前的资产结

12、构寻找业务最优化空间，实现 监管合规、风险可控前提下的经济利润最大化。 规模增长6% ROE>20% 经济资本增长15% 资本充足率>11.5% 业务 最优化空间 X 如果监管放松最 低资本充足率要 求，银行可拓展 业务空间 RAROC > 15% 16 2.8 风险偏好指标量化 基于银行当前激进、适中或保守的总体风险偏好定位，平衡考虑以下因 素，以获得指标的量化取值。 1. 银行行情 内 部 历史业绩表现 未来发展目标及实现目标的能力 既要体现前瞻性、进取性，又应具备现实性和可实现性 2. 同业市场竞争 4. 债权人 希望银行安全、稳健、持续经营 外 部 明确自身位置，保持

13、竞争优势 3. 投资者的期望 银行应以最优方式使用资本 希望股价保持在理想的水平 5. 监管要求 银行必须满足最低监管要求 6. 未来经济环境变化 未 来 国内经济结构转型 持续高速增长可能难以为继 17 2.9 风险偏好的传导主要路径 将量化后的风险偏好转化为主要风险管理目标，通过风险限额、评级准入 标准等管理工具传导至全行，实现对风险偏好传导过程的流程化管理，最终促 成银行战略的实现。 风险偏好 管理目标 风险偏好指标 目标分解 风险限额 风险预警指标 政策 制度 流程 传导执行 监控和行动方案 限额预警 政策、制度、流 程的执行 绩效考核 评价反馈 风险的量化评估 和压力测试 风险管理政

14、策、 制度、流程后评 价 风险评估和报告 全面风险管理 准入产业、地区 信用评级 禁入产业、地区 风险战略 资本规划及 业务发展 业务发展总体目标 财务预算 资本3年规划 红利计划 投融资计划 分支/业务线发展 计划 资本配置及限额 分支机构/业务线 资本及业务考核 监控指标 分支/业务线计 划完成情况监控 资本供给/需求 动态平衡和监控 红利/投融资计 划执行监督 业务最终完成情 况 压力测试 资本充足评估 资本计划、绩效 考核反馈和报告 资本及业务规划 18 2.9 风险偏好的传导经济资本 经济资本是在一定的置信水平上，一定时间内（通常为1年），为弥补银 行的非预期损失所需要的资本。其计量

15、的是组合层面的风险。经济资本的管理 能力代表着一个银行整体风险管理水平的高低。 借助经济资本“自下而上”的计量和“自上而下”的分配，实现风险偏好的传 导执行和反馈评价的循环，发挥资本在银行资源配置和经营管理中的导向与价 值发现作用。 银行总体战略 分配方法通常包括比例分 配法、边际贡献法、协方 差法、尾部预期损失分配 法 加总方法通常包括线 性加总方法、方差-协 传导执行 反馈评价 方差方法、连接函数 经济资本总量 方法 根据经济资本存量与增量、资本回报目 将不同类型风险的经济资本加 标及基准，进行经济资本配置 总得到整体经济资本 信用风险 资产证券化 风险偏好 银行账户利率风险 信用集中度风

16、险 流动性风险 金融机构 声誉风险 战略风险 市场风险 操作风险 公司 一般公司 中小企业 零售 专业贷款 19 2.9 风险偏好的传导经济资本（续） 在资本配置上，按照RAROC或EVA最大化的目标函数，采用规划求解的方 法，制定最优化的资本分配方案，向各机构、业务条线、行业、产品配置资本。 非线性规划 RAROC最大化配置 约束条件 经营目标 可用资本 分配方案 组合1 EC 组合2 EC 组合N EC 线性规划 组合RAROC 最大化 组合1 RARO C 组合2 RARO C 组合N RAROC 20 目录1 2 3.1 小结:深入理解风险偏好管理1. 风险偏好从属于发展战略,平衡考虑了收益、资本、风险,体现了银行 3到 5年的目标,是制定年度预算和业务计划的重要依据之一。2. 风险偏好量化是风险偏好分解、传导和落实的基础:通过目标设定、目标 分解、传导执行等环节,自上而下传导成为各业务条线及分支机构的具体 目